試論海南國(guó)際旅游開發(fā)金融發(fā)展取經(jīng)國(guó)外論文

導(dǎo)語：試論海南國(guó)際旅游開發(fā)金融發(fā)展取經(jīng)國(guó)外論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:本文以海南國(guó)際旅游島離岸金融市場(chǎng)發(fā)展為中心,構(gòu)建海南國(guó)際旅游島離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)框架,設(shè)計(jì)海南國(guó)際旅游島離岸金融市場(chǎng)的制度安排與建設(shè)路徑,分析海南國(guó)際旅游島離岸金融市場(chǎng)建設(shè)過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),在綜合理論與實(shí)證研究的基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞:海南;國(guó)際旅游島;離岸金融

一、引言

2010年1月4日,國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》(國(guó)發(fā)〔2009〕44號(hào)),提出推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè),加快金融業(yè)發(fā)展,探索開展離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

海南省是我國(guó)最年輕的省份和最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū),其位于中國(guó)最南端,是中國(guó)陸地面積最小、海洋面積最大的省份,中國(guó)南海上的一顆璀璨的明珠,是僅次于臺(tái)灣的第二大島嶼,離中國(guó)南部最發(fā)達(dá)區(qū)域珠江三角洲很近,與越南隔海相望,與東南亞毗鄰。海南省雖然地處熱帶,但有熱帶季風(fēng)、海洋和大面積的熱帶雨林調(diào)節(jié),四季如春,氣候宜人,平均氣溫22℃~25℃。海南省擁有極其豐富的、中國(guó)獨(dú)有的熱帶海島旅游資源,如海水、陽光、沙灘、森林、溫泉、熱帶物產(chǎn)、少數(shù)民族風(fēng)情等。

改革開放以來,相對(duì)于海南省快速發(fā)展的旅游業(yè),海南金融業(yè)發(fā)展較慢。此次國(guó)務(wù)院推動(dòng)海南國(guó)際旅游島建設(shè),采取了免關(guān)稅、落地簽證、開放航權(quán)等積極的優(yōu)惠政策吸引海外游客,海南國(guó)際旅游島未來的發(fā)展方向?yàn)槠溟_展金融的國(guó)際化、自由化創(chuàng)造了條件。而隨著當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的一體化、集團(tuán)化和區(qū)域化,全球金融業(yè)也呈現(xiàn)出集團(tuán)化、區(qū)域化趨勢(shì),這主要表現(xiàn)為各類金融中心的崛起。因此,發(fā)展金融中心和離岸市場(chǎng)是當(dāng)今各國(guó)金融競(jìng)爭(zhēng)的一大新趨勢(shì)和新特點(diǎn)。當(dāng)前,我國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)各類金融中心的不斷涌現(xiàn),是國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)新趨勢(shì)對(duì)我國(guó)金融業(yè)發(fā)出的新挑戰(zhàn),而積極發(fā)展我國(guó)的離岸金融市場(chǎng)是迎接這一挑戰(zhàn)的一個(gè)戰(zhàn)略步驟。海南國(guó)際旅游島建設(shè)不應(yīng)錯(cuò)失良機(jī),應(yīng)利用自身優(yōu)勢(shì)和條件迎接挑戰(zhàn)。

正因?yàn)槿绱?《關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》總體要求中明確提出“充分發(fā)揮海南的經(jīng)濟(jì)特區(qū)優(yōu)勢(shì),積極探索,先行試驗(yàn),發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用,加快體制機(jī)制創(chuàng)新,推動(dòng)海南旅游業(yè)及相關(guān)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在改革開放和科學(xué)發(fā)展方面走在全國(guó)前列”;“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局,完善服務(wù)設(shè)施”;“探索開展離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)”[1]。

二、海南開辦離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)的條件

一個(gè)國(guó)家或地區(qū)能否建立離岸金融市場(chǎng),主要取決于該國(guó)或地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、金融及地理位置等條件是否具備。在這些方面,作為中國(guó)的最大經(jīng)濟(jì)特區(qū)的海南省已具備了建立離岸國(guó)際金融市場(chǎng)的基本條件。

