工薪家庭理財方法范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇工薪家庭理財方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】理財 投資 經(jīng)濟(jì)優(yōu)先權(quán)

一、中小城市工薪家庭理財方式及收入來源

“你不理財，財不理你”，早已成為人所共識。中小城市工薪家庭普遍存在養(yǎng)老、醫(yī)療、育兒、贍養(yǎng)長輩等生活責(zé)任，家庭理財負(fù)責(zé)人親力親為學(xué)會理財，有助于進(jìn)一步改善家庭生活狀況。對工薪家庭來說，一方面，應(yīng)進(jìn)行穩(wěn)健的投資；另一方面，應(yīng)進(jìn)行均衡略偏積極的理財投資活動。

親力親為的理財方式，就是由自己規(guī)劃家中的財務(wù)。中小城市工薪家庭親力親為理財時，首先必備的條件是家庭理財負(fù)責(zé)人應(yīng)掌握一定的財富管理知識，能夠量入而出。在這個過程中，家庭理財負(fù)責(zé)人必須立下目標(biāo)，然后收集相關(guān)的資訊，分析目前的財務(wù)狀況，研究并探討實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)可行的方法，從中找出適合家庭的投資工具及方案。同時理財負(fù)責(zé)人必須經(jīng)常監(jiān)督及掌控投資理財活動的進(jìn)度。通過這種“自立”的理財方式，不僅可以從中獲得滿足感，還可以不借助專業(yè)理財師的服務(wù)，從而節(jié)省一筆開支；無需公開家庭的重要機(jī)密資料。因為較清楚家庭所追求的目標(biāo)及需要，也可能會取得更好的理財效果。

中小城市工薪家庭收入主要依靠工資和獎金，每月收入扣除必要的生活開支后的結(jié)余不是很多。要加速家庭財富的積累，實現(xiàn)人生各個階段的購房、育兒、養(yǎng)老等理財目標(biāo)，在安排好家庭的各項開支，進(jìn)行必要“節(jié)流”的同時，應(yīng)通過合理的投資理財，即“開源”也尤為重要。

二、中小城市工薪家庭理財基本要求

1、養(yǎng)成良好的理財習(xí)慣

如果不把理財當(dāng)作一個習(xí)慣來養(yǎng)成，那么在開始理財?shù)某跗诳赡芫蜁μ澮缓垺Ｒ驗槔碡斪罾щy的時期，就是在剛開始理財?shù)臅r候。通常剛下定決心理財?shù)娜耍鶓{著一股熱情，期待理財能立即改善家庭的財務(wù)狀況。但他們卻常常忽略了一點，即初期理財?shù)目冃В遣蝗菀子酗@著成效的。在一段時間后，就會對理財產(chǎn)生失望的情緒和認(rèn)知上的差距，從而進(jìn)一步導(dǎo)致原來設(shè)定的理財目標(biāo)被放棄。培養(yǎng)良好的理財習(xí)慣，投資者可以漸漸控制自己的理財行為。如在日常生活中記錄投資行為；剔除日常不必要支出；對于某些風(fēng)險性產(chǎn)品嚴(yán)格按照“止贏止損”操作等。

2、設(shè)定家庭理財目標(biāo)及實行計劃

家庭理財目標(biāo)最好是以數(shù)字衡量，是需要努力一點才能達(dá)到。具體地說，就是要先檢視家庭每月可存下多少錢、要選擇投資報酬率多少的投資工具、預(yù)計需花多久時間可以達(dá)到目標(biāo)。建議家庭理財?shù)谝粋€目標(biāo)最好不要訂得太難實現(xiàn)，所需達(dá)到的時間在2―3年左右最好。當(dāng)達(dá)到這一目標(biāo)后，就可訂下難度高一點、花費時間約3―5年的第二個目標(biāo)。

3、定期檢視理財活動

不論做任何一件事，追求成效的人都很講究事前、事中、事后的控制。因為通過這些控制，才可以確定事情的發(fā)展是不是朝著我們既定的目標(biāo)前進(jìn)；若不是，也可以立即做出修正。理財投資是有關(guān)錢的事情，應(yīng)加強(qiáng)控制，定期檢視。理財?shù)氖虑翱刂迫缭O(shè)定理財目標(biāo)，擬定達(dá)成目標(biāo)的步驟；事中控制如堅持記帳，分析長期的記帳記錄；事后控制如家庭理財投資計劃完成時所做的分析總結(jié)，也是下一個理財投資規(guī)劃重要的參考資料。

三、中小城市工薪家庭理財規(guī)劃

1、備用金規(guī)劃

工薪家庭一般都要贍養(yǎng)老人和養(yǎng)育小孩，因此應(yīng)該至少準(zhǔn)備家庭三個月的生活費用作為備用金，建議備用金按照每月的必需支出為單位，錯期循環(huán)存為三個月的定期儲蓄或者購買知名基金公司的高收益貨幣基金，這樣既保證了流動性，又取得了比活期存款明顯多的收益。據(jù)統(tǒng)計2008年全部實現(xiàn)正收益的貨幣基金，實現(xiàn)了3.56%的平均年化收益率，遠(yuǎn)超一年期定期存款利率。截至2008年底，規(guī)模居于前三位的貨幣基金是工銀瑞信貨幣、華夏現(xiàn)金增利和嘉實貨幣。

2、教育金規(guī)劃

孩子的教育金具有可預(yù)見、期限長的特點。九年制的義務(wù)教育結(jié)束后從高中開始教育花費就會逐步加大，建議考慮購買保險公司相應(yīng)的大學(xué)教育金等保險產(chǎn)品，每年投入幾千元，到孩子接受高等教育的時候可籌集到數(shù)萬元的資金。在目前銀行利率較低的情況下，購買保險具有防范風(fēng)險和投資增值的雙重意義。

3、購房規(guī)劃

已擁有滿意住房的工薪家庭沒有購房壓力，而那些沒有自己名下房產(chǎn)的家庭或?qū)ΜF(xiàn)有住房不滿意的家庭，可根據(jù)自己現(xiàn)有的積蓄情況，選擇相應(yīng)的房源分期付款或利用住房公積金貸款買房。2009年房價有下降空間，但降到大多數(shù)工薪家庭現(xiàn)有積蓄的地步也希望不大，等攢夠錢再買房，等待的年限可能太漫長。因此，想購房的工薪家庭應(yīng)抓住購房有利時機(jī)，利用現(xiàn)有積蓄積極采取實際行動。

4、投資增值規(guī)劃

工薪家庭理財負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)自己的愛好、知識狀況、風(fēng)險承受能力，利用業(yè)務(wù)時間做相應(yīng)的金融投資增值活動，進(jìn)一步增加家庭的收入。

（1）購買銀行理財產(chǎn)品。現(xiàn)在多家銀行都推出有不同期限、不同品種的理財產(chǎn)品，如農(nóng)業(yè)銀行的“本利豐”，經(jīng)過多期的運作收益率穩(wěn)定在12%左右，而且風(fēng)險較小。風(fēng)險厭惡型的工薪家庭可根據(jù)每月收入情況購買大比例的銀行理財產(chǎn)品。

（2）購買基金。盡管基金在2008年的虧損讓“基民”口袋縮水，但是專家認(rèn)為，作為專業(yè)的投資理財工具，基金的投資理財功能不可小看。在經(jīng)歷了2007年的超常規(guī)發(fā)展和2008年的超常規(guī)下滑后，基金公司也會從挫折中反思和改進(jìn)的。本身已是“基民”的工薪家庭可根據(jù)自己現(xiàn)有的基金品種運營狀況，及時補(bǔ)進(jìn)或更換。購買基金應(yīng)首先選擇好基金公司的基金。2008年，遭遇全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國基金業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了較大幅度的下降，但“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面并沒有改變，大基金公司依然占據(jù)著絕大部分的市場份額。銀河證券基金研究中心的《中國證券投資基金2008年行業(yè)統(tǒng)計報告》顯示，截至2008年底，在全部基金公司中，資產(chǎn)管理規(guī)模超過500億元的基金公司共有10家。前十大基金管理公司管理了9775.15億元的基金資產(chǎn)，占全部基金管理公司的50.44％。華夏、嘉實、博時分別名列60家基金管理公司的第一、第二、第三名。

2008年系統(tǒng)性風(fēng)險讓基金業(yè)績“一團(tuán)糟”，大家比的是誰虧的少。2009年結(jié)構(gòu)性的機(jī)會將更加考驗基金公司的投研能力。基金公司業(yè)績的迥異，將會導(dǎo)致基民對基金公司不同的取舍，從而導(dǎo)致資源向規(guī)模更大的基金公司傾斜。因此，投資者在選擇基金產(chǎn)品時，除了對自己的風(fēng)險收益偏好、資金投資期限等有一個全面的了解外，還要對所投的基金產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)致分析，盡可能地選擇資產(chǎn)管理規(guī)模較大、綜合管理能力突出的基金公司產(chǎn)品。

其次，選擇適當(dāng)種類的基金。截至2008年12月12日，銀河證券數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，股票型基金平均下跌49％，偏股型基金平均下跌48％，指數(shù)型基金平均下跌61％，混合型基金平均下跌41%，僅債券型及貨幣型基金平均業(yè)績呈正收益。券商機(jī)構(gòu)總體認(rèn)為，2009年對股票型基金總體思路和策略是增持。因此，愿意降低收益換取較低風(fēng)險的家庭理財負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)家庭節(jié)余狀況，分階段逢低陸續(xù)介入股票型基金。而券商報告中對債券型基金總體思路和策略是減持，大都認(rèn)為花無百日紅。多家券商報告一致認(rèn)為，“2009年股市將以震蕩式呈現(xiàn)的可能性較大，因此傾向于混合型基金的投資。”集合多家券商機(jī)構(gòu)2009年投資策略報告分析，2009年券商最為看好的10家基金分別是，華夏大盤精選、華夏策略精選、嘉實增長、富國天益價值、華寶興業(yè)多策略增長、上投摩根雙息平衡、博時平衡配置、泰達(dá)荷銀成長、匯添富優(yōu)勢精選、華夏回報。

家庭理財負(fù)責(zé)人在購買主動型基金之外還可適量配置一些被動投資的指數(shù)基金。經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，“危”和“機(jī)”總是相伴相生的，A股從6000點跌到2000點下方，而長期來看中國經(jīng)濟(jì)在短暫調(diào)整后仍是長期上行的。因此，對長期投資而言，現(xiàn)在買入指數(shù)基金不失為抄底良機(jī)。

另外，低風(fēng)險的貨幣基金和債券基金仍可少量購買，作為工薪家庭急需現(xiàn)金時的有力補(bǔ)充。貨幣基金流動性高、費率低，分化不太明顯，但收益率預(yù)期較低；債券基金流動性和費率均較好，而基金分化較明顯，需要謹(jǐn)慎選擇。

基金種類眾多，家庭理財負(fù)責(zé)人購買基金時應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受狀況，將資金投放在風(fēng)險回報各自相異的基金產(chǎn)品中來分?jǐn)傦L(fēng)險。在基金組合投資方面，建議投資者保持謹(jǐn)慎為主，適度靈活的投資思路，根據(jù)市場環(huán)境的變化適時進(jìn)行必要調(diào)整。

（3）購買股票。2008年，我國政府為了應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，采取寬松的貨幣政策和財政政策刺激經(jīng)濟(jì)。預(yù)計今年將是經(jīng)濟(jì)逐步走出低谷、進(jìn)而復(fù)蘇的關(guān)鍵年。由于時間、精力、相關(guān)專業(yè)知識及資金等方面的限制，工薪階層一般不宜直接進(jìn)行實業(yè)投資。同時在金融投資上，建議最好不要涉及高風(fēng)險的期貨、股票等投資，但是股市經(jīng)過一年多的深幅調(diào)整，已經(jīng)進(jìn)入長期投資價值區(qū)域。因而工薪家庭少量購買經(jīng)濟(jì)優(yōu)先權(quán)的股票也將是明智的選擇。從逆向思維的角度來看，風(fēng)險總在萬眾矚目時，機(jī)會總在無人問津處。

因此，工薪家庭在進(jìn)行投資增值活動時，應(yīng)綜合考慮家庭自身的具體情況，保證家庭財務(wù)狀況安全，將理財產(chǎn)品、基金、股票合理配置，達(dá)到既分?jǐn)傦L(fēng)險、又確保較高收益的目的。換言之，工薪家庭既可以進(jìn)行穩(wěn)健的投資，又可以進(jìn)行均衡略偏積極的理財投資活動。

美國麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)家萊斯特?梭羅說：“懂得用知識的人最富有”。家庭理財是個“”，中小城市工薪家庭要使家庭理財過程更有成效，家庭理財負(fù)責(zé)人必須自發(fā)自主地提升財富管理方面的知識，不斷檢視家庭的財務(wù)狀況，并通過多種渠道獲得理財最新資訊，學(xué)會利用理財軟件等。長此以往，我們有理由相信，中小城市工薪家庭會將有限的收入合理配置，合理控制消費、積極投資增值，提高生活質(zhì)量。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 楊止遙：股民與基民必備知識全集[M].北京：西苑出版社，2007.

篇2

【關(guān)鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風(fēng)險偏好收入水平

在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段，工薪階層依舊是社會經(jīng)濟(jì)人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強(qiáng)的運用價值與現(xiàn)實意義。

一、工薪階層的經(jīng)濟(jì)特點分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。他們有著比較相似的經(jīng)濟(jì)特點，主要表現(xiàn)在：（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統(tǒng)，加之我國整體理財?shù)臈l件不夠成熟，理財收入相當(dāng)有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經(jīng)濟(jì)來源中仍占有較大的比重，也是他們理財?shù)闹匾A(chǔ)，更是工薪階層在進(jìn)行證券投資時所要考慮的現(xiàn)實條件。（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發(fā)展的未來趨勢有諸多近憂遠(yuǎn)慮。他們認(rèn)為自己的工作前景、子女未來教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標(biāo)比較一致。（三）消費方式相對多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關(guān)注能實現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費品位的相關(guān)項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產(chǎn)、汽車、人際關(guān)系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經(jīng)濟(jì)收入用于實現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。（四）家庭整體承受風(fēng)險能力相對有限。在現(xiàn)行的社會保障機(jī)制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟(jì)條件的制約，工薪階層在各方面的風(fēng)險系數(shù)依舊比較大。但結(jié)合我國目前證券投資市場的發(fā)展?fàn)顩r來分析，可知工薪階層在進(jìn)行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風(fēng)險時往往會顯得手足無措，應(yīng)對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進(jìn)行證券投資的工薪階層行業(yè)相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當(dāng)廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進(jìn)行證券投資。根據(jù)我國歷年的行業(yè)收入水平排名情況來看，金融業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入，可以考慮進(jìn)行適度的證券投資。同時，公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級管理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產(chǎn)品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進(jìn)行證券投資前應(yīng)當(dāng)掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎(chǔ)上，還可以詳細(xì)確定市場策略、行業(yè)策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現(xiàn)形式往往是按不同的比例對多種不同風(fēng)險與收益狀況的證券投資工具進(jìn)行有機(jī)組合。可見對各種證券投資的產(chǎn)品進(jìn)行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業(yè)票據(jù)等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風(fēng)險投資工具，其最主要的特點是高風(fēng)險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規(guī)范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業(yè)知識為保證，還要有較充裕的資金和較強(qiáng)的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復(fù)蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機(jī)會較多，在證券投資策略中可以適當(dāng)調(diào)整績優(yōu)股的比重以滿足不同風(fēng)險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風(fēng)險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)特殊需要發(fā)行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產(chǎn)品是國債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優(yōu)勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強(qiáng)社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發(fā)展起來的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩(wěn)定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應(yīng)費用與持有期時間有關(guān)，在沒有找到更好的替代品前，可以適當(dāng)延長投資時間；貨幣基金是短期低風(fēng)險理財產(chǎn)品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風(fēng)險，并達(dá)到較高的預(yù)期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風(fēng)險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應(yīng)的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類分析

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強(qiáng)調(diào)人們會在人生相當(dāng)長的時間范圍內(nèi)計劃生活的消費支出，并達(dá)到在整個生命周期內(nèi)的消費情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強(qiáng)的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平，在此階段多以負(fù)債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當(dāng)然，為了鼓勵年輕人進(jìn)行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經(jīng)驗。隨著人們進(jìn)入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準(zhǔn)備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風(fēng)險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，20%購買新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強(qiáng)的風(fēng)險承受能力，應(yīng)該以進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進(jìn)入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財?shù)难a(bǔ)充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經(jīng)濟(jì)收入的發(fā)展空間，風(fēng)險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養(yǎng)老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應(yīng)該以投資收益穩(wěn)妥、有底線保證為首選目標(biāo)，盡量少選擇風(fēng)險性、激進(jìn)性投資工具，以避免養(yǎng)老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進(jìn)行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經(jīng)濟(jì)因素可能造成的消極影響，也能有效降低風(fēng)險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經(jīng)濟(jì)壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產(chǎn)品。

（二）以不同家庭階段分類分析

根據(jù)家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設(shè)期（三人以上）、家庭成熟期（子女進(jìn)入非義務(wù)教育階段）、家庭細(xì)分期（子女開始獨立生活）等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經(jīng)有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側(cè)重于前一種分類標(biāo)準(zhǔn)下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創(chuàng)建事業(yè)與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當(dāng)然，如果有其他外來資本，又有較多時間與精力學(xué)習(xí)證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設(shè)、完善家庭設(shè)備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設(shè)定比較靈活、主動的證券投資策略，在風(fēng)險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關(guān)注，適當(dāng)增加其在證券投資中的比重以實現(xiàn)增值型投資目標(biāo)，同時也要增加適當(dāng)?shù)惋L(fēng)險或無風(fēng)險的投資品種達(dá)到保證基本收入的目標(biāo)。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態(tài)，強(qiáng)化投資的積極與進(jìn)步意識。3、處于家庭建設(shè)期的工薪階層無論在經(jīng)濟(jì)還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經(jīng)驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節(jié)流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發(fā)展自身的同時，要對小孩養(yǎng)育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當(dāng)然，相對而言，如果已經(jīng)有了證券投資的心得，還可以適當(dāng)?shù)娜谫Y投入比較有把握的證券產(chǎn)品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業(yè)發(fā)展進(jìn)入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規(guī)模比較確定，在經(jīng)濟(jì)收入與支出方面都比較清晰，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標(biāo)比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續(xù)教育經(jīng)費、夫妻雙方的事業(yè)發(fā)展經(jīng)費、日常的醫(yī)療保健經(jīng)費等項目。所以應(yīng)該以溫和進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉(zhuǎn)換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學(xué)的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產(chǎn)品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應(yīng)，形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略，目標(biāo)年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習(xí)慣。5、當(dāng)工薪階層進(jìn)入家庭細(xì)分期時，如果不要額外負(fù)擔(dān)子女們在經(jīng)濟(jì)方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎(chǔ)上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預(yù)期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機(jī)會。當(dāng)然，在中國傳統(tǒng)的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應(yīng)對子女們在事業(yè)與家庭發(fā)展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準(zhǔn)備部分流動性較強(qiáng)的證券投資產(chǎn)品提高資金的變現(xiàn)能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現(xiàn)家庭經(jīng)濟(jì)基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同風(fēng)險偏好分類分析

