綠色金融體系與標準化建設研究

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【摘要】面對日益嚴峻的環境形勢，需要依賴金融手段改變資源配置，促進經濟向綠色可持續發展模式轉變。文中首先闡述了供應鏈視角下綠色金融體系和標準化的發展狀況。其次，分析了廣東省綠色金融體系及標準化的發展機遇和挑戰。最后，在供應鏈視角下分別對廣東省綠色金融體系及標準化的建設提出了發展對策，為政府、金融機構和供應鏈企業提供決策指導，以不斷推動廣東省綠色金融體系和標準化體系持續、健康、穩定發展。

【關鍵詞】綠色金融體系;標準化;供應鏈視角;發展對策

1引言

面對日益嚴峻的環境形勢，除采取有效的末端治理措施之外，還必須依賴金融手段改變資源配置，促進經濟向綠色可持續發展模式轉變。2015年9月，中共中央、國務院印發了《生態文明體制改革總體方案》，提出建立“綠色金融體系”，通過金融工具和政策支持經濟向綠色化轉型。2016年，中國人民銀行等七部委聯合了《關于構建綠色金融體系的指導意見》(以下稱《指導意見》)，并提出加大對綠色環保領域的金融支持力度，激勵更多社會資金流向綠色產業。廣東省，作為綠色金融改革試點之一，在綠色金融體系構建與發展方面處于全國領先地位。但與發達國家相比，廣東省綠色金融體系仍不完善，標準體系尚不健全;綠色金融產品盈利能力與風險控制不足;綠色供應鏈中小企業的融資難問題依然存在?；诠暯前l展綠色金融體系與標準化體系不僅可以引導資金流向綠色產業，解決供應鏈企業的資金瓶頸，還可以不斷豐富綠色金融產品，完善綠色金融體系，推動標準化建設。因此，供應鏈視角下廣東省綠色金融體系與標準化迎來新的發展機遇。廣東省應借助發展機遇，積極應對發展挑戰，基于供應鏈視角不斷完善綠色金融體系，發展綠色金融標準體系。

2供應鏈視角下的綠色金融體系與標準化及其發展

2．1綠色金融體系。綠色金融體系是指通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和政策支持傳統經濟向綠色化轉型的一種制度安排。綠色金融體系是我國由資源消耗型傳統經濟轉化為技術創新驅動型綠色經濟的強大驅動力。馬駿(2015)［1］指出了構建綠色金融體系的目的和綠色金融的政策框架。蔡玉平和張元鵬(2014)［2］概述了綠色金融體系并指出構建過程存在的問題。沈仲理(2017)［3］等從商業銀行角度提出綠色金融體系的構建策略。對于廣東省綠色金融體系，熊詩忠(2018)［4］探討了廣東省綠色金融的創新路徑。國際發達國家在綠色金融體系構建方面起步較早，積累了建設經驗。Ng(2018)［5］提出了有助于發展綠色金融體系的環境發展框架。Falcone等(2018)［6］研究了金融系統綠色化和經濟轉型策略。2．2基于供應鏈視角的綠色金融體系及標準化。供應鏈視角下的綠色金融體系是指基于供應鏈業務，借助于綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數、綠色發展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關政策推動經濟綠色化轉型、產融結合和產業綠色化升級的一種制度安排(如圖1)?；诠溡暯前l展綠色金融體系，不僅可以拓寬綠色產業融資渠道，還可以幫助企業綠色化轉型，推動綠色金融體系不斷完善。黃曉寧(2018)［7］指出構建綠色金融體系有利于推動產業向綠色化方向發展，并提出了綠色金融在供應鏈的運用案例。Sheu和Chen(2018)［8］探究了政府金融干預對綠色供應鏈競爭的影響。Yang等(2017)［9］研究了低碳環境下供應鏈融資與運作的合作模式。但以上文獻均未從供應鏈視角研究綠色金融體系，而對供應鏈視角下綠色金融標準化的研究更少。圖1基于供應鏈視角的綠色金融體系與標準化示意圖綠色金融標準體系包括綠色金融產品標準，綠色信息披露標準和綠色認證評級標準等。綠色金融標準體系是綠色金融體系的技術支撐和基礎性制度，是促進綠色金融規范化發展的重要保障。但目前廣東省綠色金融標準體系尚不統一、不完善、缺乏系統性，綠色金融業務先行于標準制定，構建完備統一的綠色金融標準體系尤為迫切。