(一)時(shí)機(jī)已成熟

1.我國(guó)政治穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)。海南國(guó)際旅游島作為中國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和最南端的特區(qū),不但社會(huì)安定,而且經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展,特別是把海南國(guó)際旅游島的建設(shè)提升到國(guó)家戰(zhàn)略層面,為海南省開辦離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造了優(yōu)越的前提條件。

2.海南省與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和交往日益密切。開辦離岸金融業(yè)務(wù)可以最大限度地利用現(xiàn)有的人員和設(shè)備與境外商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng),占領(lǐng)境外金融市場(chǎng),因此可以說開辦離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)是我國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化的戰(zhàn)略要求。

3.到海南國(guó)際旅游島旅游和開展商務(wù)活動(dòng)的外商數(shù)以萬計(jì)。外商獨(dú)資、中外合資與合作經(jīng)營(yíng)的所謂“三資”企業(yè)和非中國(guó)公民,除了要求海南省銀行業(yè)能為其提供境內(nèi)人民幣和外匯服務(wù)之外,還迫切需要能為其境外的投資、旅游者提供境外銀行服務(wù),為其在中國(guó)的投資、旅游提供結(jié)算和融資等方面的支持。

(二)條件已具備

1.硬件配套設(shè)施已具務(wù)。海南建省辦特區(qū)經(jīng)過20多年的緊張建設(shè),成就斐然,已經(jīng)具備了較為完善的交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施,為開辦離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造了優(yōu)越的硬件環(huán)境。

2.旅游資源豐富。海南省在已有21國(guó)免簽證的基礎(chǔ)上,先期增加芬蘭、丹麥、挪威、烏克蘭、哈薩克斯坦5國(guó)為入境免簽證國(guó)家;對(duì)俄羅斯、韓國(guó)、德國(guó)3國(guó)旅游團(tuán)組團(tuán)人數(shù)放寬至2人以上(含2人),入境停留時(shí)間延長(zhǎng)至21天。海南在境外主要旅游客源地設(shè)立旅游推介分支機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2001年通過21國(guó)免簽證渠道來海南省旅游的外國(guó)客人有1.2萬余人,2008年這一數(shù)字已超過了20萬,增長(zhǎng)了15.5倍。8年來,免簽團(tuán)人數(shù)達(dá)到67萬人,占由海南省口岸入境的全部外國(guó)人的60%,免簽證已經(jīng)成為外國(guó)人來海南省旅游度假的主渠道,海南省接待的21國(guó)游客已占到全部海外游客的60%以上。眾多的境外旅游資源,將成為在海南開辦離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)的重要客戶來源。

3.旅游外匯收入不斷增強(qiáng)。2006年海南省接待國(guó)(境)外游客61.69萬人次,同比增長(zhǎng)42.8%,旅游創(chuàng)匯2.29億美元,同比增長(zhǎng)78.4%;2008年接待國(guó)(境)外游客97.93萬人次,同比下降5.5%,旅游創(chuàng)匯2.39億美元,增長(zhǎng)4.4%;2009年接待國(guó)(境)外游客55.15萬人次,同比下降43.7%,旅游創(chuàng)匯1.35億美元,同比下降43.7%。受2008年美國(guó)次貸危機(jī)的影響,國(guó)(境)外到海南省旅游人次雖有所下降,但隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步回升,海南省旅游外匯收入必將大幅度增加。

4.專業(yè)人才已具備。海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)開辦境內(nèi)外匯業(yè)務(wù)已有多年,有先進(jìn)的設(shè)備和高素質(zhì)的外匯專業(yè)人才,這就為給境外客商提供良好優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

5.開拓海外市場(chǎng)條件成熟。從海南建省辦特區(qū),到現(xiàn)在的海南國(guó)際旅游島建設(shè),海南本土的許多實(shí)力雄厚的企業(yè)和企業(yè)集團(tuán),開始在海外設(shè)立子公司,向海外尋找投資機(jī)會(huì)和開拓海外市場(chǎng),朝跨國(guó)公司的方向發(fā)展,這也要求海南國(guó)際旅游島能利用境外的資金來源為其提供銀行服務(wù),減少其境內(nèi)母公司的資金壓力。

