信貸客戶選擇的應(yīng)用分析

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【摘要】商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)涉及的信用風(fēng)險是最主要的風(fēng)險之一，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與GDP增速放緩，信貸違約事件屢有發(fā)生。信貸利差收入在當(dāng)前與未來較長一段時間內(nèi)仍是商業(yè)銀行主要收入來源，應(yīng)該運(yùn)用科學(xué)方法做好信用風(fēng)險管理工作。“SWOT”方法可以廣泛應(yīng)用于項目管理、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略分析、銀行信用風(fēng)險管理等諸多領(lǐng)域。本文以黑貓股份為例，采用“SWOT”方法，分析黑貓股份經(jīng)營中的機(jī)會、威脅、內(nèi)部競爭等方面的優(yōu)勢和劣勢，綜合判斷黑貓股份的信用風(fēng)險。

【關(guān)鍵詞】信貸信用風(fēng)險管控;SWOT;分析法;黑貓股份

選擇運(yùn)用SWOT方法來分析銀行信用風(fēng)險，目的是一方面能夠更好地掌握SWOT方法，另一方面是更了解銀行的信用風(fēng)險，以及學(xué)會如何控制好與管理好銀行信用風(fēng)險。現(xiàn)以黑貓股份為例分析其風(fēng)險，不僅可以更形象具體的體現(xiàn)SWOT方法的魅力，更好地理解銀行信用風(fēng)險控制與管理，還可以讓銀行工作人員積極學(xué)習(xí)創(chuàng)新，努力運(yùn)用科學(xué)方法來提升管理和識別風(fēng)險的能力，維護(hù)銀行正常營運(yùn)與權(quán)益，以利于國家的金融穩(wěn)定。

一、SWOT分析法概述

（一）SWOT分析法的含義

SWOT分析法是將與研究事物息息相關(guān)的關(guān)鍵點(diǎn)，主要有內(nèi)部優(yōu)勢（strengths），劣勢因素（weak-nesses），機(jī)會因素（opportunities)和威脅因素（threats），通過調(diào)查排列出來，并按照一定的順序排列成矩陣形式，接著運(yùn)用系統(tǒng)地分析思路，把四大因素綜合匹配起來分析，從中得出相應(yīng)的結(jié)果。SWOT分析方法是企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略部署與運(yùn)營最常用的方法，也可以運(yùn)用到銀行信貸客戶選擇上來。

（二）SWOT分析法的要素

S-競爭優(yōu)勢：這是指客戶具有其競爭對手不具有的能力、技術(shù)、條件等因素，通過這些可以提高客戶的競爭力。包括：組織體系優(yōu)勢；強(qiáng)大的融資能力；高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系等；技術(shù)優(yōu)勢；有形資產(chǎn)優(yōu)勢；無形資產(chǎn)優(yōu)勢；競爭能力優(yōu)勢等；     W-競爭劣勢：指競爭對手有而客戶所沒有的東西，以至于客戶在同競爭對手競爭中處于劣勢。包括技術(shù)技能不具有競爭力，關(guān)鍵領(lǐng)域無競爭力，或者競爭力正在喪失，資產(chǎn)、人才不具有競爭力等。O-潛在機(jī)會：企業(yè)的機(jī)會就是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有利的環(huán)境、形勢、條件等發(fā)展機(jī)會。包括有實(shí)力并購競爭對手；行業(yè)利潤點(diǎn)上升；把產(chǎn)品細(xì)分進(jìn)而擴(kuò)大市場；進(jìn)入市場門檻降低；或者說市場需求快速增長，從而有快速擴(kuò)張的機(jī)會；出現(xiàn)了擴(kuò)大市場份額的機(jī)會；研發(fā)技術(shù)轉(zhuǎn)向新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)，服務(wù)于更大的客戶群等。T-外部威脅：客戶的威脅是客戶環(huán)境中存在的重大不利因素，約束和妨礙客戶發(fā)展。包括有新的、強(qiáng)大的競爭對手進(jìn)入市場；產(chǎn)品原料價格上漲與波動；客戶主要產(chǎn)品市場在減少；行業(yè)市場萎縮；行業(yè)市場不穩(wěn)定；出現(xiàn)了貿(mào)易保護(hù)主義；客戶和供應(yīng)商的議價能力上升；行業(yè)集中度低，議價能力弱；所在行業(yè)容易受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊等。

