信貸擴(kuò)張對(duì)銀行信貸資產(chǎn)影響論文

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一、對(duì)貸款結(jié)構(gòu)的分析

(一)2008年10月至2009年1月的貸款結(jié)構(gòu)分析

我們對(duì)貸款結(jié)構(gòu)的分析選取的主要是2008年10至2009年2月間的信貸數(shù)據(jù)。在2008年前10個(gè)月受?chē)?guó)家宏觀(guān)調(diào)控影響,貸款增幅不大,甚至在2008年5月、9月、11月還出現(xiàn)小幅回落。但隨著2008年10月以后國(guó)際金融危機(jī)的影響加深,國(guó)家開(kāi)始加大宏觀(guān)調(diào)控力度,放松銀根。尤其在11月份以后,貸款增量明顯加大。其中的貸款結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了一些新的變化,中長(zhǎng)期貸款、票據(jù)融資和短期貸款占很大的比重,尤其是票據(jù)融資增幅驚人。

票據(jù)融資在2008年前10個(gè)月一直表現(xiàn)得十分平穩(wěn),但在10月份以后迅速增長(zhǎng)。短期貸款在前10個(gè)月平穩(wěn)增長(zhǎng),在11月份突然大幅回落,但很快在12月份和2009年1月份反彈,但總體水平仍和2008年10月份相當(dāng)。反而是中長(zhǎng)期貸款一直平穩(wěn)較快增長(zhǎng),在2008年最后兩個(gè)月和2009年1月大幅增長(zhǎng),出現(xiàn)翹尾。票據(jù)融資激增的原因可能在于:1.銀行和企業(yè)出于降低融資成本、降低風(fēng)險(xiǎn)的考慮,更多使用票據(jù)融資來(lái)代替短期貸款。2.也可能是由于企業(yè)財(cái)務(wù)的套利行為,由于票據(jù)融資利率短期內(nèi)急劇下降到1.5%,已經(jīng)低于3個(gè)月和6個(gè)月的官方的定期存款利率,企業(yè)可以直接票據(jù)融資后存到銀行以賺取利差。

(二)2008年10月至2009年1月貸款投向行業(yè)的分析

2008年10月至2009年1月的貸款主要投向了制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理行業(yè),交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)等5個(gè)行業(yè),以上5個(gè)行業(yè)的新增貸款為2608億元、1508億元、1407億元、1125億元和1073億元,占各自全年新增貸款的比重分別為:25.7%、27.3%、36.6%、24.9%和20.7%,5個(gè)行業(yè)新增貸款合計(jì)占11—12月全部新增貸款的66.9%。2008年10月后,第三產(chǎn)業(yè)貸款增速明顯。2008年12月,第三貸款同比增長(zhǎng)18.3%,較10月末提高5.5個(gè)百分點(diǎn)。

主要金融機(jī)構(gòu)新增中長(zhǎng)期貸款4526億元,占全年新增中長(zhǎng)期貸款的18.4%,中長(zhǎng)期貸款主要投向基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)(包括電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè))、采礦業(yè)和制造業(yè),3個(gè)行業(yè)的新增中長(zhǎng)期分別為2477億元、281億元和244億元,占11—12月份新增中長(zhǎng)期貸款的比重分別為54.7%、6.25%和5.4%,投向基礎(chǔ)設(shè)施的中長(zhǎng)期貸款占據(jù)半壁江山。

總結(jié)以上數(shù)據(jù),聯(lián)系同時(shí)期的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形式及政府的相關(guān)政策,我們可以推斷出這次信貸激增的原因如下:

1.為配合4萬(wàn)億投資計(jì)劃而將信貸資金大部分投向了政府刺激計(jì)劃相關(guān)的行業(yè)、部門(mén)和項(xiàng)目。自從政府提出4萬(wàn)億計(jì)劃以來(lái),新增的配套信貸資金也在增加。2008年11月總理提出4萬(wàn)億投資計(jì)劃,同期銀行貸款余額也同比大幅增長(zhǎng)。顯示銀行系統(tǒng)對(duì)政府投資計(jì)劃的支持,而同期M2的高速增長(zhǎng)也從側(cè)面印證了政府的投資加大,4萬(wàn)億投資計(jì)劃的初期投資效果已經(jīng)顯現(xiàn)。

