融資租賃運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及管理研究

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1.融資租賃中存在的宏觀風(fēng)險(xiǎn)

1.1經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在密切關(guān)聯(lián)，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率較高的情況下，受利益驅(qū)動(dòng)，融資租賃也會(huì)因此得到快速發(fā)展，而如果因?yàn)楦鞣N各樣的原因，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效率偏低，受生產(chǎn)需求的影響，企業(yè)對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)的需求也會(huì)下降，導(dǎo)致其呈現(xiàn)出一定滯后性，在業(yè)務(wù)實(shí)施環(huán)節(jié)也容易出現(xiàn)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)因素。例如，在全球性金融危機(jī)的影響下，不少企業(yè)的利潤(rùn)下滑嚴(yán)重，甚至瀕臨破產(chǎn)，想要保持正常運(yùn)營(yíng)難度較大，這樣很容易引發(fā)違約問題。1.2信用風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂相應(yīng)的融資租賃合同時(shí)，要求雙方都必須能夠從自身的實(shí)際情況出發(fā)，做好合同條款設(shè)定，并且遵循合同條款的相關(guān)要求，任何一方出現(xiàn)問題，都會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素多種多樣，如承租方財(cái)務(wù)漏洞，未能依照合同要求支付租金，或者出租方?jīng)]有按時(shí)將租賃物提供給承租方等。1.3運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)而言，面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是最為核心的目標(biāo)之一，同樣，融資租賃業(yè)務(wù)的開展同樣需要強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，確保能夠借助融資租賃來(lái)保證自身發(fā)展。企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況會(huì)在一定程度上影響資金流量，甚至決定其財(cái)務(wù)狀況，決定著其是否能夠履行自身職責(zé)，從這個(gè)角度分析，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響融資租賃業(yè)務(wù)的實(shí)施，引發(fā)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。1.4退出風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)本身在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，需要面臨大量的風(fēng)險(xiǎn)因素，很多風(fēng)險(xiǎn)因素都是不可控的，這就導(dǎo)致很容易出現(xiàn)違約問題，因此企業(yè)必須能夠建立起完善的退出機(jī)制，以保障在遇到風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，能夠通過(guò)及時(shí)退出來(lái)規(guī)避或減少損失。

