知識經濟挑戰財務論文

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知識經濟的發展一方面表現為知識對傳統產業的高度滲透，另一方面表現為高新技術產業的迅速發展。知識經濟使以廠房、機器、資本為主要內容的傳統資源同置結構改變為以知識資本為主的資源配置結構。本文試從知識經濟與財務緊密相聯的特點出發，簡要分析財務理論與方法所受的影響和創新方向。

一、知識經濟要求創新傳統的財務理論

1．知識經濟改變了企業財務管理的重點。在工業經濟社會，經濟增長主要依賴于廠房、設備、資金等有形資產。在知識經濟社會里，專利權、專有技術、商標。商譽、信息、計算機軟件等以知識為基礎的無形資產，對經濟增長起著決定性作用，與此相聯系，企業資產結構中無形資產的比重迅速上升，甚至成為企業的主要資產。在經濟發達國家，科學技術在經濟增長中的貢獻率已高達60－80％。1997年美國企業研究開發與創新的投入額占資本總投入額的60％，世界著名的微軟公司有形資產的數量與小型企業相差無幾，而企業的市值則超過美國三大汽車公司市值的總和。這表明，企業無形資產對企業未來現金流量起著十分重要的作用，但我國目前許多企業對元形資產的重要性卻認識不足。例如某些企業在與外商合資或進行股份制改造時，往往不評或低評無形資產價值，有些企業則不善于利用無形資產進行資本經營。在財務理論和財務管理學研究中，對有形資產的論述比較詳盡、完善，而對無形資產卻較少涉及。因此，為適應工業經濟向知識經濟轉變的需要，企業財務管理的重點要逐步轉移到無形資產管理上來。

2．知識經濟對傳統的產權理論提出了挑戰。在傳統的工業經濟社會，企業的產出主要取決于資本的投入，出資者享有企業的剩余索取權，排斥勞動對企業剩余的分配權。在從工業經濟向知識經濟過渡的過程中，信息和知識技術以及接受、利用、加工、創造這些信息和技術的員工，在整個財富創造過程中顯得越來越重要，知識資本成為企業未來利潤和現金流量的主要決定因素。據預測，未來農業增長的83％，工業經濟增長的70－80％都將依靠科技進步來實現。與此相聯系，企業傳統的收益分配格局也開始發生變化，在美國，60年代公司利潤占國民生產總值的比重為11．7％，到80年代下降到5．3％。利潤占國民生產總值比重的下降并不意味勞動生產率的下降，而是由于企業新創造的價值（V＋M）中，公司管理人員以工資和其他報酬的形式取得的部分大幅提高，使資本所有者的利得相對減少。隨著知識在經濟發展中的地位日益提高，就要求確定知識的資本地位，消除傳統產權理論中資本控制勞動的弊端，使知識和利用知識、創新知識的能力成為重要的分配依據，使知識資本的所有者在更大的程度上和更大的范圍內參與企業收益的分配，以促進企業和諧、持續地發展。

二、知識經濟對財務管理方法的創新和組織重構提出了要求

1．知識經濟要求創新企業財務管理的方法。知識經濟拓寬了經濟活動的空間，改變了經濟活動的方式。主要表現在兩個方面：一是網絡化。目前全球互聯網的用戶有近千萬，預計十五年內將有十億人使用全球互聯網。容量巨大、高速互動、知識共享的信息技術網絡構成了知識經濟的基礎，企業之間的激烈競爭將在網絡上進行。二是虛擬化。知識經濟時代，由于經濟活動的數字化和網絡化加強，在使物理空間縮小的同時，又開辟了新的媒體空間，比如虛擬市場、虛擬銀行。知識經濟世界里，許多傳統的商業運作方式也將隨之消失，代之以電子支付、電子采購和電子訂單，商業活動將在全球互聯網上進行，使企業購銷活動更便捷，費用更低廉，對存貨的量化監控更精確。同時間上收付，使國際資本的流動加快，而財務主體面臨的貨幣風險卻大大增加，這使得建立在傳統工業經濟基礎之上的財務管理方法必須創新。

