關(guān)于中國銀行業(yè)綠色信貸建設(shè)的思考

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1.環(huán)保投資需求巨大根據(jù)國家《“十二五”環(huán)境保護規(guī)劃》，我國“十二五”期間環(huán)保投資需求約3.4萬億元，其中僅優(yōu)先實施的8項環(huán)境保護重點工程投資需求就達1.5萬億元。同時，環(huán)保產(chǎn)業(yè)還被國家列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，予以大力扶持。預(yù)計受政策驅(qū)動，未來環(huán)保市場需求巨大。環(huán)保投入的增加與環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將直接為商業(yè)銀行帶來難得的市場機遇，尤其是大量信貸業(yè)務(wù)機會。2.環(huán)保監(jiān)管日趨嚴格一是增加環(huán)保約束性指標，提出化學需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物等4項主要污染物排放總量控制指標，并作為約束性指標納入國家“十二五”規(guī)劃綱要。二是完善行業(yè)排放標準，制定造紙、印染、化工、冶金、建材、有色、制革等行業(yè)污染物排放標準和清潔生產(chǎn)評價指標，鼓勵各地制定更加嚴格的污染物排放標準。三是加強基層環(huán)境監(jiān)管能力建設(shè)，要求地方各級政府保障環(huán)境保護基本公共服務(wù)支出，全面推進監(jiān)測、監(jiān)察、統(tǒng)計、信息等環(huán)境保護能力標準化建設(shè)，大幅提升環(huán)境基礎(chǔ)監(jiān)管能力。以上措施能夠為銀行提供更加明確的環(huán)保標準和準確的監(jiān)管紀錄，夯實了綠色信貸的實施基礎(chǔ)。3.環(huán)境經(jīng)濟政策不斷完善一是推行排污許可證制度，開展排污權(quán)有償使用和交易試點，發(fā)展排污權(quán)交易市場。二是完善排污收費制度，污水處理收費標準將逐步滿足設(shè)施穩(wěn)定運行和污泥無害化處置需求，適度提高垃圾處理收費標準和財政補貼水平。三是實行環(huán)保設(shè)施運營資質(zhì)許可制度，推進煙氣脫硫脫硝、城鎮(zhèn)污水垃圾處理、危險廢物處理處置等污染設(shè)施建設(shè)和運營的市場化進程，推行煙氣脫硫設(shè)施特許經(jīng)營。四是推行政府綠色采購，逐步提高環(huán)保產(chǎn)品比重。各項環(huán)境經(jīng)濟政策的出臺、落實，不僅能夠提高環(huán)保領(lǐng)域的經(jīng)濟效益，降低銀行信貸風險，同時也有利于培育新的商業(yè)模式，為銀行綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件。

2007年，國家環(huán)保總局、人民銀行和銀監(jiān)會等聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》（環(huán)發(fā)〔2007〕108號），標志我國綠色信貸建設(shè)的正式啟動。此后，銀監(jiān)會先后出臺《節(jié)能減排授信指導(dǎo)意見》、《綠色信貸指引》等，指導(dǎo)、規(guī)范銀行業(yè)開展綠色信貸建設(shè)。各商業(yè)銀行，尤其是上市銀行高度重視該項工作，綠色信貸建設(shè)成效明顯，得到國際國內(nèi)的廣泛認可。我國商業(yè)銀行綠色信貸建設(shè)已漸成體系，主要包括五方面內(nèi)容：一是加大對環(huán)境保護領(lǐng)域信貸投放，對污水處理、垃圾處理、煙氣脫硫脫硝、流域治理等領(lǐng)域積極予以信貸支持；二是著手制定綠色信貸政策，覆蓋鋼鐵、火電、水泥、造紙、印染等主要高污染行業(yè)，明確具體的信貸標準和管理要求；三是根據(jù)環(huán)保合規(guī)情況和環(huán)保風險大小，對信貸客戶實施環(huán)保分類；四是實行“環(huán)保一票否決制”，對不符合環(huán)保標準或要求的項目或企業(yè)，否決其貸款申請；五是采取名單制管理，將存在環(huán)保違法違規(guī)問題的企業(yè)納入環(huán)保風險客戶名單，持續(xù)跟蹤監(jiān)測，并停止新增融資、收回全部存量貸款。