2.企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理

2.1宏觀風(fēng)險(xiǎn)的管理措施。2.1.1風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。首先是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，時(shí)常會(huì)受到市場(chǎng)改變因素的影響，一旦市場(chǎng)發(fā)生改變，企業(yè)沒有進(jìn)行適當(dāng)修正，必將引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃也是如此。因此，要求企業(yè)在進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，結(jié)合市場(chǎng)因素科學(xué)把控，根據(jù)各種市場(chǎng)發(fā)展走向以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化，采取對(duì)應(yīng)的防范和處理對(duì)策，從而減少對(duì)資金的影響，防止發(fā)生不必要的損失。其次是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。在開展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，涉及的資金數(shù)量相對(duì)較高，在當(dāng)前運(yùn)營(yíng)發(fā)展背景下，機(jī)械設(shè)施時(shí)常會(huì)出現(xiàn)技術(shù)滯后等現(xiàn)象，給企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)帶來(lái)不利影響，加劇融資租賃風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。為了防止這種現(xiàn)象發(fā)生，承租方可以采用折舊方式降低設(shè)施對(duì)其運(yùn)營(yíng)效益的影響，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率。但是在應(yīng)用該方式時(shí)，涉及了市場(chǎng)、稅務(wù)等因素，在缺少國(guó)家政策引導(dǎo)的情況下將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。因此，政府部門應(yīng)該結(jié)合當(dāng)前實(shí)際情況，適當(dāng)?shù)仡C布一些關(guān)于融資租賃的稅務(wù)政策，以此引導(dǎo)企業(yè)融資租賃活動(dòng)的穩(wěn)定發(fā)展。最后是退出風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。通常情況下，要想降低融資租賃風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的影響，應(yīng)要求企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，科學(xué)設(shè)定退出體系，在面臨較為嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí)及時(shí)退出。一般來(lái)說(shuō)，租賃企業(yè)不會(huì)隨意解除合同，并收回對(duì)應(yīng)的租賃物品，畢竟租賃物品針對(duì)租賃企業(yè)而言不具備實(shí)用價(jià)值，況且在收回之后還要彌補(bǔ)損失重新尋找承租者，在此過(guò)程中，將會(huì)給租賃企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的損失。因此，租賃企業(yè)為了減少損失，可以通過(guò)對(duì)行使合同損失情況的評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果，明確是否要退出，從而將損失降至最低。2.1.2管理對(duì)策。首先，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。融資租賃企業(yè)在開展融資租賃業(yè)務(wù)的過(guò)程中，不但要綜合思考怎樣減少業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，同時(shí)還要采取合理的對(duì)策促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)分散。與其獨(dú)自擔(dān)受相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，不如和其他金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，引進(jìn)擔(dān)保機(jī)制，在實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的同時(shí)，也能引導(dǎo)企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。其次，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展時(shí)，不可過(guò)于注重發(fā)展效率和速度的追求，應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際情況，加強(qiáng)業(yè)務(wù)分析和細(xì)化，做到精益求精。根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，采取一系列風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，以此把風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范疇內(nèi)。其次，優(yōu)化管理方式。融資租賃企業(yè)在運(yùn)營(yíng)發(fā)展中，應(yīng)該轉(zhuǎn)變?cè)嫉倪\(yùn)營(yíng)理念，采取合理的管理方式，提高融資租賃管理水平。首先，融資租賃企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新管理模式，完善管理體系，讓融資租賃業(yè)務(wù)的落實(shí)更具合理性和規(guī)范性。其次，為了防止融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，在進(jìn)行相關(guān)設(shè)施采購(gòu)時(shí)，應(yīng)該科學(xué)設(shè)定采購(gòu)體系，并對(duì)先進(jìn)的設(shè)施進(jìn)行及時(shí)采購(gòu)，設(shè)定采購(gòu)資金池，實(shí)現(xiàn)設(shè)施采購(gòu)專款專用。并且加強(qiáng)專業(yè)人才培育，強(qiáng)化市場(chǎng)體系，樹立新型理念，引導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。再次，改變企業(yè)的業(yè)務(wù)方向。隨著我國(guó)稅務(wù)體系的全面改革，使得企業(yè)在落實(shí)融資租賃活動(dòng)時(shí)，繳納的稅務(wù)資金不斷增多，以此給企業(yè)整體效益方面帶來(lái)了影響。在這種情況下，企業(yè)可以通過(guò)擴(kuò)充融資渠道，發(fā)展多元化業(yè)務(wù)，并結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，做好各個(gè)業(yè)務(wù)稅收籌劃工作，以此緩解企業(yè)整體稅負(fù)，給企業(yè)營(yíng)造良好的效益。最后，提高企業(yè)自身能力。要想提升企業(yè)自身實(shí)力，就要具備良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并且結(jié)合實(shí)際情況，構(gòu)建完善的管理以及風(fēng)險(xiǎn)防范體系，設(shè)置專業(yè)的管理部門，結(jié)合各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范，并科學(xué)編制風(fēng)險(xiǎn)防范方案，提升風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)力，引導(dǎo)企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理工作更好開展。為了提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，就要把現(xiàn)代化技術(shù)和設(shè)施運(yùn)用其中，綜合思考現(xiàn)代化技術(shù)在企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理中起到的作用，并把是否能夠促進(jìn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)作為思考標(biāo)準(zhǔn)，保證企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理工作有序落實(shí)。2.2運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制路徑。2.2.1明確風(fēng)險(xiǎn)管理思路。做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作。通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)類型的分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，判斷風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，并根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)措施進(jìn)行優(yōu)先排序。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式用于分散已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)。2.2.2構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理框架。建立基于COSO的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。該框架側(cè)重于從公司整體層面制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)特點(diǎn)，運(yùn)用信息技術(shù)，實(shí)時(shí)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)體系，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，提交全面的風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告，處理與全面風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的所有事項(xiàng)。融資租賃公司與風(fēng)險(xiǎn)控制部門之間的關(guān)系是相互協(xié)調(diào)的。委托風(fēng)險(xiǎn)控制部主持全面風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作，負(fù)責(zé)組織制定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)及其責(zé)任方案。風(fēng)險(xiǎn)管理的框架是根據(jù)企業(yè)管理的整體不確定性因素確定的。在融資租賃業(yè)務(wù)的三大主體中，與承租人和供應(yīng)商相比，融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)往往最大。融資租賃的特點(diǎn)是將金融服務(wù)融入傳統(tǒng)企業(yè)銷售，因?yàn)樗媾R的不確定性因素最多。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致公司風(fēng)險(xiǎn)的形成。風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)判斷重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和具有風(fēng)險(xiǎn)的重要業(yè)務(wù)過(guò)程的準(zhǔn)則或機(jī)制，并對(duì)重大決策制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。2.2.3做好風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)管理。確定好Logistic回歸法風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，并以此制定風(fēng)險(xiǎn)管控模型，在對(duì)融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合評(píng)價(jià)中，CAMELS評(píng)級(jí)系統(tǒng)越來(lái)越被認(rèn)可。通過(guò)一個(gè)公司的CAMELS系統(tǒng)在不同時(shí)期指標(biāo)的變化，可以告知企業(yè)管理者該公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是否有所提高或者有無(wú)不良的變化。在融資租賃公司的實(shí)際運(yùn)作中，評(píng)估人員通過(guò)逐項(xiàng)檢查評(píng)估，發(fā)現(xiàn)日常經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，為管理層采取下一步改進(jìn)措施提供依據(jù)。具體評(píng)價(jià)指標(biāo)有:資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理質(zhì)量、流動(dòng)性指標(biāo)、市場(chǎng)敏感度等，綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)基于上述指標(biāo)制定。

3.結(jié)語(yǔ)

總而言之，融資租賃作為金融領(lǐng)域中的重要方式，在運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，因?yàn)槭艿绞袌?chǎng)因素、環(huán)境因素、運(yùn)營(yíng)因素、政策因素等影響，面臨較為嚴(yán)重的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。要想保證融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展,保證融資租賃企業(yè)以及承租方的自身權(quán)益，就要給予融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理高度關(guān)注，采取規(guī)范的管理和防控對(duì)策，減少風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，保證融資租賃行業(yè)的良好發(fā)展。

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作者:葛昱 單位:海匯商業(yè)保理（天津）有限公司