當前國際金融危機與九七亞洲金融危機的比較研究論文

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摘要：由2007年美國次貸危機引發的全球性金融風暴影響范圍之廣、破壞之嚴重百年一遇。回想10年前，1997年7月東南亞金融危機，那次金融危機來勢兇猛、源于亞洲，但同時也波及到日本、歐羨。而這兩次金融危機又同時證明了馬克思金融危機的理論是市場經濟條件下普遍適用的理論。運用馬克恩金融危機理論的基本原理研究這兩次金融危機的成因，不僅使馬克思理論更具活力，而且為我國制定抵御金融風暴的政策措施提供了堅實的理論基礎。

關鍵詞：國際金融危機；經濟危機；比較

馬克思主義金融危機理論是馬克思主義經濟學的重要組成部分。19世紀中后期，馬克思和恩格斯針對資本主義全球擴展過程中日益嚴重的經濟與金融危機進行了系統深入的分析，在勞動價值論和商品與貨幣關系理論的基礎上形成了科學的金融危機理論，這些理論精華都表現在馬克思主義經濟學的巨著《資本論》中，在經歷了一個半世紀之后，金融危機同樣的出現，并有加劇的趨勢。在這種情況下，研究馬克思的《資本論》就顯得十分必要了。本文從馬克思經濟危機理論出發，分析兩次金融的成因，從中找出我國應對金融危機的辦法。

一、金融危機概述

馬克思認為，金融危機有廣義和狹義之分，廣義的金融危機是只伴隨經濟危機爆發而爆發的一般意義上的金融危機；狹義的金融危機則是指單純的貨幣危機。在廣義的金融危機當中，生產即是以商品為載體的剩余價值的生產，是攫取盡可能多的剩余勞動的生產，因此在資本主義生產的本質中就包含著不顧市場的限制而生產的趨向。這個本質就成為了資本主義生產現實運動的起點和驅動力，也是商品和貨幣走向絕對對立的基本線索；狹義上的金融危機是當社會的再生產過程尚未拉緊到極限、全面的生產過剩尚未發展到臨界程度時所產生的金融危機。

馬克思在當年總結出資本主義的基本矛盾就是生產資料私有制和生產的社會化之間的矛盾，這個矛盾就必然會造成經濟危機并伴隨著金融危機的爆發。馬克思曾指出，在資本主義的制度體系下，經濟危機和金融危機就不可能消滅，它是資本主義制度固有的矛盾。自資本主義制度確定以來幾百年的歷史中，世界上發生了很多次大大小小的危機，21世紀前后就發生了亞洲金融危機和目前持續全球的美國次貸危機。

二、亞洲金融危機和目前全球性金融危機的成因分析

按照馬克思金融危機理論，亞洲金融危機是當代世界經濟發展中多種矛盾激化的表現，既有國際經濟市場化過程中打破了原有經濟格局、尚未形成新的經濟秩序必然引發的矛盾，也有發展中國家在實行對外開放、追求經濟增長中缺乏對外開放條件下宏觀調控經驗而引發的矛盾。亞洲金融危機是發展中國家在競爭中失利的表現，進入九十年代以后，蘇聯、東歐和我國先后都實行了市場經濟體制，世界經濟一體化步伐加快。

反觀由美國次貸危機所引發的全球性金融危機，它的誘因主要是以下幾方面：

首先是委托鏈過長。金融創新并不能有效解決資本市場的道德風險問題，隨著抵押債券層層證券化，必然使委托鏈條越來越長，這在一定程度上使道德風險問題更加嚴重，從而為次貸危機的爆發埋下了隱患。

另一個主要原因就是過度消費。美國式的文化模式使其居民過度消費。美國只有依靠大量發行負債才能滿足其消費欲望，從而造成美國債務存量持續增加，最終影響了國家信用，引發了經濟波動。美國居民對住房的需求超過其收入水平，因此只有通過住房抵押貸款才能滿足需求。隨著時間的推進，其債務越積越多，無論政府執行何種政策，無節制的負債必然會導致金融危機的爆發。

三、對比兩次金融危機的相似處

金融監管不健全是這兩次危機產生的相似原因。金融資產質量差是亞洲金融危機的重要原因。政府對金融部門的監管水平直接關系到社會資金的分配總量和結構，關系到經濟持續、穩定的發展。發生金融危機的亞洲國家在經濟發展過程中對建立健全金融監管體系沒有給予足夠的重視，金融機構設立比較混亂，銀行和非銀行金融機構管理薄弱，經營水平不高。同時，這些國家的金融機構發放貸款對貸款風險分析重視不夠，而只是較多地照顧各種關系，最終導致銀行出現大量壞帳。

這次源于美國的次貸危機也是由于本國金融監管不力造成的。隨著金融創新工具的不斷涌現，銀行、證券、保險、信托等行業的界限越來越模糊，使已有的分業監管模式失去了效力，這必然增加了整個金融業的系統性風險。因而政府的不力監管就成了危機爆發的主導因素。從一定程度上，我們可以認為金融危機真正的根源在于美國監管機構失職、在于美國監管體制存在重大漏洞，在于對投資銀行的監管不到位、對次級貸款等金融衍生品的監管也不夠重視。美國的監管標準不僅單一，而且明顯滯后。

從對比中我們可以發現，市場經濟絕不是自發的自由經濟，絕不能放松對經濟的宏觀管理，尤其在國際經濟一體化的現代經濟中國際間競爭十分激烈，政府若放松對本國經濟的組織和管理，或宏觀經濟政策失誤就可能在競爭中失利，就可能發生危機。四、世界金融危機背景下我國應采取的對策和對我國化解金融風險的建議：公務員之家

我國在整頓金融秩序、強化宏觀金融調控、實行匯率并軌、加快金融體制改革步伐等方面采取了許多有力措施，取得了舉世公認的成就。而面對世界金融危機，我們作出的調整和回應，不應是補救性、緩解性的，而應在科學發展觀的指引下，在更高的程度上作出戰略性的選擇與規劃。具體我們可以從以下幾方面來考慮：(1)加強金融監管，處理好金融創新和金融監管的關系，建立金融預警機制；(2)優化外匯儲備結構。在美元匯率面臨較大壓力情況下，中國的美元外匯儲備資產也面對著巨大風險。中國外匯儲備應考慮幣種多元化，并適當增加黃金儲備。

馬克思的經濟危機理論所要揭示的是對資本主義市場經濟的運行規律，雖然我國現在實行的是社會主義市場經濟，但是社會主義市場經濟和資本主義都是市場經濟，從經濟運行的一般層面來說，是存在共性的。因此，這次發軔于美國而后席卷全世界的經濟危機為我們在把握宏觀經濟平穩發展、撫平經濟周期波動帶來了重要啟示。