小額信貸機構(gòu)信貸風(fēng)險探究論文

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一、小額信貸機構(gòu)信貸風(fēng)險的成因

小額信貸機構(gòu)的信貸風(fēng)險是指小額信貸機構(gòu)在經(jīng)營活動中，因不確定因素的單一或綜合影響，使小額信貸機構(gòu)遭受損失的可能性。小額信貸機構(gòu)風(fēng)險的來源是多種多樣的，主要有以下幾個主要方面。

1、自然風(fēng)險

對于以農(nóng)業(yè)貸款為主的小額信貸機構(gòu)而言，其主要投向是農(nóng)村種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)，而傳統(tǒng)的種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)對自然條件的依賴性都很強，抵御自然災(zāi)害的能力較弱，一旦所在地區(qū)發(fā)生自然災(zāi)害，大量客戶可能同時發(fā)生違約，這可能導(dǎo)致小額信貸機構(gòu)的破產(chǎn)。比如，孟加拉國20世紀(jì)90年代后期的自然災(zāi)害，就曾經(jīng)導(dǎo)致鄉(xiāng)村小額信貸機構(gòu)的客戶大量違約，這一度使該國鄉(xiāng)村小額信貸機構(gòu)陷入巨大的財務(wù)危機。自然風(fēng)險也是我國小額信貸機構(gòu)面臨的主要風(fēng)險之一。“中國農(nóng)村社會保障”課題組的研究(1999年)表明，小額信貸農(nóng)戶所遭受的經(jīng)濟風(fēng)險中有10％源于自然風(fēng)險，而我國尚未普遍開設(shè)農(nóng)業(yè)保險，自然風(fēng)險發(fā)生后，農(nóng)戶除能獲得極少量救災(zāi)款外，沒有其他的補償途徑。因此，農(nóng)戶若沒有其他收入來源，拖欠貸款也就成為必然。

2、客觀經(jīng)濟環(huán)境的影響

從宏觀經(jīng)濟環(huán)境而言，國家的宏觀經(jīng)濟條件、宏觀經(jīng)濟政策和金融監(jiān)管政策等都會形成小額信貸機構(gòu)風(fēng)險的源泉。例如，宏觀經(jīng)濟中的通貨膨脹的高低以及經(jīng)濟周期的不同階段將對小額信貸機構(gòu)的信用管理、利率水平及其各項業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大影響；宏觀經(jīng)濟政策會對各個行業(yè)具有巨大影響，小額信貸機構(gòu)投放的產(chǎn)業(yè)也不例外，宏觀經(jīng)濟政策的變動在引起相關(guān)產(chǎn)業(yè)變動的同時，也給小額信貸機構(gòu)帶來了風(fēng)險；金融監(jiān)管當(dāng)局的目標(biāo)與小額信貸機構(gòu)的目標(biāo)可能并不一致，相關(guān)監(jiān)管政策也可能成為小額信貸機構(gòu)風(fēng)險的一個來源。

從微觀經(jīng)濟環(huán)境而言，市場風(fēng)險及法律條文的變更等都是小額信貸機構(gòu)另一類風(fēng)險的源頭。小額信貸機構(gòu)目標(biāo)客戶產(chǎn)品往往具有顯著的趨同性，這會導(dǎo)致激烈的行業(yè)競爭，降低客戶的盈利能力及自身風(fēng)險抵抗能力。由于同一地域自然條件的類似及農(nóng)民多年形成的耕作習(xí)慣，農(nóng)民在種養(yǎng)殖業(yè)的結(jié)構(gòu)上高度趨同，并且絕大部分農(nóng)戶在品種的選擇上缺乏主見，往往“跟風(fēng)走”，這必然導(dǎo)致同種產(chǎn)品供給過多，價格下跌，出現(xiàn)“谷賤傷農(nóng)”的情形。另外，與工業(yè)品的生產(chǎn)不同，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期較長，并且有極強的季節(jié)性，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度較大，而市場行情瞬息萬變，農(nóng)戶不可能隨時改變種植結(jié)構(gòu)，收成的好壞絕大部分情況下只能由市場行情左右，這也是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險產(chǎn)生的一個重要原因。法律條文的變更或政府違規(guī)背棄承諾也可能會使小額信貸機構(gòu)的經(jīng)營范圍、經(jīng)營行為以及資金狀況發(fā)生變化，使小額信貸的經(jīng)營受到嚴(yán)重制約。

