準(zhǔn)備金范文10篇

【摘要】2011年以來，央行以每月一次的頻率，連續(xù)四次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，如此頻繁的調(diào)升節(jié)奏歷史罕見。而“存款準(zhǔn)備金”這個詞也隨之進(jìn)入了人們的視線，那么，究竟什么是存款準(zhǔn)備金制度，它的運(yùn)行機(jī)制和原理是怎樣的，它的調(diào)整又會對我國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來怎樣的影響與效果呢?

【關(guān)鍵詞】存款準(zhǔn)備金；頻繁調(diào)整；運(yùn)行機(jī)制；效果作用

1.政策簡介

存款準(zhǔn)備金，也稱為法定存款準(zhǔn)備金或存儲準(zhǔn)備金（Depositreserve），是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率。可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。RDR，即RMBDeposit-reserveRatio，全稱為人民幣存款準(zhǔn)備金率。在存款準(zhǔn)備金制度下，金融機(jī)構(gòu)不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款，必須保留一定的資金即存款準(zhǔn)備金，以備客戶提款的需要，因此存款準(zhǔn)備金制度有利于保證金融機(jī)構(gòu)對客戶的正常支付。隨著金融制度的發(fā)展，存款準(zhǔn)備金逐步演變?yōu)橹匾呢泿耪吖ぞ摺?/p>

2.運(yùn)行機(jī)制

當(dāng)中央銀行提高法定準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就下降。因?yàn)闇?zhǔn)備金率提高，貨幣乘數(shù)就變小，從而降低了整個商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用、擴(kuò)大信用規(guī)模的能力，其結(jié)果是社會的銀根偏緊，貨幣供應(yīng)量減少，利率提高，投資及社會支出都相應(yīng)縮減。反之，亦然。打比方說，如果存款準(zhǔn)備金率為8%，就意味著金融機(jī)構(gòu)每吸收100萬元存款，要向央行繳存8萬元的存款準(zhǔn)備金，用于發(fā)放貸款的資金為92萬元，倘若將存款準(zhǔn)備金率提高到9%，那么金融機(jī)構(gòu)的可貸資金將減少到91萬元。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)為根據(jù)保險(xiǎn)單（保險(xiǎn)合同）向被保險(xiǎn)人收取保險(xiǎn)費(fèi)，并在合同有效期內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)的保險(xiǎn)責(zé)任。對于經(jīng)營一般商品的企業(yè)，賣出商品收取貨款意味著一次交易的結(jié)束，而保險(xiǎn)公司簽發(fā)保單并收取保險(xiǎn)費(fèi)，只意味著保險(xiǎn)責(zé)任的開始，在從確認(rèn)收入開始至保險(xiǎn)責(zé)任終止之前這一段時間（通常為一年）內(nèi)，保險(xiǎn)公司要對被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。在收入確認(rèn)時，對應(yīng)的成本還是一個未知數(shù)。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的會計(jì)核算要做到全面反映保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況和相應(yīng)的責(zé)任，就有其獨(dú)特的核算方法。而最能代表財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司核算特點(diǎn)的就是各項(xiàng)準(zhǔn)備金的核算，這些準(zhǔn)備金就是保險(xiǎn)公司為保障對被保險(xiǎn)人的賠償能力而準(zhǔn)備的資金。準(zhǔn)備金的正確核算是確保會計(jì)信息真實(shí)性的前提，保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取直接關(guān)系到保險(xiǎn)的損益情況，也直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司的償付能力是否充足。

我國保險(xiǎn)公司會計(jì)制度中規(guī)定的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、長期責(zé)任準(zhǔn)備金和未決賠款準(zhǔn)備金。國際上財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的準(zhǔn)備金還有多種分類方式，主要包括：

1、對于未到期責(zé)任所計(jì)提的準(zhǔn)備金（未賺保費(fèi)準(zhǔn)備金），主要涉及的概念包括：未賺保費(fèi)準(zhǔn)備金（unearnedpremiumreserve,簡稱UPR，也稱為未到期責(zé)任準(zhǔn)備金）、延遲獲得成本(deferredacquisitioncosts,簡稱DAC)、附加未到期風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金（additionalunexpiredriskreserve,簡稱AURR）。

2、意外事故準(zhǔn)備金，主要涉及的概念包括：巨災(zāi)準(zhǔn)備金(catastrophereserves)、平衡賠付準(zhǔn)備金(claimsequalizationreserves)。

