持續(xù)性金融危機(jī)應(yīng)對(duì)策略

導(dǎo)語：持續(xù)性金融危機(jī)應(yīng)對(duì)策略一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1金融危機(jī)的產(chǎn)生、爆發(fā)

1997年發(fā)生的亞洲金融危機(jī)是一次世界性金融風(fēng)波。泰國(guó)、印尼、韓國(guó)、日本等國(guó)的貨幣大幅貶值，同時(shí)造成股市大幅下跌，極大地沖擊了亞洲外貿(mào)企業(yè)，許多大型企業(yè)紛紛歇業(yè)倒閉，工人失業(yè)現(xiàn)象普遍存在，社會(huì)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出大蕭條的悲觀局面。簡(jiǎn)單來看，是喬治•索羅斯的資本集團(tuán)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)導(dǎo)致亞洲金融風(fēng)暴的直接原因，而實(shí)際上這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失調(diào)、金融調(diào)控監(jiān)管不力、國(guó)家項(xiàng)目赤字過高、亞洲國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形態(tài)導(dǎo)致及對(duì)外國(guó)旅游資本的過分依賴等諸多原因才是導(dǎo)致亞洲金融風(fēng)暴的根本原因所在。許多國(guó)家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)節(jié)奏放慢，世界國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率只達(dá)上一年的一半左右。亞洲金融風(fēng)暴造成區(qū)域性通貨緊縮，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都難以緩和。2008年，全球性金融風(fēng)暴席卷全世界，許多金融機(jī)構(gòu)受到了嚴(yán)重的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)重重。首先，2008年，美國(guó)金融危機(jī)直接原因是由次貸危機(jī)、過度消費(fèi)和過度投機(jī)直接引發(fā)的，根本原因則是由信貸關(guān)系破裂和美元貶值引發(fā)的信用危機(jī)。其次，是由美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮和信用的惡性膨脹，嚴(yán)重偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫破裂引發(fā)的，致使美國(guó)銀行體系受到重創(chuàng)，信用貶值、通貨膨脹壓力進(jìn)一步加劇擴(kuò)散，企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì)進(jìn)入普遍的經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期，人民對(duì)未來金融市場(chǎng)的發(fā)展走向預(yù)測(cè)悲觀，貨幣出現(xiàn)大幅度貶值，全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，全球經(jīng)濟(jì)衰退，甚至有些時(shí)候伴隨著社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層面的動(dòng)蕩。這對(duì)我國(guó)也造成了一定的負(fù)面影響：第一，直接造成持有美國(guó)相關(guān)金融資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)蒙受損失；第二，巨額外匯儲(chǔ)備縮水；第三，受危機(jī)影響的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)，其變現(xiàn)已持有我國(guó)的各類資產(chǎn)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成極大沖擊；第四，金融危機(jī)波及全球，導(dǎo)致我國(guó)出口率急劇下降，外需下降帶來我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的急劇下滑壓力。

2當(dāng)前金融危機(jī)的特點(diǎn)

