金融市場與企業籌資探討

導語：金融市場與企業籌資探討一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：經濟全球化時代，企業只有不斷推陳出新，才能擺脫落后就會挨打的局面。企業是國家的經濟支柱，資金是企業的經濟支柱，企業通過籌資增強經濟實力，籌資與金融市場掛鉤，所以文章就金融市場和企業籌資的關系進行研究。

關鍵詞：金融市場；企業籌資；籌資方式

一、金融市場與企業籌資關系的探究

（一）金融市場。從原始社會至今，商品間的貨物交換衍生了貨幣問題即資金需求和供給，金融市場的形成有利于資金市場的健康發展。金融市場指的是資金供求雙方通過信用工具進行交易以確定金融資產價格的一種機制，股票、債券、儲蓄存款等就是常用的信用工具，金融市場有四大功能：1.引導資金的合理流動，提高了資金效益；2.價格的波動和變化受金融市場的影響，為企業資源的合理配置提供參考目標；3.有利于金融管理部門的監管；4.促進金融工具多樣化發展，滿足融資者多樣化的需求；5.幫助居民和企業實現風險的轉移和分散；6.降低一些不必要的搜素信息費，提高市場信息的真實性。所以金融市場從個人財富狀態到企業的經營狀態以及經濟運行的效率問題等產生了深遠的影響。（二）企業籌資。為了保障企業的正常運行，擴大企業生產規模，同時適應新形式下飛速發展的社會，建設企業美好的明天，企業籌資起到了決定性的作用，由于企業自身的狀態不一樣，所以只有適合自身發展的籌資渠道和融資方式才能夠促進企業長期的發展。企業籌資的含義就是根據企業自身的經營狀態、未來的發展戰略等通過籌資（即籌資渠道和金融市場）集中資金的活動。（三）金融市場和企業籌資的內在聯系。金融市場對于國民經濟發展起著重要的推動作用。曾有西方著名經濟學家論證美國的金融發展對經濟發展的重要性。在二十世紀六七十年代，金融市場通過企業籌資籌集的資金量已占金融總量的2/3，可見金融市場在發達國家和發展中國家中不可估量的地位。在商品經濟中，金融市場是其重要的組成部分，商品、技術、信息、房地產等市場都是在金融市場的基礎上產生，金融市場對上述市場起著舉足輕重的制約作用。論證了鄧小平同志所說的：“金融很重要，金融搞活了，一招棋活，滿盤皆活”。在市場經濟社會中，金融市場是企業籌集資金的主要來源，金融市場的作用主要體現在籌資和投資的過程中，所以金融市場和企業籌資有著密切的關系，這一點將在下文中具體體現。

二、金融市場下企業籌資的手段

企業可以通過政府財政、銀行信貸、保險信托財務等非銀行金融機構資本和其它企業事業團體法人資本等作為籌資的渠道，籌資的方式多種多樣，例如：發行股票籌資、發行債券籌資、銀行借貸籌資、商業信用或商業票據籌資和吸收直接籌資等。發行股票、債券籌資是在證券市場中籌集資金，通過公司或者下屬企業發行股票成為上市公司或者是發行公司的債券或可轉換債券從資本市場籌資，這樣可以分散企業風險。企業除了達到上市條件發行股票上市外，還可以通過兼并、收購、換股等方式間接上市。銀行借貸籌資是企業主要的籌資渠道之一，企業可以根據自己的企業信譽度和借貸償還能力向銀行借貸，可以緩解企業資金壓力的同時幫助企業更好的發展。馬克思認為銀行是“買賣特殊的商店，利率是資金的價格，企業以利息為代價向銀行購買在有限時間內的資金支配權”。還可以向保險公司、信用社和基金等金融機構借款。還可以向國際上的一些金融機構如英國聯邦投資集團、德國投資與開發有限公司等籌資，他們對發展中國家的企業給予政策上的支持和優惠。商業信用籌資是企業需要緩解短期資金籌資的主要籌資方式，企業互相之間提供的信用就能匯集解決資金缺乏的問題。商業票據籌資是規模較大、信譽極好的大公司的籌款方式之一。商業匯票是一種無擔保的短期期票，商業票據可以吸收大量資金。吸收直接籌資是企業最早采用的籌資方式，有利于增強企業的信譽，樹立良好的企業形象，降低企業的財務風險。除此之外，在金融市場中，設立財務公司、出售應收賬款、在國際上吸收創業基金投資也是企業可選擇的籌資方式。