1.綠色信貸政策未能落實一是政策自身問題，即政策的針對性和操作性不強，未能把握行業(yè)（企業(yè)）主要環(huán)保風險因素，提出具體標準和管理要求，實際執(zhí)行存在困難；二是執(zhí)行問題，即信貸人員或是對綠色信貸缺乏足夠重視，或是缺乏必要的專業(yè)技能去落實政策要求。此外，個別銀行目前仍缺乏綠色信貸政策或未能在信貸政策中嵌入環(huán)保標準，就更談不上政策的執(zhí)行落實。2.環(huán)保風險管理前瞻性不夠目前，國內(nèi)多數(shù)銀行對環(huán)保風險客戶的認定或分類標準仍然是環(huán)保依法合規(guī)，即以環(huán)保部門的處罰或認定結(jié)果為主要依據(jù)。該做法的最大好處在于客觀、方便，通過利用環(huán)保監(jiān)管信息，商業(yè)銀行能夠彌補在環(huán)保專業(yè)性方面的不足；不足之處則在于處罰前企業(yè)環(huán)保問題多就已存在，而僅僅依據(jù)環(huán)保處罰結(jié)果將導(dǎo)致銀行無法在事前識別潛在風險。同時，由于事前風險識別不夠、未能采取預(yù)防措施，銀行對環(huán)保風險客戶采取的風險控制措施多為事后補救，效果也較差。通常，信貸客戶被環(huán)保處罰、甚至關(guān)停，銀行只有被動停貸，未到期的存量貸款面臨巨大風險，如對其強行收回則銀行違約，還將負法律責任。3.項目環(huán)保風險缺乏內(nèi)部專業(yè)評估國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部普遍缺乏具備環(huán)保專業(yè)背景的信貸評估人員，貸款項目評估僅限于經(jīng)濟性評估，缺乏環(huán)保風險評估。項目貸款審查審批過程中，也只是依據(jù)中介機構(gòu)提供的環(huán)境影響評價報告和環(huán)保部門的環(huán)評批復(fù)，僅僅做到了形式上的環(huán)保風險審查（即環(huán)保合規(guī)審查），未能對實質(zhì)性的環(huán)保風險做出全面、專業(yè)的判斷。而對大型銀行而言，如果照搬赤道原則做法，需要評估環(huán)境影響的貸款項目眾多，操作難度極大。4.綠色信貸產(chǎn)品單一各商業(yè)銀行綠色信貸產(chǎn)品目前依然以項目貸款為主，缺乏對環(huán)保企業(yè)個性化融資產(chǎn)品或金融服務(wù)方案的設(shè)計和營銷，尤其是對煙氣脫硫特許經(jīng)營、合同能源管理、環(huán)保產(chǎn)品政府采購等新興商業(yè)模式，缺乏跟進研究，未能及時創(chuàng)新推出適合的信貸產(chǎn)品。這既難以緩解環(huán)保企業(yè)，尤其是中小環(huán)保企業(yè)的融資困難，也影響了銀行自身綠色信貸市場的拓展。發(fā)展方向未來，我國商業(yè)銀行綠色信貸建設(shè)應(yīng)向“提高”、“落實”與“拓寬”三個方向發(fā)展。“提高”是指將綠色信貸提升至銀行中長期發(fā)展戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展業(yè)務(wù)模式的高度，統(tǒng)籌環(huán)保風險、信貸風險和聲譽風險管理，把綠色信貸作為股東價值創(chuàng)造和市值管理的重要抓手。“落實”是指進一步增強綠色信貸政策的可操作性和執(zhí)行力，不斷提升環(huán)保風險識別與評估能力，確保風險管理的前瞻性與有效性；同時，重視內(nèi)部環(huán)保專業(yè)人才的培養(yǎng)與引進，持續(xù)加強綠色信貸能力建設(shè)，有效提升全行環(huán)保意識和環(huán)保風險決策效率。“拓寬”則是指將綠色信貸理念擴展至銀行所有金融業(yè)務(wù)，系統(tǒng)性地在業(yè)務(wù)活動中嵌入環(huán)保標準、支持環(huán)境保護，以對環(huán)境負責的方式開展各類業(yè)務(wù)。推動信貸結(jié)構(gòu)“綠色”調(diào)整我國經(jīng)濟發(fā)展階段和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點要求現(xiàn)階段綠色信貸建設(shè)必須以加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整為首要任務(wù)，及時退出高污染領(lǐng)域貸款，積極拓展環(huán)境友好領(lǐng)域信貸市場。因此，組合層面，應(yīng)嚴格控制重污染、高排放行業(yè)貸款規(guī)模，逐步降低其在全部公司貸款中的比重；進一步加大對節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟等綠色經(jīng)濟領(lǐng)域的信貸投放。個體層面，對環(huán)境風險客戶或環(huán)保違規(guī)項目停止新增融資，已發(fā)放貸款到期全部收回；不斷加大對環(huán)境友好型項目、先進環(huán)保企業(yè)的信貸支持力度。