3、已賺保費(fèi)的準(zhǔn)備金，主要涉及的概念包括：已報(bào)告賠案準(zhǔn)備金(notifiedoutstandingclaims)、已發(fā)生未報(bào)告賠案準(zhǔn)備金(incurredbutnotreportedclaims,簡稱IBNR)、已發(fā)生未充分報(bào)告賠案準(zhǔn)備金（incurredbutnotenoughreportedclaims,簡稱IBNER）。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金不同于資產(chǎn)項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備和跌價(jià)準(zhǔn)備，它不是為資產(chǎn)的貶值所做的準(zhǔn)備，而是公司的負(fù)債，是對被保險(xiǎn)人的負(fù)債，因此，也被稱為保單負(fù)債或技術(shù)負(fù)債。準(zhǔn)備金，尤其是賠款準(zhǔn)備金的核算具有很大的主觀性。由于保險(xiǎn)事故的發(fā)生是無法事先預(yù)料和確定的，因此賠款的發(fā)生也是無法事先確定的，因此對被保險(xiǎn)人的賠償責(zé)任就是一個估計(jì)的數(shù)字。雖然保險(xiǎn)事故的發(fā)生是無法事先確定的，但通過對歷史數(shù)據(jù)的分析，可以對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并由此確定保單的費(fèi)率。在計(jì)算準(zhǔn)備金時也是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析計(jì)算，確定準(zhǔn)備金的金額。對歷史數(shù)據(jù)的計(jì)算和分析可以有不同的方法，方法的選擇就是保險(xiǎn)公司管理人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)所做的主觀判斷。因此，保險(xiǎn)準(zhǔn)備金相對于其他財(cái)務(wù)項(xiàng)目有著更大的主觀性。

一、銀行機(jī)構(gòu)面臨的兩難問題與應(yīng)對策略

(一）銀行機(jī)構(gòu)面臨的兩難問題銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理的支付清算業(yè)務(wù)可劃分為兩類：一類是往賬業(yè)務(wù)，即受客戶委托,將客戶資金匯往其他銀行機(jī)構(gòu)客戶賬戶的行為；一類是來賬業(yè)務(wù)，即受客戶委托，將其他銀行機(jī)構(gòu)客戶資金匯入本行客戶賬戶的行為。無論是往賬業(yè)務(wù)還是來賬業(yè)務(wù)均通過銀行機(jī)構(gòu)在人民銀行的準(zhǔn)備金賬戶完成資金清算，并使得準(zhǔn)備金賬戶頭寸產(chǎn)生增減。其中，來賬業(yè)務(wù)使銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金賬戶頭寸增加，往賬業(yè)務(wù)使銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金賬戶頭寸減少。因此，支付清算系統(tǒng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)根源就在于銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金頭寸是否能夠滿足支付業(yè)務(wù)清算和準(zhǔn)備金考核的要求，即如何協(xié)調(diào)好往來賬業(yè)務(wù)與準(zhǔn)備金頭寸間關(guān)系，既按照支付清算紀(jì)律要求，完成正常支付業(yè)務(wù)的清算，又使得準(zhǔn)備金頭寸滿足準(zhǔn)備金考核的要求。如何處理好這個問題使得銀行機(jī)構(gòu)陷人兩難境地。

(二）銀行機(jī)構(gòu)的應(yīng)對策略隨著宏觀金融環(huán)境的變化，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要規(guī)避流動性風(fēng)險(xiǎn)，滿足預(yù)期準(zhǔn)備金考核,需要綜合考慮兩個方面：一是歷史支付業(yè)務(wù)規(guī)律，即支付業(yè)務(wù)歷史往來賬與準(zhǔn)備金頭寸變化的規(guī)律；一是預(yù)期支付業(yè)務(wù)規(guī)律，即支付業(yè)務(wù)預(yù)期往來賬規(guī)模與結(jié)構(gòu)，及其對準(zhǔn)備金頭寸的影響。一般來講，在相對寬松的金融環(huán)境下，準(zhǔn)備金頭寸考核比較容易滿足，銀行機(jī)構(gòu)的支付清算安排應(yīng)更多地側(cè)重歷史支付業(yè)務(wù)規(guī)律，滿足支付業(yè)務(wù)需求；在相對緊縮的金融環(huán)境下，銀行機(jī)構(gòu)的支付清算安排應(yīng)兼顧考慮預(yù)期支付業(yè)務(wù)規(guī)律，在歷史與預(yù)期業(yè)務(wù)規(guī)律兩者之間作出權(quán)衡判斷。因此，本文認(rèn)為支付清算安排是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在辦理支付清算業(yè)務(wù)時，結(jié)合以往支付清算往來業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn)備金使用情況的歷史規(guī)律，對未來支付清算往來業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn)備金情況的預(yù)期判斷。可以嘗試推斷，在金融市場流動性受到貨幣政策約束的前提下，約束力越強(qiáng)，清算安排對預(yù)期不確定性的依賴性越大，銀行機(jī)構(gòu)正是借助清算安排這種流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)調(diào)和微調(diào)能力，來完成支付清算任務(wù)，達(dá)到滿足準(zhǔn)備金頭寸考核的要求，實(shí)現(xiàn)規(guī)避流動性風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

