中日主權(quán)融資影響論文

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摘要：主權(quán)融資是當代國際融資的重要方式。中日主權(quán)融資關(guān)系是建立在冷戰(zhàn)背景下和兩國政治關(guān)系正常化的基礎(chǔ)之上的。兩國融資關(guān)系歷時時間長、融資規(guī)模巨大，涉及經(jīng)濟社會發(fā)展各個領(lǐng)域，并有其自身的特點。近幾年來，中日主權(quán)融資關(guān)系發(fā)生了較大變化，日本政府對華日元貸款規(guī)模不斷下降，并對兩國政治經(jīng)濟關(guān)系產(chǎn)生了重要的影響。分析其變化的原因主要是兩國政治上的分歧，日本總是將日元對華貸款同中國核試驗掛鉤向中國施加壓力；并對貸款的用途無端憂慮，利用貸款這張王牌來影響中國的發(fā)展進程等等。

關(guān)鍵詞：主權(quán)融資；日元貸款；開發(fā)援助

主權(quán)融資是以政府信用為擔保的國際融資方式，主要包括政府與政府之間雙邊、以及政府與超國家國際金融機構(gòu)之間的資金融通。日本政府向中國政府提供大量的日元貸款，其融資屬性為主權(quán)融資。由于多種復雜的原因，中日主權(quán)融資關(guān)系經(jīng)歷了曲折發(fā)展歷程，尤其是近幾年來，中日主權(quán)融資問題成為人們關(guān)注的熱點。筆者在此主要探討中日主權(quán)融資關(guān)系的形成、演變、影響及其對策。

一、中日主權(quán)融資關(guān)系的建立和發(fā)展中日主權(quán)融資關(guān)系確立有其特定的國際環(huán)境、政治基礎(chǔ)和特殊歷史原因。兩國融資關(guān)系建立和發(fā)展經(jīng)歷了較長的歷史時期。

．中日主權(quán)融資關(guān)系建立的歷史淵源

從歷史背景看，中日主權(quán)融資關(guān)系是在戰(zhàn)后國際關(guān)系框架中形成的，并隨著國際環(huán)境和中日兩國國內(nèi)政治經(jīng)濟的變化而不斷發(fā)展演變。

第二次世界大戰(zhàn)后，隨著經(jīng)濟復興，日本于95年由受援國逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樵鷩_始以援助國的身份正式提供政府援助。958年，日本政府開始對外提供貸款。這種貸款屬于政府信貸，比民間貸款優(yōu)惠，由于其提供和償還都是以日元進行，故稱日元貸款。從50年代到70年代中期，日本的對外援助政策表現(xiàn)出如下特點：（）以美日基軸為前提，在制定援助方針、加入援助組織、實行對外援助等方面，均向西方一邊倒；（）追隨美國的“遏制”政策，把社會主義各國排除在援助對象范圍之外；（3）把對外援助與本國的經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合，最大限度地獲取受援國的好處。到70年代后半期，日本貿(mào)易盈余膨脹積累了大量的貿(mào)易黑字，因而受到來自逆差國的壓力，日本制定了ODA計劃，由此確立起援助大國的地位。在80年代前半期“新冷戰(zhàn)”的國際環(huán)境下，日本在對外援助中增加了“戰(zhàn)略援助”成分，在援助金額分配上，政治性考慮比重明顯增大。80年代中期以來，日本把對外援助變成了爭取各國支持、提高國際地位、爭當政治大國的有力手段。正是基于上述的國際背景和日本國內(nèi)的政治經(jīng)濟要求，中日主權(quán)融資關(guān)系逐步建立發(fā)展起來。

97年9月中日兩國實現(xiàn)邦交正常化，又于978年8月簽訂和平友好條約。在政治邦交正常化的前提下，兩國間經(jīng)貿(mào)關(guān)系迅速擴大。日本從發(fā)展對華關(guān)系和開拓中國市場的戰(zhàn)略考慮出發(fā)，決定以優(yōu)惠條件對中國提供資金援助。我國也把日本視為資金和技術(shù)的主要提供國。0世紀70年代末，日本政府首次做出了對華日元貸款決定

