從銀企關(guān)系看內(nèi)控治理

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企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有最大限度地通過內(nèi)部控制監(jiān)督過程來整合內(nèi)部控制和公司治理目標(biāo)，企業(yè)的內(nèi)部控制過程將伴隨銀行商業(yè)化進(jìn)程體現(xiàn)出不同的含義。

我國商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進(jìn)程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國家對金融業(yè)長期的過度管制以及金融市場不發(fā)達(dá)，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長的路要走。企業(yè)與銀行之間的關(guān)系管理是銀行商業(yè)化進(jìn)程和企業(yè)長期發(fā)展的前提，建立長期的良性互動關(guān)系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟(jì)的核心是金融，在中國整個金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國銀行業(yè)近十年來改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營創(chuàng)造市場環(huán)境，包括法制建設(shè)、業(yè)務(wù)范圍劃分、金融市場建立，以及部分允許使用價格手段進(jìn)行競爭等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行的變革，包括增加業(yè)務(wù)品種和服務(wù)對象，引入新的電子技術(shù)手段、嘗試進(jìn)行市場營銷、引入風(fēng)險及風(fēng)險管理的概念，以及與之對應(yīng)的組織變革。中國的銀行業(yè)從中國人民銀行獨家經(jīng)營，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過十多年的改革，已基本擺脫了作為國家財政附庸的地位。理論上講中國商業(yè)銀行的運行和決策有了一定的獨立性，其市場表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國有銀行改革的路線:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一方面剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一方面通過財政注資來提高國有銀行的資本充足率,用真實的注資代替國家信譽擔(dān)保，來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn),將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運作,最終實現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。

應(yīng)該清醒地看到，國家對金融業(yè)的長期過度管制以及金融市場不發(fā)達(dá)導(dǎo)致了銀行服務(wù)產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競爭手段有限，中國銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長的路要走。這首先表現(xiàn)為中國經(jīng)濟(jì)仍是政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)，政府對經(jīng)濟(jì)活動的參與仍然過深、過細(xì)，商業(yè)銀行在進(jìn)行決策時不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場經(jīng)濟(jì)就是用市場來配置資源，它所隱含的意義是市場配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標(biāo)往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國銀行業(yè)整體上獲取利潤的驅(qū)動力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)商業(yè)化經(jīng)營的需要，國有的金融產(chǎn)權(quán)使得國有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會主義沖動,而這種沖動又是一種缺乏風(fēng)險約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。當(dāng)然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機(jī)性將受到一定程度的限制。

理論界和實務(wù)界對中國的漸進(jìn)式改革有了廣泛共識，經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長需要國有金融的強力支持,政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)式改革所必須付出的成本。我們有理由認(rèn)為,迄今為止中國的漸進(jìn)式改革是成功的,這主要是因為在體制外產(chǎn)出(非國有經(jīng)濟(jì))高速增長的同時,體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長態(tài)勢,從而在整體上呈現(xiàn)出GDP的快速增長。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長是離不開國有金融體系支持的，否則體制內(nèi)產(chǎn)出將必然出現(xiàn)較為明顯的下滑,漸進(jìn)式改革也將難以為繼。維持漸進(jìn)式改革的必要性決定了國有銀行很難在短期內(nèi)實現(xiàn)真正意義上的商業(yè)化經(jīng)營。頗遭非議的政策性不良資產(chǎn)就是源于漸進(jìn)改革本身,即使國家在靜態(tài)上補足了某一時刻國有銀行的資本金,也很難在動態(tài)上有效抑制新生不良資產(chǎn)的增加，呆、壞賬無法在國有銀行體制的改革中得到解決,而只能在更宏觀的層次上消化。