6.海南有健全的金融監(jiān)督管理體制。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),金融機(jī)構(gòu)的管理部門有1200多人。其中,銀監(jiān)會(huì)管理部門有189人;證監(jiān)會(huì)管理部門有43人;保監(jiān)會(huì)管理部門有41人;中國(guó)人民銀行有927人。各金融監(jiān)管部門不乏有高學(xué)位(博士后、博士、碩士)、高職稱、留學(xué)歸國(guó)的人員,占有高比例的高素質(zhì)專業(yè)人才,為海南國(guó)際旅游島開展離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)服務(wù)創(chuàng)造了優(yōu)異的環(huán)境。

三、海南開展離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)對(duì)國(guó)際旅游島的影響

離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融改革開放具有重要影響,對(duì)所在城市的經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有決定性意義。雖然國(guó)際離岸金融市場(chǎng)已步入成熟期,但我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)尚處于試點(diǎn)和發(fā)展階段。離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)的開發(fā)將對(duì)海南國(guó)際旅游島的建設(shè)帶來積極的影響。

(一)離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)是境外中資企業(yè)迅速拓展的資金后盾

境內(nèi)銀行的離岸業(yè)務(wù)部門對(duì)境外中資企業(yè)的背景比較清楚,資信調(diào)查較為方便,充分利用其優(yōu)勢(shì),籌集境外資金支持境外中資企業(yè)的生產(chǎn)和銷售,大大增強(qiáng)了其在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力,服務(wù)效率不亞于國(guó)外商業(yè)銀行,因此,能更有效地支持這些企業(yè)在境外參與競(jìng)爭(zhēng)。

(二)離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)是境外企業(yè)在國(guó)內(nèi)發(fā)展的重要支持力量

由于境外機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)政策、法規(guī)和投資環(huán)境不甚了解,項(xiàng)目的跟蹤和監(jiān)管比較困難,對(duì)國(guó)內(nèi)的投資存有不少顧慮,一般并不十分支持商家來海南投資和發(fā)展。海南銀行業(yè)既熟悉國(guó)內(nèi)情況,又能利用遍布島內(nèi)的銀行網(wǎng)點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤監(jiān)管,正好彌補(bǔ)了境外金融機(jī)構(gòu)在這方面的不足,較好地為來瓊投資企業(yè)提供境外資金支持和相關(guān)金融服務(wù)。由境外企業(yè)介紹國(guó)外財(cái)團(tuán)或基金公司在離岸業(yè)務(wù)部存款,解決資金來源,然后境外企業(yè)以其在國(guó)內(nèi)的財(cái)產(chǎn)作抵押向離岸業(yè)務(wù)部申請(qǐng)貸款,再將此貸款引入國(guó)內(nèi)進(jìn)行投資。海南開展離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù),將直接促進(jìn)外資引進(jìn)的進(jìn)一步發(fā)展。

(三)離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)是增創(chuàng)非貿(mào)易外匯收入和確立金融發(fā)展新優(yōu)勢(shì)的有效途徑

開展離岸金融業(yè)務(wù),可以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)非本土化,提高金融業(yè)國(guó)際化程度,起到搶占金融業(yè)制高點(diǎn)的作用。另外,離岸金融業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大,可使所在地逐漸成為國(guó)際資金聚散地,通過開辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)參與離岸金融業(yè)務(wù)的銀行均存有外匯資金,在境外賺錢,并獲得了可觀的收入。這為銀行開辟了獲取利潤(rùn)的新途徑,也成為一條非貿(mào)易創(chuàng)匯的新渠道。