．中日主權(quán)融資關(guān)系的建立和發(fā)展

自從中日兩國主權(quán)融資關(guān)系建立，兩國在政府間貸款上的合作已有5年多的歷史。978年9月，日中經(jīng)濟協(xié)會會長稻山嘉寬在訪華時提出，日本政府的開發(fā)援助貸款，中國可以運用。同年0月5日，在訪日記者招待會上，鄧小平表示要對日本政府貸款予以研究。[]979年5月，日本貿(mào)促會關(guān)西本部會長木村一三訪華。木村一三曾是日本老共產(chǎn)黨員，對華非常友好。他提到日本政府有一種援外貸款，中國政府可以爭取利用這筆貸款。這種貸款主要是對人均國民生產(chǎn)總值低于800美元的低收入國家，貸款利率僅為0.75%-.5%，貸款期限30年，寬限期0年。當時中國人均國民生產(chǎn)總值約為350美元，急需資金建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，恰好符合日本政府貸款的援助的條件。[]

979年夏季，中國政府開始與日本政府探討兩國在該領(lǐng)域合作的可能性。979年月，日本原首相大平正芳訪問我國，表示日本政府將積極支持中國的改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)，并承諾向中國提供日元貸款。同年月，日本政府正式宣布對中國實施援助開發(fā)貸款。隨即，中日兩國政府簽訂了第一份貸款協(xié)議，中國接受日本政府500億日元貸款(按當時匯率約合3.3億元人民幣)。

978年，中國的外匯儲備僅為.67億美元。這筆日元貸款是中國自改革開放以來接受的最早、最大的一筆外國政府貸款（主權(quán)融資）。

3．中日主權(quán)融資關(guān)系發(fā)展的幾個歷史階段

第一批日元貸款從980年到984年實施，貸款金額3309億日元，共安排建設(shè)7個項目。貸款年利率3%，還款期30年（含0年寬限期）。第二批日元貸款從985年到989年實施（包括用于出口創(chuàng)匯型企業(yè)的700億日元“黑字還流貸款”），共安排建設(shè)7個項目，貸款年利率.5-3.5％，還款期30年（含0年寬限期）。第一批和第二批日元貸款前半期，資金主要用于交通、通信及水力發(fā)電等基礎(chǔ)設(shè)施項目。從第二批后半期起，貸款領(lǐng)域有所增加，一些城市基礎(chǔ)設(shè)施項目開始使用日元貸款。

第三批日元貸款從990年到995年實施，貸款金額800億日元，共安排建設(shè)5個項目。貸款年利率.5％，還款期30年（含0年寬限期）。貸款除繼續(xù)用于上述第一和第二批日元貸款相同領(lǐng)域的項目外，新增貸款領(lǐng)域的主要項目有：內(nèi)蒙古、云南等6個化肥項目；武漢、黃石、重慶等4座長江大橋項目；民航管制系統(tǒng)項目；北京首都機場及武漢天河機場項目等。[3]第四批日元貸款從996年到000年實施，貸款金額9698億日元，共安排建設(shè)93個項目。貸款年利率0.75％-.3％，還款期30年（含0年寬限期）。貸款使用領(lǐng)域擴大到高速公路、農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)、城市和流域污染處理、植樹造林。

第五批日元貸款經(jīng)歷了許多波折，從00年起，日本對華提供日元貸款方式發(fā)生了一些較大變化，從過去的以“批”為單位改為一年一定的滾動貸款方式。00年度共安排建設(shè)5個項目，貸款金額63億日元，金額比上一年下降5％，是歷年來下降幅度最大的一年。00年到003年，日本每年都以0%的速度削減對華援助貸款。005年3月日本政府才與我國政府簽訂了004年度日元貸款協(xié)議，提供800億多日元貸款，同比下降了兩成。然而，中日主權(quán)融資畢竟不都是無償援助，日本政府對華無償援助資金約為000億日元，占融資總規(guī)模的5.5%,其余絕大多數(shù)貸款是有償?shù)摹Ｓ捎谌赵囊辉偕担瑢ξ覈鴣碚f，折合成美元的債務(wù)負擔大大增加。我國最初利用日元貸款時，美元兌日元的匯率是:30，日元不斷升值，特別是0世紀90年代中期，日元急劇升值，美元兌日元為:89。這導致我國對日債務(wù)負擔不斷加重，根據(jù)初步推算，我國為此多付出了大約幾十億美元的代價。