三、目前金融市場中的企業籌資現狀及問題

改革至今，在計劃經濟體制向市場經濟體制過渡的前提下，企業融資方式隨著市場機制的日漸完善同步改變。通過前文對金融市場和企業籌資的相關概念的闡述，大致了解了金融市場企業籌資的現狀，下面對金融市場中國企業籌資存在的問題做相關的表述。企業信譽問題：企業銀行貸款償還率不高。企業有信譽度評估，但是由于一些特殊原因信譽度不高的企業也能向銀行貸款，企業回款不給力，打擊銀行貸款的積極性，導致銀行信貸市場疲軟。企業上市需要發行股票和債券，有些財務部門對企業的報表數據存在嚴重的遮掩和虛假的問題，這些問題對股票市場產生了沖擊，阻礙了真正好企業上市發展的機會。達不到發行股份制的企業應該根據《證券法》規定的股票發行條件認真核實自我企業的達標標準，不應過渡包裝做假賬來掩蓋事實真相，這損害的不僅是企業的名譽，對企業未來發展也受到極大的影響。債券市場的發展緩慢是由于企業的信譽度不夠造成的。企業籌資的盲目性：企業籌資資源的不合理分配，沒有意識到要去認識或者關注籌資風險問題，對于籌資相關的法律法規也缺乏了解。企業籌資渠道和方式的局限性也是影響企業籌資的因素之一。企業更偏向于傳統的籌資方式，依賴銀行貸款，忽視了通過挖掘新思路來解決問題，反而需要幫助時，第一個想到的就是人際關系。中小企業籌資難：籌資的等級分化明顯，大企業很容易得到投資者或者是銀行的青睞，小企業由于企業性質一直面臨著籌資的尷尬局面，國家的發展帶動小企業的發展，小企業的發展也利于國家的發展，但是中小企業的貸款缺口很大一直得不到全部的滿足。

四、改善企業在金融市場中籌資現狀的應對措施

企業的籌資最終結果是實現企業價值利潤的最大化，為了企業的更好發展給出幾點建議。1.人無信不立，誠信為本，更何況企業呢？企業應誠信為主，鄭周永先生說：“一個人、一個企業，事業受挫可以爬起來再干，還有復興機會。而一旦名譽掃地，喪失信用，那么就永遠翻不了身”。這句話就是對誠信重要性的說明。所以企業要杜絕詐騙行為，按時還銀行貸款，不應過渡包裝發行股票混亂市場，從長遠眼光出發，要建立企業的誠信檔案，未來企業的誠信就是企業的敲門磚。2.制定合理的籌資規模，防范籌資風險。企業要根據自身的戰略發展模式、投資計劃、運營情況等做相關的方案，根據方案選擇籌資規模，還應該考慮企業資金、技術之間的協同性。注重對籌資風險的認識和防范，向相關部門咨詢不同的籌資條款和風險，適合自己企業的才是最好的，這樣企業才能規避風險取得最大的收益。3.擴寬籌資渠道，創新籌資方式。企業不能局限國內的籌資方式，應學習有外貿經營權的國有企業走出國門投資國際銀行或者證券公司。門檻的限制也阻止不了思維的創新，如果傳統籌資方式與國際上的俱樂部貸款、銀團貸款等方式相結合我國的籌資將更上一層樓。除此之外，企業要有全球經濟化的概念，我國加入WTO是個轉折點，目光要從國內看向國際，籌資的舞臺也從國內向國際靠攏。小企業的籌資方式需要改變，要學會構建融資系統。國家對于中小企業的籌資也做出了努力，但還是因為規模限制作用不大。中小企業要學會為自己創造條件，打造自身的信用，學會調配自身的企業資源，增加企業的競爭力，小企業之間也可以互相連手并存。4.企業要注重與金融機構的結合。企業和銀行建立穩固的銀企關系，形成利益共同體有利于企業的借貸和增加信譽度。企業引入金融機構入股，當金融機構作為股東之一時，企業的籌資就不是問題。雖然規定了限制商業銀行的投資參股，但是保險公司、信托公司、財務公司等非銀行性的金融機構可以投資參股。由于我國的國情，金融機構應抓住可以參股的機會，企業與金融機構的聯系就會更強。

五、結語

企業在適應金融市場的環境下，要學會規避風險提高自身的信譽，學會正確的認識籌資，因為高效的籌資有助于企業更好的成長，所以金融市場和企業籌資有著密不可分的關系，同時也要正確的看待它們之間的關系。

參考文獻：

[1]黃成敬欣,張桂杰.企業籌資探討[J].合作經濟與科技,2015(08).

[2]徐瑩.中小企業籌資方式研究[J].經濟研究導刊,2015(19).

[3]解靜.中小企業籌資風險成因與控制[J].工程經濟,2015(02).

作者:鄭玉鋒 單位:廣東天禾農資股份有限公司