3、員工素質(zhì)的影響

小額信貸機構(gòu)員工的素質(zhì)對小額信貸的效率、成本以及小額信貸機構(gòu)的財務(wù)狀況都有重要影響。員工應(yīng)該接受過一定的教育和專業(yè)培訓(xùn)，最好是既有一定的理論基礎(chǔ)又有實際的操作經(jīng)驗。同時，還要求員工有組織能力和創(chuàng)新能力。小額信貸機構(gòu)的員工應(yīng)該具有良好的品德，其自身必須是值得信任的，誠實且具有高尚的職業(yè)道德，這樣才能為客戶樹立良好信用的榜樣。同時，員工對工作和客戶的責(zé)任感尤為重要，這不僅一定程度上決定著小額信貸的效率，還影響著貸款的風(fēng)險和成本乃至小額信貸機構(gòu)的財務(wù)狀況。小額信貸面對的是城市低收入者和較貧困的農(nóng)戶，其受教育程度有限，因此員工的溝通能力也十分重要，這樣才能及時為客戶解答疑問、克服困難并傳授技能，一方面幫助客戶脫貧致富，另一方面提高還款率，降低資金風(fēng)險。對于大部分小額信貸機構(gòu)而言，以上這些員工素質(zhì)要求難以完全實現(xiàn)。

4、制度性設(shè)計缺陷帶來的風(fēng)險

小額信貸機構(gòu)的一些制度性設(shè)計缺陷，也會給小額信貸機構(gòu)的運行帶來風(fēng)險。例如，小額信貸機構(gòu)普遍采用小組聯(lián)保機制，雖然它能較好地防范事前的“逆向選擇”問題，但小組某一成員違約之后，卻存在嚴(yán)重的“道德風(fēng)險”隱患——既然別人已經(jīng)違約了，我為什么還要還貸呢?而且，小額信貸機構(gòu)的貸款在地域和部門分布上比較集中，在沒有抵押和擔(dān)保的情況下，其信貸資產(chǎn)組合面臨“協(xié)變風(fēng)險”，可能會出現(xiàn)大量客戶同時違約的情況，這可能會導(dǎo)致小額信貸機構(gòu)的破產(chǎn)。又例如，現(xiàn)存的小額信貸機構(gòu)大多憑借捐助資金建立，機構(gòu)的經(jīng)營者和控制者并非是最終的產(chǎn)權(quán)所有人，機構(gòu)存在“所有者缺位”的問題，產(chǎn)權(quán)關(guān)系的缺陷比較嚴(yán)重，這可能導(dǎo)致管理層面的低效率和經(jīng)營者的道德風(fēng)險行為。當(dāng)這些機構(gòu)能夠吸收公眾存款時，存款人將面臨嚴(yán)重的風(fēng)險。

5、經(jīng)營不規(guī)范帶來的風(fēng)險

小額信貸機構(gòu)風(fēng)險的最不可忽視的一個重要來源就是不規(guī)范經(jīng)營，它突出表現(xiàn)在以下幾個方面。

(1)信用評定制度不規(guī)范帶來的風(fēng)險

信用評定制度不規(guī)范是小額信貸機構(gòu)經(jīng)營不規(guī)范的一個突出表現(xiàn)，它帶來了比較嚴(yán)重的風(fēng)險隱患。小額信貸理論認(rèn)為，農(nóng)村信用社貸款的對象應(yīng)是具有一定還款能力和還款愿望的中低收入階層。而對于還款能力和還款愿望的評價一般是以農(nóng)戶信用等級的高低為標(biāo)準(zhǔn)的。因此，農(nóng)戶信用等級評定的準(zhǔn)確性與真實性就成為決定還貸率高低的重要環(huán)節(jié)。在實踐中，由于信用評定制度不規(guī)范，農(nóng)戶信用等級評定結(jié)果準(zhǔn)確性和真實性往往無法保障。這樣，盡管小額信貸機構(gòu)的貸款是根據(jù)信用評級情況發(fā)放的，但由于信用評級情況不準(zhǔn)確、不真實，貸款質(zhì)量和回收也就難以得到保障。以我國的農(nóng)村信用社為例，實際操作中農(nóng)村信用社普遍缺乏對農(nóng)戶的真正了解，而一些地方政府、村委會在協(xié)助農(nóng)村信用社工作的過程中，認(rèn)為信用戶的評定是一件有責(zé)無利的份外之事，還有些地方為了獲得“信用村(鎮(zhèn))”的榮譽稱號，在信用評定工作中不嚴(yán)格把關(guān)，甚至有個別領(lǐng)導(dǎo)干部利用職權(quán)直接對有關(guān)親友的信用評級進行干預(yù)，弄虛作假，這給小額信貸埋下了極大的風(fēng)險隱患。