（1）在世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，當(dāng)前金融危機(jī)的爆發(fā)具有全球性特點(diǎn)。由于世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，世界經(jīng)濟(jì)逐步形成一體化趨勢(shì)。不僅是與美國(guó)聯(lián)系緊密的資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家，而且新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家也受到牽連。這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下危機(jī)的形成越來越具有全球化的特點(diǎn)。（2）資本主義向金融市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)變，社會(huì)上大量募集資金，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向投資銀行業(yè)務(wù)，逃避監(jiān)管、到處投機(jī)，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投機(jī)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫節(jié)。（3）金融市場(chǎng)虛擬資本不斷膨脹，最終脫離于實(shí)體資本，導(dǎo)致虛擬資本出現(xiàn)信用危機(jī)。各種衍生工具的應(yīng)運(yùn)而生滿足了利潤(rùn)最大化需求，它將多種金融工具緊密關(guān)聯(lián)在一起，虛擬資本的信用鏈條于是越來越大，一旦惡化，便會(huì)引發(fā)信用危機(jī)，延伸成金融危機(jī)。（4）金融危機(jī)具有超周期性，也具有超前性的特點(diǎn)，尤其在20世紀(jì)30年代表現(xiàn)特別明顯。正如康德拉季耶夫長(zhǎng)波理論中指出，經(jīng)濟(jì)周期性引發(fā)的金融危機(jī)是伴隨著經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)長(zhǎng)波谷底、長(zhǎng)波浪頂、高原的穩(wěn)定幾個(gè)階段。當(dāng)前金融危機(jī)所表現(xiàn)出的超周期性和超前性，看似已經(jīng)脫離了經(jīng)濟(jì)周期的軌道，而是伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展而發(fā)展的，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重脫鉤，先在金融領(lǐng)域爆發(fā)，使得當(dāng)前金融危機(jī)具有敏感性和超前性。（5）金融危機(jī)發(fā)生頻率加快。二戰(zhàn)以前波及較廣的金融危機(jī)僅有1929年的“大蕭條”，據(jù)Lind-gren、Garcia和Saal統(tǒng)計(jì)，自1980年到1996年，共有133個(gè)相關(guān)成員國(guó)發(fā)生過銀行部門的嚴(yán)重問題和危機(jī)。20世紀(jì)后期至今發(fā)生金融危機(jī)的頻度和規(guī)模，還屬先例。

3當(dāng)前持續(xù)性金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的連鎖反應(yīng)

3．1持續(xù)性金融危機(jī)概念界定

19世紀(jì)60年代，馬克思通過對(duì)資本主義生產(chǎn)關(guān)系的研究，指出資本主義基本矛盾從緩和到激化、再趨向緩和的規(guī)律，必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的周期性發(fā)生。一般兩次金融危機(jī)發(fā)生的時(shí)間隔大約為10年，必將經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)蕭條、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)高漲這四個(gè)階段。1925年康德拉季耶夫發(fā)表《經(jīng)濟(jì)生活中的長(zhǎng)波》，提出資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)波理論。該理論認(rèn)為，資本主義的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷時(shí)140年，不僅存在著像馬克思所說的那種10年為一個(gè)長(zhǎng)度的短周期，更存在著平均長(zhǎng)度約為50-60年的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期波動(dòng)，每個(gè)周期又分為長(zhǎng)波谷底、長(zhǎng)波浪頂、高原的穩(wěn)定幾個(gè)階段。經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)周期波動(dòng)的根本原因不是生產(chǎn)技術(shù)的變革、戰(zhàn)爭(zhēng)和革命、新市場(chǎng)的開發(fā)這些因素所造成，而是資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所固有的因素，特別和資本積累有著密切的關(guān)系。持續(xù)性金融危機(jī)，是金融危機(jī)發(fā)生后并無緩和趨勢(shì)，甚至持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間或者形成一種周期性現(xiàn)象，簡(jiǎn)而言之就是金融危機(jī)的蔓延。金融危機(jī)爆發(fā)后歷經(jīng)大蕭條、發(fā)展、持續(xù)穩(wěn)定，形成持續(xù)循環(huán)，不可預(yù)測(cè)其未來延續(xù)時(shí)間。

3．2當(dāng)前對(duì)我國(guó)的連鎖反應(yīng)

在當(dāng)前大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)各行各業(yè)仍表現(xiàn)出極其嚴(yán)峻的形勢(shì)。大量企業(yè)由于虧損、倒閉，不得不裁員、減薪。貿(mào)易行業(yè)特別明顯，出口率急劇下降，外需下降帶來我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的急劇下滑壓力。多種現(xiàn)象導(dǎo)致我國(guó)就業(yè)崗位急劇下降，就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，大學(xué)生就業(yè)尤其凸顯，供過于求，畢業(yè)的大學(xué)生數(shù)量超過所需的就業(yè)崗位數(shù)量多。通貨膨脹現(xiàn)象依然存在，全年物價(jià)上漲，人民幣匯率不穩(wěn)，人們的購(gòu)買力下降等等都體現(xiàn)了當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，這正是凸顯出持續(xù)性金融危機(jī)持續(xù)性、超周期性。