(四)離岸金融業(yè)務(wù)是間接利用外資的一條重要渠道

通過離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)間接利用外資的一般方式,是由境外企業(yè)介紹國(guó)外財(cái)團(tuán)或基金公司在離岸業(yè)務(wù)部存款,解決資金來源,然后境外企業(yè)以其在國(guó)內(nèi)的財(cái)產(chǎn)作抵押向離岸業(yè)務(wù)部申請(qǐng)貸款,再將此貸款引入國(guó)內(nèi)進(jìn)行投資。海南開展離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù),將間接促進(jìn)外資引進(jìn)的進(jìn)一步發(fā)展。

(五)離岸金融業(yè)務(wù)是海南省實(shí)現(xiàn)銀行商業(yè)化、國(guó)際化的橋梁

離岸業(yè)務(wù)可直接在國(guó)際市場(chǎng)上按國(guó)際會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律的準(zhǔn)則,在國(guó)際環(huán)境中按國(guó)際慣例運(yùn)作,進(jìn)行有益的探索,取得一定的經(jīng)驗(yàn),逐步摸索我國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)商業(yè)化、國(guó)際化的路子。同時(shí),為海南省金融業(yè)鍛煉和培養(yǎng)一批具有較高素質(zhì)的國(guó)際金融業(yè)務(wù)人才。

離岸金融市場(chǎng)對(duì)國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展以及世界金融體制演變既有積極的影響,也有消極的影響。從積極方面看,在戰(zhàn)后世界金融的發(fā)展上,離岸金融市場(chǎng)發(fā)揮了重要的作用,不僅降低了國(guó)際資本流動(dòng)的成本、強(qiáng)化了國(guó)際資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、便利了跨國(guó)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng),而且利率自由化、零準(zhǔn)備金率等重新塑造了許多國(guó)家金融管理體制的面貌。消極方面,通過離岸金融市場(chǎng)進(jìn)行的資本流動(dòng)沖擊各國(guó)乃至全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性。隨著金融自由化的深入發(fā)展,資本項(xiàng)目自由化、利率自由化、零準(zhǔn)備金率等離岸金融市場(chǎng)吸引資本流入的“賣點(diǎn)”正成為越來越多國(guó)家金融體制的特征,混合型、分離型離岸金融市場(chǎng)對(duì)所在國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊削弱,但避稅港型離岸金融市場(chǎng)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的影響正逐步加深。

四、新加坡、泰國(guó)發(fā)展國(guó)際離岸金融市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

新加坡、泰國(guó)都是亞洲國(guó)家,都是在政府推動(dòng)下建立離岸金融市場(chǎng),采取的模式都是內(nèi)外分離型,但兩國(guó)離岸金融發(fā)展的結(jié)果不同。離岸金融市場(chǎng)的成功發(fā)展推動(dòng)了新加坡國(guó)際金融中心的確立,而泰國(guó)經(jīng)歷了1997年亞洲金融危機(jī),損失慘重。兩個(gè)國(guó)家離岸金融市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)對(duì)海南發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)具有借鑒意義。

(一)新加坡離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展及啟示

20世紀(jì)60年代,西方跨國(guó)公司投資重點(diǎn)向東南亞轉(zhuǎn)移,美國(guó)銀行為了消除美國(guó)政府限制資金外流緊縮措施的影響,策劃在亞太地區(qū)設(shè)立離岸金融中心。新加坡政府審時(shí)度勢(shì),積極發(fā)展國(guó)際銀行業(yè)。1968年10月1日,新加坡政府允許美洲銀行新加坡分行在銀行內(nèi)部設(shè)立一個(gè)亞洲貨幣經(jīng)營(yíng)單位(AsianCurrencyUnit,簡(jiǎn)稱ACU),以歐洲貨幣市場(chǎng)同樣的方式接受非居民的外國(guó)貨幣存款,為非居民提供外匯交易以及資金借貸等各項(xiàng)業(yè)務(wù),這標(biāo)志著新加坡離岸金融市場(chǎng)的誕生[2]。