2.由于貸款的表內(nèi)外騰挪也是貸款增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。這兩個(gè)因素是相互影響的。在2008年的信貸規(guī)模緊縮的情況下,大量銀行將存量貸款通過(guò)信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)出表外,這樣對(duì)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響是:如果企業(yè)得到融資后存入銀行,銀行的存款沒(méi)有影響,而貸款卻相應(yīng)減少。而今年的情況恰好相反,企業(yè)提前終止信貸資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品而重新借入貸款,銀行的貸款增加而存款不受影響。高勝的分析認(rèn)為,這一部分的貸款虛增可能高達(dá)人民幣3000億元。

3.票據(jù)融資的激增。2008年最后兩個(gè)月的新增貸款中,票據(jù)融資4300億元,2009年1月份票據(jù)融資6239億元,2月份略有下降,仍高達(dá)4870億元。銀行選擇票據(jù)融資也是因在經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不明朗,而資金面又較為寬松的情況下,加大發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)小但相對(duì)收益高的票據(jù)融資的力度,以便通過(guò)增加信貸資金量來(lái)彌補(bǔ)由于利差縮小而對(duì)銀行收益產(chǎn)生的影響。

二、銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力的分析

經(jīng)過(guò)幾年的股份制改革,國(guó)有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和盈利能力已經(jīng)今非昔比,是可以應(yīng)對(duì)適量的信貸增長(zhǎng)的。自2008年10月以來(lái),已經(jīng)先后有5家國(guó)有商業(yè)銀行準(zhǔn)備增發(fā)次級(jí)債。工商銀行準(zhǔn)備在2011年底以前發(fā)行不超過(guò)1000億元的次級(jí)債券,交通銀行于2009年2月9號(hào)宣布將于2011年底前發(fā)行不超過(guò)800億元的次級(jí)債券,建設(shè)銀行于2009年2月24日宣布準(zhǔn)備發(fā)行人民幣300億元的次級(jí)債券,農(nóng)業(yè)銀行也宣布表示將發(fā)行次級(jí)債券來(lái)充實(shí)附屬資本。

自2003年以來(lái)各個(gè)國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率是在穩(wěn)步上升的,因此發(fā)行次級(jí)債券并不是“近憂(yōu)”,而是未雨綢繆。交行金融市場(chǎng)部預(yù)計(jì),2009年銀行貸款余額將增加約4.8萬(wàn)億元。信貸規(guī)模的高位運(yùn)行會(huì)使商業(yè)銀行資本充足率出現(xiàn)動(dòng)態(tài)下降趨勢(shì),制約信貸資金發(fā)放。安信證券一位分析師指出,發(fā)行次級(jí)債,還表明商業(yè)銀行正在為將來(lái)可能出現(xiàn)的資產(chǎn)質(zhì)量下滑風(fēng)險(xiǎn)早做準(zhǔn)備。國(guó)際金融危機(jī)傳導(dǎo)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑,對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的影響還將繼續(xù)顯現(xiàn)。各個(gè)商業(yè)銀行都在為未來(lái)的可能由于經(jīng)濟(jì)下滑而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)提前做準(zhǔn)備。

這張圖顯示的是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款。在第四季度銳減的不良貸款中,國(guó)有商業(yè)銀行的下降幅度最大。聯(lián)想同期金融機(jī)構(gòu)的巨額放貸,是以國(guó)有商業(yè)銀行為主,因此發(fā)行次級(jí)債券和大規(guī)模削減不良貸款也許都是在為投放巨額信貸資金做準(zhǔn)備。這次信貸投放中,銀行并不是完全被動(dòng)接受政府發(fā)放貸款的指令,銀行也有著自己的打算。首先現(xiàn)在處于低利率階段,而低利率有助于企業(yè)增加對(duì)貸款的需求。而貸款利息收入仍在銀行的盈利中占據(jù)重要地位,貸款的增加會(huì)增加銀行的盈利,而且這次貸款發(fā)放主要有政府背景的項(xiàng)目,風(fēng)險(xiǎn)較小。其次降低存款準(zhǔn)備金、減少央行票據(jù)的發(fā)行有利于使銀行擁有了充足的流動(dòng)性。最后,2008年12月3日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署了金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的九項(xiàng)措施,內(nèi)容除要求貫徹落實(shí)適度寬松貨幣政策外,還包括支持中小企業(yè)信用擔(dān)保公司發(fā)展、促進(jìn)中小企業(yè)貿(mào)易融資等舉措,這將改善銀行信貸環(huán)境,促進(jìn)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的穩(wěn)步增長(zhǎng)。自身利益和政策的支持也讓銀行有發(fā)放貸款的動(dòng)力。