3供應鏈視角下廣東省綠色金融體系與標準化發展機遇與挑戰分析

3．1發展機遇。傳統供應鏈可以利用單一企業的綠色優勢，借助綠色金融產品吸引資金流向供應鏈，促進綠色化轉型;同時，綠色金融體系也在支持產業發展中得到不斷完善。因此，供應鏈視角下廣東省綠色金融體系迎來發展機遇。主要表現在以下方面:首先，有效降低綠色金融風險?；诠溡暯情_展綠色金融業務，可將供應鏈作為一個整體進行風險監控，使單個企業的不可控風險轉化為整條供應鏈的可控環境經濟風險，以有效降低綠色金融體系風險。其次，有利的政策支持。2017年《廣東省廣州市建設綠色金融改革創新試驗區總體方案》提出支持綠色產業拓寬融資渠道，鼓勵綠色債券、信貸等綠色金融產品和服務的發展。再次，良好的發展基礎。①廣東省具有完善的碳排放配額管理和碳交易市場體系。廣東省碳市場至2018年6月累計成交量占七大試點的33．7%，累計成交金額占32．1%，是我國首個配額現貨交易額突破15億元大關的試點碳市場(如圖2)。②廣東省綠色信貸發展走在全國前列。截止至2017年底，中國工商銀行廣東省分行綠色貸款額達366億元，較2016年增長34%，為節能減排和環保工程等大批項目提供了金融支持。③廣東省綠色產業基金穩步發展。2016年，廣東省成立50億元綠色產業投資基金，成為發展綠色低碳經濟和綠色產業的重要舉措。最后，先進綠色金融服務平臺支撐。廣東省建立了全國首個全方位綠色金融服務平臺———廣碳所綠色金融服務平臺。通過引入權威機構作為平臺投資方，平臺為綠色項目和企業提供了高效撮合服務，為綠色金融體系發展提供了基礎設施保障。3．2發展挑戰。供應鏈視角下綠色金融體系和標準化發展也面臨諸多挑戰，具體表現在以下方面。第一，金融機構參與積極性低。供應鏈綠色投資項目往往回報期長，投資風險高，從而對金融機構吸引力不足，綠色項目多依靠政府推動。供應鏈視角下綠色金融體系發展缺乏引導資金流向綠色產業的有效激勵機制，使金融機構開展綠色金融業務缺乏內在動力。第二，政策體系不完善。雖然廣東省出臺了相關綠色金融政策，但綠色金融發展仍面臨綠色標準不統一，信息披露不完善，風險控制機制不健全等問題。①各金融機構在綠色標準界定方面存在較大差異，缺少銜接，導致標準體系不統一;目前廣東省綠色金融體系標準的制定主要集中在綠色信貸和債券，缺乏對其他綠色金融產品標準的制定。②信息披露不完善，缺乏強制性約束，從而削弱了環境信息評價、監督、指數等一系列市場機制作用的發揮。③缺乏專業第三方綠色金融評估機構和專門的綠色金融審查和考核體系，從而無法實現對風險及時、有效識別和監控。第三，產品體系不健全。廣東省綠色金融產品結構單一，不利于多層次、多元化綠色金融體系的構建和形成。而綠色金融在供應鏈領域的創新模式與實踐更少。