證券投資中的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、形勢風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等等。一般而言，風(fēng)險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經(jīng)歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風(fēng)險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風(fēng)險的態(tài)度逐漸表現(xiàn)為中立型甚至規(guī)避型；收入越高的人們能承受的風(fēng)險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風(fēng)險大多有回避的傾向。通常認(rèn)為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認(rèn)為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中男女承擔(dān)社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風(fēng)險愛好型；一般人生經(jīng)歷比較豐富的個體屬風(fēng)險趨向型，而經(jīng)歷比較簡單順利的個體屬于風(fēng)險規(guī)避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風(fēng)險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風(fēng)險規(guī)避型和風(fēng)險中立型，對證券投資風(fēng)險的整體承受能力相當(dāng)有限。只有在對工薪階層的風(fēng)險狀態(tài)基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風(fēng)險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產(chǎn)品在高風(fēng)險的后面也隱含高收益。對于風(fēng)險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風(fēng)險型的不同投資工具中設(shè)置不同比例以達(dá)到趨利避害的效果，當(dāng)然也可以將資金主要投入風(fēng)險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風(fēng)險規(guī)避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據(jù)各種年度報道與評比結(jié)果，選擇有較好社會與經(jīng)濟(jì)效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風(fēng)險理財產(chǎn)品相比較，在收益率相當(dāng)?shù)那闆r下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優(yōu)勢，可以滿足偏好低風(fēng)險理財產(chǎn)品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩(wěn)定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續(xù)成為這部分人群的首選理財工具。當(dāng)然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數(shù)型基金、混合型基金均可以成為低風(fēng)險的證券投資產(chǎn)品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風(fēng)險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

（四）以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)統(tǒng)計資料顯示，當(dāng)年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標(biāo)準(zhǔn)，比平均線低20%，但高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平的工薪者可以認(rèn)為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統(tǒng)與保守的方法進(jìn)行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統(tǒng)，家庭理財要求絕對穩(wěn)健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進(jìn)行重點證券投資產(chǎn)品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風(fēng)險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風(fēng)險承受能力較弱，專業(yè)知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產(chǎn)品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進(jìn)攻型投資，更大地發(fā)揮“錢生錢”的功能。考慮到風(fēng)險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩(wěn)攻”和“強(qiáng)攻”兩部分。對于穩(wěn)攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預(yù)期報酬較穩(wěn)健的證券產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍(lán)籌股等，力求年收益率達(dá)到5%-10%的水平；強(qiáng)攻部分則為某些高風(fēng)險高收益發(fā)證券產(chǎn)品組合。可以考慮在專業(yè)理財規(guī)劃師的指點下，將部分資金投入各類預(yù)期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風(fēng)險。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關(guān)注他們的不同需求目的以及對不同價格與風(fēng)險類型產(chǎn)品的需求彈性，從而在保障他們現(xiàn)有資產(chǎn)與生活水平不受影響的情況下，實現(xiàn)未來資產(chǎn)價值與質(zhì)量的提升。

也就是說，工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段，在進(jìn)行證券投資時，都要具體狀況具體對待，并綜合考慮以上因素進(jìn)行抉擇。當(dāng)然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進(jìn)行證券投資，就應(yīng)努力作到以下四點來保證策略生效。

（一）制定具體可行的各期目標(biāo)。在人生的不同階段有不同的計劃，根據(jù)自己的具體情況與經(jīng)濟(jì)實力，確定在不同年齡與時期的投資目標(biāo)，并在達(dá)到預(yù)期收益水平時要適時收手，重新選擇下一個目標(biāo)。

（二）遵照投資理財?shù)幕疽?guī)律。總體上工薪階層進(jìn)行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂，規(guī)避明天的風(fēng)險，追逐未來生活的更加幸福”原則。在具體選擇投資品種時，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。

（三）確定詳細(xì)周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實現(xiàn)自己的投資理想。

（四）制定穩(wěn)中求變的策略。投資策略的適應(yīng)性與創(chuàng)新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關(guān)鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點，在找到適合自己的證券投資策略基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對策略的落實與調(diào)整，在投資理財?shù)牡缆飞媳厝挥休^好的收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]柏丹.低風(fēng)險公務(wù)員不妨嘗試高風(fēng)險理財[N]北京現(xiàn)代商報，2004.11.1

[2]理財專家講解家庭理財誤區(qū)面面觀[EB/OL]，2006.3.20.

[3]家庭月收入一萬如何低風(fēng)險理財[EB/OL]，2006.2.23.

[4]理財從貨幣市場基金開始[EB/OL]，2006.3.20.

[5]李艷，佘若雯.探尋職業(yè)外財富延展女性修煉攻守兼?zhèn)渫顿Y功力[J]大眾理財顧問.2006(3).

[6]工薪階層如何才能獲得更多“外快”[EB/OL]，2005.4.5

[7]朱桂芳.工薪族理財：收入狀況決定風(fēng)險控制級別[N].南方日報.2005.6.27

[8]彭振武.中國家庭的投資理財模型：工具、模型、案例[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2004.1

篇3

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。他們有著比較相似的經(jīng)濟(jì)特點，主要表現(xiàn)在：（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統(tǒng)，加之我國整體理財?shù)臈l件不夠成熟，理財收入相當(dāng)有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經(jīng)濟(jì)來源中仍占有較大的比重，也是他們理財?shù)闹匾A(chǔ)，更是工薪階層在進(jìn)行證券投資時所要考慮的現(xiàn)實條件。（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發(fā)展的未來趨勢有諸多近憂遠(yuǎn)慮。他們認(rèn)為自己的工作前景、子女未來教育、父母養(yǎng)老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現(xiàn)能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標(biāo)比較一致。（三）消費方式相對多元化。根據(jù)馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關(guān)注能實現(xiàn)提升生活質(zhì)量、改善消費品位的相關(guān)項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產(chǎn)、汽車、人際關(guān)系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經(jīng)濟(jì)收入用于實現(xiàn)更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。（四）家庭整體承受風(fēng)險能力相對有限。在現(xiàn)行的社會保障機(jī)制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經(jīng)濟(jì)條件的制約，工薪階層在各方面的風(fēng)險系數(shù)依舊比較大。但結(jié)合我國目前證券投資市場的發(fā)展?fàn)顩r來分析，可知工薪階層在進(jìn)行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風(fēng)險時往往會顯得手足無措，應(yīng)對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進(jìn)行證券投資的工薪階層行業(yè)相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當(dāng)廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進(jìn)行證券投資。根據(jù)我國歷年的行業(yè)收入水平排名情況來看，金融業(yè)、電信業(yè)、汽車業(yè)、石油業(yè)等行業(yè)的從業(yè)人員有較高的收入，可以考慮進(jìn)行適度的證券投資。同時，公務(wù)員、教師、醫(yī)生、外企職員、企業(yè)中高級管理人員等職業(yè)都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產(chǎn)品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進(jìn)行證券投資前應(yīng)當(dāng)掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎(chǔ)上,還可以詳細(xì)確定市場策略、行業(yè)策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現(xiàn)形式往往是按不同的比例對多種不同風(fēng)險與收益狀況的證券投資工具進(jìn)行有機(jī)組合。可見對各種證券投資的產(chǎn)品進(jìn)行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業(yè)票據(jù)等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權(quán)和收益權(quán)的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據(jù)后者界定。股票是典型的風(fēng)險投資工具，其最主要的特點是高風(fēng)險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規(guī)范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業(yè)知識為保證，還要有較充裕的資金和較強(qiáng)的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復(fù)蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機(jī)會較多，在證券投資策略中可以適當(dāng)調(diào)整績優(yōu)股的比重以滿足不同風(fēng)險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風(fēng)險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業(yè)債券與地方債券及某些根據(jù)特殊需要發(fā)行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產(chǎn)品是國債和有一定收益保證的企業(yè)債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優(yōu)勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強(qiáng)社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發(fā)展起來的投資產(chǎn)品。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩(wěn)定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應(yīng)費用與持有期時間有關(guān)，在沒有找到更好的替代品前，可以適當(dāng)延長投資時間；貨幣基金是短期低風(fēng)險理財產(chǎn)品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風(fēng)險，并達(dá)到較高的預(yù)期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設(shè)計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區(qū)域、職業(yè)特點、行業(yè)前景、年齡階段、家庭構(gòu)成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風(fēng)險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應(yīng)的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類分析

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強(qiáng)調(diào)人們會在人生相當(dāng)長的時間范圍內(nèi)計劃生活的消費支出，并達(dá)到在整個生命周期內(nèi)的消費情況最優(yōu)配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強(qiáng)的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平，在此階段多以負(fù)債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當(dāng)然，為了鼓勵年輕人進(jìn)行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經(jīng)驗。隨著人們進(jìn)入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經(jīng)濟(jì)能力和生活方式上都趨于穩(wěn)定。保證提供子女教育的經(jīng)費和贍養(yǎng)父母的資金是現(xiàn)階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準(zhǔn)備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風(fēng)險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，20%購買新型證券投資產(chǎn)品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強(qiáng)的風(fēng)險承受能力，應(yīng)該以進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進(jìn)入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財?shù)难a(bǔ)充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經(jīng)濟(jì)收入的發(fā)展空間，風(fēng)險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養(yǎng)老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應(yīng)該以投資收益穩(wěn)妥、有底線保證為首選目標(biāo)，盡量少選擇風(fēng)險性、激進(jìn)性投資工具，以避免養(yǎng)老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進(jìn)行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經(jīng)濟(jì)因素可能造成的消極影響，也能有效降低風(fēng)險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經(jīng)濟(jì)壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產(chǎn)品。

（二）以不同家庭階段分類分析

根據(jù)家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設(shè)期（三人以上）、家庭成熟期（子女進(jìn)入非義務(wù)教育階段）、家庭細(xì)分期（子女開始獨立生活）等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經(jīng)有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側(cè)重于前一種分類標(biāo)準(zhǔn)下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創(chuàng)建事業(yè)與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當(dāng)然，如果有其他外來資本，又有較多時間與精力學(xué)習(xí)證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設(shè)、完善家庭設(shè)備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設(shè)定比較靈活、主動的證券投資策略，在風(fēng)險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關(guān)注，適當(dāng)增加其在證券投資中的比重以實現(xiàn)增值型投資目標(biāo)，同時也要增加適當(dāng)?shù)惋L(fēng)險或無風(fēng)險的投資品種達(dá)到保證基本收入的目標(biāo)。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態(tài)，強(qiáng)化投資的積極與進(jìn)步意識。3、處于家庭建設(shè)期的工薪階層無論在經(jīng)濟(jì)還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經(jīng)驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節(jié)流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發(fā)展自身的同時，要對小孩養(yǎng)育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當(dāng)然，相對而言，如果已經(jīng)有了證券投資的心得，還可以適當(dāng)?shù)娜谫Y投入比較有把握的證券產(chǎn)品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業(yè)發(fā)展進(jìn)入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規(guī)模比較確定，在經(jīng)濟(jì)收入與支出方面都比較清晰，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標(biāo)比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續(xù)教育經(jīng)費、夫妻雙方的事業(yè)發(fā)展經(jīng)費、日常的醫(yī)療保健經(jīng)費等項目。所以應(yīng)該以溫和進(jìn)取型投資風(fēng)格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉(zhuǎn)換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學(xué)的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產(chǎn)品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應(yīng)，形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略，目標(biāo)年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習(xí)慣。5、當(dāng)工薪階層進(jìn)入家庭細(xì)分期時，如果不要額外負(fù)擔(dān)子女們在經(jīng)濟(jì)方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎(chǔ)上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預(yù)期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機(jī)會。當(dāng)然，在中國傳統(tǒng)的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應(yīng)對子女們在事業(yè)與家庭發(fā)展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準(zhǔn)備部分流動性較強(qiáng)的證券投資產(chǎn)品提高資金的變現(xiàn)能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現(xiàn)家庭經(jīng)濟(jì)基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同風(fēng)險偏好分類分析

證券投資中的風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、形勢風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等等。一般而言，風(fēng)險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經(jīng)歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風(fēng)險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風(fēng)險的態(tài)度逐漸表現(xiàn)為中立型甚至規(guī)避型；收入越高的人們能承受的風(fēng)險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風(fēng)險大多有回避的傾向。通常認(rèn)為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認(rèn)為隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中男女承擔(dān)社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風(fēng)險愛好型；一般人生經(jīng)歷比較豐富的個體屬風(fēng)險趨向型，而經(jīng)歷比較簡單順利的個體屬于風(fēng)險規(guī)避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風(fēng)險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風(fēng)險規(guī)避型和風(fēng)險中立型，對證券投資風(fēng)險的整體承受能力相當(dāng)有限。只有在對工薪階層的風(fēng)險狀態(tài)基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風(fēng)險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產(chǎn)品在高風(fēng)險的后面也隱含高收益。對于風(fēng)險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風(fēng)險型的不同投資工具中設(shè)置不同比例以達(dá)到趨利避害的效果，當(dāng)然也可以將資金主要投入風(fēng)險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風(fēng)險規(guī)避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據(jù)各種年度報道與評比結(jié)果，選擇有較好社會與經(jīng)濟(jì)效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風(fēng)險理財產(chǎn)品相比較，在收益率相當(dāng)?shù)那闆r下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優(yōu)勢，可以滿足偏好低風(fēng)險理財產(chǎn)品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩(wěn)定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續(xù)成為這部分人群的首選理財工具。當(dāng)然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數(shù)型基金、混合型基金均可以成為低風(fēng)險的證券投資產(chǎn)品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風(fēng)險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

（四）以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)統(tǒng)計資料顯示，當(dāng)年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標(biāo)準(zhǔn)，比平均線低20%，但高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平的工薪者可以認(rèn)為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統(tǒng)與保守的方法進(jìn)行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統(tǒng)，家庭理財要求絕對穩(wěn)健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進(jìn)行重點證券投資產(chǎn)品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風(fēng)險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風(fēng)險承受能力較弱，專業(yè)知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產(chǎn)品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進(jìn)攻型投資，更大地發(fā)揮“錢生錢”的功能。考慮到風(fēng)險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩(wěn)攻”和“強(qiáng)攻”兩部分。對于穩(wěn)攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預(yù)期報酬較穩(wěn)健的證券產(chǎn)品，如混合型基金、大型藍(lán)籌股等，力求年收益率達(dá)到5%-10%的水平；強(qiáng)攻部分則為某些高風(fēng)險高收益發(fā)證券產(chǎn)品組合。可以考慮在專業(yè)理財規(guī)劃師的指點下，將部分資金投入各類預(yù)期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風(fēng)險。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關(guān)注他們的不同需求目的以及對不同價格與風(fēng)險類型產(chǎn)品的需求彈性，從而在保障他們現(xiàn)有資產(chǎn)與生活水平不受影響的情況下，實現(xiàn)未來資產(chǎn)價值與質(zhì)量的提升。

也就是說，工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段，在進(jìn)行證券投資時，都要具體狀況具體對待，并綜合考慮以上因素進(jìn)行抉擇。當(dāng)然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進(jìn)行證券投資，就應(yīng)努力作到以下四點來保證策略生效。（一）制定具體可行的各期目標(biāo)。在人生的不同階段有不同的計劃，根據(jù)自己的具體情況與經(jīng)濟(jì)實力，確定在不同年齡與時期的投資目標(biāo)，并在達(dá)到預(yù)期收益水平時要適時收手，重新選擇下一個目標(biāo)。

（二）遵照投資理財?shù)幕疽?guī)律。總體上工薪階層進(jìn)行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂，規(guī)避明天的風(fēng)險，追逐未來生活的更加幸福”原則。在具體選擇投資品種時，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。（三）確定詳細(xì)周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實現(xiàn)自己的投資理想。（四）制定穩(wěn)中求變的策略。投資策略的適應(yīng)性與創(chuàng)新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關(guān)鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點，在找到適合自己的證券投資策略基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對策略的落實與調(diào)整，在投資理財?shù)牡缆飞媳厝挥休^好的收益。

參考文獻(xiàn)：

[1]柏丹.低風(fēng)險公務(wù)員不妨嘗試高風(fēng)險理財[N]北京現(xiàn)代商報，2004.11.1

[2]理財專家講解家庭理財誤區(qū)面面觀[EB/OL]，2006.3.20.

[3]家庭月收入一萬如何低風(fēng)險理財[EB/OL]，2006.2.23.

[4]理財從貨幣市場基金開始[EB/OL]，2006.3.20.

[5]李艷,佘若雯.探尋職業(yè)外財富延展女性修煉攻守兼?zhèn)渫顿Y功力[J]大眾理財顧問.2006(3).