(2)小額信貸管理制度執(zhí)行不規(guī)范

小額信貸機構(gòu)的風(fēng)險管理不同于正規(guī)的金融機構(gòu)。在小額信貸的主流模式中，主要有以下四種風(fēng)險管理機制，包括團體貸款機制、以借款額度為主要標(biāo)的的動態(tài)激勵機制、整借零還的分期還款制度、不同形式的擔(dān)保替代安排等。許多國家的小額信貸機構(gòu)都仿效了這些制度安排，但在實際運行中，不規(guī)范運行使得這些制度安排名存實亡，機制難以發(fā)揮預(yù)期作用。下面，以我國為例進行分析。

我國的小額信貸機構(gòu)也是從國外直接移植過來的，在很大程度上是效仿孟加拉國的GB模式，制度設(shè)計上采取了以上的制度安排。但在實際運行中，小額信貸的還款方式基本采取了到期一次性還清制度，小組聯(lián)保的制度也大都沒有得到執(zhí)行。這主要是由于小額信貸的推廣主要是政策驅(qū)動的，而小額信貸機構(gòu)并未明文規(guī)定小額信貸須采取小組聯(lián)保制，小額信貸機構(gòu)其自身缺乏內(nèi)在動力。由于管理水平低下，動態(tài)激勵機制的作用也沒有得到充分發(fā)揮。一般情況下借款額度的多少并不取決于借款人的還款表現(xiàn)，而往往取決于借款人及其親友在當(dāng)?shù)氐挠绊懥Α?dān)保替代安排的執(zhí)行也不規(guī)范，往往流于形式，而擔(dān)保替代的真實性也存在問題。由于小額信貸管理制度執(zhí)行不規(guī)范，以上各種風(fēng)險防范機制都不能發(fā)揮作用，這給小額信貸機構(gòu)帶來了很大的隱患。

二、小額信貸機構(gòu)信貸風(fēng)險的類別

小額信貸機構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)既受到宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)與產(chǎn)業(yè)變化和調(diào)整等外部因素的影響，也受到信貸活動的內(nèi)部操作環(huán)節(jié)的影響。這是因為授信要經(jīng)過受理、調(diào)查、審批、發(fā)放、貸后管理等諸多環(huán)節(jié)，每一環(huán)節(jié)出現(xiàn)的紕漏都會導(dǎo)致信貸資產(chǎn)的損失。因此，小額信貸機構(gòu)的信貸風(fēng)險因素可分為外部因素和內(nèi)部因素。同時，信貸風(fēng)險可分為流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險。其中，信用風(fēng)險和市場風(fēng)險是由外部因素引起的，操作風(fēng)險則由內(nèi)部因素(主要指內(nèi)控機制存在問題)引起。

1，流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指小額信貸機構(gòu)沒有足夠的現(xiàn)金來應(yīng)付到期的資金償還需求和未能滿足客戶的貸款需求或其他即付的現(xiàn)金需求，而使其自身蒙受信譽損失或經(jīng)濟損失的可能性。該風(fēng)險會導(dǎo)致小額信貸機構(gòu)出現(xiàn)財務(wù)困難，甚至破產(chǎn)倒閉。雖然小額信貸機構(gòu)并不吸收公眾儲蓄，但是流動性風(fēng)險仍然存在。這里提到的流動性風(fēng)險主要指分支機構(gòu)現(xiàn)金流不足而帶來的風(fēng)險。我們所觀察到的是，總部目前并非分支機構(gòu)可靠的資金來源，原因一是總部自身的資金并不一定充足；二是分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃性不強，因而分支機構(gòu)自身和總部都難以預(yù)料現(xiàn)金流；三是分支機構(gòu)和總部問的現(xiàn)金傳遞往往需要一定的程序和時間，所以總部可能無法及時滿足分支機構(gòu)的資金需求。伴隨著流動性風(fēng)險而來的便是信譽風(fēng)險。目前在一些分支機構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)沒錢而關(guān)門的情況。

