中長期理財(cái)投資方式范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇中長期理財(cái)投資方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

現(xiàn)在我的理財(cái)資金共有40萬人民幣。分為四部分進(jìn)行投資：長期投資、中期投資、流動性現(xiàn)金和家庭企業(yè)投資，四部分的比例分別為10%、40%、10%和40%。

在長期投資方面，我選擇投資成長型公司的原始股。我運(yùn)氣不錯，身邊有幾個朋友合資創(chuàng)業(yè)成立了一家效益不錯的生物醫(yī)藥公司。2011年我投資該公司，動用了個人理財(cái)資金的10%款項(xiàng)，購買了一萬股的原始股份。因?yàn)樵摴居袆?chuàng)業(yè)板的上市計(jì)劃，預(yù)計(jì)三年內(nèi)上市，所以我希望將這部分投資用作長期的投資來持有。上市之前收益可以忽略，而如果上市，這可能是我投資收益率最高的一個項(xiàng)目。

在中期投資方面，我又細(xì)分為中長期的投資和中短期的投資。在中長期投資方面，我選擇項(xiàng)目投資。中短期方面我選擇投資基金。我會做一些獨(dú)立的商業(yè)項(xiàng)目的投資，這種投資主要是在商業(yè)地產(chǎn)公司的融資上衍生出來的投資方式。例如一個房產(chǎn)公司需要為某商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目融資100萬，則可能由30至40個自然人集資投入。我也是通過朋友的介紹才進(jìn)入此類投資，我投入了約5萬人民幣，占我總投資額的10%左右。該項(xiàng)投資的收益主要靠年度分紅，分紅額度和投資時間成正比。但這種項(xiàng)目也面臨較多的風(fēng)險(xiǎn)，一是流動性不佳，在項(xiàng)目變現(xiàn)前無法贖回本金；其二是這些投資建立在房產(chǎn)市場向好、開發(fā)商資金充沛的基礎(chǔ)上，一旦該行業(yè)有變或樓盤爛尾，則該筆投資可能付諸東流。

基金投資占我投資總額的10%。我分別買入了分級基金和封閉式基金。現(xiàn)在來看，基金漲幅要超過上證綜指的漲幅。

流動性現(xiàn)金我會保留10%左右，但這并不是指我將資金放置在活期存折上。實(shí)際上活期存折上我一般只預(yù)留4000至5000元人民幣作為日常開銷，其他大部分的資金都用來購買貨幣基金和股票了。因?yàn)檫@兩種投資方式的變現(xiàn)時間較短，出入市場也很方便，所以我就將其作為我的流動性應(yīng)急資金。

我在股市跌過跟頭，現(xiàn)在不再輕易涉足股票。所以目前投資股票的資金量不大，我也不再追任何概念和短線消息，主要是看趨勢投資，看到股票有比較明顯的上升趨勢后再投資，如果沒有重大利好或者明顯的漲勢，我寧可將錢投入到貨幣基金中。貨幣基金相當(dāng)于我的股票池，其收益率并不很高，大約4%。我會經(jīng)常性地將該基金和股票的資金相互轉(zhuǎn)換。

篇2

【關(guān)鍵詞】中長期 投資理財(cái) 女性

一提到女性，人們似乎都普遍認(rèn)為她們是天生的理財(cái)高手。女性比男性更嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致、感性，這些都是女性理財(cái)?shù)膬?yōu)勢，然而在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展、觀念日新月異的今天，女性如果仍保持傳統(tǒng)的“勤儉持家”的理財(cái)觀念不變，不用說無法享受今天的快樂，就是未來生活中可以預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)也無法規(guī)避，更不用說去創(chuàng)造一個幸福美好的未來。所以作為新時代的女性，不僅要高質(zhì)量地過好每一天，更要計(jì)劃好未來的消費(fèi)和需求，并制定一套合理的中長期理財(cái)規(guī)劃，才能以小搏大，未雨綢繆。

一、女性理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)