（三）SWOT分析方法矩陣

我們應(yīng)該將影響客戶信用風(fēng)險的各種內(nèi)外環(huán)境因素根據(jù)影響程度等方式，構(gòu)造SWOT矩陣。在這個過程中，應(yīng)優(yōu)先排列對客戶發(fā)展有實(shí)質(zhì)性的、直接的、重要的、深遠(yuǎn)的、迫切的影響因素；對客戶只有間接的、非主要的、暫時的、少量的影響因素，則位列其后。（四）SWOT方法判斷分析在完成對信貸客戶的內(nèi)外環(huán)境分析以及構(gòu)造SWOT矩陣后，再運(yùn)用綜合分析方法系統(tǒng)的將各個環(huán)境因素加以配對成組合來進(jìn)行分析，客戶的競爭劣勢應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注如何解決，解決的可能性有多大；來自外部的威脅應(yīng)重點(diǎn)考慮能否用內(nèi)部的競爭優(yōu)勢來化解，化解的幾率有多大；最后對客戶的潛在機(jī)遇，內(nèi)部競爭優(yōu)勢，外部威脅的化解能力，內(nèi)部劣勢的克服方法等四個方面綜合加以分析，就可以對客戶的信用風(fēng)險作出總體判斷。

二、商業(yè)銀行信貸客戶選擇的意義

（一）信用風(fēng)險的定義

本文提及商業(yè)銀行的信用風(fēng)險是指借款人的違約風(fēng)險，即借款人不能按契約中的約定義務(wù)還本付息，給銀行造成經(jīng)濟(jì)損失，從而使銀行的實(shí)際收益低于預(yù)期收益的風(fēng)險。（二）信用風(fēng)險管理及信貸客戶選擇的意義貸款質(zhì)量將直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營成果，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，是確保商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的前提。而提高信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，信貸客戶的準(zhǔn)入是把控信用風(fēng)險的第一道“關(guān)口”。銀行選擇客戶是綜合的系統(tǒng)工程，信貸人員要從多方面對客戶進(jìn)行分析，包括客戶的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、信用記錄、客戶所處的行業(yè)等。而銀行對客戶進(jìn)行授信首先考慮的是客戶在授信期內(nèi)能持續(xù)經(jīng)營并能保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，以確保未來能按期歸還貸款。銀行信貸人員在進(jìn)行風(fēng)險分析時，可用SWOT方法來分析信貸客戶在競爭態(tài)勢中的地位，以判斷客戶的未來發(fā)展空間，支持后續(xù)審查審批工作。