滿足小額信貸機構(gòu)的流動性需求主要有兩條途徑：一是小額信貸機構(gòu)對內(nèi)在其資產(chǎn)負(fù)債表中“儲備”流動性，即持有一定量的現(xiàn)金性資產(chǎn)；二是小額信貸機構(gòu)對外短期“借人”流動性。

小額信貸機構(gòu)的資金獲得能力對其流動性具有重要影響。小額信貸機構(gòu)的資金來源主要有以下幾個渠道：自有資本；國際多邊機構(gòu)和雙邊合作機構(gòu)的捐贈資金或轉(zhuǎn)貸款；財政資金和中央小額信貸機構(gòu)貸款支持；小額信貸機構(gòu)或開發(fā)性金融機構(gòu)作為批發(fā)機構(gòu)提供的轉(zhuǎn)貸資金。

2、信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指因借款人發(fā)生違約或借款人信用等級下降，無力按照與小額信貸機構(gòu)所簽的合同條款全部或部分償還債務(wù)，造成貸款逾期、呆滯、呆賬等而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。小額信貸是小額信貸機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)活動。小額信貸的投放要求小額信貸機構(gòu)對借款人的信用水平作出判斷，但這些判斷并非總是正確的，而借款人的信用水平也可能會因各種原因而下降，因此小額信貸機構(gòu)面臨的一個主要風(fēng)險就是貸款對象無力履約的風(fēng)險。這是小額信貸經(jīng)營中最直接也是最主要的風(fēng)險，是導(dǎo)致小額信貸機構(gòu)虧損甚至倒閉的主要原因。只要小額信貸機構(gòu)通過實際或默許的契約協(xié)議，將其資金借出、承諾借出或以其他形式放出，均產(chǎn)生信用風(fēng)險。

小額信貸機構(gòu)作為一種獨特的金融組織，還具有與傳統(tǒng)小額信貸機構(gòu)不同的信貸風(fēng)險特征。它既有因個體借款人拖欠甚至違約帶來的信貸風(fēng)險，又存在著特殊的信貸風(fēng)險機制，即單個借款人的拖欠或違約可能導(dǎo)致大面積拖欠或違約的發(fā)生。這是由于小額信貸機構(gòu)的貸款在地域和部門分布上比較集中，在沒有抵押和擔(dān)保的情況下，其信貸資產(chǎn)組合面臨“協(xié)變風(fēng)險”，可能會出現(xiàn)大量客戶同時違約的情況。小額信貸機構(gòu)的老客戶損失也可能會導(dǎo)致?lián)p失，這在福利性小額信貸機構(gòu)中表現(xiàn)尤為突出。這是因為福利性小額信貸機構(gòu)開發(fā)新客戶需要支付龐大的交易費用、信息費用以及技術(shù)培訓(xùn)費用等，而維持老客戶的成本要低得多，因此，老客戶的流失就意味著小額信貸機構(gòu)為其付出的所有費用隨之消失。

3、市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于金融市場因素(如利率、匯率、信貸資產(chǎn)價格等)的不利波動而導(dǎo)致的信貸資產(chǎn)損失的可能性。它包括信貸資產(chǎn)的利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。

(1)利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指由于市場利率波動造成小額信貸機構(gòu)持有資產(chǎn)的資本損失和對其收益產(chǎn)生影響的金融風(fēng)險。該風(fēng)險因市場利率的不確定性而使小額信貸機構(gòu)的盈利或內(nèi)在價值與預(yù)期值不一致。小額信貸機構(gòu)與客戶簽訂信貸合約時，一般是按照即時利息率簽訂固定利息率的合約，但由于金融市場的波動性，市場利率會隨著資金需求狀況不斷地變化，一旦貸款利率上升超過信貸合約利率，無疑會提高信貸資產(chǎn)的機會成本，造成信貸資金的相對損失。另外，利率風(fēng)險對小額信貸機構(gòu)借入資金的償還具有重要影響。這是因為小額信貸機構(gòu)的借入資金一般是長期的，而資金運用則大都是期限較短的小額貸款，資金來源和運用存在期限錯配現(xiàn)象。小額信貸機構(gòu)可以通過開發(fā)浮動利率貸款產(chǎn)品來規(guī)避這種風(fēng)險。(2)匯率風(fēng)險