二、中日主權(quán)融資關(guān)系的特點

根據(jù)各方面資料綜合統(tǒng)計的最新數(shù)字顯示，截至005年季度，004年度日元貸款協(xié)議簽字正式生效，我國已經(jīng)累計利用日元協(xié)議貸款總額約4.萬億日元，實際利用日元貸款（包括援助貸款）約3.7萬億日元。

日本對中國的經(jīng)濟援助最重要的形式是官方開發(fā)援助（ODA）中的雙邊援助，占外國官方開發(fā)援助總數(shù)的/3。日本提供對外經(jīng)濟合作援助貸款由日本經(jīng)濟企畫廳、外務(wù)省、大藏省和通產(chǎn)省(簡稱三省一廳)協(xié)商決定。日本對外經(jīng)濟援助的特點是利息低、還款期長：一般年利率為.5-3.5％，還款期30年（含0年寬限期）。日本政府貸款主要包括日本海外協(xié)力基金貸款、輸出入銀行貸款和“黑字還流”貸款。

中日主權(quán)融資關(guān)系是國際融資史上罕見的政府間的融資行為。其特點主要表現(xiàn)為融資規(guī)模巨大，持續(xù)時間長，涉及投資領(lǐng)域廣泛，融資方式比較特別，創(chuàng)造了國際融資史上的奇跡。

．融資規(guī)模巨大，歷時時間長

日本是最早向我國提供政府貸款的國家，也是提供政府貸款數(shù)額最多的國家，貸款協(xié)議累計額占外國政府對華貸款總額的70%，在所有4個對華提供政府貸款的國家和地區(qū)性金融機構(gòu)中金額最大。日本政府累計向我國承諾提供日元貸款4萬多億日元，安排建設(shè)300多個項目，實際使用日本政府貸款約3萬多億日元，約80個大型項目已建成投產(chǎn)。中日主權(quán)融資關(guān)系持續(xù)時間長，從979年開始至今，已經(jīng)達到5年之久，可謂跨世紀國家主權(quán)融資。

．廣泛涉及國民經(jīng)濟以及社會發(fā)展各個領(lǐng)域我國利用日本政府日元貸款的項目涉及領(lǐng)域多，分布廣，主要用于交通、能源、通信、農(nóng)業(yè)、生態(tài)環(huán)保、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。項目分布在全國3個省、自治區(qū)和直轄市，影響極為廣泛。在中國電氣化鐵路中，8%是利用日元貸款建成的；中國每天38%的污水處理能力是利用日元貸款建設(shè)的；中國國內(nèi)萬噸級的大型碼頭中，3%也是利用日元貸款建成的。中國利用日元貸款比較成功，項目進度快，資金利用效率好。貸款用途從基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)為主，現(xiàn)在已經(jīng)逐步向環(huán)保、扶貧以及教育領(lǐng)域的項目轉(zhuǎn)移，在地區(qū)分布上，已經(jīng)從沿海向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。

3．軟貸款占的比例比較大

軟貸款是優(yōu)惠程度較大的國際融資，即含有無償贈與、無息以及寬限期的貸款。日本對華援助貸款，包括有償援助、無償援助和技術(shù)援助3個部分。有償援助部分就是通常所說的日元貸款，無償援助部分是日本對中國的贈款，技術(shù)援助則是日方為中方免費提供人員培訓等技術(shù)合作。日本累計提供技術(shù)合作金額達到446億日元；無償援助6大中小型項目，累計為86億日元，占日本政府對外援助貸款的5.%。