二、資產(chǎn)選擇行為下的支付系統(tǒng)效應(yīng)與準(zhǔn)備金調(diào)控模式構(gòu)建

(一）支付系統(tǒng)中的成本一收益機(jī)制1983年，在《穩(wěn)定貨幣的自由競爭理論》?—書中，新貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)提出以無現(xiàn)金支付系統(tǒng)（CashlessCompetitivePaymentSystem)為特征的自由競爭貨幣系統(tǒng)，BP“BFH"系統(tǒng)。認(rèn)為紙幣貨幣體系向無現(xiàn)金貨幣體系演進(jìn)的第一步就是外在貨幣消失。銀行活期存款不再代表對現(xiàn)金的最終要求權(quán)，而是“可轉(zhuǎn)讓共同基金份額”。這種“基金份額”可以用任何可交易的財(cái)富形式表示，如債券、股票等?。書中指出：“在自由競爭的環(huán)境中，銀行家和其他投資賬戶管理者之間很難有明顯的區(qū)別。盡管銀行比其他金融機(jī)構(gòu)更注重支付服務(wù)，但競爭會促使銀行向它們的存款客戶提供不同類型的投資賬戶，而其他金融機(jī)構(gòu)則更注重投資賬戶管理，但競爭也會促使它們向客戶提供與銀行聯(lián)系的支付服務(wù)。這樣一來，它們都被稱作銀行，因?yàn)樗鼈兌继峁┎煌貓?bào)的投資賬戶，都提供資金轉(zhuǎn)移的支付服務(wù)。”③"BFH"貨幣系統(tǒng)兼具支付結(jié)算服務(wù)和基金管理雙重功能的貨幣系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)中成本-收益起著舉足輕重的作用。"BFH"系統(tǒng)的運(yùn)行流程。表明，通過發(fā)行銀行券，共同基金銀行獲得負(fù)債，分別儲存在結(jié)算系統(tǒng)和基金管理系統(tǒng)兩個系統(tǒng)中。以單位價(jià)值形式儲存在支付賬戶中的負(fù)債如同交易媒介，以基金份額儲存在基金賬戶中的負(fù)債如同投資資產(chǎn)，賺取基金投資回報(bào)。

(二）資產(chǎn)選擇行為下的支付系統(tǒng)效應(yīng)在前述金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)選擇行為中，主要體現(xiàn)為成本-收益約束機(jī)制，即相對“共同基金”資產(chǎn)收益，金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是中央銀行控制的清算資金成本的不確定性，包括對存款準(zhǔn)備金調(diào)控的不確定性、所面臨的準(zhǔn)備金考核罰息的不確定性以及支付清算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定的不確定性。因此，中央銀行對清算資金成本的操作，構(gòu)成了新貨幣經(jīng)濟(jì)中的“支付系統(tǒng)效應(yīng)”。所謂“支付系統(tǒng)效應(yīng)”，是指中央銀行通過對金融機(jī)構(gòu)清算賬戶成本-收益約束的影響，改變金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達(dá)到政策目標(biāo)的效應(yīng)。銀行負(fù)債的資金總額將分配在兩個方面：一是共同基金賬戶，以基金份額形式存在并有投資收益；二是用于支付準(zhǔn)備的清算賬戶，以“價(jià)值單位”形式存在且沒有投資收益。在“支付系統(tǒng)效應(yīng)”的作用下，銀行在考慮支付清算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及支付清算資金需要的前提下，將不斷調(diào)整這兩個資產(chǎn)賬戶的資金配置，以達(dá)到最大化的資產(chǎn)配置。本文認(rèn)為“支付系統(tǒng)效應(yīng)”控制模式的意義在于：一是該模式改變了通過直接控制名義貨幣數(shù)量方式，而采取收益成本控制機(jī)制傳導(dǎo)貨幣政策，達(dá)到政策目標(biāo)；二是該模式建立在“市場機(jī)制不存在本質(zhì)缺陷”的前提下，即承認(rèn)市場有效性，這個前提順應(yīng)了新貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢；三是該模式兼顧支付清算資金需要與業(yè)務(wù)管理，為從銀行機(jī)構(gòu)的選擇行為判斷金融市場的流動性發(fā)展提供了基礎(chǔ)條件；四是伴隨著經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)向更高層次的發(fā)展，金融中介自由競爭特征增強(qiáng)，它推動金融制度從機(jī)構(gòu)管理模式向功能管理模式的轉(zhuǎn)變。結(jié)合上述四個特點(diǎn)’本文認(rèn)為支付系統(tǒng)控制模式利用市場機(jī)制作用于金融中介行為，順應(yīng)了現(xiàn)代貨幣體系的發(fā)展趨勢，也為本文基于電子支付構(gòu)建準(zhǔn)備金調(diào)控模式奠定了基礎(chǔ)。

摘要：面對經(jīng)濟(jì)下行壓力，中央銀行對存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行了變動，從而給商業(yè)銀行流動性帶來了影響。基于這種認(rèn)識，本文對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下存款準(zhǔn)備金率變動情況展開了分析，然后從理論和實(shí)證兩方面對商業(yè)銀行流動性受到的影響進(jìn)行了研究，最終提出了應(yīng)對影響的策略，以期為關(guān)注這一話題的人們提供參考。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)下行；存款準(zhǔn)備金率；商業(yè)銀行；流動性

現(xiàn)階段，由于中國市場經(jīng)濟(jì)的特殊性，“存款準(zhǔn)備金”作為貨幣政策的重要工具，對確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行起著不可替代的作用。國家針對貨幣政策對銀行資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化所帶來的影響給予高度的重視，在今年的政府工作報(bào)告中更是提出通過加大對中小銀行定向降準(zhǔn)力度，充分發(fā)揮銀行主力軍作用，進(jìn)而緩解企業(yè)融資難題。因此，為了保持良好的信貸投放能力，商業(yè)銀行在政策發(fā)生變動的情況下，應(yīng)加強(qiáng)存款準(zhǔn)備金率對商業(yè)銀行流動性的管理。