[6]工薪階層如何才能獲得更多“外快”[EB/OL]，2005.4.5

[7]朱桂芳.工薪族理財：收入狀況決定風(fēng)險控制級別[N].南方日報.2005.6.27

[8]彭振武.中國家庭的投資理財模型：工具、模型、案例[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社,2004.1

篇4

保險必須先行

從整個社會來看，總會有一些人發(fā)生意外傷害事故，也總會有一些人患病。各種危險隨時在威脅著人們的生命，所以我們必須采用一種應(yīng)對人身風(fēng)險的方法，即對發(fā)生人身風(fēng)險的人及其家庭在經(jīng)濟(jì)上給予一定的物質(zhì)幫助。理財專家在編制家庭理財計劃時，一般建議富有家庭按最高不超過家庭收入的20%比例購買保險，為家庭構(gòu)筑起安全的心理防線。人身保險的特點是通過訂立給付性保險合同，支付保險費，對參加保險的人提供保障，以便增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力。人身保險的保單，短則幾年，長則幾十年，具有儲備性。它不存在超額保險，重復(fù)保險，代為求償?shù)膯栴}。

李先生是一位擁有高學(xué)位、高收入、高地位的典型成功企業(yè)家，并且擁有一個非常幸福的家庭。2000年底，李先生為自己投保了定期壽險100萬元，為兒子投保了定期壽險30萬元。2001年5月又加保了定期壽險500萬元和重大疾病保險50萬元，附加住院醫(yī)療保險10萬元。2002下半年開始，李先生感到自己飯后有輕度腹脹感，但一直未在意，后來逐步發(fā)展成為胰腺癌，并于2003年10月離開人世。最終，保險公司前后共理賠張先生660萬元。對于他的事業(yè)來說，660萬元并不是一筆巨款，但卻使他的妻兒有了未來生活的巨大保障。

李先生是一個投資意識較強(qiáng)的人，盡管擁有非常成功的事業(yè)，但仍把保險當(dāng)作一種重要的投資理財工具，用來給自己和家庭規(guī)劃未來。所以說，人身保險不僅僅是一種保障，實際上代表的是一種健康、幸福、美滿的新生活方式，體現(xiàn)的是珍惜現(xiàn)在，安排未來，規(guī)避風(fēng)險的生活態(tài)度。

保險是在風(fēng)險發(fā)生以前，人們就主動采取措施來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險帶來損失的一種風(fēng)險管理工具。如果事先沒有購買，那么一旦風(fēng)險發(fā)生，就無法獲得補(bǔ)償。保險業(yè)有一個比喻用來解釋保險的意義非常形象，就是說“保險是備用胎，是防盜門。”我們需要保險是因要防患于未然。所以無論是個人履行對家庭的責(zé)任，還是企業(yè)更好地實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，保險都應(yīng)該先行。

家庭配置資產(chǎn)DIY

理財首先是一種理念，每個人都可以成為自己的理財顧問。在家庭資產(chǎn)的配置中，可以借助一些公認(rèn)的準(zhǔn)則來指導(dǎo)我們的行為。

雙10定律

所謂雙10定律，就是家庭保險設(shè)定的適宜額度應(yīng)為家庭年收入的10倍，保費支出的適當(dāng)比重應(yīng)為家庭年收入的10%。與此同時，在家庭成員間保險費用配比還應(yīng)當(dāng)遵循6∶3∶1原則，即為最主要收入來源的家庭成員購買保險的保費和保額應(yīng)當(dāng)占整個家庭保險資產(chǎn)的60%左右，為次要收入來源家庭成員購買的保險比例為30%，為孩子購買保險的適當(dāng)比例為10%。

從根本上說，理財?shù)淖罱K目的是為了保障家庭今后的正常生活所需，只有在保障了家庭的日常需求之后，投資者才有余力去進(jìn)行家庭理財活動。

目前，一般的工薪階層都會有社保、醫(yī)保、失業(yè)保險等政府統(tǒng)籌項目的保險，但就其保障程度而言，顯然還不能完全滿足一個家庭的全部保障需求。

某個家庭成員的一次大病開支或許就會將整個家庭的經(jīng)濟(jì)條件拉入窘境，因病至貧的案例在目前醫(yī)療費用昂貴的環(huán)境下并不罕見。家庭保險雙10定律適用于大部分家庭的保障需求。

4321定律

篇5

 

[關(guān)鍵詞]工薪階層；證券投資；投資策略

 

工薪階層是以較為固定的勞動報酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。隨著收入的增加和金融市場發(fā)展的成熟，作為社會經(jīng)濟(jì)群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經(jīng)濟(jì)條件和現(xiàn)實需求。因此，基于各類證券品種的特點和證券投資的風(fēng)險分析，研究工薪階層的證券投資具體策略問題，對于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展和工薪階層資產(chǎn)的增值都有較大的現(xiàn)實意義。

一、工薪階層證券投資的經(jīng)濟(jì)條件

(一)工薪階層的收入現(xiàn)狀

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪階層的收入逐年增加。據(jù)統(tǒng)計，2005年我國城鎮(zhèn)居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個人所得稅占個人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項目納稅人數(shù)的10．5％。“工薪階層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風(fēng)險能力同步增強(qiáng)，具備了進(jìn)行證券投資的經(jīng)濟(jì)條件。

(二)工薪階層的理財現(xiàn)狀

2005年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項存款余額高達(dá)28．72萬億元，增速為18．95％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)生產(chǎn)總值9．9％的增速，其中城鄉(xiāng)居民的儲蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當(dāng)前工薪階層仍以儲蓄為理財?shù)闹饕绞剑莾π畹牡屠适怪疅o法為工薪階層帶來較高的收益。大量調(diào)查表明，工薪階層已經(jīng)不滿足于單一儲蓄的理財現(xiàn)狀。然而，工薪階層的特點使其無力進(jìn)行大額的房產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資，對股票、債券等金融產(chǎn)品不熟悉、投資專業(yè)知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

二、工薪階層證券投資的主要產(chǎn)品

工薪階層收入有限，風(fēng)險承受能力相對較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。畢業(yè)論文 目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。

(一)債券

債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。按照發(fā)行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數(shù)量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機(jī)構(gòu)投資者買進(jìn)，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發(fā)行償付，因此具有最高的信用度，被公認(rèn)為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發(fā)行價格和利息支付方式比較復(fù)雜，但是國債的利率也是根據(jù)銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個人投資的渠道，要優(yōu)于定期存款。對于收入較低、抗風(fēng)險能力差的工薪階層，債券的收益比較穩(wěn)定，變現(xiàn)能力也比較強(qiáng)，風(fēng)險不高，是一種適合工薪階層投資與儲蓄雙重目的很好的理財工具。

(二)股票

1990年l2月上海證券交易所的開業(yè)，中國開始出現(xiàn)股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價格差；二是紅利。在現(xiàn)階段中國股市，個人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價格差投機(jī)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點，決定股票價格的最根本因素是市盈率，但是經(jīng)常炒股的人都知道，價格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關(guān)系。現(xiàn)階段的中國股市還不規(guī)范，對于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對于個人投資者來說，可用于研究股市的時間很少，因此，股票投資風(fēng)險較大，很難把握。雖然股票投資是個高風(fēng)險、高收益的投資項目，但對于工薪階層來說，投資股票必須謹(jǐn)慎，適合于有相當(dāng)?shù)拈e置資金、風(fēng)險承受能力較強(qiáng)者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。

(三)基金

基金產(chǎn)品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。

股票型基金是最主要的基金產(chǎn)品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對象，其股票投資比例不低于基金總規(guī)模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，碩士論文 投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標(biāo)的特點決定其受股票市場波動的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風(fēng)險最大，同時收益率最高，適合那些追求較高收益、風(fēng)險承受能力較強(qiáng)的工薪階層投資者。經(jīng)常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。

債券型基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風(fēng)險且收益穩(wěn)定的特點，適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產(chǎn)品，在存續(xù)期內(nèi)一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔(dān)保和穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在一定的投資期間內(nèi)為投資者提供本金安全的保證，同時通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風(fēng)險承受能力較低、同時又期望獲取高于銀行存款利息回報的中長期投資者，提供了一種低風(fēng)險同時又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結(jié)構(gòu)和運作原理的關(guān)系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產(chǎn)品的投資者。

三、工薪階層證券投資的風(fēng)險與原則

(一)工薪階層證券投資的風(fēng)險

作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風(fēng)險，個人理財?shù)母鱾€渠道也具有風(fēng)險，醫(yī)學(xué)論文 只是風(fēng)險的特點與各種投資工具的類型有關(guān)。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風(fēng)險的存在。雖然各種投資品種的風(fēng)險不同，但是各種投資工具具有一些共性的風(fēng)險特征，包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險。

1．市場風(fēng)險。任何市場中都存在風(fēng)險，只是各種市場的風(fēng)險特點不同。以股票市場為例，在1997年的香港金融危機(jī)中，如果沒有國際炒家的投機(jī)活動，香港股市也不會有那么史無前例的波動。雖然香港最終戰(zhàn)勝了國際炒家，但畢竟付出了巨大的代價。2001年以來中國股市的低迷使無數(shù)股民損失慘重。

2．利率風(fēng)險。利率是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據(jù)，例如債券、股票、基金等。在利率較低時，債券、定期存款的利息也很低；當(dāng)利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現(xiàn)實利率，導(dǎo)致相當(dāng)?shù)膿p失。

3．流動性風(fēng)險。流動性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，利息損失很小；股票的變現(xiàn)比較隨機(jī)，股價的波動比較頻繁，變現(xiàn)的損失也不確定，但一般變現(xiàn)的損失比較大；至于其他的理財工具也同樣具有一定的變現(xiàn)損失。

4．經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)景氣的時候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會升值，但是債券就要貶值。

 

(二)工薪階層證券投資的原則

1．保障生活需要原則。日常生活需要支出的，如家里有小孩要準(zhǔn)備上學(xué)費用，可以預(yù)留現(xiàn)金以備一段時期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的長期投資，例如債券、基金等。理財?shù)氖杖霘w根結(jié)底還要用于生活支出。

2．量力而行原則。工薪階層投資要保證資產(chǎn)安全，須根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力來選擇適宜的投資品種。對于一個高級管理人員來說，如果其家庭現(xiàn)時收入和長期收入預(yù)期很高，而且還有相當(dāng)?shù)囊还P閑錢，那么可以考慮做投機(jī)性強(qiáng)風(fēng)險大的項目。但對于一個普通員工來說，其家庭現(xiàn)時收入和長期收入都比較穩(wěn)定，沒有多少閑錢，節(jié)余的錢主要用于后段的子女教育和養(yǎng)老醫(yī)療，那么這個人就只能謀求安全性高、收益穩(wěn)定的投資項目。

3．合理規(guī)劃原則。每個人的收入是長期的，收入也是長期的。確定一段時期的財務(wù)目標(biāo)可以使個人能夠積累資金，滿足將來的資金需求。

四、工薪階層證券投資的策略

(一)抓住時機(jī)。低價買進(jìn)策略

“機(jī)不可失，時不再來”這句話在工薪階層證券投資中尤為重要。職稱論文 每一個時機(jī)的到來，都包含在政治形勢的變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、收入水平的升降、消費心理的變化等信息之中。因此，時機(jī)的把握需要投資者具有多方面的知識并充分發(fā)揮個人的智慧，以及高度的投資敏感性。如果時機(jī)把握不準(zhǔn)，就會給投資人帶來很大的損失。對于個人投資者來說，何時買進(jìn)是關(guān)鍵的投資策略。就購進(jìn)時機(jī)而言，不外乎于證券行市景氣時進(jìn)場或于證券行市低迷時進(jìn)場兩種情況。在證券行市景氣期，此時是短線投資的良機(jī)。投資人若想搶短錢、賺差價，便可值此即時進(jìn)場。不過在這種情況下，雖然投資報酬率較高，但風(fēng)險也較大，原因是上述景氣指標(biāo)反應(yīng)到證券市場需有一段時間，況且投資人個個都會依此原則性的做法去操作，人人看漲，需求增加，可能最終落個“買高賣高”的結(jié)局。證券市場低迷時，人們深受“便宜沒好貨”價值觀念的影響，常有“追漲不追跌”的投資習(xí)慣。其實，證券行市景氣循環(huán)受周期影響，有繁榮一定有低迷，卻可能是最好的時機(jī)，關(guān)鍵在于證券市場景氣低迷時是否大膽進(jìn)入，以逆向操作的方法運用時勢。

(二)分散投資。一“石”多“鳥”策略

投資與投機(jī)最大的不同在于“戒貪”。它要求投資者把資金分散在股票、債券、基金或存于銀行等多種投資渠道。對于同類型的投資品種，也要采取分期限、分產(chǎn)品等適當(dāng)分散的策略。根據(jù)不同的變現(xiàn)情況，注重長短期品種的結(jié)合，在收益率有所保證的情況下，適當(dāng)提高投資的流動性，進(jìn)一步降低投資風(fēng)險，提高變現(xiàn)能力。這可借鑒傳統(tǒng)的投資“三分法”，雖然其收益不可能大，但可以減少風(fēng)險并獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收入。

(三)深入研究。領(lǐng)先一步策略

個人投資想盈多虧少，就必須在審時度勢、捕捉商機(jī)上高人一籌。很多人風(fēng)潮一起就很快跟隨追漲，當(dāng)然可能賺上一筆。但想大賺一筆，就必須主動先人一步尋找信息，挖掘商機(jī)，并對此作出科學(xué)合理的分析與判斷，才有可能使自己在投資市場的搏殺中處于主動地位。

(四)高低組合。成本平均策略

工薪階層投資者在將現(xiàn)金投資為有價證券時。通常總是按照預(yù)定的計劃根據(jù)不同的價格分批地進(jìn)行，以備不測時攤低成本，從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風(fēng)險。如果在證券投資中投入了未來有既定用途的資金，則更應(yīng)傾向于風(fēng)險較小證券的投資，如國庫券等。

(五)按需而變，時間分散化策略

根據(jù)投資有價證券的風(fēng)險將隨著投資期限的延長而提高的原理，建議工薪階層在年輕時家庭收入較少、消費支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平時，由于風(fēng)險承受能力也較強(qiáng)，可以考慮進(jìn)攻型的理財策略，比如將其資產(chǎn)組合中的較大比重投資于股票；而隨著年齡的增長將股票的投資比重逐步減少，主要購買各項平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，并加重債券投資的比重；到老年階段，應(yīng)該以投資收益有底線保證的國債為主，盡量少選風(fēng)險大的激進(jìn)型證券，以避免養(yǎng)老費用的損失。

(六)委托理財。借“雞”生“蛋策略

如果有比較可靠的富有投資經(jīng)驗的合資伙伴，也可以嘗試將資金托付于其進(jìn)行投資。現(xiàn)在全世界投資渠道、投資工具越來越多樣化，多種信息收集做到準(zhǔn)確、及時、全面將更加困難，收集成本也越來越高，因此個人投資在市場上很難立于不敗之地。因此，委托他人進(jìn)行投資，或購買受益憑證，或給建共同基金，也是投資成功的一種策略。

(七)理性審視。風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略

對風(fēng)險大、收益高的項目，不宜采取直接投資方式，可向負(fù)責(zé)該項目的富有實力的投資方進(jìn)行投資，讓出部分收益，轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險。工作總結(jié) 如通過申購?fù)顿Y基金的辦法，可將部分投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。

[參考文獻(xiàn)]

[1]吳曉靈．貨幣銀行學(xué)[m]．北京：中國金融出版社，2004．

[2]周正慶．中國股票市場研究[m]．北京：中國金融出版社．1999．

[3]王佳林，等．淺析個人理財[j]．商業(yè)研究，2004，(7)．

[4]王家琪，等．行為金融理論與證券投資策略研究[j]．南京財經(jīng)大學(xué)學(xué)報。2003，(2)．

[5]中國金融年鑒編輯部．中國金融統(tǒng)計年鑒(20o2)[z]．北京：中國金融出版社，2003．

[6]中國金融年鑒縞輯部．中國金融統(tǒng)計年鑒(2003)[z]．北京：中國金融出版社，2004．

篇6

面對居高不下的CPI，如果不合理進(jìn)行理財規(guī)劃，自己的存款不但難以增值還有很大的貶值可能。在這種形勢下，連以往對理財不夠上心或者有畏難情緒的“板凳隊員們”也坐不住了，“跑不過劉翔，但一定要跑贏CPI”成了近來的流行語。

面對股票、基金、債券、銀行理財、投資信托、租賃、保險……這些撲面而來的各種金融投資理財工具，再加上更加繁雜的金融術(shù)語，很多理財“菜鳥”都感覺眼花繚亂、無所適從。為了未來的財富大計，第一步應(yīng)該從惡補(bǔ)常識的掃盲開始。

惡補(bǔ)理財新知

在相當(dāng)長的一段時期內(nèi)，所謂家庭理財，的確僅僅是在不同時間檔期及利率水平的儲蓄品種之間做出選擇，頂多再買點利率略高的國債。

中國社會科學(xué)研究院研究員易憲容表示，現(xiàn)在“投資理財＝銀行儲蓄”的年代已經(jīng)遠(yuǎn)去，個人投資理財是一項知識型的投資管理。面對眾多投資機(jī)會，能否把資金投入投資組合的“海洋”，進(jìn)行一次驚心動魄、成功的“沖浪”，則是當(dāng)今個人理財?shù)男碌囊蟆ｋS著投資組合多樣化，知識在個人理財中的作用也日益重要。這在股票投資中表現(xiàn)最為突出：許多從未了解過國家經(jīng)濟(jì)形勢、企業(yè)經(jīng)營狀況，或者以前連基本經(jīng)濟(jì)常識都沒有的投資者，在進(jìn)行一兩個月的股票投資后，也能對國家經(jīng)濟(jì)狀況、企業(yè)會計財務(wù)狀況侃侃而談。而知識較為豐富、觀察力較為敏銳的，或者具有特殊消息來源的個人投資者的獲利往往比其他人更為豐厚。

當(dāng)然，這些知識的積累很難一蹴而就。不管是儲蓄投資、股票投資、基金買賣，抑或是外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)化知識也不盡相同，即使是同一大類的投資方法也很難為一個人所完全掌握，普通投資大眾“單槍匹馬”地進(jìn)行投資理財更是難以“招架”。理財專家特別提醒，家庭的資產(chǎn)配置方式，直接決定今后的家庭財富的增長，考慮選擇專業(yè)的理財規(guī)劃師和投資機(jī)構(gòu)為你設(shè)計理財計劃也不失為一個好途徑。