我國利用日本政府貸款安排建設(shè)了一大批國家和地方的重點項目，一定程度上緩解了我建設(shè)資金不足的矛盾，對我國經(jīng)濟發(fā)展、加快改革開放步伐、改善投資環(huán)境、提高人民生活水平等方面都起到了重要作用。同時，日元貸款對擴大兩國經(jīng)貿(mào)合作、增進兩國人民友誼等方面也發(fā)揮了特殊的作用。日本對華日元貸款已成為兩國政治、經(jīng)濟關(guān)系中不可缺少的組成部分。

三、中日主權(quán)融資關(guān)系新變化及其成因

自979年末以來，日本一直是最大的對華ODA提供國。在歷年日本ODA的受援國順序上，中國始終占據(jù)第一、第二位。中日主權(quán)融資關(guān)系已構(gòu)成中日政治、經(jīng)濟關(guān)系的重要一環(huán)。近幾年來，日本的對華ODA政策變化很大，這勢必對今后的中日關(guān)系產(chǎn)生一定的影響。因此，追溯中日主權(quán)融資關(guān)系的演變過程，揭示其政策調(diào)整的前因后果，對于了解和掌握未來中日融資關(guān)系變化的影響十分重要。

．中日主權(quán)融資關(guān)系出現(xiàn)的變化

根據(jù)日本媒體報導，日本政府將在006年后不再向中國提供無償資金合作項目。日本對華援助繼續(xù)縮小的趨勢將很難改變。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，日本停止援助的最后時間不是在008年奧運會之后，就是在00年世博會之后。實際上從993年開始，日本就在醞釀把過去5到6年時間的日本ODA改為“3加”方式，即先確定前3年的貸款，在3年期滿時在協(xié)商后年的貸款。同時，日方又提出要同其他國家一樣，改為一年磋商一次。通過中日雙邊協(xié)商，“3加”方式得以確立。

自999年開始，日本政府開始大幅削減對華援助。從00年起，日本對華提供日元貸款方式發(fā)生了一些變化，從過去的以“批”為單位改為一年一定的滾動貸款方式。00年度共安排建設(shè)5個項目，貸款金額63億日元，金額比上一年下降5％，是歷年來下降幅度最大的一年。00年到003年，日本每年都以0%的速度削減對華援助貸款，004年日元貸款800億多日元。

．產(chǎn)生中日主權(quán)融資關(guān)系變化的原因

第一，政治上的分歧。日本政府內(nèi)部出現(xiàn)了把日中關(guān)系“普通化”的政治主張。日本政府官員聲稱：日中關(guān)系發(fā)展到今天，已經(jīng)不能再是過去那種友好第一的關(guān)系，而應(yīng)該成為就事論事的、該說‘不’就說‘不’的成熟關(guān)系。通產(chǎn)省通商政策局中也有一些人主張大幅度減少對華貸款總額。更有甚者，日本某些新生代政治家，懷著對歷史不負責任的態(tài)度發(fā)表了一些不負責任的言論。日本某些媒體也推波助瀾，把對華援助說成“朝貢外交”，是“日本外交的最大敗筆”，要把中日關(guān)系“普通化”。在這種情緒鼓噪之下，日本政府開始大幅削減援助金額。日本出于在亞太地區(qū)掌握主導權(quán)的目的，開始對中國采取既合作又牽制的兩手策略，助長所謂的“中國威脅論”，意在中國和鄰國尤其是東南亞國家之間制造隔閡；擴大和加深日臺經(jīng)貿(mào)關(guān)系，并在探索發(fā)展日臺政治關(guān)系的途徑。

第二，日本總是拿對華援助說事,把對華日元貸款同中國的核試驗掛鉤，直接向中國施加壓力。在994年第四次日元貸款的決策過程中，直至同年月日，日本外務(wù)省經(jīng)濟合作局局長平林博、外務(wù)事務(wù)次官齋藤邦彥、河野外相及其他政府高官先后多次表示，中國的核試驗將有可能對日元貸款的決定產(chǎn)生影響。日本外務(wù)省的中國問題專家們反對把ODA四原則適用于中國。這些因素在貸款總額的一再削減方面發(fā)生了作用。