一、存款準(zhǔn)備金率變動的背景

在全球經(jīng)濟(jì)蕭條的情況下，中國經(jīng)濟(jì)處于下行階段。在潛在增速下滑和有效需求不足的情況下，容易出現(xiàn)物質(zhì)資本速度下降、金融效率弱化等問題。面對這一形勢，采取寬松貨幣政策能夠使信貸市場功能得到盡快恢復(fù)，促使國內(nèi)投資和消費(fèi)需求增加，幫助社會擺脫通縮狀態(tài)。而存款準(zhǔn)備金率作為頻繁使用的貨幣政策工具，在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)方面將起到重要作用。自經(jīng)濟(jì)增速放緩以來，國家對存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行了40余次的變動。在金融危機(jī)爆發(fā)前，我國經(jīng)濟(jì)處于高速增長狀態(tài)，居民收入不斷增加，但同時也暴露出各種發(fā)展問題，如信貸投放過多、通貨膨脹壓力過大等。針對這一情況，國家對存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行了上調(diào)，促使貨幣政策從穩(wěn)健向趨緊發(fā)展。在全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國家經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展態(tài)勢趨緩，物價(jià)水平開始下降。伴隨著國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速放緩，為推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，中央銀行對存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行了多次適度下調(diào)，以便使信貸市場流動性得到增強(qiáng)，為銀行放貸提供有利條件。在經(jīng)濟(jì)下行背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金成本不斷增加，對存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行下調(diào)能夠緩解社會資金緊張局面，從源頭上降低成本，使銀行可貸資金增加，從而使商業(yè)銀行經(jīng)營負(fù)擔(dān)得到減輕。受經(jīng)濟(jì)形勢影響，存款準(zhǔn)備金率變動也不會造成貨幣泛濫，并且能夠?yàn)榻窈蠼?jīng)濟(jì)繁榮時期存款準(zhǔn)備金率調(diào)整提供空間，繼而有助于社會的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

二、存款準(zhǔn)備金率的變動對商業(yè)銀行流動性的影響及實(shí)證研究

一、愈演愈烈的金融危機(jī)，不僅使全球金融系統(tǒng)出現(xiàn)紊亂，更將實(shí)體經(jīng)濟(jì)拖人了衰退的深淵。在此背景下，中國政府果斷地扭轉(zhuǎn)宏觀調(diào)控風(fēng)向——從“從緊”轉(zhuǎn)向“適度寬松”。為此，中國央行通過下調(diào)“雙率”，還有信貸控制、央票等數(shù)量型工具釋放資金供給，為拉動內(nèi)需、刺激經(jīng)濟(jì)提供充分的流動性。其中，存款準(zhǔn)備金率作為貨幣政策當(dāng)中數(shù)量型工具的首選，對釋放流動性有最直接的效用。如2008年9月以來，四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，在控制信貸方面發(fā)揮了明顯作用。而同樣的背景下，在中國頻繁調(diào)整準(zhǔn)備金率的同時，西方國家卻很少使用法定存款準(zhǔn)備金率這一工具。從西方國家的貨幣政策實(shí)踐情況看，法定存款準(zhǔn)備金率在20世紀(jì)90年代前一直作為信貸總量調(diào)節(jié)工具，這和中國目前的情況類似;而20世紀(jì)90年代以后，存款準(zhǔn)備金在西方國家的信用調(diào)節(jié)功能日益減弱。以美國、法國、加拿大等國家為代表，部分西方國家首先取消了定期存款的準(zhǔn)備要求，隨后這一做法為其他發(fā)達(dá)國家采用，目前主要發(fā)達(dá)國家的存款準(zhǔn)備金水平已基本降為0%，大部分國家放棄使用法定存款準(zhǔn)備金率作為貨幣政策工具。

因此，有必要重新考察一下國外存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展趨勢，并針對中國貨幣政策操作環(huán)境，回答中國降低或取消法定準(zhǔn)備金率需要具備哪些條件。本文試就以上問題進(jìn)行分析。

二、國外存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展趨勢

從歷史上看，中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行按一定比率提繳存款準(zhǔn)備金，最初是為了保持資產(chǎn)的流動性，加強(qiáng)銀行的清償力，防止連鎖性的銀行倒閉。雖然由于各國社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，存款準(zhǔn)備金制度的具體內(nèi)容并不完全相同，適用范圍也不盡相同，但根本動機(jī)是一樣，逐步發(fā)展為中央銀行控制銀行信貸、實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的重要工具。20世紀(jì)90年代以來，隨著金融全球化的發(fā)展，國際銀行業(yè)的競爭日趨激烈。新金融業(yè)務(wù)的開展，新金融產(chǎn)品的推出，商業(yè)銀行調(diào)度資金變得越來越容易，很多創(chuàng)新型金融工具可避開存款準(zhǔn)備金政策的影響。在這種情況下，中央銀行調(diào)整法定準(zhǔn)備金比率對貨幣供給的作用將越來越小。另外，法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)控功能日益減弱。近年來，發(fā)達(dá)國家在貨幣政策中介目標(biāo)選擇上日益偏重價(jià)格型指標(biāo)，工具選擇上也更傾向于價(jià)格型工具，如以利率取代貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中間目標(biāo)，利率傳導(dǎo)作用越來越成為貨幣政策傳導(dǎo)的主渠道，而存款準(zhǔn)備金工具作為典型的數(shù)量型工具只能作用于銀行機(jī)構(gòu)的可貸資金量，而不能有效影響金融市場資金價(jià)格并引導(dǎo)資金流向。因此，這些發(fā)達(dá)國家大幅度降低法定存款準(zhǔn)備金率，甚至完全取消了存款準(zhǔn)備金要求。例如，英國、加拿大、澳大利亞、丹麥、瑞典等國家就已經(jīng)完全取消存款準(zhǔn)備金要求，這些取消存款準(zhǔn)備金制度的國家大部分都已實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制。在這些國家，大多數(shù)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金水平降低到了只與其日常清算需要相應(yīng)的水平，實(shí)際上是清算的邊際需要最終決定它們的準(zhǔn)備金水平。