目前,新加坡?lián)碛?00多家金融機(jī)構(gòu),金融服務(wù)業(yè)對(duì)新加坡經(jīng)濟(jì)和確立亞洲金融中心地位貢獻(xiàn)很大。外匯交易(交易量居全球第4位)、跨國(guó)界貸款(居全球第10位)、柜面市場(chǎng)衍生交易(居全球第13位)排在全球前列。20世紀(jì)60年代,新加坡是發(fā)展中國(guó)家,不同于倫敦、紐約等傳統(tǒng)的金融中心,它既沒有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)背景為依托,也沒有完善的金融服務(wù)行業(yè)來支持。但新加坡政府選擇了建立國(guó)際金融中心,發(fā)展國(guó)際金融業(yè)務(wù),帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的戰(zhàn)略,并且為此采取了一系列相關(guān)的措施——放松外匯和金融管制,放寬對(duì)外國(guó)銀行開立分行的限制,取消外匯存款或債券利息預(yù)扣稅等。由于新加坡政府精心策劃、人為推動(dòng)離岸金融中心的建設(shè),其發(fā)展提升了新加坡的國(guó)際地位,對(duì)新加坡的國(guó)際收支改善與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要的貢獻(xiàn)。新加坡離岸金融市場(chǎng)的成功發(fā)展主要有以下三條經(jīng)驗(yàn)。

1.政府采取措施積極推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)。為了建立亞洲美元市場(chǎng),吸引銀行加入ACU的經(jīng)營(yíng),新加坡政府采取了一系列的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)措施。除了財(cái)政上的獎(jiǎng)勵(lì)措施外,1968年新加坡政府還取消了亞洲美元市場(chǎng)的外匯管制。此外,在亞洲美元市場(chǎng)上操作的ACU,原本必須對(duì)存款保持20%的流動(dòng)準(zhǔn)備,自1972年開始,新加坡金融管理局為了趕上歐洲美元市場(chǎng),同時(shí)為了獎(jiǎng)勵(lì)較小的國(guó)際操作者,尤其是歐洲銀行到新加坡經(jīng)營(yíng),取消了20%的流動(dòng)準(zhǔn)備。①在這些獎(jiǎng)勵(lì)措施下,亞洲美元市場(chǎng)得以茁壯成長(zhǎng)。

2.加快了金融改革步伐推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展。1976年6月放寬外匯管制,與東盟各國(guó)自由通匯,允許東盟各國(guó)在其境內(nèi)發(fā)行證券,并給予更多的稅務(wù)優(yōu)惠;1977年ACU的利得稅從40%下調(diào)至10%;1978年6月1日全面開放外匯市場(chǎng),取消外匯管制,以吸引外資銀行到新加坡設(shè)立ACU,從事離岸金融業(yè)務(wù);1981年,允許ACU通過貨幣互換安排獲得新加坡元;1984年,新加坡國(guó)際金融交易所(SIMEX)成立,這是亞洲第一家金融期貨交易所,成立之初,SIMEX推出了亞洲第一個(gè)歐洲美元存款利率期貨和歐洲日元期權(quán)交易;1990年6月,外國(guó)人持有新加坡本地銀行股權(quán)限制由20%提高到40%;1992年8月放寬離岸銀行的新元貸款額度限制,其上限由原來的5000萬新元提高到7000萬新元。這些措施刺激了新加坡離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展②。

3.所有金融機(jī)構(gòu)的新元賬戶與非新元賬戶嚴(yán)格分離避過了亞洲金融危機(jī)。新加坡金融業(yè)突飛猛進(jìn)的發(fā)展帶動(dòng)了該國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)值、容納的勞動(dòng)力及其增幅成為新加坡經(jīng)濟(jì)騰空而起的主要?jiǎng)恿ΑＰ录悠略?0世紀(jì)80年代中期以后取得的發(fā)展成果,促使東南亞其他國(guó)家推出更加優(yōu)惠的政策,競(jìng)相向發(fā)展國(guó)際金融中心的目標(biāo)努力。然而結(jié)果卻是由于過度借貸和非居民投機(jī)本國(guó)市場(chǎng),引發(fā)了席卷東南亞的金融危機(jī)。由于新加坡把境外金融市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)嚴(yán)格加以區(qū)分,因此1997年的東南亞金融危機(jī)并未對(duì)新加坡經(jīng)濟(jì)帶來致命打擊。