銀企關(guān)系新范式探索

銀行商業(yè)化進(jìn)程帶來的最直接的改變是風(fēng)險意識增加，過去國有銀行與國有企業(yè)之間的孿生兄弟關(guān)系被一種完全的抵押關(guān)系所取代。在當(dāng)前社會整個信用體系缺失、可供抵押金融工具缺乏、銀行風(fēng)險管制與量化工具不足的情況下，這種銀企關(guān)系改變了銀行信貸誰都不負(fù)責(zé)的狀況。但是，抵押物的若干不確定屬性同樣給銀行帶來了種種風(fēng)險，“當(dāng)鋪文化”的風(fēng)行使銀行忽略了風(fēng)險管理、資本約束、經(jīng)營目標(biāo)等現(xiàn)代商業(yè)銀行的根本問題。現(xiàn)代商業(yè)銀行理論認(rèn)為:銀行資本是稀缺與有限的，一定程度上的資本充足率是銀行得以安全運作的前提;銀行風(fēng)險是必然的，銀行資本的限定就是在一定意義上來覆蓋銀行可預(yù)期的風(fēng)險;銀行資本的有限性與稀缺性也就說明了現(xiàn)代商業(yè)銀行規(guī)模的擴(kuò)張是有限的。當(dāng)前所使用的政策引發(fā)了短期贏利經(jīng)營目標(biāo)的盛行，導(dǎo)致銀行企業(yè)之間關(guān)系的短期化。

20世紀(jì)90年代中期，日本的主銀行制度差點兒成了中國銀企關(guān)系的范式，曾經(jīng)鼓噪一時。主銀行制度的特征是：在向該企業(yè)貸款的多個銀行中，主銀行占有最大的融資份額，并持有該企業(yè)的一定股份（法律規(guī)定不得超過5％），并且是其最大的股東之一，主銀行通常向該企業(yè)派遣董事等高級管理人員，并監(jiān)測企業(yè)的財務(wù)及經(jīng)營狀況，在必要時對企業(yè)的決策做出干預(yù)；企業(yè)與主銀行之間保持長期穩(wěn)定的綜合交易關(guān)系，當(dāng)該企業(yè)經(jīng)營上出現(xiàn)危機(jī)時，主銀行會積極組織援救。在20世紀(jì)五、六十年代日本經(jīng)濟(jì)高速增長時期，這種特有的制度，傾向于追求企業(yè)的長遠(yuǎn)利益和永久發(fā)展，極大地支持了戰(zhàn)后日本設(shè)備投資和出口主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這與美國銀行對企業(yè)要么“眾星捧月”，要么“群起而攻之”的情形形成鮮明對照。多年來，若沒有華爾街各大銀行的大力培植，就不會有龐然大物如安然的出現(xiàn)。華爾街的銀行家們原指望他們青睞有加的企業(yè)“投桃報李”，甚至在企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)時他們空前團(tuán)結(jié)地幫助安然制造錯綜復(fù)雜而且具有誤導(dǎo)性的財務(wù)結(jié)構(gòu)意圖力挽狂瀾。當(dāng)試圖通過新的融資與合并拯救安然的嘗試失敗后，銀行家們就立刻換了一副冰冷面孔—上門逼債。最后，安然不得不根據(jù)美國破產(chǎn)法第11章的規(guī)定進(jìn)行結(jié)構(gòu)重組，成為美國歷史上最大的一家破產(chǎn)公司。

現(xiàn)代商業(yè)銀行要進(jìn)行有效的風(fēng)險管理，就必須形成有效的風(fēng)險定價機(jī)制，以抵押物為標(biāo)準(zhǔn)的銀行企業(yè)關(guān)系才會發(fā)生根本性的變化。也就是說，在現(xiàn)代商業(yè)銀行體系中，銀行對企業(yè)風(fēng)險的識別、量化、控制與管理，并不是看即時企業(yè)的抵押物價值如何，而是要觀察企業(yè)以往與未來的財務(wù)狀況與信用狀況，要觀察企業(yè)的成長性及現(xiàn)金流，要觀察該企業(yè)行業(yè)發(fā)展的周期性及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化等。這要求企業(yè)尋求建立長期發(fā)展的戰(zhàn)略合作關(guān)系，不僅有利于銀行節(jié)約交易成本，對企業(yè)長期得到資金支持也大有裨益。