與此同時，這些國家在實(shí)際實(shí)施的過程中，分別根據(jù)各自的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，采取了各自不同的措施協(xié)助銀行在無指令性存款準(zhǔn)備金要求情況下有效的管理準(zhǔn)備金和進(jìn)行公開市場操作。

一是大規(guī)模的改變其他貨幣政策工具。特別是中央銀行為保持其進(jìn)行公開市場操作的能力，必須保證相關(guān)的存款機(jī)構(gòu)仍有在央行保持準(zhǔn)備金負(fù)債。因此，中央銀行可能至少會要求部分存款機(jī)構(gòu)通過中央銀行進(jìn)行清算和金融交易，并繼續(xù)對出現(xiàn)透支課以罰款。

摘要:非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的確認(rèn)與計(jì)量不同于其他負(fù)債,保險(xiǎn)公司需要遵循中國保監(jiān)會頒布的相關(guān)規(guī)定按照保險(xiǎn)精算確定的金額提取責(zé)任準(zhǔn)備金按照新會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,保險(xiǎn)公司評估的責(zé)任準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)以分保前的金額列示,應(yīng)當(dāng)從再保險(xiǎn)接受人攤回的部分作為再保險(xiǎn)資產(chǎn)列示,這一點(diǎn)和原來的保險(xiǎn)會計(jì)處理方法有較大區(qū)別

關(guān)鍵詞:非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金;未決賠款準(zhǔn)備金;未到期責(zé)任準(zhǔn)備金;確認(rèn)與計(jì)量

與其他行業(yè)相比,保險(xiǎn)業(yè)的負(fù)債主要由各種責(zé)任準(zhǔn)備金組成非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金是對保險(xiǎn)合同所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的評估結(jié)果,其計(jì)算需要依賴保險(xiǎn)精算人員運(yùn)用特定的方法和程序進(jìn)行計(jì)量,這是非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的確認(rèn)與計(jì)量不同于其他負(fù)債的地方,也是初次涉及保險(xiǎn)會計(jì)的財(cái)務(wù)人員較難理解的地方

一非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的含義

非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金中的責(zé)任是指保險(xiǎn)公司對被保險(xiǎn)人或保單持有人的未了責(zé)任,準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司因承保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)而提取的基金,或者說是對因承保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)而引起的將來負(fù)債或已有負(fù)債的提取保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收取在先,賠款支付和費(fèi)用發(fā)生在后,所以保險(xiǎn)公司要設(shè)置一定儲備基金以應(yīng)付未來的保險(xiǎn)責(zé)任

按照中國保監(jiān)會《保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法》的規(guī)定,非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金包括:未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金

摘要：商業(yè)銀行持有超額準(zhǔn)備金的多少是中央銀行貨幣政策的重要監(jiān)測指標(biāo)。我國商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率總體呈逐年降低趨勢，但不同類型商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率存在相當(dāng)大的差異。支付系統(tǒng)尤其是大額支付系統(tǒng)的發(fā)展對降低超額準(zhǔn)備金率的均值和波動起了重要作用。預(yù)防動機(jī)在一定程度上能解釋股份制商業(yè)銀行具有較高超額準(zhǔn)備金率。未來，中央銀行在制定貨幣政策時應(yīng)考慮支付系統(tǒng)發(fā)展和超額準(zhǔn)備金率分布不均衡帶來的影響，并增加貨幣政策的透明度。

關(guān)鍵詞：超額準(zhǔn)備金率；支付系統(tǒng)；交易動機(jī)；預(yù)防動機(jī)

自20世紀(jì)30年代金融危機(jī)以來，商業(yè)銀行??①超額準(zhǔn)備金的持有額度逐漸受到貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)家和實(shí)務(wù)界人士的關(guān)注，商業(yè)銀行持有超額準(zhǔn)備金的數(shù)量可能影響貨幣當(dāng)局公開市場操作的效果［1］。商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率的變動也將影響提高或降低法定存款準(zhǔn)備金率的政策效果。為加強(qiáng)銀行體系流動性管理，從2006年7月5日起中國人民銀行幾乎每隔一個月就上調(diào)一次法定豐款準(zhǔn)備金率。法定存款準(zhǔn)備金率已從2006年7月5日的8%上升至2008年6月25日的17.5%。但同時商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金①此處的商業(yè)銀行主要指國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。