第三，日本對貸款用途的無端憂慮。在項目的選擇上，日本政府希望將貸款主要用于防止大氣污染裝置、植樹造林等環(huán)保項目和中國內(nèi)陸地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)。這個方針是日本政府向我國提供主權(quán)融資的基本原則。對環(huán)保項目的援助固然有防止酸雨、沙塵暴等作用，使日本環(huán)境免遭污染.但日本總是有人擔心中國很可能將貸款用于軍事目的的道路和港口建設(shè)等項目。第四，日本玩對華援助這張牌。日本有輿論認為，在日本對華外交中，可供日本打的牌不多。

日本貿(mào)然提出停止對華日元貸款，將必然損害兩國關(guān)系。在經(jīng)濟上，在中國已成為日本產(chǎn)品的第二大出口國和日本在亞洲的最大投資對象的情況下，日本在力保中國市場的同時，又不愿中國在經(jīng)濟上變得過于強大。根據(jù)一些媒體反應(yīng)，日本政府意欲使第四次日元貸款成為“日本所希望的中國發(fā)展速度的指針”。提供日元貸款必須考慮“將來日中兩國的經(jīng)濟力量平衡的問題”，即以打“貸款牌”來影響中國的發(fā)展進程。

第五，國際戰(zhàn)略安全的需要。進入0世紀90年代尤其是冷戰(zhàn)結(jié)束后，日本加快了爭當政治大國的步伐，如日本在積極地活動，想成為聯(lián)合國常任理事國。為此更加倚重經(jīng)濟外交手段，加強對亞太地區(qū)的工作力度。隨著經(jīng)濟高度發(fā)展，日本開始追求與其經(jīng)濟實力相當?shù)膰H政治地位；日美經(jīng)濟摩擦的不斷上升，使它意識到擴大外交范圍的必要性；日本在對蘇關(guān)系上，存在著歷史感情、領(lǐng)土、安全等問題。這些因素都促使日本更愿意發(fā)展對華關(guān)系。同時，對華援助還含有支持中國改革開放路線、希望中國保持安定的意義。

四、日本對華融資政策變化的影響及對策

中日主權(quán)融資關(guān)系的演變，尤其是進入新世紀以來，日本加速了減少對華援助貸款的步伐，說明日本對日益崛起的中國感到不安。因為，日本對華關(guān)系中可以打的牌并不多，在人民幣匯率、勞動力成本以及技術(shù)方面，日本并沒有撈到什么便宜。所以日本將中日主權(quán)融資作為一張王牌來打，大量削減對華日元貸款，這已經(jīng)是不爭的事實。中日主權(quán)融資關(guān)系的變化，必將會影響中日之間的政治、經(jīng)濟以及各種關(guān)系的交往。同時，我們應(yīng)該采取相應(yīng)的對策，來應(yīng)對日本對華融資政策的變化。

．日本對華融資政策變化的影響

第一，日本對華援助貸款的減少必將影響到中國對外主權(quán)融資。一方面，日本政府減少對華援助日元貸款是我國主權(quán)融資的一個重大損失。因為主權(quán)融資具有很大的優(yōu)惠性質(zhì)，對于我國人均收入剛剛達到000美元的發(fā)展中大國來說十分必要。另一方面，日本對華援助貸款的減少必將影響到世界其他國家對我國主權(quán)融資的關(guān)系。有跡象表明，國外一些發(fā)達國家對華政府主權(quán)融資近幾年來都有不同程度地減少。同時，國際金融組織機構(gòu)，如世界銀行集團對華提供的貸款規(guī)模和優(yōu)惠程度也有減少的趨勢。