進(jìn)入每年的最后一個季度，就要開始為明年的財富計劃做打算了。你明年想要實現(xiàn)多大比例的財富增長？將有哪些重要的大額消費？是不是計劃度一個奢侈的夏季假期？那么現(xiàn)在就應(yīng)該開始準(zhǔn)備了。

理財規(guī)劃提前做

易憲容對記者表示，個人投資理財以經(jīng)濟(jì)學(xué)追求利潤最大化的精神為宗旨，以會計學(xué)客觀忠實的記錄為基礎(chǔ)，再輔以財務(wù)學(xué)計劃未來的收支、保持個人資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)平衡的理財方法。如果掌握好理財?shù)囊迹軌蜉^好地計劃開支、策劃投資、規(guī)避風(fēng)險、減少損失，獲得最佳投資組合收益。

首先，列一份理財目標(biāo)清單。估算一下為實現(xiàn)每一項財務(wù)目標(biāo)你已經(jīng)籌備了多少資金，以及你最終還需要多少。要彌補(bǔ)這兩個數(shù)字之間的差額，不僅要看你的儲蓄額度，而且還要看你什么時候需用錢，以及在這期間能得到什么回報率。

預(yù)測回報率是一件不容易搞準(zhǔn)的事情，人們往往傾向于過于樂觀。專家的建議是：不要將債券的回報率定在5%以上，股票的回報率則不要定在8％以上。下一步，把這一數(shù)字輸入到理財網(wǎng)站的儲蓄計算器中。你將看到，如要實現(xiàn)全部的財務(wù)目標(biāo)，每年需要存多少錢，然后定出明年的儲蓄計劃。

理財專家劉彥斌建議讀者，把家中的錢分成三份：一份是“應(yīng)急的錢”，即以活期儲蓄的形式留半年到一年的生活費，也可以買點貨幣市場基金；第二份是“保命的錢”，以定期儲蓄的形式留出3-5年的生活費，或者部分購買國債；還有一份是“閑錢”，也就是5-10年不用的錢，這些錢才可以用來投資股票、基金、房地產(chǎn)，以期獲得高收益，當(dāng)然也要做好虧本的準(zhǔn)備。

具體來說，工薪階層適合低風(fēng)險的本金保障、收益穩(wěn)定型理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品以高信用等級人民幣債券(含國債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等)的投資收益為保障，到期向客戶支付本金和收益。最大的特色就是客戶投資的本金能夠得到保證，而且預(yù)期的收益穩(wěn)定，比同期的定期存款高。

中等收入人群適合本金保障、收益浮動型產(chǎn)品。目前市場上多見的形式是掛鉤某一領(lǐng)域的一籃子股票，其實際收益率取決于掛鉤股票的價格變化，掛鉤的股票價格受市場多種因素影響，所以投資者面臨一定風(fēng)險，但收益也高于保證收益類的理財產(chǎn)品。

資產(chǎn)較多人群適合不保證本金和收益浮動型產(chǎn)品。主打的概念一般是“新股申購”、“基金優(yōu)選”，還有銀行的代客理財產(chǎn)品等，產(chǎn)品的風(fēng)險主要來源于所購買基金和股票的收益變化，相對前兩種來講此類風(fēng)險最大，不僅投資的收益是浮動的，就連本金也不能保證。

除此之外，所有人都要考慮購買保障型的保險，比如人身意外險、住院保險和定期壽險等，以實現(xiàn)財務(wù)安全。

及時調(diào)整保增值

要跑贏CPI，有哪些理財產(chǎn)品或投資方式可以推薦呢？專家介紹說，長期投資是克服通貨膨脹、跑贏CPI的良方。在家庭資產(chǎn)配置中，可適當(dāng)配置中短期人民幣理財產(chǎn)品，一來這些產(chǎn)品收益較定期高，二來期限較短，即使加息也可能及時轉(zhuǎn)換新產(chǎn)品。

長期看，抵御通脹效果較好的投資是股票、基金或不動產(chǎn)。在金融市場發(fā)展較為成熟的歐美市場，中小投資者最主要的投資方式就是購買基金，基金在家庭資產(chǎn)中占了相當(dāng)大的比重。最好能夠根據(jù)自己的情況，在不同類型的基金中合理配置，以獲取較高收益；而對于工薪一族，比較好的方法就是基金定投，通過時間的魔力，點滴積累造就百萬富翁。房產(chǎn)投資也受到了理財師的推崇，不過，雖然房產(chǎn)投資可納入投資組合，但是投資者也要量力而行，如果把家中大部分流動資金都押在房產(chǎn)投資上，則實屬不理智。

在考慮是否要調(diào)整理財方案之前，一定要建立一個家庭資產(chǎn)情況一覽表，這可以使你隨時了解家庭情況的變化以及有關(guān)法規(guī)的變化。在組成家庭資產(chǎn)的過程中，要使固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)這三者大體處于平衡狀態(tài)。關(guān)心稅制的執(zhí)行和它的變化情況，如果有必要改變你的積蓄方針，請不要猶豫。變化投資方向和注重投資安全可使你更好地應(yīng)付各種形勢。

理財專家認(rèn)為，有3點必須考慮：一是家庭的風(fēng)險屬性。根據(jù)個人及家庭的具體情況及風(fēng)險承受能力選擇資產(chǎn)種類，尤其要考慮家庭資產(chǎn)積累狀況、未來收入預(yù)期、家庭負(fù)擔(dān)等，因為這些因素與風(fēng)險承受能力息息相關(guān)，在此基礎(chǔ)上，才能更好地選擇適合自己的資產(chǎn)種類和相應(yīng)的投資比例。

二是家庭理財目標(biāo)，這決定了投資期限的長短。對于大多數(shù)人而言，需要對個人及家庭的財務(wù)資源進(jìn)行分類，優(yōu)先滿足家庭的理財目標(biāo)，構(gòu)建核心資產(chǎn)組合，再將富余資金配置于具有一定風(fēng)險的資產(chǎn)，構(gòu)筑周邊資產(chǎn)組合，在保障家庭財務(wù)安全的基礎(chǔ)上通過投資來增加收入。在兩類資產(chǎn)組合下，便可清晰地得出具體股票類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置比例。

三是適合自己的投資方案。確定了理財目標(biāo)、風(fēng)險屬性后，就要制定一個可行性方案來操作，也就是你最終的投資組合。

篇7

“年終獎”是令人期待和興奮的，如果不懂得善用“年終獎”，那它再多也只不過是一場過眼云煙。“年終獎”不僅能考驗工薪階層理財規(guī)劃的能力，同時也是對克制力和財商成熟度的一種考驗。這樣的考驗，你準(zhǔn)備好了嗎？

28歲的張小姐在上海一家國有企業(yè)任職，身為內(nèi)勤人員的她每月稅后6000元工資，而到了每年春節(jié)前的一個月進(jìn)賬則頗為豐厚，可以多領(lǐng)2個月薪水，這意味著張小姐在1月份發(fā)薪日當(dāng)天可領(lǐng)到相當(dāng)于3個月薪水，除此之外單位還將發(fā)放過節(jié)購物禮券，抵扣掉稅金之后，張小姐大約共能收入1.8萬元的現(xiàn)金以及購物券。

張小姐老家在吉林，大學(xué)畢業(yè)后留在上海工作，每年算上帶薪年假，一般都會在春節(jié)前回家住上半個多月，所以和閨蜜一起逛街購物、給家人置辦年貨、孝敬父母年終紅包則是必不可少的節(jié)目；

另外，張小姐年初還要續(xù)交3個月房租一共6600元，每月800元的基金定投，目前基金賬戶里約有3萬元，最近兩年基金投資感覺收益不佳，非但沒有賺錢反而有一些浮虧。零零總總算下來，不知道年終獎最后還能剩下來多少？

細(xì)規(guī)劃 調(diào)策略

到了歲末年初，又是進(jìn)賬與支出頻繁交替的檔口。年終獎金的“加盟”使得很多工薪階層的現(xiàn)金流變得頓時寬裕，很多平時想要花錢但被克制住的愿望都會突然間蹦出來，當(dāng)被抑制的消費欲望松綁了之后，往往就會導(dǎo)致報復(fù)性的過度消費。

作為大學(xué)畢業(yè)后“移民”入滬的新上海人，張小姐在上海沒有更多的家庭依靠、借不到更多的外力，必須憑自己雙手去打拼、生存和發(fā)展。因此，辛苦一年下來，張小姐此時需要牢牢記住，不能被置辦年貨的購物熱情沖昏了頭腦，更要為來年的做一些準(zhǔn)備、留一些預(yù)算。

年終獎理財?shù)年P(guān)鍵就在于如何匹配不同期限的收支現(xiàn)金流以及如何有節(jié)制地合理消費。完整的家庭理財需要有六步曲：制定理財目標(biāo)、評估風(fēng)險和資產(chǎn)財務(wù)狀況、制定理財規(guī)劃方案、建立資產(chǎn)配置方案并確定產(chǎn)品策略、執(zhí)行理財規(guī)劃方案、監(jiān)控并動態(tài)調(diào)整理財規(guī)劃。但實際上，很多人往往會按部就班地做了前五步卻落了最后一步，以至于多年以后郁悶地發(fā)現(xiàn)“為什么我理了財還不能實現(xiàn)我的目標(biāo)呢？”因此，定期回顧和動態(tài)調(diào)整是極為必要的。

歲末年初正是盤點的最好時機(jī)，張小姐需要仔細(xì)梳理一年來的投資得失，根據(jù)市場變化作出及時的調(diào)整應(yīng)對。張小姐的投資渠道較為單一，每個月定投基金800元，幾年下來賬戶余額為3萬元，非但沒有為自己帶來盈利反而還產(chǎn)生了浮虧。她究竟應(yīng)該堅決止損清倉出局還是該繼續(xù)堅定持有呢？作出決定之前要看幾個方面的因素：

首先要看宏觀市場環(huán)境，最近2年由于受金融危機(jī)影響整個市場面臨很多不確定因素，很多股票型基金表現(xiàn)確實差強(qiáng)人意，甚至有些基金成立至今都未有過盈利，張小姐定投持有的很可能就是此類基金。

盡管市場在這兩三年期間沒有再現(xiàn)趨勢性大牛市行情，但仍然不失階段性小行情，張小姐可仔細(xì)分析一下所持基金的表現(xiàn)，如果所有階段性行情都沒有捕捉到、多數(shù)時間跑輸大盤，持倉比例或是重倉股的配置總是滯后于市場，那么說明該只基金的投資能力有問題，張小姐應(yīng)該立即停止定投，并且逢高逐步減倉出局，考慮更換成其他基金。

其次要看基金業(yè)績的連續(xù)表現(xiàn)，如果經(jīng)常是大起大落，說明該只基金非常進(jìn)取，張小姐需要考慮一下自己的風(fēng)險承受能力是否能與之匹配，如果覺得承受不了這樣的大幅波動也不妨可以考慮更換定投對象，選擇波動率較小的基金或是分級基金的低風(fēng)險層級；如果張小姐風(fēng)險承受能力較強(qiáng)，則可以考慮繼續(xù)持有，可以適時做一些低吸高拋的波段性操作但不宜過于頻繁。

降低波動率的方法除了更換基金之外，還可以采用主動配置的方法。比如說，張小姐每個月仍然定投800元基金，但是改為定投一只股票型基金和一只債券型基金，股票和債券本身就是表現(xiàn)對沖的，一般而言股市強(qiáng)債市弱、而債市強(qiáng)股市弱，這樣的混搭配置盡管可能在單邊上揚的趨勢性牛市中會弱化一些收益率，但在熊市中這樣的組合會表現(xiàn)出較好的抗跌性。

列清單 巧安排

歲末年初既是圣誕、元旦、春節(jié)、元宵等節(jié)日扎堆的時節(jié)，也是各種百貨商家打折促銷的黃金旺季，同時還是各家銀行信用卡的營銷旺季，很多銀行都會聯(lián)合商家推出對持卡人的特殊折扣或額外禮品贈送、有些會有額外豐厚的積分獎勵。

逢到新年家家戶戶都要置辦年貨，而且通常是集中性消費、金額較多，假使能善用信用卡合理消費也會有效提高年終獎的使用效率。張小姐可以綜合比較、選擇一家優(yōu)惠活動最吸引人的銀行，申領(lǐng)信用卡通常也能獲得積分或禮品，再加上消費獎勵，花同樣的錢可以獲得更多的回報。同時，盡量選擇賬單日過后的幾天內(nèi)集中購置年貨，以享受盡可能長的免息期。

面對商家琳瑯滿目的打折促銷活動，有時也難免迷霧重重，一不留神就會步入“消費陷阱”，多花了冤枉錢不說，還有可能會消耗更多的時間和精力，消費者應(yīng)該練就一雙“慧眼”。首先，要避免盲目性逛街購物，最好是鎖定幾家常去的百貨商場或是經(jīng)常購買的品牌。其次，可以購物前先擬定需要的清單，上網(wǎng)瀏覽一下商品的大致價格，貨比三家。第三，要特別關(guān)注打折商品是否存在瑕疵，對類似于“滿百贈50”之類活動所贈送的購物券要事先了解消費抵用范圍等。

歲末年初收入是增多了，但同時也是支出增多的季節(jié)。在動用年終獎之前，我們不妨先列出一個清單，哪些項目是剛性的必須支出的、支出的時間點是什么時候，比如說物業(yè)管理費或是房租、私家車的養(yǎng)路費或是車險費用、按揭貸款、保險費、年夜飯以及必備的年貨等，還有哪些支出項目是可以有彈性的或是可以延后支出的，比如說計劃之外的新裝、境內(nèi)外旅游等。

按照這個方法我們來為案例中的張小姐做一個支出清單：必須支付的費用包括6600元房租、回老家來回路費假設(shè)為1500元、孝敬父母的賀年禮物2000元、給老家親朋好友帶的年貨及禮物2000元，合計1.21萬元。張小姐的年終獎收入共有1.8萬元現(xiàn)金和購物券，購物券可以用來購買賀年禮物以及年貨，約還剩下5900元現(xiàn)金，已經(jīng)所剩不多，張小姐應(yīng)該根據(jù)自身情況為這筆錢作出更好的安排。

首先，保險是不可或缺的保障，通常每年支付一次保費，因此比較適合與年終獎進(jìn)行現(xiàn)金流的收支匹配。張小姐孤身一人在上海打拼，每月稅后6000元在上海只能算是中等收入水平，綜合權(quán)衡保障需求和經(jīng)濟(jì)承受能力，張小姐應(yīng)在所剩的5900元年終獎中至少拿出3000元重點配置醫(yī)療險和養(yǎng)老險。

其次，張小姐只有28歲，在事業(yè)上正處于黃金上升期的起點，應(yīng)考慮每年拿出一部分的錢作為職業(yè)教育投資，為日后的升職、加薪甚至跳槽增加籌碼。

布局短期理財

一般過年過節(jié)都會伴有法定長假，年終獎如果有多余閑置的話，效率最低的就是讓它躺在銀行活期賬戶里“睡大覺”。如果我們稍加調(diào)整，合理布局一些短期理財渠道和產(chǎn)品，就完全可以大幅提高閑置年終獎的收益。

首先可以把閑置的年終獎分為三份：一份期限放在3個月左右；一份流動性要求略強(qiáng)一些，期限在1個月左右；還有一份流動性要求最高，要求以天計算堪比活期銀行存款。三份之間的具體比例分割可以因不同的家庭而異，比如說對一些短期資金有特定安排的家庭，可以設(shè)置比例為2:3:5，以此類推。

其次就是根據(jù)不同的期限套用不同的投資理財產(chǎn)品，對于短期產(chǎn)品來說安全穩(wěn)健是比較重要的，尤其是像張小姐這樣收入水平不高、抵御風(fēng)險能力較有限的家庭，不適宜投向股票、外匯等風(fēng)險較高的資產(chǎn)。

因此對于前兩項3個月及1個月期限的資產(chǎn)份額，比較適合的是銀行短期固定收益理財產(chǎn)品，一般來說投資的是銀行間市場、債券市場或票據(jù)市場的低風(fēng)險產(chǎn)品，安全可靠而且很多時候收益甚至能超過一年期定期存款；第三類產(chǎn)品對流動性要求最高，相對收益也會略低于前兩類產(chǎn)品，但仍遠(yuǎn)高于活期存款收益，可以選擇貨幣市場基金或是銀行“以天計息”的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品。

篇8

吳女士和丈夫生活在二線城市南昌，都是普通的工薪族，育有兩個閨女，老大2歲半，老二1歲。雖然已經(jīng)成家，但吳女士一家四口卻是典型的“啃老族”，和父母擠住在一套三居室內(nèi)。房子是吳女士的父母10多年前按揭購買的， 由父母每月還900元的房貸。而他們兩夫妻的工資，主要用來承擔(dān)養(yǎng)娃費用。

吳女士稅后月薪3000元，老公稅后月薪5000元，老大和老二的開銷，光奶粉錢就要4000多元，若平時孩子有個感冒發(fā)燒的，5000元可能都打不住。現(xiàn)在吳女士一家四口，吃和住都是用父母的，雖然汗顏，卻沒有辦法。結(jié)婚3年來，吳女士有存款大約10萬元。另外，吳女士公婆答應(yīng)資助10萬元給她們買房。可即便如此，吳女士也不敢用這20萬元來買房，因為就算付了首付，房貸再加養(yǎng)娃，她覺得吃不消。

5年后，等兩個孩子進(jìn)入九年義務(wù)教育階段，養(yǎng)娃開銷銳減，而他們夫妻倆的收入又有所增長時，吳女士計劃購買一套房。目前她希望把這20萬元用于理財，通過增值比較快的投資渠道，做到5年后不再“啃老”，走向經(jīng)濟(jì)獨立。

一、現(xiàn)金流規(guī)劃

根據(jù)現(xiàn)金留存法則，吳女士的家庭理財主要目標(biāo)是子女撫養(yǎng)和五年后的購房計劃，可假設(shè)近一年的大額花銷為0。兩個孩子每月奶粉錢加醫(yī)藥費可以設(shè)定為5000元，其余花銷暫由父母支付。因此，現(xiàn)金類資金建議留存6×5000=30000元，但是，鑒于本案例中吳女士家庭現(xiàn)金流較為拮據(jù)，現(xiàn)金應(yīng)物盡其用，因此現(xiàn)金類資產(chǎn)可酌情降低為20000元。