②數(shù)據(jù)來源為Wind資訊。率也在變動，商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率的變動可以使法定存款準(zhǔn)備金率提高的部分效果被降低的超額準(zhǔn)備金需求所抵消。因而在貨幣政策的日常操作中，超額準(zhǔn)備金的持有額度也是中央銀行貨幣政策的重要監(jiān)測指標(biāo)［2］。

一、我國商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率的總體情況

我國商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率變動的時間趨勢如圖1所示。從圖1中可以看出：（1）我國商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率總體呈逐步降低趨勢，從2001年超過6%，逐步下降到2007年的3%左右。（2）不同類型商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率存在相當(dāng)大的差異，其中國有商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率最低，股份制商業(yè)銀行其次，而農(nóng)村信用社最高。2001年至2007年，國有商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率的平均數(shù)為3.85%，股份制商業(yè)銀行為5.75%，農(nóng)村信用社為6.18%。此外，圖1中股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社超額準(zhǔn)備金率的走勢比較接近。（3）我國商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率呈季節(jié)性變化，在每年的第四季度較高。在下文中將對我國商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金需求進(jìn)行理論和實(shí)證分析。

自去年9月以來，中央銀行對存款準(zhǔn)備金率調(diào)整頻繁。2003年9月21日提高1個百分點(diǎn)；2004年4月25日執(zhí)行差別存款準(zhǔn)備金率，實(shí)質(zhì)是資本充足率不足的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金率提高0.5個百分點(diǎn)；2004年4月25日再次提高存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。不到7個月，金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行了三次調(diào)整，提高1.5至2個百分點(diǎn)調(diào)整幅度高達(dá)25%到33%，這是中國有史以來少有的。金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率上調(diào)幅度和頻率如此之大之快，對商業(yè)銀行影響重大。

盡管存款準(zhǔn)備金率三次上調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)頭寸仍比較寬松。人民銀行的存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金余額超過2萬億元，并持有3萬多億元流動性較高的國債、金融債券和中央銀行票據(jù)等資產(chǎn)，商業(yè)銀行會保持正常的支付清算水平，并具有一定的增加貸款能力。但問題是：由于我國商業(yè)銀行分工越來越模糊，對資金需求就越來越具有趨同性，當(dāng)一家商業(yè)銀行資金偏緊時，其他的商業(yè)銀行也隨之偏緊。所以，全社會的流動性抽緊，其結(jié)果將會是，今后幾個月商業(yè)銀行將更加謹(jǐn)慎地發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致貸款增幅將會出現(xiàn)明顯回落。同時，部分銀行出售債券，還將改變商業(yè)銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。從長期看，新增貸款減少，貸款投向更加審慎，新增不良貸款也將有所減少。然而依靠快速發(fā)放貸款，作大分母以此降低不良貸款率的做法將失靈。因此，對商業(yè)銀行來講,信貸總量擴(kuò)張的受限,利潤水平將面臨挑戰(zhàn)；資產(chǎn)運(yùn)做將面臨挑戰(zhàn)；減低不良貸款比例也將面臨挑戰(zhàn)。

面臨存款準(zhǔn)備金率上調(diào)的諸多影響，商業(yè)銀行應(yīng)以積極的姿態(tài)予以面對。筆者認(rèn)為,當(dāng)前應(yīng)深化改革提高管理經(jīng)營水平、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、健全科學(xué)的資金管理體系、全面提高盈利能力。

首先，商業(yè)銀行應(yīng)以加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)收入來彌補(bǔ)利潤下降的影響。存款準(zhǔn)備金率上調(diào)則意味著銀行增加存放在央行的準(zhǔn)備金金額，這將直接導(dǎo)致其可以用于發(fā)放貸款的資金減少。由于商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用的功能，因此商業(yè)銀行實(shí)際減少的可以用來創(chuàng)造利潤的資金數(shù)額將比增加的準(zhǔn)備金數(shù)額成倍放大。三次提高存款準(zhǔn)備金率共減少金融機(jī)構(gòu)可用資金近2600億元左右，按照貨幣乘數(shù)的效應(yīng)，實(shí)際減少信貸總量可能會達(dá)到6000至8000億元。

目前，從我國商業(yè)銀行的經(jīng)營方式以及獲利能力來看，接近80%的利潤來源仍然是通過發(fā)放貸款來賺取利息收入。商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金利率1.89%，貸款一年期利率5.31%。如果在現(xiàn)有存貸款規(guī)模上，假設(shè)增加存款準(zhǔn)備金率1.5個百分點(diǎn)，經(jīng)過測算：將凍結(jié)商業(yè)銀行可用資金2600億元，因此減少由于發(fā)放貸款而獲得的利差收入為3.31%*2600=86.06億元。與此同時，假設(shè)商業(yè)銀行存款的綜合籌資成本2.0%，銀行上存存款準(zhǔn)備金還需要倒貼部分利息支出，補(bǔ)貼息差支出達(dá)2.86億元。因此，僅此一項(xiàng)就將影響到商業(yè)銀行利潤88.92億元。