三、SWOT分析法信貸客戶選擇案例分析

（一）黑貓股份競爭優(yōu)勢

1.規(guī)模優(yōu)勢。黑貓股份有限公司（以下簡稱“黑貓股份”）以打造全球品牌,成為國內(nèi)巨頭企業(yè)為目標(biāo),努力實(shí)現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢。2009年,黑貓股份已超過跨國巨頭卡博特產(chǎn)能位居全國第一。2012年年底，公司基本完成全國產(chǎn)能布局，公司有7個生產(chǎn)基地，產(chǎn)量約86萬噸，約占全國總產(chǎn)量16%；2013年，公司成為僅次于德固賽全球第四大的企業(yè)，產(chǎn)能約90萬噸，約占全國產(chǎn)能20%，到2014年，公司已具備較大的生產(chǎn)規(guī)模，以及成熟的生產(chǎn)工藝。2.布局優(yōu)勢。截至2014年年底,黑貓股份擁有江西景德鎮(zhèn),陜西韓城,遼寧朝陽,河北邯鄲,內(nèi)蒙古烏海黑貓,山西太原,河北唐山,山東濟(jì)寧八個生產(chǎn)基地,是國內(nèi)第一個完成全國布局的炭黑企業(yè),區(qū)域覆蓋華中、華北、西北、東北。3.技術(shù)技能優(yōu)勢。相比國內(nèi)其他上市大型炭黑公司，黑貓股份的技術(shù)技能優(yōu)勢同樣明顯。既具有國內(nèi)單臺生產(chǎn)能力最強(qiáng)的炭黑生產(chǎn)裝置——年產(chǎn)3.9萬噸左右生產(chǎn)裝置，又具有大約80萬噸的年焦油精制能力。同時公司擁有的反應(yīng)工藝達(dá)到了2037攝氏度；擁有的高溫空氣預(yù)熱器已超越同行達(dá)到了850攝氏度。2013年，黑貓股份還在內(nèi)蒙古的烏海市，建立了研究院，專門為煤焦油深加工以及炭黑產(chǎn)品生產(chǎn)服務(wù)。是全國僅有的旗下三個生產(chǎn)基地被評為“全國科技創(chuàng)新型炭黑企業(yè)”的企業(yè)。4.資源利用優(yōu)勢。黑貓公司充分利用尾氣，進(jìn)行尾氣發(fā)電；擁有80萬噸的焦油深加工能力，充分開拓焦油深加工業(yè)務(wù)，炭黑原料油煤焦油也可以通過廢油與瀝青提煉出來，三大業(yè)務(wù)炭黑產(chǎn)品，焦油深加工，以及尾氣發(fā)電已形成了有利循環(huán) ，環(huán)保與經(jīng)濟(jì)效益雙贏。公司在資源綜合利用方面領(lǐng)先全國。5.無形資產(chǎn)優(yōu)勢。這么多年來，黑貓已經(jīng)打造了一個強(qiáng)大的民族品牌，在國內(nèi)，黑貓?zhí)亢诩矣鲬魰裕殉蔀橹袊鹉z工業(yè)協(xié)會推薦品牌。在國外也有強(qiáng)大的市場份額。同時公司作為國內(nèi)炭黑龍頭企業(yè)，還具有良好的商業(yè)信用。6.有形資產(chǎn)優(yōu)勢。黑貓股份的前身是景德鎮(zhèn)焦化集團(tuán)的炭黑分廠，隸屬于景德鎮(zhèn)國有資產(chǎn)管理委員會，是國有獨(dú)資企業(yè)，相比國內(nèi)其他炭黑企業(yè)，具有政府政策支持，擁有充足資金。黑貓設(shè)備先進(jìn)，它的4萬噸的炭黑生產(chǎn)裝置與30MW尾氣發(fā)電裝置都在全國名列前茅。7.營銷與客戶優(yōu)勢。由于公司在全國生產(chǎn)布局的優(yōu)勢，憑借優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品質(zhì)量以及售后配套服務(wù)，在國內(nèi)，公司得到了許多大型輪胎公司的信賴，搶占了山東，江蘇，安徽等主要炭黑消費(fèi)區(qū)域。同時，公司得到了米其林、普利司通、固特異等一流跨國輪胎公司的青睞。客戶包括世界前十的輪胎制造商，為其在中國大陸的全球供應(yīng)商之一。8.組織體系優(yōu)勢。黑貓建立了高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系，由股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層組成了法人治理機(jī)構(gòu)，完善了內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，擁有合理的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)。在流程控制方面，黑貓股份通過了ISO14001環(huán)境管理體系以及IS09001質(zhì)量管理體系，在全國業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。

（二）黑貓公司競爭劣勢

1.資金、技術(shù)不足。黑貓股份雖位居全國第一，全球第四，但是與國際炭黑巨頭企業(yè)相比，還是有自身的劣勢：首先在資金與技術(shù)上，黑貓就處于劣勢。如與德固賽相比，德固賽是全球特種化工企業(yè)龍頭企業(yè)之一，成立歷史悠久，產(chǎn)品品質(zhì)獨(dú)特，業(yè)務(wù)品種多，資金充足，擁有強(qiáng)大的抗風(fēng)險能力；德固賽是創(chuàng)新型企業(yè)，公司以“創(chuàng)新原動力”為口號，這么多年來，公司營造了濃厚的創(chuàng)新型文化。2.規(guī)模、布局國際化不足。黑貓股份的生產(chǎn)基地布局側(cè)重于國內(nèi)，但與全球巨頭德固賽相比，無論在規(guī)模或是布局上，國際化程度較低。2006年，德固賽已經(jīng)在全球50多個國家設(shè)立了多個生產(chǎn)基地，基本完成了全球布局。3.營銷能力不足。黑貓股份在國內(nèi)雖然有比較強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)，但整體的營銷能力與德固賽等巨頭比起來還是有差距的。黑貓與德固賽相比，營銷人員的整體素質(zhì)肯定有差距，專業(yè)的營銷人才不夠，營銷人員的創(chuàng)新能力也不夠。