匯率風(fēng)險是指在匯率變動時小額信貸機構(gòu)面臨的一種損失的可能性。許多小額信貸機構(gòu)的運營資金來自于國外捐贈、國際機構(gòu)優(yōu)惠貸款等國際渠道，由于接受的資金不是本國貨幣，其部分硬通貨貸款組合提供資金的金融機構(gòu)因匯率波動而面臨損失的風(fēng)險。根據(jù)一個CGAP／小額信貸信息交換(MIX)的調(diào)查，216家小額信貸機構(gòu)中至少有一半存在硬通貨貸款(美元或歐元)，而這些機構(gòu)中又至少有一半沒有采取措施對匯率風(fēng)險進行管理和防范。匯率風(fēng)險會隨著政治、社會或者經(jīng)濟的發(fā)展而變化。如果其中一種貨幣受到嚴(yán)格的外匯管制，或者匯率劇烈波動，后果將十分不利。小額信貸機構(gòu)一般可以通過貨幣互換、遠(yuǎn)期合約等金融工程技術(shù)來規(guī)避匯率風(fēng)險。

4、操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由于小額信貸機構(gòu)信貸管理系統(tǒng)不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致信貸資產(chǎn)的損失。操作風(fēng)險直接與小額信貸機構(gòu)的信貸管理體制有關(guān)，一旦發(fā)生，引起的損失可能非常巨大。

最重大的操作風(fēng)險在于信貸管理內(nèi)部控制以及公司治理機制的失效。這種失效狀態(tài)可能因為失誤、欺騙、未能及時作出反應(yīng)而導(dǎo)致小額信貸機構(gòu)信貸資產(chǎn)受到損失。

操作風(fēng)險還包括由于詐騙和技術(shù)問題而導(dǎo)致的風(fēng)險。詐騙風(fēng)險是指信貸人員與貸款企業(yè)“合謀”，故意提供錯誤信息，導(dǎo)致小額信貸機構(gòu)授信決策失誤。技術(shù)風(fēng)險是指小額信貸機構(gòu)的信貸臺賬電子管理系統(tǒng)出現(xiàn)錯誤或小額信貸機構(gòu)電子計算機信用評級系統(tǒng)出現(xiàn)錯誤，引起小額信貸機構(gòu)在授信過程中的失誤并導(dǎo)致信貸資產(chǎn)損失。

事實上，制度風(fēng)險的存在也是影響小額信貸機構(gòu)存亡與發(fā)展的重要因素，這在中國尤為突出。由于沒有合法的身份地位，民間小額信貸機構(gòu)隨時面臨著“關(guān)門歇業(yè)”的可能性。中國的小額信貸雖然發(fā)展比較緩慢，但是隨著近三年來政策的拓寬，機構(gòu)種類、資金渠道不斷豐富，信貸產(chǎn)品、管理模式、監(jiān)管辦法都有所創(chuàng)新，出現(xiàn)了更多的市場競爭。這充分證明了：法律的訂立雖然通常滯后于成功的實踐，但顯而易見的是發(fā)展小額信貸和相關(guān)法律法規(guī)的不斷健全完善是同步進行的，法律和實踐相互促進、相得益彰，小額信貸實現(xiàn)專業(yè)化和規(guī)范化的過程也是小額信貸政策法律走向成熟的過程。

[摘要]文章通過作者對日常工作的總結(jié)和與眾多小額信貸機構(gòu)交流后得出的結(jié)論，介紹了小額信貸機構(gòu)信貸風(fēng)險的成因和種類，幫助讀者了解造成小額信貸機構(gòu)逾期貸款的原因，也為小額信貸機構(gòu)實踐者們制定信貸風(fēng)險管理措施提供借鑒。

[關(guān)鍵詞]小額信貸；小額信貸機構(gòu)；信貸風(fēng)險；風(fēng)險管理；風(fēng)險的成因；風(fēng)險的類別