如果要談?wù)撆岳碡?cái)?shù)脑挘芏嗳嘶蛟S會覺得，女性理財(cái)只是小打小鬧。她們最關(guān)心，或最斤斤計(jì)較的是眼前的那幾文錢，雖然精明但不聰明。盡管存在著許多偏見，明白人只要進(jìn)入生活，就不難發(fā)現(xiàn)這樣一個事實(shí)，女性是當(dāng)今絕大多數(shù)家庭的理財(cái)舵手。中國有所謂“男主外，女主內(nèi)”的傳統(tǒng)說法，真正細(xì)究起來，許多人似乎有這種直覺，那就是女性仿佛有一種與生俱來的理財(cái)本領(lǐng)。逐漸提高理財(cái)熱情的女性多數(shù)以“嚴(yán)謹(jǐn)”、“穩(wěn)健”、“保守”來歸納自己的風(fēng)格，注重積累，不擯棄細(xì)水長流的小利。

與男性相比，女性的這些特點(diǎn)，也決定了女性在理財(cái)方面的優(yōu)勢：對家庭的生活開支更為了解；投資理財(cái)偏向保守，能很好地控制風(fēng)險(xiǎn)等。但是，過于“嚴(yán)謹(jǐn)”、“細(xì)致”，易使女性“本末倒置”，忽視在投資和理財(cái)上的長期規(guī)劃而過于“感性”。優(yōu)柔寡斷，更讓女性的投資“跟著感覺走”---感情用事和盲目跟風(fēng)。但是，實(shí)事求是地說，女人主管家庭理財(cái)事務(wù)，既有顧家、細(xì)心、周到等獨(dú)特的優(yōu)勢，也有容易受情緒影響、憑感覺消費(fèi)、有時不夠理智等弱點(diǎn)。為了更好地發(fā)揮優(yōu)勢，克服缺點(diǎn)，幫助不同類型的主管家庭理財(cái)事務(wù)的女人，確立正確的家庭理財(cái)模式。面對這些理財(cái)弱點(diǎn)，女性朋友們似乎應(yīng)當(dāng)從現(xiàn)在開始為自己或?yàn)榧彝プ鲎隼碡?cái)功課了。

女性在理財(cái)上的特點(diǎn)，和女性特殊的心理有直接關(guān)系。大多數(shù)的女性觸角細(xì)膩，直覺敏銳，重情感體驗(yàn)，舉止穩(wěn)中求全。中國千年的傳統(tǒng)美德，以及量入為出的樸素理財(cái)觀念，一直左右著女性把握理財(cái)尺度的大小。所以在投資過程中，女性比較側(cè)重中長期規(guī)劃，很好地控制風(fēng)險(xiǎn)。

二、女性在個人中長期理財(cái)過程中存在的誤區(qū)：

誤區(qū)一：理財(cái)求穩(wěn)不看收益

受傳統(tǒng)觀念影響，大多數(shù)女性不喜歡冒險(xiǎn)，家財(cái)求穩(wěn)，不看收益，過分規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。有些女性理財(cái)會選擇以銀行儲蓄為主，這種方式雖然穩(wěn)妥，但不保險(xiǎn)，家財(cái)可能會因?yàn)槲飪r通漲過快而貶值。她們的理財(cái)渠道通常多以銀行儲蓄為主。但是目前在以原油、電、煤、水、鋼鐵等基本生產(chǎn)資料價格上揚(yáng)的拉動下，我國的物價水平逐步走高，通脹顯現(xiàn)。在這種新形勢下，女性應(yīng)更新觀念，轉(zhuǎn)變只求穩(wěn)定不看收益的傳統(tǒng)理財(cái)觀，積極尋求既相對穩(wěn)妥、收益又高的多種投資渠道，比如開放式基金、炒匯、各種債券、集合理財(cái)?shù)鹊龋宰畲笙薅鹊卦黾蛹彝サ呢?cái)富收益。

誤區(qū)二：盲目隨大流理財(cái)損失

有些女性在投資決策時愿意隨大流，常常跟隨親朋好友進(jìn)行相似的投資理財(cái)活動。聽到某某基金收益高，不考慮自己實(shí)際的需求和能力，盲目跟隨效仿，結(jié)果不如人愿，花了冤枉錢。比如，聽別人說參加某某集資收益高．便不顧自己家庭的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力而盲目參加，結(jié)果造成家庭資產(chǎn)流失，影響生活質(zhì)量和夫妻感情。