（三）黑貓股份潛在發(fā)展機(jī)會

1.炭黑行業(yè)需求增加。2014年以來由于制造輪胎用的原料橡膠價格處于底部，在此推動下，輪胎行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)。推動炭黑需求大幅上漲。據(jù)報道，2014年有9000多萬套的高端子午線半鋼輪胎生產(chǎn)，將近2100萬套的子午線全鋼輪胎生產(chǎn)。對高等炭黑需求逐步上升。黑貓股份作為龍頭企業(yè)，年年滿產(chǎn)，充分享受半鋼輪胎帶來的利潤。與國外相比較，我國的炭黑產(chǎn)品具有成本優(yōu)勢，國外炭黑產(chǎn)品的原材料為石油系的FFC油，F(xiàn)FC油的價格要高于國內(nèi)所用的煤焦油價格。例如，在2012年,生產(chǎn)1噸炭黑大約需要煤焦油1.6噸,這相當(dāng)于需要煤焦油的價格為4600元,而國外使用乙烯油的成本價格為5700元,這兩者之間相差了1100元。成本優(yōu)勢可推動我國的炭黑出口機(jī)會增加。2.炭黑行業(yè)的利潤點(diǎn)將會提高。首先，一直以來炭黑行業(yè)的利潤點(diǎn)都比較低，但是進(jìn)入2014年以來煤焦油價格下降，產(chǎn)品成本下降，利潤自然上升。這首先得益于國內(nèi)炭黑行業(yè)技術(shù)設(shè)備提高。由于高溫空氣預(yù)熱器的運(yùn)用和技術(shù)發(fā)展等原因，生產(chǎn)每一噸炭黑所耗用的煤焦油在明顯下降，在2006年，生產(chǎn)每一噸炭黑需要消耗原料油1.82噸；到了2011年只需要1.72噸，到2012年只需要1.65噸。其次是隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，行業(yè)的集中度提高，增強(qiáng)行業(yè)的議價能力。最后，從炭黑行業(yè)趨勢分析，價格在2013—2014年年底已降至谷底，整體價格觸底回暖，企業(yè)毛利率有所好轉(zhuǎn)。3.研發(fā)技術(shù)轉(zhuǎn)向新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)。從2013年開始，下游輪胎企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，主要生產(chǎn)子午線輪胎，受此影響，炭黑行業(yè)企業(yè)的研發(fā)技術(shù)轉(zhuǎn)向新產(chǎn)品，主要是白炭黑產(chǎn)品及運(yùn)用于子午線輪胎的炭黑，應(yīng)用子午線輪胎新炭黑N550、N660、N121、N357、N115等品種。如在黑貓股份有限公司近幾年的年度報告披露中，白炭黑成本費(fèi)用增長幅度大。新業(yè)務(wù)方面：公司未來將努力使非炭黑業(yè)務(wù)提升至三分之一以上，改變單一炭黑業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。一是積極提高焦油深加工能力。黑貓2013年組建內(nèi)蒙古煤焦化工研究院有限公司，著重提高了焦油深加工技術(shù)。最近幾年該公司的收入中，焦油深加工收入占的比重上升很大，2014年黑貓焦油深加工能力已達(dá)到了每年80多萬噸，深加工能力位居全國前列。二是利用尾氣發(fā)電。企業(yè)配置尾氣鍋爐，把尾氣轉(zhuǎn)化成電力。尾氣用于發(fā)電不僅可以增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，更可以保護(hù)環(huán)境，節(jié)能減排，造福社會。4.擴(kuò)大市場份額。第一，國內(nèi)炭黑產(chǎn)品具有成本優(yōu)勢。近年來，我國炭黑出口都在上升，尤其是2011年上升幅度更大，我國在2011年向炭黑企業(yè)出口炭黑量達(dá)42萬噸，逐步增加國際炭黑市場份額。第二，我國輪胎行業(yè)將向著子午線輪胎方向進(jìn)行結(jié)構(gòu)改革。從國際上來看，美國、西歐、日本輪胎子午化率接近百分之百；在輪胎子午化率方面，歐美其他國家達(dá)到了80%多，接近90%。但是我國現(xiàn)在才勉強(qiáng)接近80%，根據(jù)輪胎產(chǎn)業(yè)政策要求，截至2016年年初，輪胎子午化率應(yīng)達(dá)到91%。因?yàn)樽游巛喬バ枰哔|(zhì)量的供求穩(wěn)定的炭黑，因此，行業(yè)升級將創(chuàng)造巨大的市場需求。