4應(yīng)對(duì)策略

（1）大規(guī)模的財(cái)政投入、減稅。投資用于基礎(chǔ)建設(shè)一方面保證了增長(zhǎng)，另一方面又增加就業(yè)。同時(shí)大幅度減免稅費(fèi)，使企業(yè)恢復(fù)活力。2008年底政府有過4萬億元投資計(jì)劃，用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、社會(huì)事業(yè)方面、調(diào)整結(jié)構(gòu)和技術(shù)改造等方面。對(duì)緩解持續(xù)性金融危機(jī)具有實(shí)際性效果。（2）保民生，大范圍地提高社會(huì)保障水平，使民生繼續(xù)穩(wěn)定和改善。提高人民生活消費(fèi)水平，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。加大對(duì)保障房的投入，穩(wěn)定物價(jià)，加大對(duì)人民社會(huì)福利的保障，以擴(kuò)大內(nèi)需，穩(wěn)定當(dāng)前環(huán)境。（3）保出口，調(diào)整各行業(yè)關(guān)稅，穩(wěn)定匯率預(yù)期，吸取亞洲金融風(fēng)暴經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，保持對(duì)外匯的管制。（4）加大對(duì)企業(yè)的扶持力度，振興規(guī)劃支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力、增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。銀行放寬投資性貸款限制，努力解決中小企業(yè)貸款難等問題，保障中小企業(yè)渡過持續(xù)性金融危機(jī)，使企業(yè)恢復(fù)活力，以便提供更多的就業(yè)崗位，緩解我國(guó)就業(yè)難題，穩(wěn)定發(fā)展。（5）用科學(xué)發(fā)展的觀點(diǎn)全面客觀地分析持續(xù)性金融危機(jī)，統(tǒng)籌兼顧，堅(jiān)持不懈抓好農(nóng)業(yè)，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)，保障人民最基本生活，加快推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革。用實(shí)際方法抓住金融危機(jī)的機(jī)遇以及應(yīng)對(duì)其挑戰(zhàn)。

5當(dāng)前金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的警示

國(guó)際貨幣體系的不足對(duì)我國(guó)造成不利影響，周小川指出次貸危機(jī)的爆發(fā)并在全球范圍內(nèi)迅速蔓延，反映出當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在缺陷和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。美元仍然是世界多數(shù)國(guó)家的主要儲(chǔ)備貨幣，美元的“特里芬難題”仍未消除。周小川指出“當(dāng)一國(guó)貨幣成為全世界初級(jí)產(chǎn)品定價(jià)貨幣、貿(mào)易結(jié)算貨幣和儲(chǔ)備貨幣后，該國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)失衡的匯率調(diào)整是無效的，因?yàn)槎鄶?shù)國(guó)家貨幣都以該國(guó)貨幣為參照。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今，外匯儲(chǔ)備迅速增加，美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)以來，美元出現(xiàn)貶值、威脅其貨幣霸主地位，這使得我國(guó)巨額外匯受到嚴(yán)重影響。金融市場(chǎng)的監(jiān)管及國(guó)家宏觀調(diào)控，市場(chǎng)調(diào)節(jié)不是全能的，它存在許多缺陷，美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)正是國(guó)家放松對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，金融自由化在一定程度上使得金融機(jī)構(gòu)不斷獲取超額利潤(rùn)，忽視超額利潤(rùn)所帶來的負(fù)面影響。因此，我國(guó)金融市場(chǎng)的運(yùn)行中，應(yīng)當(dāng)注意金融風(fēng)險(xiǎn)從量的積累導(dǎo)致質(zhì)的變化，適當(dāng)加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管及國(guó)家的宏觀調(diào)控能有效地維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，這也是值得今后研究的問題。

作者：歐陽(yáng)芳工作單位：湖北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院