金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制論文

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摘要：金融供應(yīng)鏈強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈的資金流與物流、信息流的整合與協(xié)調(diào)，是供應(yīng)鏈管理的一個新的研究視角。本文以提高供應(yīng)鏈中資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)性為目標(biāo)，擬構(gòu)建以第三方物流企業(yè)為主導(dǎo)的金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制，以期為提升供應(yīng)鏈管理水平提供借鑒。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理金融供應(yīng)鏈風(fēng)險管理

Abstract:Asthenewresearchareainsupplychainmanagement,financialsupplychainfocusesthatcashflowshouldcorrespondwithinformationandlogistic.Duetothegoal,thispaperestablishestheguardingriskmechanisminfinancialsupplychain.ItishopedthatwhattheauthorpresentedinthispaperwillstimulatethedevelopmentofsupplychainmanagementinChina.

Keywords:SupplyChainManagement;FinancialSupplyChain;RiskManagement

為適應(yīng)現(xiàn)代市場競爭，帶來規(guī)模效益，供應(yīng)鏈這一企業(yè)經(jīng)營運作模式應(yīng)運而生。它將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個功能性網(wǎng)絡(luò)，通過對信息流、物流和資金流的控制與整合，供應(yīng)鏈上企業(yè)聯(lián)結(jié)成一個緊密的利益共同體，實現(xiàn)了產(chǎn)品庫存和商業(yè)交易時間的最小化。實踐證明，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理是其增強(qiáng)競爭力的一個有效途徑。因而，對供應(yīng)鏈的構(gòu)成、運作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實踐得到了國內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。在已有的研究成果中，供應(yīng)鏈管理側(cè)重于對供應(yīng)鏈物流和信息流管理機(jī)制的設(shè)計和優(yōu)化，通過整合物流與信息流以降低運作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。

強(qiáng)調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應(yīng)鏈即金融供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈的運營過程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。通過對資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合，可以保證供應(yīng)鏈運營的順暢以及資金的增值。與單個企業(yè)資金流的管理相比，金融供應(yīng)鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復(fù)雜，影響也更加深刻。因此，要實施金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險防范，應(yīng)將金融風(fēng)險與供應(yīng)鏈風(fēng)險結(jié)合考慮。

一、對金融供應(yīng)鏈風(fēng)險的界定

企業(yè)經(jīng)營中面臨的風(fēng)險是指企業(yè)實際收益與預(yù)期收益的偏離程度，并且更強(qiáng)調(diào)引起經(jīng)濟(jì)損失的可能性。金融供應(yīng)鏈風(fēng)險則是指在供應(yīng)鏈運營過程中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素而帶來的影響，使得資金流與物流的協(xié)調(diào)性下降，供應(yīng)鏈金融成本上升，資金供給不足而導(dǎo)致供應(yīng)鏈延滯或者中斷的風(fēng)險。

按照金融供應(yīng)鏈風(fēng)險的來源，可將其分為兩類：外生風(fēng)險和內(nèi)生風(fēng)險。

外生風(fēng)險主要是外部經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈資金流與物流協(xié)調(diào)順暢的可能性。主要來源于市場利率、匯率變動而導(dǎo)致的供應(yīng)鏈上企業(yè)融資成本上升；或者宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、法律修訂等因素導(dǎo)致產(chǎn)品需求中斷、供應(yīng)鏈增值難于實現(xiàn)，由此引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風(fēng)險。

內(nèi)生風(fēng)險主要是供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的不完全協(xié)作或信息不對稱帶來的金融信用風(fēng)險、貿(mào)易信用風(fēng)險以及信息風(fēng)險，如由于企業(yè)的違約而導(dǎo)致銀行終止貸款，顧客信用等級評價失實而導(dǎo)致應(yīng)收賬款難以回籠，以及有關(guān)資金信息傳遞扭曲等問題。

對金融供應(yīng)鏈風(fēng)險的認(rèn)識有助于全面防范和控制風(fēng)險。強(qiáng)化對不可抗性較小的內(nèi)生風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制和對外生風(fēng)險感應(yīng)的靈敏度，是金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的任務(wù)所在。為此，必須增強(qiáng)資金流與信息流、物流的協(xié)調(diào)性、提升供應(yīng)鏈的協(xié)作效應(yīng)。

二、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的構(gòu)建

1、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的構(gòu)建思路

如上所述，金融供應(yīng)鏈突出了資金流在供應(yīng)鏈中的“血液”功能，強(qiáng)調(diào)資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)。如何實現(xiàn)協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上提高供應(yīng)鏈在持續(xù)變化、不可預(yù)測的市場環(huán)境中的生存能力、增強(qiáng)靈活性，防止資金循環(huán)的遲緩或中斷，確保資金安全、實現(xiàn)保值增值是構(gòu)建金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的目標(biāo)。

所以，增強(qiáng)金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)性為出發(fā)點和落腳點。