（四）黑貓股份外部威脅

1.經(jīng)濟(jì)全球化國際化的威脅。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展以及中國加入世界貿(mào)易組織，中國的炭黑企業(yè)要在國際市場上同世界炭黑巨頭競爭，在國內(nèi)領(lǐng)先的資金技術(shù)優(yōu)勢，可能不復(fù)存在。還可能面臨國外市場貿(mào)易保護(hù)政策影響。 2.主要原料價格波動威脅。近年國內(nèi)煤焦油供應(yīng)價格起伏較大，不夠穩(wěn)定。如2012年價格大幅上漲，尤其是第三季度，9月末的石油價格由7月份的每噸2550元上升到每噸3010元。2013年年初煤焦油價格下跌到每噸2750元，2013年3月1日上升到了2920元每噸，6月份價格基本又回到原位，主要原料價格短期大幅波動，增加企業(yè)定價、議價管理的難度，稍有不慎，可能出現(xiàn)客戶流失或嚴(yán)重虧損。3.國際石油下跌風(fēng)險。2014年以來，在國際經(jīng)濟(jì)增速放緩，產(chǎn)油國加大開采力度的背景下，國際油價持續(xù)下跌。受油價下跌影響，國外碳黑原料乙烯油價格也將會下跌，這樣就會減小我國炭黑產(chǎn)品的成本優(yōu)勢，會對炭黑企業(yè)出口造成財務(wù)影響。4.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑與市場需求萎縮的營銷風(fēng)險。中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新常態(tài)，結(jié)構(gòu)調(diào)整在加快，潛在增長率趨于下降。CPI與PPI背離的剪刀差擴(kuò)大，隨著美聯(lián)儲加息帶來的匯率波動加大，市場大宗商品價格連續(xù)下滑，要求企業(yè)加大市場營銷投入，提高產(chǎn)品技術(shù)含量，控制應(yīng)收賬款與存貨的上升。 

（五）構(gòu)造SWOT矩陣

（六）黑貓股份信用風(fēng)險綜合評價

1.從行業(yè)發(fā)展趨勢分析，炭黑行業(yè)將借助于輪胎行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，迎來新的需求空間。由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，可能刺激行業(yè)競爭加劇和利潤占比下降。2.黑貓已完成全國布局和技術(shù)升級，成為行業(yè)優(yōu)勢明顯的企業(yè)。公司治理結(jié)構(gòu)較為完善，企業(yè)依靠國資背景。這些將有利于企業(yè)整合上下游資源、擴(kuò)展市場份額、應(yīng)對成本波動、優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。但企業(yè)在短短幾年內(nèi)，生產(chǎn)基地擴(kuò)張至8家，其自身利潤是難以支撐這樣的發(fā)展速度的，其融資能力和產(chǎn)能效益達(dá)成的能力將受到挑戰(zhàn)。3.無論是企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)或是劣勢，短期來看，主要集中于對外競爭，進(jìn)軍海外市場。如與國際巨頭相比，在規(guī)模、技術(shù)、資金方面無明顯優(yōu)勢，在營銷、布局上暫時處于劣勢。同時，國際化必然將面臨匯率風(fēng)險和海外法律風(fēng)險等，將考驗(yàn)企業(yè)的應(yīng)變能力和融入能力。綜上所述，黑貓股份是業(yè)內(nèi)一家成熟的、有一定規(guī)模的企業(yè)，建議在集團(tuán)統(tǒng)一授信框架下，與其建立授信關(guān)系，并逐步推進(jìn)融資業(yè)務(wù)發(fā)展。但要關(guān)注企業(yè)融資和投資變化，尤其是短期資金長期使用的情況，重點(diǎn)防控其現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)的風(fēng)險。

四、結(jié)語

本文運(yùn)用SWOT分析方法分析了銀行信用風(fēng)險，尤其是對銀行客戶環(huán)境因素分析，從而說明銀行信貸客戶選擇的重要性，是合理的選擇。在運(yùn)用SWOT方法分析黑貓股份信用風(fēng)險的過程中，風(fēng)險是一個比較難把握的因素，但SWOT方法則把這個難度降到了最低，讓信貸人員更好地運(yùn)用模型分析黑貓股份的信用風(fēng)險，進(jìn)一步為是否選擇黑貓股份乃至相關(guān)企業(yè)群體作為信貸客戶提供有力依據(jù)。商業(yè)銀行應(yīng)該努力運(yùn)用科學(xué)的管理方法，前瞻性地把控信用風(fēng)險，有效提升信用風(fēng)險管理水平與選擇判斷力，營造銀行與企業(yè)的持續(xù)合作雙贏的局面，維護(hù)銀行金融體系健康與企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

作者:張蕾 單位:立信會計師事務(wù)所

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