銀企間良性互動模式

在銀行有效的風(fēng)險定價機(jī)制下，傳統(tǒng)的以抵押物為主導(dǎo)的信貸模式就會以授信為主導(dǎo)的信貸模式所取代。這不僅有利于建立現(xiàn)代市場信用體系，降低企業(yè)與銀行在信貸交易過程中的風(fēng)險與成本，也有利于促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營觀念與經(jīng)營方式上的根本轉(zhuǎn)變。在以授信為主導(dǎo)的信貸模式下，銀行是根據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及各種財務(wù)指標(biāo)和其成長性來確立銀行與企業(yè)的信貸關(guān)系的。由于每一家企業(yè)的約束條件都是不一樣的，這必然決定了企業(yè)信貸成本的差異化。這種差異化的產(chǎn)生，不僅有于利企業(yè)形成有效的市場競爭，不斷改善治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制水平，也有利于國內(nèi)金融市場利率市場化的進(jìn)程。

隨著金融產(chǎn)品的不斷豐富，質(zhì)大企業(yè)對銀行信貸的依賴度明顯下降，在構(gòu)建新型銀行企業(yè)關(guān)系方面，銀行必須考慮構(gòu)建以客戶為中心的新型戰(zhàn)略關(guān)系，變革盈利模式即加強中小企業(yè)信貸、消費信貸和中間業(yè)務(wù)市場的開拓。國有企業(yè)在“戰(zhàn)略性重組”中形成公平競爭大環(huán)境下正常的銀企風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，使激勵和約束相對稱。不論間接融資和直接融資，都依靠市場導(dǎo)向，對企業(yè)的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制提出統(tǒng)一范例要求，在商業(yè)銀行貸款及其他服務(wù)面前，他們既不是受歧視的，但也不是享受特殊待遇的。

企業(yè)充分了解適用的金融產(chǎn)品，低成本獲得資金；利用銀行的信息優(yōu)勢，在銀行全面開放和銀行企業(yè)關(guān)系發(fā)生質(zhì)變的新形勢下，將內(nèi)部控制職能轉(zhuǎn)化為有價值的戰(zhàn)略工具，提高企業(yè)的競爭力。

新型銀企關(guān)系

金融機(jī)構(gòu)和與金融機(jī)構(gòu)唇齒相依的企業(yè)，二者的關(guān)系管理除了需要長期的培育和打造外，也與二者的價值取向息息相關(guān)。作為社會經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，企業(yè)能否順利地、合乎規(guī)則地得到“神經(jīng)中樞”——銀行的支持，往往決定著企業(yè)能否做大、做強；同時，企業(yè)對銀行的踐諾程度，也決定著銀行的經(jīng)營效益和持續(xù)競爭力。由此，在風(fēng)險與利益的權(quán)衡中，二者的矛盾在所難免。隨著改革的不斷深化，特別是近年來企業(yè)的轉(zhuǎn)制和專業(yè)銀行向商業(yè)銀行過渡的進(jìn)程中，各種新舊矛盾進(jìn)一步激化，關(guān)系管理演變成智慧的思考。值得欣慰的是，隨著外資經(jīng)濟(jì)成份和民營經(jīng)濟(jì)成份比例的不斷上升，在“店大欺客”和“客大欺店”并存中，形式上的錯綜復(fù)雜體現(xiàn)了銀行和企業(yè)的市場化價值取向。

1．銀行信貸與企業(yè)的依存度不斷的弱化。從近兩年的宏觀調(diào)控中可以看出，單靠信貸貨幣措施，已經(jīng)不能完全實現(xiàn)調(diào)控的目標(biāo)。銀行對社會金融資源控制的力度和約束的能力在逐步的減弱，銀行與投資主體、銀行與企業(yè)之間的關(guān)系在不斷的弱化。這種發(fā)展趨勢隨著外資的經(jīng)濟(jì)成份和民營經(jīng)濟(jì)成份的比例不斷上升，還在繼續(xù)發(fā)展。以前認(rèn)為“卡住”了銀行就可以“卡住”整個企業(yè)，或者整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這個思路在發(fā)生一些變化。盡管現(xiàn)在銀行貸款是企業(yè)的主要資金來源，但是這種重要的程度在不斷的減弱，這是戰(zhàn)略關(guān)系管理要發(fā)生調(diào)整的一個重要的方面。