誤區(qū)三：女人天生愛血拼

女性在理財(cái)?shù)耐瑫r，有一個不容忽略的問題：消費(fèi)。“女人天生愛血拼”，幾乎成了真理一樣深入人心。而女性在血拼時，往往又表現(xiàn)為沖動不理智，例如：“貪小”的念頭讓購物本末倒置。為了買個超級限量版的化妝包，而買了一堆自己不適用的化妝品；作為會員卡的易感人群，為了得到會員資格享受折扣而突擊消費(fèi)；貪圖便宜的心理，讓女性的購買力瞬時在低價的誘惑下無限膨脹；仰慕虛榮，盲目攀比，不顧自己的經(jīng)濟(jì)承受限度，追逐流行，模仿名人。這些正折射著新時代女性的心理變遷：希望嘗試不同的生活方式，希望改變身份，希望經(jīng)歷各種體驗(yàn)，表現(xiàn)在日常生活方面，即要求在服飾、發(fā)型、裝飾方面多樣化；是女性挑戰(zhàn)動向的驅(qū)使，希望不斷嘗試想要做的事情，希望向某些事物挑戰(zhàn)，希望自己能親身體驗(yàn)時展。一些標(biāo)新立異的商品、服務(wù)正是順應(yīng)女性這種想突破被約束的現(xiàn)實(shí)而產(chǎn)生的。盡管女性無節(jié)制的消費(fèi)有各種理由，但從理財(cái)?shù)慕嵌日f，適度控制消費(fèi)，健康消費(fèi)，是規(guī)劃理財(cái)?shù)娜腴T，而要做“財(cái)”女的第一步，必須先提升自己錢財(cái)運(yùn)用的智慧！

三、女性中長期投資理財(cái)策略

第一：鎖定中長期理財(cái)目標(biāo)

首先明確目標(biāo)：細(xì)心了解自己或家庭現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)狀況，包括收入水平、支出的可控制范圍，以及你希望在中期(3-5年)或者長期(5年以上)內(nèi)看到的情況，根據(jù)可以判斷的條件，定好一個目標(biāo)。目標(biāo)一旦定好，就不要隨意改變。針對不同年齡段的女性，25歲~30歲的女性，中長期理財(cái)重點(diǎn)是積累充實(shí)自己所需的資本，或是準(zhǔn)備步入家庭的儲備資金，理財(cái)上應(yīng)采取積極態(tài)度；30歲~40歲的女性，中長期理財(cái)重點(diǎn)則傾向于購房或準(zhǔn)備子女的教育經(jīng)費(fèi)，以追求穩(wěn)定生活為主。理財(cái)上應(yīng)稍保守、冷靜，尤其應(yīng)設(shè)定預(yù)算系統(tǒng)，以安全及防護(hù)為主；40歲～50歲的中年女性，生活模式大致穩(wěn)定，收入也較高，孩子已長大，此階段投資心態(tài)應(yīng)更為謹(jǐn)慎，逐步增加固定收益型投資的比重；50歲之后進(jìn)入安養(yǎng)期，中長期理財(cái)需求以養(yǎng)老和醫(yī)療為主，應(yīng)少做積極性投資。明確目標(biāo)后才能調(diào)整短期消費(fèi),使個人及家庭經(jīng)濟(jì)狀況符合中長期投資理財(cái)需求。

第二：兩道“防火墻”護(hù)財(cái)

其次女性做中長期理財(cái)前首先要把握自己的風(fēng)險(xiǎn)承受度。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，進(jìn)行中長期投資也必需設(shè)定自己或家庭對未來風(fēng)險(xiǎn)的承受度，進(jìn)而采取適當(dāng)?shù)耐顿Y工具。通常情況下，可承受的風(fēng)險(xiǎn)隨年齡增長而遞減。簡單的計(jì)算公式是：可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比重=100－目前年齡。如你今年30歲，依公式計(jì)算，你可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比重是70(即100-30=70)，也就是說你可以將閑置資產(chǎn)的70%進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較高的積極性投資(如股票)，剩余的30%做保守型投資操作(如定存)。但也并不是一概而論，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)系數(shù)還與婚姻、家庭及投資經(jīng)驗(yàn)等有關(guān)。長線投資風(fēng)險(xiǎn)并不可怕，可怕的是沒有任何保障的風(fēng)險(xiǎn)投資。考慮理財(cái)，首先要做風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，女性