(二)泰國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展及教訓(xùn)

20世紀(jì)80—90年代,東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛,泰國(guó)GDP以每年超過8%的速度增長(zhǎng)成為東南亞最大的離岸金融中心,被視為亞洲奇跡。泰國(guó)在不斷加快金融國(guó)際化和自由化步伐的同時(shí)忽視了加強(qiáng)金融監(jiān)管,過早地放松了資本項(xiàng)目管制。1996年危機(jī)爆發(fā)時(shí),離岸業(yè)務(wù)賬戶成為大量外資迅速流出的重要通道。非居民可以較自由地參與本地市場(chǎng)的交易活動(dòng),但中央銀行的監(jiān)管工作沒有及時(shí)跟上,特別是中央銀行對(duì)外國(guó)銀行的離岸業(yè)務(wù)和金融衍生工具交易監(jiān)管不力,導(dǎo)致很多離岸銀行在經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)的同時(shí)也在泰國(guó)當(dāng)?shù)貜氖略诎稑I(yè)務(wù),也就是在吸收泰國(guó)居民的存款和向泰國(guó)居民發(fā)放貸款,在岸業(yè)務(wù)和離岸業(yè)務(wù)之間缺乏有效的防火墻。離岸業(yè)務(wù)監(jiān)管上存在的漏洞使資本管制成為空談,一些在岸存款通過離岸貸款流出國(guó)外,使得泰國(guó)外匯儲(chǔ)備和本地資產(chǎn)快速流失,加劇了危機(jī)造成的損害。為了維持釘住制度,泰國(guó)中央銀行通過增加對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)力度來保持泰銖穩(wěn)定,這為國(guó)際投機(jī)資本提供了可乘之機(jī),從1997年年初開始,其對(duì)泰銖發(fā)起了連續(xù)攻擊。1997年,泰國(guó)貨幣泰銖大幅度貶值,給泰國(guó)經(jīng)濟(jì)造成重大災(zāi)難,而且迅速波及菲律賓、馬來西亞、新加坡、韓國(guó)和印度尼西亞等整個(gè)東南亞地區(qū),最終引發(fā)了震驚世界的亞洲金融危機(jī)。

(三)新加坡、泰國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)海南省發(fā)展離岸金融業(yè)的啟示

海南省離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)應(yīng)如何定位,應(yīng)采取哪種模式建設(shè),這是構(gòu)建海南國(guó)際旅游島離岸金融業(yè)務(wù)面臨的首要問題。從目前的監(jiān)管水平看,海南省可以借鑒新加坡的成功經(jīng)驗(yàn),采取內(nèi)外分離型模式,即商業(yè)銀行和金融公司等金融機(jī)構(gòu)可以兼營(yíng)離岸金融業(yè)務(wù),但必須另立單獨(dú)賬戶分開管理,把離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)隔離開來,有效防止資本頻繁出入我國(guó)金融市場(chǎng)。發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)需要政府加大扶持力度,從離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展看,除內(nèi)外混合型屬于自然形成,其他類型均是政府推動(dòng)的結(jié)果。

五、海南發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的對(duì)策建議

海南省應(yīng)借鑒世界主要離岸國(guó)際金融中心的經(jīng)驗(yàn),并結(jié)合海南國(guó)際旅游島建設(shè)和金融發(fā)展水平的實(shí)際,采取積極措施,推動(dòng)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展,使海南離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展適應(yīng)國(guó)際旅游島發(fā)展的需要,最終發(fā)展成為具有自己特點(diǎn)的離岸金融市場(chǎng)。

(一)政府的推動(dòng)不可少

政府應(yīng)大力鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)國(guó)際著名島嶼度假勝地的金融服務(wù)理念和方式,政府部門、金融監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間要加強(qiáng)溝通聯(lián)系,形成金融支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的整體合力,在海南國(guó)際旅游島建設(shè)中對(duì)積極申請(qǐng)、籌備、開展離岸金融業(yè)務(wù)做出突出貢獻(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)和金融管理部門(高管人員)予以獎(jiǎng)勵(lì)。