產(chǎn)品建議：貨幣基金或T+0類理財，年化收益2.3%～4%

二、保障類規(guī)劃

根據(jù)保障邏輯的優(yōu)先級，依次是人身/意外保障 > 健康保障 > 子女教育 > 養(yǎng)老補(bǔ)充。雖然吳女士現(xiàn)金流資金非常緊張，但是正因為家庭資金不充裕，才要善用高杠桿的保障產(chǎn)品去抵御突發(fā)意外。而且保障順序一定是先給吳女士夫婦，因為他們二人才是家庭經(jīng)濟(jì)支柱和穩(wěn)定收入的來源。

接下來估算家庭保額缺口。保額確立的三種方法中，由于缺乏收入增長速度、子女教育需求、喪葬費用等信息，生命價值法和遺囑需要法較難實現(xiàn)，倍數(shù)法則更為可行。根據(jù)倍數(shù)法則，保額約為家庭年稅后收入的十倍，即8000×12×10=96000元。

產(chǎn)品建議：陽光康尊無憂重疾保險，假設(shè)吳女士夫婦兩人為28歲，則10萬保額20年交，對應(yīng)著兩人共每年3000元的保費花銷，平均每月250元。

三、財富增值

在具體量化分析前，首先我們在建模的時應(yīng)忽略5年內(nèi)的生活成本、房價、收入的漲幅。

目前在父母資助的情況下，吳女士夫婦二人，每月工資收入為3000+5000=8000元。減去日常花銷和第二部分介紹的保障險支出，每月凈流入為3000元，當(dāng)前存量資金為20萬元，分別進(jìn)行五年規(guī)劃。

1、針對存量資金20萬元的投資建議：

由于沒有單一理財產(chǎn)品可以滿足安全性，流動性和收益性三個特點，因此給出的投資建議為資產(chǎn)配置組合，涵蓋固收、權(quán)益和另類投資。由于投資目標(biāo)以子女教育和買房為主，建議采用穩(wěn)健而非激進(jìn)的投資模式，即固收類資金配置高于權(quán)益類配置，具體詳見圖1。

給出的投資組合并不能簡單地持有，而是需要每個季度按照恒定比例進(jìn)行再平衡。通過組合業(yè)績回溯，可以發(fā)現(xiàn)近四年半組合收益為年化7%（已含交易費用）。考慮到吳女士的20萬元投資中有2萬在現(xiàn)金類理財中，因此組合收益預(yù)期調(diào)降為7%×0.9=6.3%。

2、針對每月工資結(jié)余的投資建議：

每月結(jié)余資金只有3000元，不必選用過于復(fù)雜的投資方式。建議選取兩只業(yè)績較好的基金進(jìn)行持續(xù)定投。即使是定投也需做好“止盈不止損、停利不停扣”。實際投資中建議年化收益超過15%以上進(jìn)行止盈，并把止盈贖回的資金分成12期再次加入定投中。

四、投資結(jié)果模擬

據(jù)前文所述，設(shè)定吳女士組合資產(chǎn)的年化收益率為6%，并進(jìn)行時間價值計算，驗證投資組合效果。

設(shè)定n=5×12=60月，I=6%/12=0.5%（假設(shè)年化收益6%），PV=200000元，PMT=3000元。5年后攢錢結(jié)果FV=47.9萬。

購房需求：以47.9萬元為5年后的投資本金購房。根據(jù)2016年10月8日出臺的《南昌市人民政府辦公廳關(guān)于促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展的若干意見》，首套房貸款首付比例為30%。仍以20萬作為首付款，則貸款金額為200000/30%×（1-30%）=46.67萬元。貸款利率以銀行商業(yè)貸款利率基準(zhǔn)的9折計算，則利率為4.41%，貸款總額46.67萬元，分360個月等額本息還清。計算后得：每月還款額為2255元。

5年后擺脫啃老需求：5年后，吳女士的子女已經(jīng)上小學(xué)，子女扶養(yǎng)費用有所下降。且購置住房后，可以搬出父母家住。此外，現(xiàn)實生活中吳女士與丈夫在努力工作后收入應(yīng)該會有上升（假設(shè)夫妻二人稅后收入上升到10000元）。此外，吳女士夫妻二人5年攢錢減掉首付款，仍剩余47.9-20=27.9萬元。這部分資金依然按照組合配置的方式投資，仍以年化6%復(fù)利計算，每年可以貢獻(xiàn)16740元利息，每月1395元。每月夫妻二人的收入（10000元）減去日常花費子女撫養(yǎng)（4000元）和房貸（2255元）保險（250元）后，加上持續(xù)投資收益，結(jié)余計算如下：

10000-4000-2255-250+3495=4850元

每月凈收入為4850，可以滿足拜托啃老、經(jīng)濟(jì)獨立的目標(biāo)。

根據(jù)客戶根據(jù)客戶的家庭狀況，除了客戶自己對房產(chǎn)的計劃之外，還有三項潛在需求需要規(guī)劃：1）大病保障規(guī)劃2;）子女教育規(guī)劃;3）養(yǎng)老規(guī)劃。

一、房產(chǎn)規(guī)劃

客戶生活在二線城市南昌，根據(jù)2016年南昌房屋均價走勢，2016年一手房年漲幅為16.6%，二手房年漲幅為5.17%。以最新國家對房地產(chǎn)的調(diào)控力度預(yù)測，未來漲幅大概率低于2016年。

兩個孩子的家庭選擇80 平米大小比較合適。按照現(xiàn)在南昌市首套房首付比例30%，契稅1%計算，一手房和二手房的首付分別為37.2萬元和25.6萬元。

房屋是經(jīng)濟(jì)獨立、擺脫“啃老”的首要需求和標(biāo)志，是5年后家庭的剛性需求，因此房屋的規(guī)劃首要要求是資金安全，同時有穩(wěn)定收益。理財型保險是首選。

產(chǎn)品建議：5年期理財型保險（比如和諧安贏保險），年化收益固定為5.3%，本金20萬元。5年后本金+收益：20×（1+5×5.3%）=25.3萬元。

備注：產(chǎn)品附帶人身意外保障，建議可分成兩份購買，被保險人分別填寫客戶本人及其先生，受益人法定，確保持有產(chǎn)品期間兩名經(jīng)濟(jì)支柱萬一出現(xiàn)意外，家庭均可獲得理賠保障。

根據(jù)計算，在五年后，客戶可購買80 平米的二手房，理財本金及收益基本可覆蓋房屋首付及契稅。

二、大病保障規(guī)劃

大病保障保額標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)覆蓋重疾治療費用以及至少客戶兩年的年收入，以目前重疾治療費用10萬元為標(biāo)準(zhǔn)，吳女士：10+0.3×12×2=17.2f元;先生：10+0.5×12×2=22萬元。

產(chǎn)品建議：某重大疾病保障計劃（比如招商信諾至尊版珍愛一生保障計劃），20年繳，保額分別18萬元和22萬元，按客戶本人及先生30歲計算，保至70歲，可計算出月繳保費：吳女士672元，先生894元，兩人合計月繳保費1566元，目前月現(xiàn)金流（3000元）可以覆蓋。如果客戶至70歲未出險，該保單到期后返還保額（分別為18萬元及22萬元）及分紅，可做為一筆退休金給客戶支配。

三、子女教育金規(guī)劃

吳女士的兩個孩子一個1歲，一個2歲半，距離高中、大學(xué)尚有至少12年時間，因此教育金規(guī)劃可以選擇相對風(fēng)險偏高，收益偏高類型的權(quán)益類產(chǎn)品，以時間換取收益，平滑風(fēng)險。可以以定投的方式，每月投資指數(shù)基金，通過被動掛鉤指數(shù)，即可實現(xiàn)小金額的零存整取功能，又可獲取12年間中國經(jīng)濟(jì)的平均增長收益。

產(chǎn)品建議：某滬深300指數(shù)基金（比如博時滬深300指數(shù)A，代碼050002），過往13年間累計收益283.52%，平均年化收益21.81%（數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)），保守預(yù)測未來12年間年化收益10%左右（平均月收益約為0.8%），每月定投300元，12年間共投入144次，本金4.32萬元。

通過計算，預(yù)期本金+收益：300×（1-1.008^144）/（1-1.008）=80626元，2016年CPI指數(shù)同比增長約為2%（數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)）。目前高中學(xué)費每年2000元左右，大學(xué)的學(xué)費為每年5000元左右，按照每年2%的增速，12年后高中學(xué)費將漲為每年2536元，大學(xué)學(xué)費在15年后將漲為每年6729元。因此定投的預(yù)期資金完全可以覆蓋未來的高等教育支出后，還有一定結(jié)余，可用于孩子上學(xué)期間的零花錢或用于家庭其他計劃。

四、養(yǎng)老規(guī)劃

退休距離目前狀態(tài)時間最長，因此選擇專門的年金保險計劃（比如招商信諾招贏二號年金計劃），可以在未來幾十年間，強(qiáng)制儲蓄，規(guī)避風(fēng)險，為退休做好規(guī)劃。

產(chǎn)品建議：養(yǎng)老險，5年繳，保額分別為5萬元，按客戶本人及先生35歲計算，可得到月繳保費：吳女士9473元，退休后每年領(lǐng)取12500元;先生9542元，退休后每年領(lǐng)取12500元。兩人合計月繳保費19015元，目前月現(xiàn)金流（3000元）無法覆蓋，建議資金充裕后再做配置。

篇9

直到現(xiàn)在，只要提起5月30日那個黑色星期三，丁然仍會感到心有余悸。從那一天起，高燒的中國股市連續(xù)遭遇五天暴跌，滬深兩市連續(xù)4日觸及跌停板個股高達(dá)700多家，500多只個股跌幅超過30％，中小投資者損失慘重。

丁然，現(xiàn)供職于北京一家外貿(mào)公司，從事文員工作，典型的工薪階層――和千萬散戶一樣，“入市”前她對于股票和股市知之甚少。今年春節(jié)過后，身邊同事朋友炒股一夜暴富的故事時有傳聞，在“錢生錢”的刺激下，丁于5月初拿出了3萬塊 “投石問路”。在此后不到一周的時間里，丁手頭上購買的3只股票均漲勢喜人，于是她又將自己余下的5萬元銀行存款全部都投入股市。不久，在歷經(jīng)大盤五天暴跌之后，丁原先近8萬元的股票市值已經(jīng)跌去近三分之一。由于害怕股價再跌，她最終決定將全部股票悉數(shù)拋出。

“現(xiàn)在回想起來就像是一場夢魘。”丁然對經(jīng)濟(jì)記者說，如今大盤又逐漸走高，可是她雖有“臨淵羨魚”之心，卻再無“退而結(jié)網(wǎng)”之意了。

數(shù)據(jù)表明，僅今年頭四個月滬深股市就新開賬戶1540萬戶，是去年全年新增開戶數(shù)的3倍多，全國股票賬戶總個數(shù)也突破一億。換言之，在我國，每十三個人中就有一個是股民。問題是，這些匆忙入市的民眾除了熱情之外，大多缺乏基本的投資理財訓(xùn)練準(zhǔn)備，就如同一個還不會游泳的人，一頭扎進(jìn)大海，兇多吉少是必然的。

股票投資適合你嗎？

“越是在盈利非常好的時候我覺得我們就越應(yīng)該更加冷靜的反思一下我們的投資習(xí)慣，投資方式，我們努力要做的不是今年掙錢，而是持續(xù)的去掙錢，因為我們每一個人都有家庭、父母、孩子，我們要能夠持續(xù)的不是一年的，至少是大半輩子能夠去為我們家庭獲得一個穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。”在5月16日到17日于北京召開的首屆學(xué)習(xí)型中國投資理財論壇上，中信證券股份有限公司資產(chǎn)管理部總監(jiān)單紀(jì)海表示，“現(xiàn)在到了每個股民該問問自己的時候：股票投資適合我嗎？”

股票投資究竟適合哪些人群呢？

“年收入過百萬的中產(chǎn)階層可以把股票作為投資首選。”資深財經(jīng)記者賀宛男表示，股票屬于高風(fēng)險投資，同時是學(xué)習(xí)型的投資。要求投資者對于國際、國內(nèi)宏觀形勢、宏觀政策要有充分了解，此外還需要比較寬泛的視野和良好的知識結(jié)構(gòu)。而年收入過百萬的階層，一般的來說，他們擁有比較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力，文化程度都比較高，有相當(dāng)?shù)膶I(yè)知識和理性的思維，相對適宜投資股市。

在實踐中，短線、中線和長線這三類股票投資策略對股民的要求也各不相同。對于投資者個人而言，短線操作要求投資者有充分的時間觀察盤面，對于技術(shù)分析應(yīng)當(dāng)較為精通，必須具有獨立的研判能力、反應(yīng)敏銳、行動果斷，而且豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗也是必須的；而中線操作對投資者在時間和投資能力方面的要求不是特別高，只要有一般的實際經(jīng)驗即可；長線投資則要求投資精通基本面分析，有判斷宏觀經(jīng)濟(jì)的能力，同時應(yīng)該遠(yuǎn)離市場，避免短期波動對于自身的影響。

單紀(jì)海告戒說，如果打算長期投資股票市場，需遵循以下原則:“首先要清晰了解自己的投資目標(biāo)、期限和風(fēng)險承受能力非常重要。”僅僅明確了股市的長期收益和風(fēng)險特征并不足以讓我們決定投資在股市中的具體資金額度。投資者還需結(jié)合目前財務(wù)狀況和未來資金需求確定投資的期限、要求的最低回報率以及可承受的最高風(fēng)險，進(jìn)而確定用于股票的資金配置比例和投資方法。單紀(jì)海舉例說，為子女設(shè)立的大學(xué)學(xué)費儲蓄賬戶的投資期限和要求的回報基本固定，但是承受本金下跌風(fēng)險的能力極低，因此也許根本就不能被投資在股票市場上。同樣，用于退休目的的儲蓄也必須視賬戶所有人的財富水平、當(dāng)前收入、生活方式、退休生活規(guī)劃等方面的要求來決定投資于股市的比例。

根據(jù)先鋒基金研究部門2006年發(fā)表的一份報告，投資者如果在1926年至2005年間的任何一年投資以標(biāo)準(zhǔn)普爾500綜合指數(shù)代表的美國股票并持有10年的話，他只在1926-1936年間遭遇負(fù)的回報。同樣，堪薩斯城聯(lián)邦儲蓄銀行對1926-2002年間債券和股票的研究（Shen2005）發(fā)現(xiàn)，如果投資者能夠持有股票至少28年，他的投資回報肯定優(yōu)于同等期限的債券。

有鑒于此，單紀(jì)海認(rèn)為投資股市還需要堅持長期定期投資的原則。單說，由于股票最終必然反映出人類經(jīng)濟(jì)增長的成就，因此，期限極長的股票投資應(yīng)該也是必然賺錢的。這就意味著投資者不僅要長期投資，而且要堅持在這一長時期里定期投入更多的資金。以中國的A股市場為例，如果一個投資者從1993年12月31日起堅持每個月底投資100元在道瓊斯中國指數(shù)上的話，到2006年11月底他15500元的投資將變成21703元。

其實選擇很多

“投資中最重要的是什么呢？是利益？是回報嗎？然而都不是，實際上是為了保護(hù)你的資產(chǎn)。”美國金融管理學(xué)會全球副總裁布萊特?金在首屆學(xué)習(xí)型中國投資理財論壇上說，“投資理財?shù)牡谝粭l原則就是保護(hù)我們已經(jīng)有的資產(chǎn)，第二項原則是實現(xiàn)我們資產(chǎn)的增長。那總的來看，目前我們中國的市場提供了很多機(jī)會。但是，我們需要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)投資的知識，除了股市之外，大家可以投資于其他的領(lǐng)域，將我們的財富分配到更多的領(lǐng)域里去。”

經(jīng)過二十多年的發(fā)展，國內(nèi)目前比較可行的關(guān)于個人理財涉及到的資產(chǎn)保值、增值的方式，已經(jīng)包括了存款、證券投資（包括股票、債券、基金等）、外匯投資、期貨投資、收藏品投資、特許加盟、保險、教育基金、個人消費貸款（主要是一些固定資產(chǎn)消費貸款的合理規(guī)劃）等。

但當(dāng)前儲蓄仍是大部分人傳統(tǒng)的理財方式。根據(jù)中國人民銀行的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2007年3月底，全國金融機(jī)構(gòu)居民儲蓄存款已達(dá)17.5萬億元，其中活期存款6.3萬億，占36%；定期存款11.2萬億，占64%。受目前股市普遍上漲影響，2007年4月居民戶人民幣存款減少1674億元，同比多減2280億元，但比2006年同期依然增加606億元。有專家指出，中國人普遍的理財觀念存在三大誤區(qū)：一是節(jié)儉生財；二是理財是富人、高收入家庭的專利，要先有足夠的錢，才有資格談投資理財；三是將理財與投機(jī)簡單等同起來。

“錢是怎么來的，是通過我們第一要掙，第二要通過一個理財規(guī)劃。”花旗銀行（中國）有限公司陽光上東支行行長趙若冰認(rèn)為，隨著人們的生活水平在提高，個人收入也在增加，同時一些花費也變得十分巨大。生活的積累變得更多的同時，對于積累下來那不多不少的錢財面對如今生活中的巨額消費來說，理財顯得尤為重要，而多元化理財卻是一個必然的趨勢。

趙若冰表示，多元化理財實際上是一種投資行為，要根據(jù)個人的資金實例來對存款、保險、國債、基金、股票等選擇合適的組合搭配。“存款的好處是穩(wěn)定、安全，缺點是不靈活，收益低。但是在生活中，因其他項目的不穩(wěn)定性和部分項目無法立刻取得現(xiàn)金等因素來說，銀行存款卻是必不可少的理財工具之一。”