理財(cái)前還要考慮到防范，建兩道防火墻是風(fēng)險(xiǎn)投資的前提。 首先，預(yù)留應(yīng)急準(zhǔn)備金。如留出3~6個月的收入作為應(yīng)急準(zhǔn)備金，一部分做活期儲蓄，另一部分投資貨幣市場或短債基金，這是為應(yīng)對失業(yè)、生病或其他意外做儲備。

其次，莫忘保險(xiǎn)。適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)是必要的。但是要將資源用在最有效的地方，利率較低時避免買儲蓄型保險(xiǎn)，壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)保障是足夠的。壽險(xiǎn)額度建議是每月收入的72倍，也就是說如果發(fā)生意外的話，所獲得的保險(xiǎn)金可以保障需要你這份收入的家人5-6年獲得同樣保障。另外，為了保障家里財(cái)務(wù)安全流動，在銀行定存的金額要保持約每個月固定支出的6倍，以備不時之需。這種避險(xiǎn)“防火墻”的構(gòu)建，對不同生存階段、不同健康狀況、不同收入背景、不同生活方式、不同消費(fèi)預(yù)期的個人或家庭，有不同的要求。其主要目的是應(yīng)對個人或家庭的中遠(yuǎn)期需求，防范和降低不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

構(gòu)筑好“防火墻”后，您就可以根據(jù)自己的中長期理財(cái)需求及風(fēng)險(xiǎn)偏好，運(yùn)用股票、基金、房產(chǎn)等工具進(jìn)行比例適合的風(fēng)險(xiǎn)投資了。

第三:選擇匹配的投資理財(cái)工具

因?yàn)榕灾虚L期理財(cái)是為了滿足家庭或個人的中長期消費(fèi)需求它強(qiáng)化的是計(jì)化性和約束性,因此在理財(cái)工具的選擇上側(cè)重于穩(wěn)定與收益并重。同時隨年齡增長，在理財(cái)工具的選擇上要作適宜的調(diào)整。不同年齡女性所需要的理財(cái)重點(diǎn)不同，原則上未婚、30歲以下的女性，可以以積極的投資工具為主，績優(yōu)股票或區(qū)域型的股票基金比重可以較高；對于年齡在30-45歲的女性，已婚、有小孩的婦女，經(jīng)濟(jì)自主和妥善的理財(cái)規(guī)劃尤其重要，要考慮以家庭為單位作規(guī)劃，兼顧自己的退休金準(zhǔn)備和子女教育金儲備。開放式證券投資基金確實(shí)是最省力且有效的方式。建議5年以上的理財(cái)目標(biāo)可以采取這種方法，因?yàn)榫凵吵伤L期可以攤銷平均成本，達(dá)到平均收益，風(fēng)險(xiǎn)也被分散了。在新一輪的通貨膨脹形勢下投資房產(chǎn)和旺鋪也是一種適宜的財(cái)產(chǎn)增值保值的投資工具。多數(shù)女性對于市場上類似程度極高的各種理財(cái)產(chǎn)品顯得茫然不知所措，更不清楚如何比較選擇。針對這種情況，首先應(yīng)該多參加理財(cái)產(chǎn)品的介紹會。其次，應(yīng)該經(jīng)常向自己開戶銀行的理財(cái)師咨詢理財(cái)方案。

第四、制定一個合適的風(fēng)險(xiǎn)投資比例

篇3

（中國建設(shè)銀行股份有限公司長春解放大路支行，吉林 長春 130041）

摘要：商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2005年開辦以來發(fā)展迅速，本文在介紹理財(cái)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，比較了貨幣市場基金、中短債基金、七天理財(cái)、基金定投等四種短期理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)和適合人群。購買理財(cái)產(chǎn)品需要有一定的風(fēng)險(xiǎn)辨別能力，可以從是否保本、收益類型、投資方向等方面來識別風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 ：銀行；短期理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號：F830.593文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2015）25-0061-01