在由原材料及中間產(chǎn)品的供應(yīng)商、掌握核心制造技術(shù)的產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商以及第三方物流企業(yè)構(gòu)成的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，倉儲、運輸及配送等物流服務(wù)由第三方物流企業(yè)提供。此外，它還將在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中起到信息中樞等重要作用，而其他企業(yè)則集中精力做好生產(chǎn)、銷售等核心業(yè)務(wù)。在原材料的供應(yīng)、產(chǎn)品的制造與銷售過程中，第三方物流企業(yè)能夠在提供倉儲、運輸和配送服務(wù)的同時及時獲取原材料、產(chǎn)品的供需信息。即以聯(lián)結(jié)消費者的零售商為起點，將有關(guān)產(chǎn)品需求的信息以及庫存信息及時反饋于制造企業(yè)和供應(yīng)商，以便制造企業(yè)適時調(diào)整生產(chǎn)以及對原材料、中間產(chǎn)品的需求。實時、可靠的產(chǎn)品需求及庫存信息，能夠有效較低貿(mào)易信用風(fēng)險，適應(yīng)市場需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài)，實現(xiàn)了物流與信息流的協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，第三方物流企業(yè)為其他供應(yīng)鏈上企業(yè)提供融通倉服務(wù)，將金融業(yè)務(wù)與物流業(yè)務(wù)實施整合。例如，物流企業(yè)可以為供應(yīng)商、制造商和銷售商提供貿(mào)易，代辦銷售、采購合同的簽訂和收付款項的管理，并在此過程中對有關(guān)資金數(shù)據(jù)資料進(jìn)行系統(tǒng)分析，實施企業(yè)信用等級評價，在分析財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上識別風(fēng)險，并分析風(fēng)險對供應(yīng)鏈造成的影響，及時反饋于其他鏈上企業(yè)；此外，根據(jù)對供應(yīng)鏈上企業(yè)金融信用等級評價的狀況，建立供應(yīng)鏈綜合金融信用體系，為其他企業(yè)提供委托貸款、擔(dān)保等金融服務(wù)。這樣既可避免鏈上企業(yè)單獨建立金融信用體系的不必要重復(fù)和較高的金融物流成本，又能夠克服單個企業(yè)在與銀行的金融服務(wù)談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識的弊端。這種物流服務(wù)與金融服務(wù)的集成式管理，以為供應(yīng)、制造、銷售架設(shè)的物流、信息流橋梁為紐帶，實現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，對降低供應(yīng)鏈運營成本和金融信用風(fēng)險、信息風(fēng)險，并提高供應(yīng)鏈對外生風(fēng)險的敏感度大有裨益。

2、實現(xiàn)風(fēng)險防范機(jī)制亟待解決的問題

第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)能力的提高。在上述風(fēng)險防范機(jī)制中，第三方物流企業(yè)扮演著“物流服務(wù)商”、“金融服務(wù)商”、“信息提供者”等多重重要角色，這對于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力提出了相當(dāng)高的要求。這些業(yè)務(wù)的實施狀況也將直接決定供應(yīng)鏈運營的成敗和風(fēng)險防范機(jī)制的奏效。

信息傳輸?shù)募皶r準(zhǔn)確性。信息流的傳輸覆蓋了供應(yīng)鏈運營的各個環(huán)節(jié)，在第三方物流企業(yè)這個信息中心匯集，經(jīng)過分析、加工與整理，再反饋給各鏈上企業(yè)。若包含了資金狀況的信息在傳遞過程中發(fā)生扭曲而帶來“牛鞭效應(yīng)”，不僅不能防范風(fēng)險，還會形成更多損失。由此，信息傳

輸?shù)募皶r準(zhǔn)確是風(fēng)險防范機(jī)制實施的前提。

收益的公平分配。供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)結(jié)成的利益共同體，但并不排斥個體利益的實現(xiàn)，否則就會出現(xiàn)因缺乏激勵而帶來個別企業(yè)的“敗德行為”，甚至供應(yīng)鏈的解體。鏈上企業(yè)公平分配收益，是實現(xiàn)共贏的最直觀表現(xiàn)，也是確保金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制順利實施的根本保障。通過談判確定收益分配原則并在運營中合理調(diào)整收益分配方案是實現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。

三、相關(guān)保障機(jī)制的建立

防范金融供應(yīng)鏈風(fēng)險、形成供應(yīng)鏈上企業(yè)風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的共贏格局，鏈上企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持高度信任的狀態(tài)，這可以通過訂立契約，建立信息技術(shù)平臺等措施加以保障。

1、通過訂立各項契約保證信任

市場經(jīng)濟(jì)條件下，維系平等利益主體之間合作關(guān)系的基本形式就是契約，它將為供應(yīng)鏈運營提供強(qiáng)制性的實施規(guī)則，保證各方提供完全信息。因此在供應(yīng)鏈組建之初，就應(yīng)本著平等互利的原則，通過協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項契約。而在運營過程中，供應(yīng)鏈上企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協(xié)調(diào)性。為此，在核心企業(yè)選擇成員企業(yè)的過程中，應(yīng)將信用度的評價作為一項重要標(biāo)準(zhǔn)，對各擬加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應(yīng)鏈的運營效率。

2、建立信息技術(shù)平臺促進(jìn)信任

為保證信息傳輸?shù)募皶r準(zhǔn)確，實現(xiàn)信息共享，促進(jìn)成員間的信任，供應(yīng)鏈上企業(yè)可依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過ERP系統(tǒng)平臺，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)，以此保證物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)性，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動的無縫隙整合。這要求供應(yīng)鏈企業(yè)加大對信息管理硬件的投入和相關(guān)專業(yè)人員的培訓(xùn)，以加速交易處理過程、降低信息風(fēng)險和成本，實現(xiàn)信息傳遞及溝通方式質(zhì)的飛躍。