4發展對策

4．1供應鏈視角下綠色金融體系建設。為充分把握綠色金融發展機遇，應對發展挑戰，廣東省對供應鏈視角下綠色金融體系的建設需從政府部門、金融機構和供應鏈三方面共同著力。首先，從政府層面:①應不斷加強優惠政策支持力度。優先支持金融機構使用綠色信貸政策支持再貸款工具;充分發揮再貼現低成本優勢，支持金融機構使用再貼現工具，并將再貼現資金用于綠色供應鏈中小企業的票據融資;鼓勵金融機構開展碳排放權/碳排放配額質押、保理融資等業務，不斷擴大供應鏈企業的抵質押品框架，降低抵押折扣率，推動多元化供應鏈綠色信貸產品發展。②不斷加強基礎設施建設力度。基于“廣碳綠金服務平臺”，建立和完善綠色金融公共數據平臺，不斷匯集供應鏈企業、綠色項目、資金流向和環境等信息，監督企業信息披露。③不斷完善激勵約束機制。借助財稅政策、貨幣政策和產業政策等制定和完善激勵約束機制(如財政補貼、財政貼息、財政擔保、稅收減免等)，激勵金融機構積極參與綠色金融。④不斷加強綠色金融監管，完善風險防范機制。一方面，啟動綠色環保追責機制，加強綠色金融從業人員的環保意識和對綠色金融業務經辦人的監督。另一方面，構建獎懲機制，不斷鼓勵供應鏈企業的綠色環保行為并嚴懲污染排放等惡性行為。其次，從金融機構層面:①應建立綠色金融風險防范機制。關注和分析政府政策，防范政策性風險;合理分析供應鏈融資企業的信用和環境信息，預防操作風險;建立環境風險管理機制，對企業進行環境責任評估，預防信用風險。此外，應推進大數據、區塊鏈等新技術在風險監測和預警中的應用，以有效識別和追蹤企業風險，有效防范供應鏈企業“漂綠”行為。②應不斷創新綠色金融業務，推動綠色金融產品與服務創新。針對供應鏈企業融資需求，不斷創新金融產品，如供應鏈綠色信貸、遠期交易和綠色基金等。③應不斷完善綠色金融業務審批機制。簡化綠色審核流程，開辟綠色通道，提升綠色金融業務審批效率。最后，從供應鏈層面:①企業自身應提高環保意識，主動承擔環境責任，將環境成本納入運營成本，在財務報表中考慮環境指標，并及時披露環境信息。②供應鏈核心企業應借助供應鏈環境信息傳遞對上下游企業開展環境監督，緩解政府對供應鏈企業的監管壓力。4．2綠色金融標準化建設。對于綠色金融標準化建設，廣東省首先，應統一綠色金融產品標準。以《國家產業指導目錄》為標準，制定統一的綠色金融支持目錄。加強政府部門與金融機構的溝通與協調，消除標準設定和執行的差異性。同時，統一供應鏈綠色金融產品間標準，避免出現割裂和不協調。其次，應建立專業的第三方評估機構。廣東省應加快培育和建立專業、權威的第三方評估機構，并編制統一、完善、公開的第三方評估認證標準和基本規程。最后，建立完善的信息披露機制。要求上市企業和發債企業定期披露環境信息，創設綠色股票指數和綠色評級等指標，確保供應鏈企業的綠色生產經營。

5結語

廣東省綠色金融體系與標準化發展迅速，居于全國前列。但與發達國家相比，廣東省綠色金融體系仍不完善，標準體系尚不健全，綠色供應鏈中小企業的融資難問題依然存在。文中基于供應鏈視角分析了廣東省綠色金融體系與標準化發展機遇和挑戰，并從政府、金融機構和供應鏈企業三個層面提出供應鏈視角下廣東省綠色金融體系發展對策;從綠色金融產品標準、綠色認證標準和信息披露標準三個方面提出綠色金融標準化建設意見，以推動廣東省綠色金融體系與標準化快速、健康、穩定發展。

作者:楊磊 唐瑞紅 單位:華南理工大學