2．知識經濟要求重構財務管理組織機構。由于信息技術的發展和廣泛應用，辦公日益自動化。在企業內部，上下級之間、各職能部門之間的信息聯系更加直接，更加及時，傳統的“金字塔”型財務管理組織機構必將被一種中間管理層次少、結構緊湊而富有彈性、反映靈敏、高效快速為特征的新的組織機構所替代。

三、知識經濟要求進一步提高風險管理水平

風險投資是指為有發展潛力的新公司或新產品提供最初的風險資金投入。風險投資者設立風險投資公司，通過發行風險投資基金以支持經過嚴格篩選的有增長潛力但缺少發展資金的高新技術企業。當被投資企業進入穩定發展階段，風險投資公司就通過股票上市或轉讓方式收回投資，獲得利潤，風險投資以高新技術產業為投資對象。高新技術產業包括以下八大產業：即信息科學產業、生命科學技術產業、新能源與可再生能源科學技術產業、有益于提高環境質量的高技術產業、空間科學技術產業、軟科學技術產業。高新技術產業具有兩個主要特點：一是高風險性。主要表現為：技術風險和市場風險高，投資周期長。據統計，美國高技術企業的成功率只有15－20％，而某些高技術項目的成功率在3％以下。二是高收益性。高技術產業一旦成功將給投資者帶來高于原始投資數倍、數十倍甚至上百倍的巨額利潤。據世界電訊聯盟測算，高信息技術每投入60美元可獲得1000美元產出。有資料表明，高新技術產業對美國經濟增長的貢獻率在55％以上，而建筑業僅為14％，汽車工業僅為4％。美國經濟增長的主要源泉是5000家軟件公司，它們對世界經濟的貢獻決不亞于名列前茅的500家世界大公司。美國硅谷高科技工業園區自1992年創辦以來，知識資本迅速擴張，1997年企業市值已超過4500億美元。我國三十多家高新企業總市值也高達數百億美元，平均年利稅增長率都在30％以上。

上述情況表明，隨著知識經濟的發展，以高新技術產業為內容的風險投資在企業投資總額中的比重日趨上升。同時，由于高新技術產業的高風險性，使企業的投資風險遠遠超過傳統的工業經濟，使得風險投資和風險管理在財務管理中的重要性進一步提高。為此要求：一是加強調查研究，運用科學方法搞好對投資項目的可行性分析，提高投資決策的科學性，減少和避免投資失誤給企業造成的損失。二是改進無形資產價值補償方式。在高新技術企業中，無形資產是企業資產中的主體部分，在企業發展中居于支配性地位。與有形資產相比，無形資產投資收益取得的時間很難準確預測，超額收益也存在不確定性，無形資產的投資風險遠大于有形資產的投資風險，無形資產應采取類似于固定資產加速折舊的方法進行攤銷。

四、知識經濟要來改變現行投資方案的評價標準

目前的財務管理對投資方案的評價，主要考慮財務效益，而且把重點放在直接材料和直接人工的節約上。在知識經濟社會里，企業的投資主要以智力資本投入為主，與此相適應，投資方案效益的評價應從企業全局利益、長遠利益出發，以是否給企業帶來人力資源的積累，提高人力資源的質量，增強企業創新能力及持續發展的動力為標準。

五、知識經濟要求培養縣有創新能力的財務人才

知識創新和技術創新是知識經濟發展的強大推進器，發展知識經濟需要培養具有創新能力的財務人才。因此，為適應知識經濟發展對人才培養的要求，必須深化高等教育改革，擴大受教

育者的知識面，著重培養受教育者的創新意識、創新思維和創新技能，受教育者應多多參加社會實踐和開展科技活動，以使創新能力得到鍛煉和提高。