2．銀行與企業(yè)之間的利益關(guān)系明確化，銀行和企業(yè)之間的分配機(jī)制也越來越市場化。在整個社會的金融資源和金融服務(wù)的供求市場上，銀行和企業(yè)各自的選擇余地也越來越大。在改革開放以后相當(dāng)長的一段時間，銀行一直是企業(yè)主要的資金供應(yīng)者，同時政府很多關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意圖，都是通過金融政策，通過銀行的貸款發(fā)放和收縮等體現(xiàn)出來。但是現(xiàn)在，企業(yè)選擇資金的余地越來越多，銀行在提供金融服務(wù)和金融資源上，跟以前有了比較大的差異。這種關(guān)系的變化使得銀行在尋找比較好的企業(yè)，和企業(yè)在選擇自己需要的銀行兩個方面，發(fā)生了較大的調(diào)整。

3．隨著經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的不斷明確，企業(yè)與銀行之間的地位也在不斷的發(fā)生變化，以前一邊倒的地位現(xiàn)在逐步的趨向于越來越平等互利。在以往的情況下，銀行和企業(yè)這一對關(guān)系，企業(yè)往往是處于比較弱勢的情況，現(xiàn)在慢慢的趨向于越來越平等。隨著國有企業(yè)的改制和國有銀行的改制，雙方都是在市場經(jīng)濟(jì)條件下，按照市場經(jīng)濟(jì)的法律法規(guī)所建立起來的主體，所以地位將會越來越趨于平等。雙方的行為都要按照市場的規(guī)律和有關(guān)的法律法規(guī)來規(guī)范、調(diào)劑，同時也受到有關(guān)法律法規(guī)的保護(hù)。隨著經(jīng)濟(jì)利益分割機(jī)制的市場化和地位的趨于平等，雙方之間的交易和往來，也越來越傾向于一種所謂的競爭性的機(jī)制，越來越傾向于機(jī)制的平等化。

考察一下中國的改革進(jìn)程，企業(yè)和銀行的各自定位可謂“相互纏繞”，企業(yè)不是真正的企業(yè)；銀行也不是真正的銀行。這在很大程度上增加了解決問題的難度。我國加入WTO使大范圍配套的改革成為更加迫切的、無可回避的事項，客觀上促成了國有銀行改革和國有企業(yè)改革良性互動的契機(jī)。明晰界定產(chǎn)權(quán)是建立有效公司治理結(jié)構(gòu)的前提和基礎(chǔ)，但這并不能自動帶來企業(yè)的有效治理和高效率。健全的公司治理，要在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上，利益主體之間的制度安排與機(jī)制協(xié)調(diào)過程中形成。發(fā)生在20世紀(jì)80年代的一系列公司倒閉事件和此起彼伏的銀行事件、金融危機(jī)、尤其是亞洲金融危機(jī)的出現(xiàn)，使人們更為深刻地認(rèn)識到內(nèi)部治理的重要性。良好的公司治理結(jié)構(gòu)的形成，不僅需要良好的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，還需要人們對于公司治理認(rèn)識的深化以及各種利益相關(guān)者采取健全公司治理的措施。從西方發(fā)達(dá)國家的情況看，公司治理主要是在產(chǎn)權(quán)私有制基礎(chǔ)上進(jìn)行的自發(fā)性發(fā)展、演變過程。而在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，銀行和企業(yè)的內(nèi)部治理很大程度上要取決于政府的力量，國家為推進(jìn)改革，通過完善風(fēng)險管理體系，強化內(nèi)部控制機(jī)制，建立現(xiàn)代公司治理的框架體系。

銀企間長期存在的突出問題是企業(yè)的軟預(yù)算約束和國有銀行的軟預(yù)算約束互為因果，互相傳染，競爭和優(yōu)勝劣汰的壓力遲遲不能強化到位，形成企業(yè)改革與銀行改革“兩位一體”的難題。在這個過程中銀行和企業(yè)之間的關(guān)系開始發(fā)生變化和移位。如何利用入世帶來的有利時機(jī)，最大限度的規(guī)避可能的損失，是每個企業(yè)尤其是企業(yè)財務(wù)高管應(yīng)該深刻思考的重要問題。企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有最大限度地通過內(nèi)部控制監(jiān)督過程來整合內(nèi)部控制和公司治理目標(biāo)，企業(yè)內(nèi)部控制將伴隨銀行商業(yè)化進(jìn)程體現(xiàn)著不同的含義。建立長期的良性互動的銀行企業(yè)之間戰(zhàn)略關(guān)系，具有重大的現(xiàn)實意義。