當前企業信貸約束及分析

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中小企業信貸約束因素分析

影響中小企業借貸難問題的原因，大致可以分為兩部分。一部分受到外部環境的影響；另一部分是由于中小企業自身一些共有特性決定的。（一）外部環境對中小企業信貸融資的影響外部環境也可以分為貸幣供應量，所在產業及地區，本地銀行競爭情況。貨幣供應量對中小企業信貸融資有著緊密的聯系。在銀根緊縮的時期，銀行通常也將貸款放給風險相對比較小，貸款成本比較低的大型企業，而中小企業在這個時期很難貸到款。中小企業信貸融資難易程度，往往受其所處產業及所在地區的影響。政府與銀行關系緊密，政府往往會通過各種方式干預銀行的貸款活動。因此銀行傾向于政府扶持的產業投放更多的貸款。一般情況下，這些處于政策扶持產業的中小企業相對于處于其他產業的中小企業更加容易得到銀行的貸款。并且由于地方政府對于中小企業的政策支持力度不同，不同地區中小企業信貸融資難易程度也有所不同。由于中小銀行往往與中小企業有著比較良好的銀企關系。相對于國有銀行，中小銀行更有意愿向中小企業貸款。隨著中小銀行的發展，區域范圍內銀行之間競爭不斷加劇，這有利于中小企業獲得銀行貸款。（二）中小企業自身因素中小企業由于對財務報表不透明、固定資產投入偏低、可抵押擔保品不足、所有者與經營者的高度合一等因素，都使得中小企業風險升高，降低了銀行對其放貸的意愿。1、企業基本特征因素：企業基本特征主要包括企業成立時間，規模大小，所有權性質。（1）企業成立年限往往決定了企業與銀行關系緊密程度。而銀企關系越緊密，越有利于消除兩者信息不對稱對信貸融資的影響。（2）銀行偏向于向資產規模大的企業貸款。因此企業規模越大，受到的信貸約束通常也越小。（3）國有控股或者大股東背景良好的企業通常比較容易得到銀行貸款。而這個因素通常與地區的金融發達程度和法制水平有關。2、企業經營特征因素：企業經營特征決定了企業的經營風險的大小，直接影響到企業的償債能力。而在實際情況中，銀行比較重視主營業務收入、長短期借款數量，資產負債率，流動比率和速動比率等財務指標。

政策意見

要解決我國中小企業信貸融資難的問題，還是需要從中小企業自身治理、金融體系和宏觀政策三個方面去解決。（一）中小企業自身治理方面公司財務狀況是銀行對中小企業進行放貸的重要考量因素。建議企業完善自己的管理水平，提升產品在市場中競爭力，以提高企業盈利能力。同時注意財務風險，提高自身財務信息的可信度和透明性。（二）金融體系方面1、完善商業銀行信貸結構，創新信貸產品。中小企業有著廣泛、直接接觸的是市縣級的商業銀行，而這一級的授權授信額度有限。商業銀行應該積極調整信貸結構，增加基層銀行的授信額度，使基層銀行有一定的信貸經營決策權。滿足符合信貸要求、信譽良好的中小企業的融資要求。同時結合中小企業特點提供金融服務支持。2、發展中小商業銀行，促進中小企業信貸融資。同中小企業一樣，中小型銀行一般也具有地方背景的特點，其發展往往依賴地方經濟。因此更能與當地中小企業有密切的聯系。基于這個特性，中小銀行相對于大型商業銀行更加偏好于向中小企業放貸。因此應大力發展中小銀行，加深與中小企業的合作，從而為中小企業提供專門、便捷的金融服務。（三）宏觀政策方面1、完善中小企業信用擔保體系，實行多種類、多形式的中小企業信用擔保機構。首先需要制定有利于擔保機構持續發展的法律法規，促進信用擔保機構有序健康發展。其次還需要建立健全中小企業信用擔保機構風險補償機制，加大資金投入，規范擔保機構行為。再次強化風險管理，推進擔保機構與協作銀行平等合作，建立風險共擔制度。通過完善中小企業信用擔保體系，使中小企業走出只能用固定資產擔保的限制，提供更多的擔保貸款的形式。2、健全中小企業法律體系，保證其有良好的融資環境。主要涉及《中小企業促進法》、《財稅法》、《擔保法》、《破產法》，特別《中小企業促進法》是支持我國中小企業發展的重要法律文件。但是由于其制定過于原則，而措施不大具體，所以在具體實施中不盡如人意。應當對其進一步深化，繼續推出稅收優惠、金融政策以及技術扶持等多方面促進中小企業發展。

本文作者：黃昀工作單位：復旦大學