1.明確總體政策導(dǎo)向綠色信貸政策的目標，即鼓勵以對環(huán)境負責的方式開展信貸業(yè)務(wù)。因此，總體導(dǎo)向應(yīng)當包括促進生態(tài)保護、減少污染排放、保護生物多樣性等基本原則。2.制定具體行業(yè)政策當前，我國銀行應(yīng)進一步制定完善化工、造紙、印染、水泥、鋼鐵、火電等高污染行業(yè)綠色信貸政策。制定依據(jù)包括該行業(yè)主要環(huán)保問題與環(huán)保風險因素、污染物排放標準以及污染治理設(shè)施等環(huán)保監(jiān)管要求。政策中的信貸標準和管理要求中應(yīng)包括符合行業(yè)特點的操作性指標，以便落實。3.規(guī)范政策、評價與更新綠色信貸政策應(yīng)當由銀行董事會或高管層批準實施，同時做好政策執(zhí)行情況的跟蹤評價，并在必要時，及時予以更新。4.明確境外業(yè)務(wù)綠色信貸原則對于境外項目融資業(yè)務(wù)，應(yīng)在符合綠色信貸總體導(dǎo)向的前提下，堅持當?shù)丨h(huán)保標準與國際環(huán)保標準孰高原則，注重與赤道銀行開展銀團貸款合作，吸收借鑒赤道原則的有益做法。加強環(huán)保風險調(diào)查評估我國環(huán)境形勢與特點決定了環(huán)保風險的調(diào)查與評估在當前、乃至今后較長時期內(nèi)都是綠色信貸建設(shè)的重中之重。銀行現(xiàn)有環(huán)保風險管理力量有限，現(xiàn)階段環(huán)保風險評估應(yīng)主要集中在高污染行業(yè)或生態(tài)脆弱區(qū)域內(nèi)的大型項目。環(huán)保風險調(diào)查，應(yīng)重點關(guān)注借款人以下方面：是否應(yīng)取得并已取得必要的生產(chǎn)經(jīng)營許可；是否屬于高污染行業(yè)；是否符合環(huán)保法律法規(guī)與監(jiān)管要求；監(jiān)管部門環(huán)保紀錄；是否存在對環(huán)境長期負面影響；是否有能力承擔污染治理成本或采取預(yù)防性措施等。銀行應(yīng)特別關(guān)注擬建立信貸關(guān)系客戶的環(huán)保問題，因為相比存量貸款客戶，銀行更容易在該類客戶借款合同中加入環(huán)保方面約束性條款。環(huán)保風險評估，應(yīng)重點評估項目對周邊環(huán)境潛在的負面影響以及主要風險因素，必要時，還應(yīng)考慮其他備選方案，以避免、最小化或緩釋項目的負面環(huán)境影響。對于存在嚴重健康或安全風險的項目、引起公眾強烈反對的項目、危險廢物處理項目以及生產(chǎn)、運輸或使用放射性物質(zhì)的項目，銀行原則上應(yīng)不予介入。做好貸后監(jiān)測檢查環(huán)境風險監(jiān)測是保持與環(huán)保風險相關(guān)信息的過程。銀行應(yīng)重視與環(huán)保部門、媒體網(wǎng)絡(luò)等當面的溝通聯(lián)系，及時獲得環(huán)保法規(guī)、監(jiān)管變化以及客戶環(huán)保依法合規(guī)等方面信息。對于高污染企業(yè)，必要時進行實地監(jiān)測檢查。根據(jù)行業(yè)綠色信貸政策，相應(yīng)制定簡單易行的檢查問題清單。

1.抓住國家加大節(jié)能改造補貼力度的有利時機，通過與專業(yè)節(jié)能服務(wù)公司合作，創(chuàng)新推出建筑節(jié)能改造貸款。該產(chǎn)品主要面向政府、醫(yī)院、學校等建筑節(jié)能潛力較大、現(xiàn)金流相對穩(wěn)定的公共機構(gòu)，以其能源節(jié)約收入和節(jié)能補貼收入為主要還款來源。2.針對煙氣脫硫設(shè)施特許經(jīng)營機構(gòu)，推出煙氣脫硫設(shè)施特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押貸款。3.圍繞環(huán)保產(chǎn)品政府采購，拓展訂單融資業(yè)務(wù)，支持擁有政府穩(wěn)定訂單、交易記錄良好的環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)發(fā)展。4.密切跟蹤國家排污許可制度改革進程和各地排污權(quán)交易市場建設(shè)情況，探索創(chuàng)新排污權(quán)質(zhì)押貸款。

1.綠色信用卡業(yè)務(wù)與環(huán)保組織或特定商戶合作推出綠色信用卡，鼓勵持卡消費環(huán)保產(chǎn)品，通過積分兌換或捐贈部分卡費收入等方式支持生態(tài)保護或溫室氣體減排項目。2.綠色租賃業(yè)務(wù)積極發(fā)展設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)，支持風電、垃圾焚燒、污水處理、海水淡化、資源綜合利用等環(huán)保項目實施。3.負責任投資業(yè)務(wù)通過私募基金、風險投資等方式對節(jié)能、清潔技術(shù)、資源綜合利用等領(lǐng)域進行直接投資。該類業(yè)務(wù)通常將財務(wù)指標與環(huán)境考慮相結(jié)合，投資于財務(wù)績效良好、環(huán)保領(lǐng)域的領(lǐng)先公司。4.可持續(xù)型資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在基金管理、代客理財?shù)荣Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，根據(jù)客戶需求，在投資戰(zhàn)略、投資標準中充分考慮環(huán)保因素，并向客戶提供體現(xiàn)環(huán)保投資主題的可持續(xù)投資組合管理方案。

本文作者：鄭沖工作單位：中央財經(jīng)大學金融學院博士生