趙若冰介紹說，保險既是一種投資，更是一種保障。她認(rèn)為，具備一定資金實力的情況下，保險這份投資是一定要的。但購買保險還應(yīng)該綜合考慮實用性、賠付能力和分紅收益；對于基金，趙認(rèn)為，基金投資具有風(fēng)險相對比較低，收益比銀行存款高等特點，因其買入后通常為中期和長期投資，而不需要經(jīng)常買賣等，也更適合生活比較忙碌的人士選擇；而股票是常見的家庭投資組合中風(fēng)險最大的項目，也是最靈活，盈虧幅度最大的一份選擇。對于存款、保險、國債、基金、股票具體配置比例，視個人經(jīng)濟(jì)情況和年齡靈活調(diào)整。

除了上述投資渠道外，近年來，房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品市場也較火熱。“我前不久剛買了一些黃金投資，我很自信的告訴大家，在未來兩三年之內(nèi)，黃金是有兩到三倍以上的漲幅。”北京聯(lián)合金銀與高德黃金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張衛(wèi)星宣稱，目前黃金依然是主要的金融資產(chǎn)，扮演著準(zhǔn)貨幣的角色。中國黃金人均擁有量只有3.5克，如果平均每個中國人只買一克黃金，那么世界黃金價格能夠翻一倍以上，因為沒有那么多的黃金可以供中國這么多人的需求。張表示，目前黃金的市場價值被嚴(yán)重低估，同樣適合中小投資者購買，實現(xiàn)財產(chǎn)的保值增值。

篇10

中國父母對子女的殷切期望。落實到現(xiàn)實中就是教育費用規(guī)模的不斷擴(kuò)大。這其中，雖然有通貨膨脹和教育產(chǎn)業(yè)化的原因。但更重要的則是很多父母在望子成龍心態(tài)下不計成本、不考慮效果的盲目付出。

在中國家庭的理財規(guī)劃中，教育費用支出已成為最大的家庭開銷之一，尤其是城市家庭用于獨生子女的教育費用。教育費用支出不僅周期長。且比重大，而出國留學(xué)所需的費用又是國內(nèi)教育費用的好幾倍。

子女教育費用雖然看起來像有去無回的消費，但實際上。它更是一筆投資。其收益是孩子未來的成材。當(dāng)然，到底能不能成材是不確定的，也有可能達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)。

既然是投資，總是要衡量投資收益率的。但現(xiàn)實中，教育投資的實際效果并不很理想。

“擇校費，擇校費，中間多少家長淚”。正是教育投資的投入產(chǎn)出不成比例的真實寫照。據(jù)專家估計，僅僅擇校費一項。全國一年的總額已達(dá)到270億元。以北京為例。城區(qū)擇校的學(xué)生高達(dá)50.52％，農(nóng)村為12.05％。而調(diào)查資料顯示，一半以上的家長表示，為孩子擇校后，效果并沒有預(yù)想的好有的家長甚至表示孩子在擇校后，成績還不如以前，且新添了很多壞毛病。

類似的還有校外班，出國留學(xué)等。家長們本來滿心希望，望子成龍，但很多卻難以如愿，產(chǎn)出與投入根本就不成正比。一邊是傾其所有的高額投入，一邊卻是沒得到好的回報，有的還耽誤了孩子。

面對如此現(xiàn)狀，中國家庭又該如何對教育投資進(jìn)行合理規(guī)劃呢?必須調(diào)整哪些錯誤理念。對教育費用做出有節(jié)制、有目標(biāo)的支出管理?另外，由于教育支出持續(xù)的時間長，所需的金額巨大。必須早作打算，那如何才能積攢下足夠的子女教育基金?可供選擇的理財方式和理財產(chǎn)品又有哪些?

教育投資的8大大誤區(qū)

關(guān)于教育投資，主要涉及兩個話題：如何進(jìn)行子女教育方面的投資?如何才能積攢下足夠的教育基金?本文將重點探討前一個話題，看看大多數(shù)中國家庭的教育投資現(xiàn)狀以及普遍存在的問題。

上世紀(jì)90年代以來，家庭教育支出以平均每年29.3％的速度增長，明顯快干家庭收入的增長，也快于GDP的增長。教育支出已愈來愈成為千家萬戶的一項重要開支，甚至超過養(yǎng)老和住房花費。

綜觀世界，許多國家在人均收入1000―3000美元的社會轉(zhuǎn)型期，教育費用的比重是不斷下降的。對于我國反其道而行之的不正常現(xiàn)象，人們深有同感而又無可奈何。

教育支出的持續(xù)增長會影響家庭生活和抑制即期消費。當(dāng)家庭對教育投入過多時，不得不減少其他方面的消費支出，這必然影響到家庭生活水平的提高。另外，父母為了給子女積蓄教育費用，會不同程度地抑制即期消費。

這些為了子女的未來不惜節(jié)衣縮食，甚至是舉債的現(xiàn)象，都說明當(dāng)前我國家庭教育投資存在著嚴(yán)重的誤區(qū)。下面。我們就詳細(xì)列舉最常見的誤區(qū)。

誤區(qū)之1：千方百計讀名校

就像北大，清華之于全國的大學(xué)，北京四中之于北京的中學(xué)一樣，全國各地，從小學(xué)到中學(xué)，再到大學(xué)，都有各自的名校、重點學(xué)校。正是因為與普通學(xué)校相比，名校學(xué)生在升學(xué)、就業(yè)等方面都更具競爭力，所以，孩子讀名校更易成材的觀念，幾乎在所有家長的腦海里扎了根。

然而，名校的資源是有限的，想把孩子送進(jìn)名校的家長卻是無限的。正是在這種供不應(yīng)求的背景下，擇校費浮出水面，并在“三限”(限分?jǐn)?shù)、限人數(shù)、限錢數(shù))政策出臺后一度披上“合法”的外衣。

在諸多削尖腦袋也要把孩子送進(jìn)名校的父母的“熱情追捧”下，擇校費逐年上漲。“要問哪里有永遠(yuǎn)的牛市?到學(xué)校來吧，擇校費永遠(yuǎn)是只漲不跌。”這句話在廣州家長間廣為流傳，它所反映的就是這樣一種現(xiàn)實。

今年廣州市越秀區(qū)新合并的10所小學(xué)，其中原本市一級學(xué)校經(jīng)合并后，擇校費均達(dá)到了“名校價”；而其他區(qū)位于大型社區(qū)內(nèi)的學(xué)校，不管學(xué)校等級有否提高，其擇校費也年年見漲。以海印苑小學(xué)為例，去年非地段生的擇校價格為3萬元左右，今年普漲至5萬―8萬元，若學(xué)生家長沒有任何背景想入讀該校的，需“捐資助學(xué)”10萬元。

位于海珠區(qū)萬華花園內(nèi)的瑞寶小學(xué)今年特別熱門，“我們都是瑞寶花園小學(xué)的潛在生源，并校后，估計入讀曉港灣小學(xué)無望了，就都跑到這里來了。”一位“自愿”繳納捐資助學(xué)費1.6萬元的家長說，“我們不敢擅作主張減少一分錢，反正照學(xué)校提供的單子抄準(zhǔn)沒錯。”

而在朝天小學(xué)，非地段生報名被安排在2樓會議室進(jìn)行，所有家長均被要求填寫兩張表格――張《越秀區(qū)小學(xué)新生轉(zhuǎn)學(xué)申請表》和一張《越秀區(qū)朝天小學(xué)一年級新生轉(zhuǎn)學(xué)申請表(補(bǔ)充)》。其中，第二張表的最后一欄注有“自愿捐資助學(xué)說明”。一名工作人員解釋，非地段生的“捐資助學(xué)”金額由家長自愿填寫數(shù)額，學(xué)校不作規(guī)定。不少家長說，他們是參照去年標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行填寫，“據(jù)說去年的標(biāo)準(zhǔn)是6萬元。”

根據(jù)北京師范大學(xué)教育管理學(xué)院對北京市中小學(xué)擇校情況的大規(guī)模調(diào)查結(jié)果(見表1)，北京市平均擇校費用，高中階段最高，其次為小學(xué)階段，初中階段最低，分別為27518.34元、19637.83元、13694.85元。擇校費已成為一項重要的家庭教育支出和經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

另外，需要說明的是，并非有能力擔(dān)負(fù)標(biāo)準(zhǔn)金額擇校費的家庭就一定能把孩子送進(jìn)希望上的名校。除擇校費外，還有其他非經(jīng)濟(jì)的決定性因素。實際上，像上面所列舉的一些名校，很多都處于有價無市的狀態(tài)：即使你能拿出數(shù)額不菲的擇校費，沒有找到關(guān)系和門路，依然連繳費的資格都沒有；即使前兩項都滿足，如果孩子的學(xué)習(xí)成績相差太多，依然邁不進(jìn)名校的校門。

不考慮家庭的“財力”和孩子的“才力”而一味追逐名校的做法，無疑是極不理性的。名校教學(xué)質(zhì)量高是可以理解的，但并不一定適合你的孩子。

擇校首先要考慮孩子一貫的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)、學(xué)習(xí)方法、學(xué)習(xí)品質(zhì)等因素，對孩子的學(xué)習(xí)水平有一個合理的評估，再考慮孩子是否適合到重點學(xué)校讀書。有些孩子機(jī)械記憶的能力較強(qiáng)，但思維能力較弱，如果他們考上了區(qū)重點，就沒有必要再上市重點。

教育的目標(biāo)是讓受教育者得到充分的發(fā)展，家長在幫助孩子選擇中學(xué)時，一定不要只看到重點中學(xué)的光芒，而要結(jié)合孩子的實際，多考慮如果孩子到了這所學(xué)校后，是否更加有利于他的成長。

誤區(qū)之2：課外補(bǔ)習(xí)多多益善

教育之于家長如時裝之于女人，女

人的衣櫥里永遠(yuǎn)缺少一件衣服，而在家長看來，自家的孩子也是永遠(yuǎn)缺少一堂課。于是，除了擇校之外，家長們對校外班也是“樂此不疲”。

周末以及寒、暑假里，各種各樣的培訓(xùn)、補(bǔ)習(xí)和家教服務(wù)，形成了一股“特長大拼比”的社會氛圍。許多幼兒園也開設(shè)了特長班、興趣班，供家長選擇，每課時一般收費50元至100元，各類教材、樂器的支出也隨之增長。

這是劉女士為10歲女兒列出的“教育清單”：其中校外的教育費用是長長的一串，舞蹈班每月150元、英語班每月150元、奧林匹克數(shù)學(xué)班每月160元、每月車費300元。校外班的費用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了校內(nèi)的費用。

上海某師大附小五(2)班的陳維數(shù)學(xué)不錯，被選拔上參加市少兒圖書館舉辦的奧數(shù)班，每周六上午要趕到南京西路去學(xué)數(shù)學(xué)；作文稍差，因此下午要趕回來上作文提高班。星期天也不空閑，上午去老師家練手風(fēng)琴，下午請了家教學(xué)外語。

根據(jù)上海市教科院普教所的統(tǒng)計，中小學(xué)生聘請家庭教師，每戶年平均支出220元；參加補(bǔ)習(xí)斑、特長班學(xué)習(xí)，平均每戶支出404元。

有關(guān)教育專家指出，造成校外班市場火熱的原因，一是家長出于培養(yǎng)孩子特長的需要，二是在當(dāng)前強(qiáng)大的升學(xué)壓力面前，很多家長希望子女通過參加這類輔導(dǎo)班獲得一些競賽證書，從而在升入上一級學(xué)校時有較好的擇優(yōu)機(jī)會。

小學(xué)生家長張先生就認(rèn)為，未來社會就業(yè)和其他方面的競爭將更加激烈，社會發(fā)展對人才的綜合素質(zhì)要求會更高，孩子學(xué)鋼琴并非為了要當(dāng)音樂家，而是作為一種素質(zhì)儲備，一旦日后需要這方面素質(zhì)的人才，他的孩子才不至于錯過機(jī)遇。

還有一位家長給正在上小學(xué)五年級的孩子同時報了語文、數(shù)學(xué)、外語三個校外輔導(dǎo)班。家長的想法是，犧牲自己和孩子的休息時間參加這類輔導(dǎo)班，就是希望孩子今后能在作文、奧數(shù)、外語等各類競賽中取得名次。這樣在孩子上初中的時候，一些比較好的學(xué)校不但喜歡要，而且會減免一些學(xué)費。如今好學(xué)校就那么幾所，面對高昂的擇校費，家長能做的就是讓孩子多參加校外班、多參加競賽、多得名次。如今各種各樣的競賽很多，說不定哪個競賽證就管用。

家長的愿望都是美好的，但問題是這類投資不僅是金錢的付出，而且使孩子們疲于奔命，又有多少收益呢?根據(jù)一位教師的觀點，家教和補(bǔ)習(xí)班的教學(xué)效果都是很差的。家教可能會一時性地提高學(xué)生的學(xué)習(xí)成績，但是卻助長了學(xué)生的依賴性，對其長遠(yuǎn)的成長并不利；補(bǔ)習(xí)班由于教師與學(xué)生的關(guān)系是松散型的，教師缺乏權(quán)威和約束力，而學(xué)生基本都是奉父母之命來學(xué)習(xí)的，完全缺乏主動，再加上疲倦，學(xué)習(xí)效果相當(dāng)差。

調(diào)查結(jié)果也反映，對孩子參加補(bǔ)習(xí)班、特長班的實效：家長認(rèn)為“不知道”的占63％，認(rèn)為“有很大效果”占6.6％，認(rèn)為“有一點效果”占14.5％。而對請家庭教師的實效：家長認(rèn)為“不知道”的占3.3％，認(rèn)為“無效”占79.4％，認(rèn)為“有一點效果”占14.5％，認(rèn)為“有很大效果”的占2.8％。可見，此類投資多屬盲目投資、無效投資，而且由于容易造成孩子的厭學(xué)情緒，可能不僅是一種虧損性投資，而且是一種有害投資。

誤區(qū)之3：父母做主無關(guān)興趣

受傳宗接代、養(yǎng)兒防老等傳統(tǒng)觀念以及三綱五常等儒家倫理的影響，中國父母大多非常重視親子，甚至將這種無私的愛推向另一個極端，對子女的事情大包大攬，凡事以自己的喜好為標(biāo)準(zhǔn)，替子女規(guī)劃未來。

很多父母把自己一生的希望寄托在孩子身上，一直逼孩子往自己以為是正確的道路上走。即使孩子并不適合，或者不喜歡，譬如學(xué)鋼琴、出國，在這種壓力下，家庭相處變得不快樂，親子的愉快時光成了斗爭大會。犧牲了親子的和諧關(guān)系，追求一些莫名其妙，也不見得正確的父母理想。當(dāng)子女長大后回想起童年，盡是不快樂的回憶。

一位母親去同事家串門，發(fā)現(xiàn)同事的女兒在學(xué)鋼琴。同事在聊天中講了學(xué)鋼琴的許多好處，使這位母親心里酸酸的。回到家就和丈夫商量要讓自己的女兒也學(xué)鋼琴。女兒出于好奇心，也沒有反對。于是，買回鋼琴，請來教師，但學(xué)習(xí)不到兩個月，女兒便心生煩躁，不愿再學(xué)。父母百般勸說，軟硬兼施，都沒有效果，只好放棄。這種投資行為的從眾性和盲目攀比性，收獲的是父母和孩子的失敗感。

也有一些父母抱著學(xué)習(xí)成績第一、一切以提高學(xué)習(xí)成績?yōu)闇?zhǔn)的實用態(tài)度，在進(jìn)行家庭教育投資選擇時以此為原則進(jìn)行取舍。英語是將來考試的主科，一定得學(xué)好，就報英語班；作文是提高孩子語文分?jǐn)?shù)的重要一塊，那就選寫作班；孩子想學(xué)畫畫?不行，畫畫有什么用，考試分?jǐn)?shù)不高，畫得好又怎么樣。這樣的選擇實際上完全忽略了孩子本身的興趣愛好，父母拿著一個自己所謂的“為了你將來好”的尺子去替孩子選擇，而孩子呢，也未必能理解父母的苦心。

大教育家孔子倡導(dǎo)“因材施教”的教育方法，對不同的學(xué)生教授不同的內(nèi)容，采用不同的講課方式。我們知道，學(xué)生之間的不同最重要的就是興趣、愛好的不同。“興趣是最好的老師”，講的也是同樣的道理。孩子如果有興趣，才會愿意學(xué)、用心學(xué)，才可能有理想的效果。只有根據(jù)孩子的興趣、愛好進(jìn)行課外教育方面的投資，才可能達(dá)到預(yù)期的教育目標(biāo)，不至于讓父母的金錢和希望都打了水漂。

一位媽媽本想讓孩子學(xué)鋼琴，孩子說不喜歡彈鋼琴，而喜歡拉二胡。這位媽媽沒有強(qiáng)迫孩子，她領(lǐng)孩子到一個教二胡的老師家中，陪著孩子看別的孩子學(xué)拉二胡。看了幾次，媽媽就問：“你也看到了，拉二胡是很苦的，需要很認(rèn)真地訓(xùn)練，你現(xiàn)在還想學(xué)嗎?”孩子說還是喜歡，再苦也愿意學(xué)，媽媽就把孩子送去學(xué)二胡了。

這位母親的做法就是正確的。首先，她尊重孩子的興趣，不根據(jù)自己的意愿代替孩子作選擇。其次，她能考慮到兒童興趣的易變性、不穩(wěn)定性，沒有立刻按孩子的意愿作出決定，而是陪孩子去親自觀察和體驗，當(dāng)孩子了解到其中的難度和困難以后，仍然表現(xiàn)出濃厚興趣時，才最終決定。經(jīng)過這樣一番過程作出的選擇，孩子會很歡迎，學(xué)習(xí)的過程會很快樂。而且在學(xué)習(xí)過程中遇到困難時，他也會積極克服，最終取得好的結(jié)果。

另外，教育投資不要盲目、沖動，一廂情愿地認(rèn)為會如何如何，而是要在投資前制定合理的目標(biāo)。比如，當(dāng)家長把孩子送去學(xué)鋼琴、書法、畫畫或唱歌等的時候，要想清楚這是為了什么；開發(fā)智力?培養(yǎng)毅力?陶冶情操?提高協(xié)調(diào)能力?培養(yǎng)鋼琴家?還是為了升學(xué)加分?