一、理財(cái)產(chǎn)品簡介

理財(cái)產(chǎn)品，指由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財(cái)產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本市場上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過程。

按照產(chǎn)品投資領(lǐng)域的不同，可分成債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品四類。債券型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場；信托型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保或回購的信托產(chǎn)品；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合，分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型等；QDII產(chǎn)品即取得境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣兌換成美元在境外投資來獲得收益。

根據(jù)產(chǎn)品投資期限不同，可分為短期（1年）、中期（1—3年）、長期（3—5年）三種。目前由于物價上漲等原因，很多投資者對于中長期理財(cái)持觀望態(tài)度，占市場份額最多的是短期理財(cái)。

二、幾種短期理財(cái)產(chǎn)品的比較

貨幣市場基金，是指基金管理公司通過出售基金憑證單位的形式募集資金，統(tǒng)一投資于那些既安全又富有流動性的貨幣市場。貨幣市場基金可以隨時贖回，沒有任何手續(xù)費(fèi)，是免稅金融產(chǎn)品，而其收益是按照每天計(jì)息、每月一結(jié)的方式進(jìn)行結(jié)算，即復(fù)利滾存。貨幣市場基金主要投資于期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、AAA級企業(yè)債等短期債券，投資渠道的狹窄使得收益較低。近期債券市場與貨幣市場利率持續(xù)下滑，監(jiān)管部門對貨幣市場基金投資范圍與投資剩余限作出了更嚴(yán)格的限制，貨幣市場基金面臨著年化收益率持續(xù)下降趨勢明顯、贖回風(fēng)險(xiǎn)加大的壓力。

中短債基金結(jié)合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點(diǎn)，不受貨幣市場基金在組合期限和融資杠桿方面的限制，投資品種平均剩余期限比貨幣市場基金長。貨幣市場基金投資組合平均剩余期限為180天以內(nèi)，而中短債基金可投資在剩余期限在3年以內(nèi)的固定收益類品種，而且投資品種更加多樣化，收益率比更有吸引力。中短債基金與貨幣基金一樣免收認(rèn)購、申購、贖回費(fèi)用，贖回款也是T+1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度很快。債券型基金均不投資股票和可轉(zhuǎn)債，主要投資于銀行間債券市場的中短期債券，收益高于銀行利率，投資者可以選擇分紅再投資，享受復(fù)利。

七天理財(cái)是從七天通知存款演變而來的短期理財(cái)產(chǎn)品，客戶只需辦理簡單的申請手續(xù)，告知自己資金使用意愿后，就可以獲得一天、七天人民幣理財(cái)或七天外幣理財(cái)，而且是以復(fù)利計(jì)算利息，利率高于活期存款，可隨時支取。七天理財(cái)一般是五萬起購，近年也出現(xiàn)了1000元起購的低門檻產(chǎn)品，適合擁有閑置資金又難以確定存期，隨時有支付、轉(zhuǎn)賬需求的客戶，包括炒股人群、有頻繁貿(mào)易、資金往來的個體經(jīng)營者、工商人士、短期有大額資金支出計(jì)劃的手持現(xiàn)金客戶。

定期定額申購基金又稱基金定投，是指投資者約定每月扣款時間和扣款金額，由銀行在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。具有手續(xù)簡便、平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)利效果等優(yōu)點(diǎn)。這種投資不必掌握太多專業(yè)知識，不必費(fèi)心選定購買的時點(diǎn)，只需耐心堅(jiān)持中長期持有。基金定投的收益一般會高于零存整取的利息，很適合工薪族達(dá)到強(qiáng)制儲蓄的目標(biāo)，是工薪族為孩子儲備教育金或籌劃養(yǎng)老金的一個優(yōu)良選擇。

三、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)識別

投資者要從有限的信息中辨別風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下三個方面。

是否保本。保本型的理財(cái)產(chǎn)品或保證收益型的產(chǎn)品在到期時，投資者投入的本金不會發(fā)生損失。不過有的理財(cái)產(chǎn)品保本是有條件的，設(shè)置了到期保本條款，即持有至產(chǎn)品到期才保本，若中途贖回仍然會損失本金。還有一些理財(cái)產(chǎn)品是部分保本型，比如95%保本，本金最多損失5%。