有鑒于此，商業(yè)銀行就應(yīng)加大非利差收入，大力提高中間業(yè)務(wù)創(chuàng)利能力，提高中間業(yè)務(wù)利潤，以其增加經(jīng)營利潤水平減低因存款準(zhǔn)備金率上調(diào)帶來的影響。“公務(wù)員之家”版權(quán)所有

中保壽險(xiǎn)公司責(zé)任準(zhǔn)備金管理存在的問題

自恢復(fù)辦理國內(nèi)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，原人保公司在壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金管理方面做了許多工作，制定了一套規(guī)章制度，規(guī)定了計(jì)提方法，年度決算時按照規(guī)定計(jì)算提留，專項(xiàng)管理。但是，從當(dāng)瓣壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累情況看，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，而壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備锪積累卻未能與之同步，與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不相適應(yīng)。如中保壽險(xiǎn)系統(tǒng)自機(jī)構(gòu)分設(shè)以來，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累下降，1997年該項(xiàng)指標(biāo)為負(fù)數(shù)，而這幾年中保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)卻突飛猛進(jìn)地發(fā)展。1996年保費(fèi)收入212.9億元（人民幣，下同），較上年增長40%；1997年保費(fèi)收入迅速增加到389億元，較上年凈增長176.1億元；1998年保費(fèi)收入達(dá)到530億元，比上年增長了34.3%.業(yè)務(wù)擴(kuò)大，保險(xiǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任同時增加，而用于給付的奢險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金在管理上存在一些問題：

對壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金管理沒有真正從思想上引起重視。壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是保險(xiǎn)期限上，一般幾年、十幾年、甚至幾十的，因此，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金在部分要經(jīng)過較長一段時間以后才實(shí)現(xiàn)給付。由于時間長，公司經(jīng)營效益和成果不能很快地反映出來，因此有的管理者，更多考慮的是解決眼前的困難和問題，對遠(yuǎn)期償債能力如何并不那么關(guān)心。加之壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)是全國統(tǒng)一核算，一級法人制度，公司是否具有償債能力、壽衛(wèi)責(zé)任準(zhǔn)備金積累率高低等等，似乎與下面各級公司沒有直接利益關(guān)系。形成基層公司注重局部利益，而不重視全系統(tǒng)的整體利益。如，有的基層公司為了搞好地方關(guān)系，便于開展業(yè)務(wù)，寧可將資金留在當(dāng)?shù)劂y行，按活期存款利率計(jì)息，也不愿將資金上調(diào)給利息高的省公司，增加資金積累。由于管理者在思想上認(rèn)識不足，沒有真正的、將壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的管理工作擺到重要位置，故在實(shí)際工作中，不能正確處理好眼前利益和長遠(yuǎn)利益、局部利益和全局利益的關(guān)系，導(dǎo)致壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金管理問題重重。

壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金被擠占挪用。中保機(jī)構(gòu)分設(shè)前，由于產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)長期混業(yè)經(jīng)營，在經(jīng)營指導(dǎo)思想上重產(chǎn)險(xiǎn)，輕壽險(xiǎn)；重速度，輕管理，造成壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金被擠占挪用。主要表現(xiàn)在：第一，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金支付產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的應(yīng)分?jǐn)偟馁M(fèi)用，形成壽險(xiǎn)費(fèi)差損，減少了壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累。第二，因超額使用發(fā)展基金，安排和購置在建程和固定資產(chǎn)而擠占了壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。1994年新舊會計(jì)制度轉(zhuǎn)換時，在制度接軌中安排的基建項(xiàng)目和一些清理出來的超規(guī)模在建工程、帳外固定痢疾，大都擠用了壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。固然，這些占用可以通過固定資產(chǎn)折舊逐年攤回，但因?yàn)槭枪咀杂玫墓潭ㄙY產(chǎn)，不能生息增值，因而造成壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金利息損失。第三，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金相當(dāng)部分已變成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，收加難度大。前幾年，在資金運(yùn)用上出現(xiàn)了不少數(shù)量的不良資產(chǎn)，主要是逾期、呆滯貸款，虧損的“三產(chǎn)”投資、房放投資。這些資金運(yùn)用項(xiàng)目多由壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備投主，也成為壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的損失。

受壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)核算特殊性的影響。由于壽險(xiǎn)核算規(guī)定，壽險(xiǎn)利潤年終全部轉(zhuǎn)為特種責(zé)任準(zhǔn)備金，因此，中保分業(yè)經(jīng)營后，壽險(xiǎn)公司購置房屋、業(yè)務(wù)用車、電腦設(shè)備等固定資產(chǎn)主要的資金來源沒有正常渠道解決。從費(fèi)用上看，保險(xiǎn)條款除營銷業(yè)務(wù)外預(yù)定費(fèi)用率都偏低，如，養(yǎng)老金保險(xiǎn)、地方性險(xiǎn)種條款預(yù)定費(fèi)用率為6.6%、5.5%，手續(xù)費(fèi)僅1.5%，實(shí)際開支費(fèi)用大大超過預(yù)定費(fèi)用，超支費(fèi)用也無法解決，這些最終都導(dǎo)致壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的減少。這就提出一個值得重視的問題，即：以往壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金被擠占的現(xiàn)象不僅沒有得到很她解決，而新的占用卻有所增加，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金難以隨著業(yè)務(wù)發(fā)展而擴(kuò)大積累。