通過(guò)以上分析,我們可以得到以下結(jié)論:2008年10月至2009年2月份新增貸款中,中長(zhǎng)期貸款、短期貸款和票據(jù)融資占有很大比重。而票據(jù)融資和短期貸款主要是由于滿(mǎn)足08年由于信貸緊縮而抑制的貸款需求,此外貸款的表內(nèi)外騰挪也是銀行貸款增加的一個(gè)重要因素。但中長(zhǎng)期貸款仍占有全部貸款的半壁江山,而中長(zhǎng)期貸款又主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)、采礦和制造業(yè),這就造成貸款行業(yè)集中度較高。而同期M2和M1的剪刀差已經(jīng)拉大到12.11個(gè)百分點(diǎn),顯示大量資金滯留在銀行體系內(nèi)部,不愿進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì),造成“信貸熱,經(jīng)濟(jì)冷”的局面,如果近期沒(méi)有改觀(guān),那么信貸拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的效果可能要大打折扣。

自2005年股份制改革以來(lái),國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率穩(wěn)步提高,不良貸款率則明顯下降,資產(chǎn)盈利能力也有較大提高,國(guó)有銀行體系與98年時(shí)相比已經(jīng)有了質(zhì)的飛躍,抗風(fēng)險(xiǎn)能力也有了顯著提高。國(guó)有商業(yè)銀行未雨綢繆發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充資本金,及不良貸款的大幅下降,都預(yù)示著國(guó)有商業(yè)銀行做為這次信貸擴(kuò)大的主體已經(jīng)意識(shí)到這次信貸擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn),也在積極的應(yīng)對(duì)。但是如果近期的貸款飆升伴隨著貸款質(zhì)量的下降,貸款標(biāo)準(zhǔn)的放松,那么未來(lái)的銀行體系將面對(duì)更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此銀行在發(fā)放貸款過(guò)程中,必須告別“盲從”心態(tài),在營(yíng)銷(xiāo)項(xiàng)目貸款時(shí),更為關(guān)注具有政府背景、財(cái)政支持的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施配套;而對(duì)于地方政府投融資平臺(tái)企業(yè),則關(guān)注當(dāng)?shù)卣呢?cái)力水平,設(shè)置門(mén)檻值,如果地方政府的財(cái)政收入較低,則不再考慮新增平臺(tái)企業(yè)的貸款。在貸款發(fā)放環(huán)節(jié)把好關(guān)。

金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響自去年4季度以來(lái)已經(jīng)顯現(xiàn),對(duì)金融體系的沖擊不如實(shí)體經(jīng)濟(jì)那么嚴(yán)重。但是如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷,企業(yè)盈利能力下降,銀行不良貸款必將增加,到時(shí)必將沖擊我國(guó)的金融體系。因此現(xiàn)在銀行體系提前出手,配合國(guó)家的4萬(wàn)億投資計(jì)劃,減緩經(jīng)濟(jì)周期下滑,幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān),其實(shí)也是在幫助自己。但在幫助過(guò)程中應(yīng)有所甄別,有所選擇,加強(qiáng)自身放貸標(biāo)準(zhǔn),幫助具有潛力的企業(yè),淘汰落后產(chǎn)業(yè),努力實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)的雙贏。

摘要:2009年1至2月份,人民幣各項(xiàng)貸款為2.69萬(wàn)億元,與全球其他國(guó)家信貸緊縮形成鮮明對(duì)比,隨之而來(lái)的是市場(chǎng)對(duì)于信貸質(zhì)量的擔(dān)憂(yōu)。從新增貸款的構(gòu)成及新增貸款投向的行業(yè),以及國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款控制能力三個(gè)角度來(lái)分析此次信貸擴(kuò)張可能對(duì)未來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款的影響,可以看出,此次信貸擴(kuò)張對(duì)銀行信貸資產(chǎn)影響有限。

關(guān)鍵詞:信貸擴(kuò)張;不良貸款;票據(jù)融資;銀行