(二)政策的配套要跟上

政府要采取措施積極推動(dòng)離岸金融的發(fā)展。海南省與新加坡、泰國(guó)發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)時(shí)的經(jīng)濟(jì)水平相近,現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融環(huán)境還不具有吸引金融機(jī)構(gòu)開展離岸金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。海南建設(shè)國(guó)際旅游島,開展自由貿(mào)易,就必須采取措施推動(dòng)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展,包括稅收優(yōu)惠、推動(dòng)金融創(chuàng)新、央行在海南的特殊貨幣政策等。一方面吸引已經(jīng)獲準(zhǔn)開辦離岸業(yè)務(wù)的中資銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu);另一方面,通過這些優(yōu)惠政策吸引外資銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu),開展離岸金融業(yè)務(wù),這樣才能夠由最初商業(yè)銀行有限的離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展成為離岸金融市場(chǎng)。

(三)模式的構(gòu)建要嚴(yán)謹(jǐn)

采區(qū)內(nèi)外分離型模式,嚴(yán)格內(nèi)外業(yè)務(wù)分離,構(gòu)建嚴(yán)密的防火墻。1997年,泰國(guó)金融危機(jī)之所以發(fā)展到不可控制,主要在于離岸業(yè)務(wù)與本地業(yè)務(wù)的管理混亂,造成放開了離岸業(yè)務(wù)等于完全放開了資本賬戶。在目前資本項(xiàng)目尚沒有完全可兌換的情況下,我國(guó)允許一些地區(qū)利用自身優(yōu)勢(shì)開展離岸業(yè)務(wù)推動(dòng)金融國(guó)際化是一個(gè)可行的選擇,可以在現(xiàn)有框架內(nèi),向國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)提供一個(gè)適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的緩沖,但在技術(shù)上需要極其嚴(yán)格的監(jiān)管。一定要保證離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)有一道嚴(yán)密的防火墻,離岸發(fā)放的貸款和投資必須同時(shí)由離岸業(yè)務(wù)進(jìn)行融資,嚴(yán)格禁止在岸的資金違規(guī)為離岸業(yè)務(wù)融資。

(四)開放和監(jiān)管要并重

新加坡的成功經(jīng)驗(yàn)和泰國(guó)的失敗教訓(xùn)給予的啟示:對(duì)金融機(jī)構(gòu)保持嚴(yán)格高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管,與創(chuàng)建更加具有活力、創(chuàng)新機(jī)制的金融體系并不矛盾,穩(wěn)健的金融系統(tǒng)可以為金融自由化提供更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。對(duì)國(guó)際金融界出現(xiàn)的先進(jìn)金融制度、技術(shù)和方法要保持敏銳嗅覺,對(duì)其中認(rèn)為適合金融管理和發(fā)展的要采取積極態(tài)度引進(jìn)使用,對(duì)有利于保持穩(wěn)健的監(jiān)管方法,高標(biāo)準(zhǔn)制訂管理辦法從嚴(yán)管理。

海南國(guó)際旅游島開展離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù),這必將實(shí)現(xiàn)海南省銀行業(yè)非本土化,隨著海南離岸國(guó)際金融業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大,海南離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展在適應(yīng)國(guó)際旅游島發(fā)展需要的基礎(chǔ)上,海南國(guó)際旅游島必將逐漸成為國(guó)際資金集散地,最終發(fā)展成為離岸金融市場(chǎng),這實(shí)現(xiàn)了國(guó)務(wù)院賦予海南國(guó)際旅游島區(qū)域性金融中心真實(shí)的內(nèi)涵。

參考文獻(xiàn):

[1]國(guó)務(wù)院.關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見(國(guó)發(fā)〔2009〕44號(hào))[R].2009.

[2]王曉靜.新加坡離岸金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及啟示[J].價(jià)格月刊,2007(4):69-70.