很多家長都對孩子抱有很高的期望，但現(xiàn)實生活中得到的答案卻并非如此。

一個不想學(xué)琴的孩子被父母逼著去學(xué)琴，他天天生活在父母的訓(xùn)斥、枯燥的練習(xí)和老師的嚴(yán)厲指導(dǎo)下，變得孤僻、膽小、不愛說話。一次學(xué)校開文藝晚會時，媽媽不顧孩子的反對給他報了名，原本是想讓孩子露一手，但沒想到孩子為了不表演彈琴，竟拿小刀把自己的手指割傷。

孩子為什么學(xué)琴?學(xué)琴是為了能使孩子學(xué)會體驗音樂的美好、生活的美，是為了豐富孩子的童年生活，是為了使他生活得更幸福。其他的目的都在此過程中附帶產(chǎn)生的，沒有學(xué)琴的快樂，其他的目的也難以實現(xiàn)。

誤區(qū)之4：只重金錢投資

如今，越來越多的家長為了給孩子提供好的教育環(huán)境，不惜重金將孩子送入重點學(xué)校，家里條件好的就出國留學(xué)，條件一般的也在四處尋覓各類培訓(xùn)班，讓孩子多學(xué)知識、多學(xué)技能，都想讓自己的孩子比其他孩子優(yōu)秀，早日成功。但讓孩子接受良好教育，必須得要有“錢”來做物質(zhì)保障，于是，許多家長拼命掙錢，不希望自己孩子因受教育環(huán)境差而影響其成材。

做建材生意的趙先生是高中學(xué)歷，為讓兒子受到良好的教育，趙先生在兒子三歲時就將他送進(jìn)了省會城市的一所知名幼兒園，后來又上了一所私立小學(xué)，等孩子上中學(xué)時，他又花費不少，終于將孩子送進(jìn)了一家重點中學(xué)。

不過，由于在重點學(xué)校學(xué)習(xí)壓力很大，又缺少父母關(guān)心，趙先生的兒子逐漸產(chǎn)生厭學(xué)心理，并結(jié)交了一些社會上的“朋友”，和他們一起泡網(wǎng)吧、看電影，有人欺負(fù)他，他的“朋友”們也會出面幫他擺平。爸爸給他的零花錢，他全部用來請客，錢不夠時，還會想方設(shè)法從父母那兒偷錢。等趙先生發(fā)現(xiàn)時，孩子已經(jīng)陷入很深。由于缺課嚴(yán)重，成績下滑，他兒子被迫離開了這所爸爸花了不少心思才把他送進(jìn)去的名校。

雖然每個家庭的經(jīng)濟(jì)狀況不同，并非所有家長都能像趙先生那樣為子女教育而不惜重金，但很多人在觀念上跟趙先生都是相同的，那就是：只要盡可能地加大教育方面的金錢投入，孩子未來就一定能成材。換句話說，很多家長把教育投資等同于金錢投資，而忽略了非物質(zhì)方面的投資。

有關(guān)專家指出，家庭教育投資一般包括三大方面，一個是給孩子物質(zhì)上的投資，一個是情感上的投資，再就是家長對自己學(xué)習(xí)教育新理念的投資。顯然，不少家長并未意識到后面兩項投資的重要性。

現(xiàn)在的孩子面臨著各種各樣的壓力，尤其是考試對孩子造成的心理壓力最大，以至于許多學(xué)生害怕考試，考試出現(xiàn)心跳加快、頭疼、想上廁所、出冷汗等現(xiàn)象。家長應(yīng)該給予孩子及時、必要的心理指導(dǎo)，不能認(rèn)為，只要自己一門心思賺錢讓孩子接受學(xué)校教育和課外教育就萬事大吉利，而忽視自身所應(yīng)承擔(dān)的教育責(zé)任。

菜小學(xué)三年級的小強(qiáng)在體育課時和同學(xué)發(fā)生了沖突，和他發(fā)生沖突的學(xué)生找來高年級的朋友欺負(fù)了小強(qiáng)，后來還經(jīng)常找小強(qiáng)的麻煩。小強(qiáng)害怕報復(fù)沒告訴老師，回家后也沒敢跟家長說。但小強(qiáng)從此變得不愛說話，尤其上學(xué)時更是心驚膽戰(zhàn)，成績自然下滑。一個月后，家長發(fā)現(xiàn)不對勁，細(xì)問孩子才得知事情的原委。雖然事情后來得到解決，但孩子已經(jīng)不敢在原來的學(xué)校上課，并且一考試就出現(xiàn)發(fā)抖的現(xiàn)象。家長只能給孩子換了一所學(xué)校。在新的學(xué)校里，老師采取激勵教學(xué)法，小強(qiáng)經(jīng)常受到老師的表揚，漸漸膽子變得大了起來，但再也沒有以前的活潑，他的幼小心靈已經(jīng)受到了傷害。

誠然，孩子在外面遇到傷害是家長無法預(yù)測和避免的，但是，家長可以教會孩子怎樣處理一些突如其來的傷害。并且，家長應(yīng)當(dāng)成為孩子忠實的聆聽者，聽孩子訴說委屈，及時幫孩子解開成長過程中的心結(jié)，這樣才能避免孩子受到心靈上的傷害。

另外，值得一提的是，家長在注重給孩子教育投資時，別忘了自己也要充電。如果家長提前掌握了一些教育理念，在孩子的教育問題上會少走彎路。

我們知道，孩子優(yōu)秀的學(xué)習(xí)、生活習(xí)慣都是在上學(xué)前就養(yǎng)成的，而上學(xué)前和家長在一起的時間最長。所以，家長的一言一行都是孩子模仿的對象，要想讓孩子有什么樣的品質(zhì)和習(xí)慣，家長們自己也得要具有這方面的素質(zhì)。

誤區(qū)之5：年齡越小，出國留學(xué)越好

很多家長都認(rèn)為，孩子越小送出國留學(xué)越好。這種看法主要基于兩方面的理由；一是年齡越小，學(xué)外語越好；二是年齡越小，越容易融入西方社會。

其實，上述幾種觀點都有問題，容易進(jìn)入誤區(qū)。

(一)學(xué)外語越小越好是無需論證的，但學(xué)外語越小出去越好則是值得商榷的。

假如拋開金錢，無疑在國外學(xué)總比在國內(nèi)學(xué)效果好。但在國外學(xué)外語的投資是在國內(nèi)學(xué)的8倍，其學(xué)習(xí)效果絕對相差不了8倍。其實，國內(nèi)的許多重點小學(xué)和中學(xué)的外語教學(xué)質(zhì)量已經(jīng)很高。幾年前，美國副總統(tǒng)到北京的一所重點中學(xué)訪問，與其對話的初中生英語非常流利，這讓他非常驚訝。

至于國內(nèi)的語言學(xué)校和民辦大學(xué)預(yù)科，一般都大量地采用外教和海歸。其教學(xué)質(zhì)量與國外同類學(xué)校差距不大。主要差別是語言環(huán)境。但如果出國留學(xué)的學(xué)生無力支付住在外國人家里的昂貴費用，而是住在中國人多的地方(大多數(shù)學(xué)生如此)，其語言環(huán)境差別并不十分明顯。

學(xué)外語越小出去越好，是出國教育投資的一大誤區(qū)。倘若你是財力并非十分雄厚的普通家庭，花幾十萬元就是為了讓孩子早點學(xué)好外語就不值得，也不理智。因為達(dá)到這個目的在國內(nèi)只需1／8的花費。

(二)年齡越小越容易融入西方社會的說法并無道理。一些國外專家認(rèn)為，23―30歲出國的中國學(xué)生已經(jīng)很難融入歐美社會了。

首先，到國外讀書的高中生多為高二、高三學(xué)生(目前把初中學(xué)生送往國外的中國家長還很少)，已經(jīng)十六七歲了，融入西方社會的難度并不比23歲以上的大學(xué)生小多少。其次，融入西方表層社會兩年時間就足以，但要想完全融入西方深層社會，無論是大學(xué)生還是高中生，都需要相當(dāng)長的時間。

不要把融入西方社會、移民作為留學(xué)的終極目的。有專家指出，中學(xué)生出國留學(xué)很容易被邊緣化。因為其中國文化觀尚未定型，出國幾年之后可能非中非西，自身的身份意識相當(dāng)?shù)暮臁?/p>

誤區(qū)之6：國外學(xué)校質(zhì)量比國內(nèi)好

有些家長送中學(xué)生出國的原因是國外學(xué)校質(zhì)量比國內(nèi)高。這還是一個誤區(qū)。

有的家長認(rèn)為，中國最好的大學(xué)在世界排名也很一般。據(jù)專家介紹，近些年的留學(xué)生隊伍中，只有少部分人去國外上了名牌大學(xué)，大部分人留學(xué)的學(xué)校屬于二三流學(xué)校，并不一定比國內(nèi)的好。而且不能單純看排名，還需要量體裁衣，選擇孩子適合的。有的孩子去了國外可能“水土不服”，比如存在語言障礙、文化差異等。

而從中學(xué)和預(yù)科看，國外比國內(nèi)好的說法更是站不住腳。英美的許多中學(xué)教育質(zhì)量并不比國內(nèi)重點中學(xué)強(qiáng)。國外的許多語言學(xué)校和預(yù)科學(xué)校的質(zhì)量也不比國內(nèi)的同類學(xué)校高多少。

專家建議，在選擇國外的中學(xué)時一定要謹(jǐn)慎。因為國內(nèi)對國外的一些公立、私立中學(xué)了解得較少。一些私立中學(xué)存在渾水摸魚的現(xiàn)象，這些學(xué)校師資環(huán)境很差，他們的目的只是收錢。

另外，客觀地說，國內(nèi)學(xué)校扼殺學(xué)生個性和創(chuàng)造力，只有國外學(xué)校才能激發(fā)學(xué)生的想象力和創(chuàng)造力，這不是事實。國內(nèi)學(xué)校經(jīng)過多年改革已有長足進(jìn)步，并自有其優(yōu)勢。如果不是這樣，歐美學(xué)

校就不會到國內(nèi)重點名校來搶學(xué)生。英國的一位大學(xué)校長曾說：北京四中的學(xué)生來一個要一個。

誤區(qū)之7：出國教育投入越多越好

還有不少家長認(rèn)為教育投入越多越好，這是更大的誤區(qū)。教育是一個系統(tǒng)工程，不是錢可以包辦的。

有些家長不考慮孩子的智商水平和成材概率，一味往國外送。結(jié)果怎樣呢?一位媒體人士把上高中的孩子送到了澳大利亞。但因?qū)W習(xí)成績不好，呆了三年沒考上大學(xué)又回國了，家里白扔了幾十萬元。

那些為了孩子教育不計成本的家長近年來紛紛把目光投向英國。英國的學(xué)校不但世界最貴，而且?guī)缀鯖]有獎學(xué)金。

最貴的學(xué)校一定是最好的學(xué)校嗎?誠然英國有不少物有所值的好學(xué)校，但英國也有很多單純以盈利為目的，以掏中國家長錢包為目的學(xué)校。它們巨大的財政缺口就等著中國家長的人民幣。

把中學(xué)生送到國外完成教育到底值不值?出國教育投入是不是越多越好?讓我們先算一筆賬(見表2)。

從表中可以看出，語言預(yù)科教育國內(nèi)外的投資比例是1:8，大學(xué)教育是1:9，相差懸殊。這樣的數(shù)據(jù)足以說明，出國教育投入越多越好，年齡越小出國留學(xué)越好，都是經(jīng)不起推敲，沒有實證支持的。

誤區(qū)之8：外來的和尚好念經(jīng)

出國留學(xué)是近年來居民教育投資的一個熱點。而且，留學(xué)熱趨于低齡化，一些高中生甚至初中生也走出國門，留學(xué)海外。很多家長把省吃儉用、積蓄多年的錢毫不吝惜地花在孩子留學(xué)上，他們往往認(rèn)為，讓孩子出國讀書，可以避免國內(nèi)高考的競爭，還可以自由選擇一些好專業(yè)，學(xué)好一門外語，將來就可以更有競爭力，回國后有更好的個人發(fā)展。這種心態(tài)導(dǎo)致近年來中國高中生出國留學(xué)一年熱過一年。

冷靜思考一下，耗費巨資送子女出國留學(xué)是否值得?尤其是那些在國內(nèi)學(xué)習(xí)不夠出色，競爭力較差的學(xué)生，來到一個陌生的環(huán)境，又有語言的障礙，在學(xué)業(yè)上如何能夠應(yīng)付?又能學(xué)到多少本領(lǐng)?在送子女出國留學(xué)前我們還應(yīng)該考慮到兩種風(fēng)險：一種風(fēng)險是在留學(xué)市場上存在著嚴(yán)重的信息不對稱，消費者對于辦學(xué)機(jī)構(gòu)的辦學(xué)質(zhì)量良莠難辨；另一種風(fēng)險是對于人生觀尚未成熟的低齡學(xué)生來說所面臨的生活、環(huán)境的巨大風(fēng)險。

即使是學(xué)成回國，就一定比接受國內(nèi)教育的發(fā)展機(jī)會更大嗎?其實也未必。一是受目前經(jīng)濟(jì)景氣和大學(xué)生擴(kuò)招政策的影響，“就業(yè)難”問題本身就比較突出，二是海外歸來的留學(xué)生人數(shù)越來越多，供繪遠(yuǎn)遠(yuǎn)大干需求。這樣。那些有海外學(xué)習(xí)的背景，但沒有工作經(jīng)驗的海歸們，想找到一份高薪工作也絕非易事。很多“海歸”不得不淪為“海待”。

所以，指望畢業(yè)后工作在短期內(nèi)將幾十萬元的海外留學(xué)投入收回來并不現(xiàn)實。

從糊涂的愛到精明理財

可憐天下父母心!傾其所有，不計回報，且無怨無悔，可能是普天下絕大多數(shù)父母對子女的共同特征。

因為這種愛是無邊無際的，包含了太多的感情因素，如“生命的延續(xù)”、“自己未完成的心愿由下一代來實現(xiàn)”等，所以花在子女身上的錢不計其數(shù)，甚而讓整個家庭背上沉重的包袱，我們不止一次地聽過全家舉債，不惜砸鍋賣鐵也要供孩子上大學(xué)的真實故事。

因為這種愛是最無私的，不計成本，不求回報，所以對子女的教育投資也不考慮回報，似乎只要投入大，自然會產(chǎn)出高。于是，我們就看到了小朋友們在不同的輔導(dǎo)班之間疲于奔命，把星期天變成星期七的場景，各家都竟相把孩子送到國外“鍍金”。

因為這種愛是最博大的，其實也是最盲目的，只要對孩子有好處就去做，根本不去考慮什么效率問題，所以教育投資是目的性最不明確的投資，最容易做出投資決定和從眾。因此，投資最容易變成消費。

不理性、不考慮投入產(chǎn)出比和盲目性，可以說是教育投資之所以存在誤區(qū)的根本心理原因。只有在理念上解決以上這些問題，才談得上真正的教育理財。

理智與情感分開

父愛如山，母愛如海，這是世界上最偉大的情感。但是，不能把這種情感包容到教育投資的決策中去。否則，太多的感情用事，必然會導(dǎo)致投資行為的不理性。

在做出投資決策時，應(yīng)當(dāng)還原最基本的“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，即經(jīng)濟(jì)行為都是理性的，希望以最小的經(jīng)濟(jì)代價換取最大的收益。也就是說，決定投資的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)是投入產(chǎn)出比而非其他。

但在現(xiàn)實中，由于感情因素在起作用，由于愛子(女)心切，教育投資自然演化成多多益善，希望以量取勝而不是以質(zhì)取勝，認(rèn)為只要為子女創(chuàng)造了優(yōu)越的條件，就能成材。

但“杰出青年的童年與教育”研究表明，80％的孩子來自生活不富裕的工農(nóng)家庭。這些孩子為什么能成材呢?因為父母給予他們的教育主要是人格教育，而且這些孩子充滿了強(qiáng)烈地改變命運、實現(xiàn)自己理想的渴望。

“中國城市獨生子女人格發(fā)展現(xiàn)狀及教育”研究表明：一是80％的城市獨生子女“成就需要”偏低；二是63％的孩子認(rèn)知需要偏低，不愛學(xué)習(xí)。研究分析表明，壓力太大壓跑了孩子的成就需要。因此，父母的教育投資弄不好就會給孩子造成很大的壓力。

中國青少年研究中心副主任孫云曉就認(rèn)為，“教育投資是一種特殊投資，孩子是個成長股，投資要合理適度，并不是投得越多越好，投資與收益不是正相關(guān)關(guān)系。”

意識到這些問題，回歸純粹的投資行為，顯然就需要把感情因素剔除出去，真正地按經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事。首先要把教育投資放在整個家庭理財?shù)拇蟊尘爸腥タ矗级啻蟊戎兀Ц赌芰θ绾危瑫粫绊懙截攧?wù)健康；其次，就要看投資收益，決非多多益善。

量力而行

很多家長之所以在子女教育上過度投資，除望子成龍的感情因素外，最重要的是因為他們相信高投入一定會獲得高回報。上學(xué)一上大學(xué)一掙大錢，就是不少人心中的真諦，也是支撐他們不惜重金投入的精神動力。

可一旦這個鏈條斷裂，就不啻于天塌地陷之災(zāi)。因為在他們的心里這條鐵定的法則根深蒂固――上大學(xué)就一定能掙大錢，否則上大學(xué)干什么?

據(jù)最新資料顯示，目前我國已進(jìn)入大學(xué)的全民教育階段，近幾年的就業(yè)矛盾十分突出，上大學(xué)將來能掙大錢的定勢思維也遭受著強(qiáng)烈沖擊，這就給人們提出了一個特別值得深思的問題。

高等教育固然好，但高額的教育支出也會讓家庭患上“恐高癥”。客觀情況也是繁復(fù)多變的，高學(xué)歷就意味著高投入，高投入又意味著高風(fēng)險。同時，高投入與高回報并不一定就是那么親密的孿生兄弟，有時甚至還會反目為仇，最后竹籃子打水的情況也不少見。

據(jù)某媒體報道，某村畢業(yè)的三個大學(xué)生，一個工作了，待遇怎么樣暫且不說，另外兩個則無所事事返回了家。那么可以想像，他們早年的高額教育費用所造成的家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)怎么改善?