中日主權(quán)融資關(guān)系現(xiàn)在還不到“畢業(yè)”的時候。989年，韓國人均國民生產(chǎn)總值為4830美元。在辦完奧運會之后，韓國從日本政府的ODA中“畢業(yè)”了。但中國目前人均國內(nèi)生產(chǎn)總值剛剛達到000美元，遠遠沒有達到3000美元的中等收入國家的標準，與9000美元的高收入國家差距更大。在致力發(fā)展經(jīng)濟的過程中，中國依然是需要世界援助的發(fā)展中國家。日本人均國內(nèi)生產(chǎn)總值接近4萬美元，是世界最富裕的國家之一，也是全球第二大援助國。援助世界上最大的發(fā)展中國家，理應(yīng)是日本的一項國際義務(wù)，也是日本走向政治大國的一種表現(xiàn)。同時，日本政府減少對華日元貸款，必將影響兩國未來的政治以及其它領(lǐng)域的關(guān)系往來。

第二，對日本經(jīng)濟的影響。日本是對華主要貿(mào)易出口國，從中國獲得了大量的貿(mào)易順差，因此，中國的進口對日本的經(jīng)濟增長、就業(yè)十分重要。那么，如果日本方面一意孤行減少對華援助貸款，必將傷害中國人民對日本經(jīng)濟交往的熱情，大量減少日本進口，日本遭受的損失將是不可估量的。日本的行為是不符合當今世界經(jīng)濟交往“雙贏原則”的。

．面對日本減少對華日元貸款，我們應(yīng)積極采取措施，來應(yīng)對這一挑戰(zhàn)首先，轉(zhuǎn)變國際融資思維模式，拓展新的國際融資渠道。中國對外主權(quán)融資規(guī)模減少已經(jīng)是不爭的事實，為此，我們必須拓寬新的國際融資渠道，以替代主權(quán)融資減少。目前，國際融資除了主權(quán)融資，還有國際商業(yè)銀行信貸融資、國際證券融資、國際項目融資等等。所以，我們應(yīng)首先擴大國際商業(yè)化融資，尤其是擴大國際銀團貸款融資，同時，積極利用國際證券化融資趨勢，擴大國際股票和債券融資規(guī)模，積極引進新型國際融資方式，如國際項目融資（BOT融資），實施多元化融資策略。

其次，由傳統(tǒng)型融資模式轉(zhuǎn)變?yōu)樾滦腿谫Y模式。所謂傳統(tǒng)型融資模式，是以國家信用、企業(yè)

信用為擔保進行的融資模式，屬于負債型融資，如主權(quán)融資、國際商業(yè)信貸融資，構(gòu)成一個國家的對外債務(wù)，如利用不當會增加債務(wù)風險。所謂新型的國際融資模式也叫做表外融資或者非公司負債型融資，是以項目未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)進行的融資活動，比如BOT。這種新型的融資模式既可以減少國家主權(quán)債務(wù)，又可以引進新型的國際融資機制，應(yīng)用多元化融資機制吸引國際資本。

再次，擴大對外投資，變被動融資為主動投資。根據(jù)重商主義原理，一個國家的富強來自于對外貿(mào)易順差的積累。目前，中國經(jīng)濟的強大，中國對外貿(mào)易已經(jīng)達到.3萬億美元，貿(mào)易和資本帳戶順差積累了7000多億美元的外匯儲備。中國目前在保持對外融資不變的前提下，亟待解決的問題只有擴大對外投資，通過對外投資來獲取大量的外匯收入，才是中國走向真正強國的必由之路。歷史上西班牙經(jīng)濟衰退和英國日不落帝國的崛起，以及第二次世界大戰(zhàn)以后日本和德國經(jīng)濟的崛起，已經(jīng)給我們提供了正反兩方面的經(jīng)驗和教訓。最后，針對日本對華融資政策的變化，我們應(yīng)該利用好進口這張王牌。目前中國已經(jīng)成為世界上第三大進出口貿(mào)易國。日本是中國的主要貿(mào)易伙伴和投資國之一，中日進出口貿(mào)易占各自對外貿(mào)易總額的0.5%和.8%，日本對華投資占其.5%，占中國利用對外商投資的8.7%。對于日本這樣的外向經(jīng)濟導向型國家，出口是國民經(jīng)濟賴以增長的根本，所以我們可以采取適當策略對日本的出口和對華投資政策進行調(diào)整，變被動為主動，使中日主權(quán)融資關(guān)系向著有利于中國經(jīng)濟社會發(fā)展的方向發(fā)展。