具體操作中壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提不準(zhǔn)確。目前計(jì)算壽全責(zé)任準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)資料大多仍依靠手工逐級匯總完成，由于壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金是分險(xiǎn)種、按承保年限逐單逐筆計(jì)算，內(nèi)容多，工作量大，容易產(chǎn)生錯誤，一是手工操作中失誤；二是一些公司對此項(xiàng)工作缺乏認(rèn)真態(tài)度，計(jì)算中未按規(guī)定執(zhí)行，人為造成的錯誤。這些往往引起計(jì)算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，必然造成壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)算不準(zhǔn)確，形成壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提問題。

摘要:2004年12月,中國保監(jiān)會了《保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法(試行)》,規(guī)定了各種責(zé)任準(zhǔn)備金的提取方法。該試行辦法中,有關(guān)對長期責(zé)任準(zhǔn)備金的提取方法的規(guī)定側(cè)重于原則性,缺乏可操作性,有待進(jìn)一步完善。美國保險(xiǎn)官協(xié)會(NAIC)于1997年修訂、并于1998年開始實(shí)施的關(guān)于長期責(zé)任準(zhǔn)備金的提取方法,對我國非壽險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)監(jiān)管部門有借鑒意義。特別是按照美國保險(xiǎn)官協(xié)會(NAIC)的新規(guī)定,長期責(zé)任準(zhǔn)備金的提取涉及到精算人員的經(jīng)驗(yàn)與判斷,故對精算人員提出了更高的要求。

關(guān)鍵詞:長期責(zé)任準(zhǔn)備金;成長懲罰;成本率

一、引言

為了規(guī)范非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,加強(qiáng)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的核算工作,促進(jìn)非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金的科學(xué)管理和準(zhǔn)確計(jì)算,減少經(jīng)營非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司管理層對準(zhǔn)備金提取的人為干預(yù)和主觀臆斷,包括監(jiān)管部門在內(nèi)的保險(xiǎn)業(yè)界都極為重視準(zhǔn)備金領(lǐng)域的理論及其實(shí)踐操作和監(jiān)管模式的研究。

2004年12月,中國保監(jiān)會了《保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法(試行)》(下稱《試行辦法》)。《試行辦法》規(guī)定,非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金和保監(jiān)會規(guī)定的其他種類的責(zé)任準(zhǔn)備金。未到期責(zé)任準(zhǔn)備金包括保險(xiǎn)公司為保險(xiǎn)期間在一年以內(nèi)(含一年)的保險(xiǎn)合同項(xiàng)下尚未到期的保險(xiǎn)責(zé)任而提取的準(zhǔn)備金,以及為保險(xiǎn)期間在一年以上(不含一年)的保險(xiǎn)合同項(xiàng)下尚未到期的保險(xiǎn)責(zé)任而提取的長期責(zé)任準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)采用二十四分之一法或者三百六十五分之一法提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。對于某些特殊險(xiǎn)種,根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)分布狀況可以采用其他更為謹(jǐn)慎、合理的方法。[1]由此可見,目前監(jiān)管部門在準(zhǔn)備金監(jiān)管上,對短期險(xiǎn)和長期險(xiǎn)業(yè)務(wù)等同對待,均要求按照傳統(tǒng)的比例法計(jì)提,并沒有實(shí)行差異化的監(jiān)管方式。

該試行辦法明確了傳統(tǒng)比例法的法律地位,并最先以法律的形式將精算理念引入準(zhǔn)備金的核算,勢必有力推動產(chǎn)險(xiǎn)公司的規(guī)范經(jīng)營與管理。該試行辦法要求長期責(zé)任準(zhǔn)備金按比例計(jì)提,因而較《保險(xiǎn)公司會計(jì)制度》和《保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度》有了相當(dāng)大的改進(jìn)。但相對于目前產(chǎn)險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)操作方式而言,試行辦法仍有一些不足。一方面,各產(chǎn)險(xiǎn)公司長期險(xiǎn)業(yè)務(wù)以樓按為主,而該類險(xiǎn)種保險(xiǎn)期間較長,一般涉及十年、十五年或二十年等較長時間,最高甚至可達(dá)三十年;另一方面,該類險(xiǎn)種的簽單費(fèi)用一般偏高,后續(xù)費(fèi)用較低,呈現(xiàn)費(fèi)用前期集中的特點(diǎn)。試行辦法在忽略簽單費(fèi)用的基礎(chǔ)上,以簽單保費(fèi)為基數(shù)比例計(jì)提長期責(zé)任準(zhǔn)備金,將全部簽單費(fèi)用列入當(dāng)期費(fèi)用核算,結(jié)果導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用高估,利潤考核數(shù)據(jù)嚴(yán)重失真,從而無法形成良好的業(yè)務(wù)導(dǎo)向。也就是說,不考慮簽單費(fèi)用而以簽單保費(fèi)為基數(shù)計(jì)提長期責(zé)任準(zhǔn)備金的規(guī)定,使保險(xiǎn)公司陷入了“做的規(guī)模越大,當(dāng)期利潤越緊”的尷尬境地,從而引起業(yè)界對此廣泛關(guān)注和深入思考。