如果多考慮一下各方面的情況，就會發(fā)現(xiàn)沒必要把目光盯在上大學(xué)這一棵樹上。進(jìn)而言之，在上學(xué)的最終落腳點――回報方面，就目前來看人們常說

的“白領(lǐng)”、“灰領(lǐng)”，“藍(lán)領(lǐng)”之間的鴻溝已經(jīng)漸漸縮小，工資差距也已十分接近，發(fā)達(dá)國家的前車之鑒，也在昭示著這一深刻的道理。

雖說教育的支出能得到效益，但這種效益的回報要等到幾年、十幾年之后，而到那時，家長們有可能因為生活太節(jié)儉而病魔纏身，無法享受遲到的幸福。

綜上所述，如果子女教育支出超出了家庭可承受的正常水平，家庭的經(jīng)濟(jì)壓力是顯而易見的，這就更加需要理性考慮教育支出。

效率第一

對大多數(shù)中國家庭，尤其是工薪家庭來說，教育投資絕不應(yīng)是廣種薄收，而應(yīng)當(dāng)看投資效益，看投入產(chǎn)出比，“好鋼用在刀刃上”。

比如出國留學(xué)。首先需要比較出國留學(xué)與國內(nèi)讀書的成本和收益，不要盲信高投入一定高產(chǎn)出的說法，以投資收益率為衡量標(biāo)準(zhǔn)，可以避免沖動性、從眾性投資。其次，如果說由于其他原因一定要出去留學(xué)，那也應(yīng)當(dāng)考慮去哪個國家(美、英、德等)更劃算，投資收益率更高。

對父母而言，在教育投資方面，一方面，要設(shè)定一個合理的投資預(yù)算水平，既保證子女能夠接受相應(yīng)的教育，又不至于造成巨大的家庭財務(wù)赤字，而無法清償。這個預(yù)算水平的制定，主要是考慮教育基金缺口與家庭預(yù)期收入相匹配，充分考慮未來的各種收入風(fēng)險(如失業(yè)、房屋租期空檔、投資損失等)。

另一方面，要有一個清晰的、可量化的投資目標(biāo)，如考上名牌大學(xué)、找到一份月薪在多少元以上的工作等。然后，據(jù)此來衡量教育投資的收益，從而做出投資決策。一定要轉(zhuǎn)換那種多多益善、來者不拒的思維模式。

最后，這兩方面應(yīng)結(jié)合起來考慮，看每一項教育投資的投入是多少，產(chǎn)出是多少。無論什么時候，投資效率都應(yīng)當(dāng)是第一位的。

因材投資

顯然，要改變教育投資的盲目性，首先就必須對孩子自身的狀況有一個全面、清楚的了解。人們經(jīng)常講因材施教，實際也應(yīng)去因材投資。

我們知道，外因只是事物變化的條件，內(nèi)因才是事物變化的根本。即使溫度再合適，一塊石頭也孵不出小雞來，同樣的道理，如果不考慮小孩的接受能力和興趣愛好，所有的投資都有可能打水漂。我們身邊并不乏這樣的案例。

并且，不當(dāng)?shù)慕逃顿Y還有可能給孩子造成很大的壓力，結(jié)果適得其反。比如，湖南有個孩子，父母逼她考大學(xué)。父母下了班就去打工，給人當(dāng)搬運工，賺了錢就給女兒買營養(yǎng)品和各種資料。孩子認(rèn)為自己根本考不上，恨不得把那些書本都扔進(jìn)爐子里燒了。但她看到父親為她那么辛苦地工作，又不敢對父親說她不想考大學(xué)，懷有一種深深的負(fù)罪感。

所以，教育投資具有很強(qiáng)的教育性和導(dǎo)向性。一定要根據(jù)每個孩子的具體情況，去制定相應(yīng)的教育投資計劃和適當(dāng)?shù)某刹哪繕?biāo)。

因材施教，即使望子成龍也不要脫離實際，趕鴨子上架，家長切莫拔苗助長，到頭來兩敗俱傷。要理性選擇教育方式。不要一味地貪“大”、求“高”，不要攀比，不要讓孩子不切實際地接受所謂的貴族教育，盲目追求名校效應(yīng)和出國留學(xué)。

教育金規(guī)劃的三步曲

在探討了子女教育投資中存在的誤區(qū)，以及家長應(yīng)當(dāng)注意的問題之后，我們把目光投向子女教育投資理財?shù)牧硪粋€關(guān)鍵話題，即教育金的籌集與規(guī)劃。

對大多數(shù)中國家庭來說，子女教育費用都不是一筆小額的資金。無論按哪一機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)，子女教育金都跟購房支出、養(yǎng)老金一起構(gòu)成家庭開銷中占比最大的三項。而且，教育金屬于長期支出，在孩子成長的二十多年時間里持續(xù)不斷，雖然每年花費的金額不同。

正是因為持續(xù)時間長，所以只要盡早規(guī)劃，教育金的籌集也就有足夠的時間。也正是因為總金額龐大，再加上教育費用逐年上漲和通貨膨脹的因素，單純靠工資收入的節(jié)余和儲蓄，對大多數(shù)家庭來說，都難以實現(xiàn)相關(guān)的理財目標(biāo)。所以，我們必須重視教育金的籌集與規(guī)劃。

一般說來，教育金規(guī)劃需要三個步驟：一是搞清楚在子女教育上的投資總額是多少，以及教育投資所需的資金需要在什么時間到位；二是了解家庭目前的資產(chǎn)狀況，多少比例可用做教育金理財?shù)某跏假Y金，還有現(xiàn)在處于什么階段，計算出距完成籌集目標(biāo)還剩多長時間；三是根據(jù)前面兩點做出具體的財務(wù)規(guī)劃，通過不同的投資組合，逐步實現(xiàn)教育金籌集的目標(biāo)。

下面，我們進(jìn)行詳細(xì)的介紹。

算筆教育賬

2005年，上海社會科學(xué)院社會學(xué)研究所研究員、婚姻家庭研究專家徐安琪曾公布了一項關(guān)于撫養(yǎng)孩子的成本尤其是教育成本的調(diào)查結(jié)果。她主持的這項調(diào)查由上海市徐匯區(qū)人口和計劃生育委員會委托社科院進(jìn)行，樣本全部來自徐匯區(qū)(隨機(jī)抽取36個居委會，共調(diào)查746戶有0～30歲未婚子女的家庭)。

這份名為《孩子的經(jīng)濟(jì)成本：轉(zhuǎn)型期的結(jié)構(gòu)變化和優(yōu)化》的調(diào)研報告稱，從直接經(jīng)濟(jì)成本看，0～16歲孩子的撫養(yǎng)總成本將達(dá)到25萬元左右，如估算到子女上高等院校的家庭支出，則高達(dá)48萬元。

以上數(shù)字是被調(diào)查對象的平均費用，并且是以2003年的物價水平衡量的。雖然撫養(yǎng)成本跟教育費用之間有差異，并且有區(qū)域特色，但這一調(diào)查數(shù)據(jù)依然經(jīng)常被人們所引用。

《2005年中國居民生活質(zhì)量指數(shù)研究報告》則顯示：教育花費成為城鄉(xiāng)居民致貧的首要原因。中國農(nóng)村的家庭中，子女教育所用的開支占了家庭收入的32.6％；而在城市和小城鎮(zhèn)家庭中，這個指數(shù)分別為25.9％和23.3％。

下面，我們看看對分類費用的詳細(xì)計算(見表3)。

從表3可以看出，小孩從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)的基本教育費用為149716元。如果在國內(nèi)繼續(xù)讀三年碩士研究生的話，基本教育費用增加66000元到215716元。如果出國留學(xué)讀兩年碩士的話，基本教育費用增加300000元到449716元。

我們知道，上面的數(shù)字都是最基本的教育費用，要想在教育投資過程中不發(fā)生一丁點其他支出，也是幾乎不可能的。增加了培訓(xùn)費、擇校費等后，小孩從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)的教育費用總額為582716元。如果在國內(nèi)繼續(xù)讀三年碩士研究生的話，教育費用總額為648716元。如果出國留學(xué)讀兩年碩士的話，教育費用總額則為882716元。

當(dāng)然，出國留學(xué)的時間若是提前到中學(xué)乃至小學(xué)階段的話，教育費用總額無疑將大幅度地提高。

至此，我們對所需教育金的總額以及教育金的支出時間安排，有了一個大致的了解。

起點在哪里

假如您所面臨的情況跟上述家庭相差不多，考慮到培訓(xùn)費、擇校費等非常規(guī)支出，并且只是準(zhǔn)備小孩從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)的教育費用的話，那所需教育金的總額就在60萬元左右。當(dāng)然，考慮到教育費用上漲和通貨膨脹的因素，教育金的預(yù)期目標(biāo)應(yīng)當(dāng)在60萬元的基礎(chǔ)上增加一定的比例。

在明確目標(biāo)之后，其實接下來非常重要的就是，弄清楚目前的家庭資產(chǎn)狀況，以及現(xiàn)在處于子女教育投資周期的

什么階段。換句話說，教育金規(guī)劃要先知道起點在什么地方。

首先是對目前家庭資產(chǎn)的盤點。一是了解資產(chǎn)負(fù)債狀況，資產(chǎn)負(fù)債率有多高，二是了解不同資產(chǎn)的分類，比例，各自承擔(dān)什么樣的功能，三是了解資產(chǎn)的投資期限，流動比率有多高。總之，通過了解資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以清楚其中拿出多少的比例專門用做教育金籌集理財?shù)某跏假Y金，并且使資產(chǎn)的投資期限與教育金的籌集時間相匹配。

其次是了解當(dāng)期的收支結(jié)構(gòu)，以及對未來的收支狀況作出預(yù)測。了解這些后，我們就知道了目前及以后的家庭新增收入的結(jié)余情況。然后，從結(jié)余中拿出一定比例的資金作為專款，專門用于教育金籌集方面的投資。因為結(jié)余資金往往承擔(dān)著改善生活水平、籌集養(yǎng)老金、應(yīng)急資金預(yù)留等功能，所以用于教育金籌集方面投資的比例通常不能超過結(jié)余資金的1／3。

了解目前的家庭資產(chǎn)狀況，有助于解決教育金籌集的初始投資問題。接下來，我們再看目前所處教育投資周期的階段。

例如，在孩子剛出世的時候，開始著手做教育金規(guī)劃，籌集教育金所需的時間安排如表4所示。

我們稍作說明。比如說上大學(xué)的費用總額為88000元，從現(xiàn)在開始可以有19年的時間來籌集這筆錢，19年后，每年支出22000元。其他階段的教育金籌集時間安排也是同樣的道理。

條條大道通羅馬

在明確了教育金的籌集目標(biāo)、籌集時間，以及目前能拿出多少初始資金用于投資后，接下來，就是制定理財規(guī)劃并具體實施的問題了。要在設(shè)定的時間內(nèi)達(dá)到預(yù)期的教育金籌集目標(biāo)，無論采取什么樣的投資組合，只要適合該家庭的具體情況(包括風(fēng)險承受能力等)，就都是可行的。

至于有哪些教育類理財產(chǎn)品可供選擇，后面的文章中將做詳細(xì)介紹。這里就不做深入探討了。下面，主要談一談制定教育金籌集規(guī)劃時應(yīng)當(dāng)遵循的原則。

第一，教育金籌集應(yīng)當(dāng)盡早開始考慮，制定相應(yīng)的投資規(guī)劃。著手的時間越早，可選的方法和渠道越多，達(dá)到預(yù)期目標(biāo)并不過多影響生活水平的概率就越高。

第二，在做教育理財規(guī)劃時，應(yīng)盡可能地考慮到今后的一些不確定因素，如通貨膨脹、有可能發(fā)生的擇校費、失去主要的家庭收入等。然后，制定出合理的、足夠的教育基金目標(biāo)，同時要突出保險意識。

第三，改變教育金籌集就是教育儲蓄的單一做法，做規(guī)劃時要考慮到眾多投資渠道的綜合應(yīng)用。僅憑教育儲蓄，考慮到通貨膨脹的因素，其收益根本無法填補(bǔ)教育投資缺口，所以必須拓展投資方式。

第四，根據(jù)不同的年齡段，制定不同的教育理財方案。如果是孩子一出生就開始做教育理財規(guī)劃，可以選擇收益率比較穩(wěn)定的長線理財產(chǎn)品，如保險、國債等；如果孩子已經(jīng)初中畢業(yè)，離上大學(xué)時間不遠(yuǎn)，應(yīng)當(dāng)更注重當(dāng)期的收益率，可以選擇高配息的債券、基金等理財產(chǎn)品。

第五，根據(jù)不同家庭的抗風(fēng)險能力，選擇相應(yīng)的理財產(chǎn)品。如家庭經(jīng)濟(jì)實力較弱的單親家庭等，就不宜投資高風(fēng)險的品種。

教育理財產(chǎn)品大PK

教育金的籌集與規(guī)劃，最終必然落實到理財產(chǎn)品的身上。只有通過不同的理財產(chǎn)品組合進(jìn)行投資，才能完成教育金籌集的預(yù)期目標(biāo)。下面，我們就詳細(xì)介紹一下最常用的幾種教育理財產(chǎn)品。

教育儲蓄：適合小額教育費用

教育儲蓄為零存整取定期存款，存期分為1年、3年、6年。最低起存金額為50元，存入金額為50元的整倍數(shù)，可一次性存入，也可分次存入或按月存入，本金合計最高限額為2萬元。教育儲蓄的利率享受兩大優(yōu)惠政策，除免征利息所得稅外，其作為零存整取儲蓄將享受整存整取利率，利率優(yōu)惠幅度在25％以上。

這種存款方式適合工資收入不高、有資金流動性要求的家庭。收益有保證，零存整取，也可積少成多，比較適合為小額教育費用做準(zhǔn)備。

辦理教育儲蓄應(yīng)注意五點：

(1)學(xué)生必須為4年級以上，賬戶到期領(lǐng)取時，孩子必須處于非義務(wù)教育階段。

(2)到期支取時必須提供接受非義務(wù)教育的身份證明。

(3)提前支取時必須全額支取。

(4)逾期支取，其超過原定存期的部分按支取日活期儲蓄存款利率計付利息。

(5)存款方式靈活，在選擇按月存款時，存款人可選擇每月固定存入、按月自動供款或與銀行自主協(xié)商三種方式。此儲蓄品種最高金額為每戶2萬元，存款人若選擇每月存5000元，4個月即可繳完，但至少要存兩次，每次最多1萬元。另外，選擇自動轉(zhuǎn)賬功能時必須簽訂協(xié)議，必須是同戶提供轉(zhuǎn)賬。例如，孩子作為教育儲蓄的存款人，父母的賬戶不可提供轉(zhuǎn)賬，只能從孩子的其他賬戶中轉(zhuǎn)賬。

基金定投：集腋成裘長期籌資

基金定投業(yè)務(wù)是指在一定的投資期間內(nèi)，投資人以固定時間、固定金額申購某只基金產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。基金管理公司接受投資人的基金定投申購業(yè)務(wù)申請后，根據(jù)投資人的要求在某一固定期限(以月為最小單位)從投資人指定的資金賬戶內(nèi)扣劃固定的申購款項，從而完成基金購買行為，比較類似于銀行的零存整取方式。

基金定投比較適合籌集期在10年以上的教育金的籌集。因為投資時間長，并且投資對象固定，所以風(fēng)險相對較低。通過長期投資，分享行業(yè)或經(jīng)濟(jì)增長；通過不同時點上的持續(xù)買入，攤低了購入成本，從而規(guī)避了選時風(fēng)險。

假如一對夫婦計劃為其兒子建立一個高中階段的教育金，現(xiàn)在兒子剛出生不久，投資年限為16年，決定投資華夏成長證券投資基金，期望年收益率為10％，每期扣款500元，申購費率為1.8％，收費方式為前端收費，將這些信息輸入華夏基金公司提供的定期定額投資計算器，可以得出到期收益為134984.26元，期間申購總費用1728.00元，到期本利和230984.26元，這樣一筆錢，應(yīng)該可抵孩子讀高中和大學(xué)的教育費用。

當(dāng)然，基金定投也有投資風(fēng)險。本刊前幾期曾做過詳細(xì)分析，這里就不再介紹。

教育保險：適量購買

教育保險相當(dāng)于將短時間急需的大筆資金分散開逐年儲蓄，投資年限通常最高為18年，所以越早投保，家庭的繳費壓力越小，領(lǐng)取的教育金越多。而購買越晚，由于投資年限短，保費就越高。

教育保險一般都是在孩子上初中、高中或大學(xué)的特定時間里才能提取教育金。比如，投保年齡在0～9歲之間的孩子，12周歲時就可以領(lǐng)取基本保險金額的10％作為初中教育金；15周歲時可以領(lǐng)取基本保險金額的15％作為高中教育金，18歲時可以領(lǐng)取基本保險金額的25％作為大學(xué)教育金；25歲時可以領(lǐng)取基本保險金額的50％作為創(chuàng)業(yè)基金；60周歲后每年可領(lǐng)取基本保險金額的13％作為養(yǎng)老金，直至身故。而10～12歲投保的孩子就不能領(lǐng)取初中教育金；13～15歲投保的孩子就不能領(lǐng)取初中和高中的教育金了。

在教育金儲蓄的同時，保險公司可以將教育保險與健康產(chǎn)品、年金產(chǎn)品、高保障的定期產(chǎn)品等，根據(jù)客戶的實際需求打包一起提供一個綜合保障的組合計劃，這種組合既能給客戶提供教育金儲蓄，還能提供疾病、意外等保障。

不過從理財?shù)慕嵌瘸霭l(fā)，教育保險也不宜多買，適合孩子的需要就夠了。因為保險金額越高，每年需要繳付的保費也就越多。總體來講，保險產(chǎn)品主要是保障功能，如果只看其投資收益率，它甚至可能比不上教育儲蓄。

銀行理財產(chǎn)品：收益較高，但需考慮風(fēng)險

一些銀行推出了教育類理財產(chǎn)品，如光大銀行曾推出的陽光理財E計劃，東亞、匯豐等外資銀行推出的“兒童賬戶”等，可供希望得到高收益的家長選擇。