收益類型。投資者最看重最關(guān)注的是收益，但收益也有很多說法，購買時需分清是年收益還是累積收益，是稅前收益還是實(shí)際收益，是固定收益還是浮動收益。以浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品為例，如果是保本型的，到期最壞的情形為零收益或低收益，最好的情況為預(yù)期最高收益；如果是非保本型的，則收益無上限，虧損無下限，其中投資信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品較特殊，利率上浮或下浮幅度在產(chǎn)品成立時已經(jīng)擬定，產(chǎn)品到期時要么實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，要么貸款無法收回而損失本金和收益。

投資方向。理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，投資于什么金融產(chǎn)品，決定了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小和收益能否實(shí)現(xiàn)。如果投資于債券，則屬于固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)程度視投資債券的級別而定，風(fēng)險(xiǎn)較小。如果投資于信貸資產(chǎn)，則要看借款方的還款能力，經(jīng)營不確定性較大的企業(yè)容易拖欠貸款，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也相對較高，反之則低。

參考文獻(xiàn)：

篇4

很多人都知道家庭理財(cái)也是一項(xiàng)“技術(shù)活”，只是沒有把它放在一定位置和高度上。在我家，近年來一直沿用仿照足球比賽陣形而創(chuàng)建的“1352理財(cái)陣法”，可謂大獲其益。

我和兒子都是足球迷，我們平時對足球比賽非常關(guān)注，對足球場上的各支球隊(duì)的參賽陣型也較為熟悉。一來二去發(fā)現(xiàn)：足球場上，參賽雙方的球隊(duì)均由11名隊(duì)員組成，教練根據(jù)場上形勢來排兵布陣，將隊(duì)員們分成“1442”、“1352”等陣型。也算是靈犀一點(diǎn)通吧，某一天，我突發(fā)奇想：何不將家里的理財(cái)投資格局像足球場上一樣，來個排兵布陣？我們爺倆商量了幾天，還真琢磨出了我家的獨(dú)特理財(cái)格局：“1352理財(cái)陣法”！ 我用這種陣法打理家庭財(cái)務(wù)幾年來，收到了明顯效果。

我家的“1352理財(cái)陣法”具體內(nèi)容和做法是：

1/11用作商業(yè)保險(xiǎn)。我們把家里的積蓄總額的1/11拿出來，用來購買重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等保障性商業(yè)保險(xiǎn)，使全家人生活有保障，解決了后顧之憂。事實(shí)證明，這部分理財(cái)投資雖然不像“一手錢一手貨”那樣立竿見影、短期見效，但它體現(xiàn)了“春種秋收”的理財(cái)理念，為家人筑起了一道心理、精神和生活的保障長壩！

3/11用作低風(fēng)險(xiǎn)投資。將家中積蓄的3/11拿出來，用于銀行存款，購買國債、純債券型基金等安全可靠、保證收益或收益適中、低風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，這是相對安全系數(shù)較高的投資方向。國債是國家發(fā)行的，利潤高，風(fēng)險(xiǎn)最小；銀行儲蓄風(fēng)險(xiǎn)也很低；基金風(fēng)險(xiǎn)較高，但純債券型基金風(fēng)險(xiǎn)相對較小。我們權(quán)衡再三，覺得按這樣的比例去打理家中的余錢，合理而科學(xué)。這幾年中，我家購買的國債回報(bào)率達(dá)到了25%左右，銀行存款利息累計(jì)也超過了3萬多元，明年，純債券型基金也將到期，屆時，還可以獲利2萬多元。

5/11用作變現(xiàn)迅速投資。我們將家中積蓄的5/11拿出來，投向那些高度靈活、風(fēng)險(xiǎn)適中、利潤適中、進(jìn)可攻退可守、變現(xiàn)容易的投資品種。最初，家人先是購買了黃金飾品，覺得黃金保值性能、升值性能都比較穩(wěn)定，而且變現(xiàn)容易，風(fēng)險(xiǎn)也小。后來，兒子又發(fā)現(xiàn)投資金銀幣也不錯。金銀幣的知名度雖比黃金低，但收益率卻高很多。2011年，兒子購買了熊貓金幣“金貓大全”，發(fā)行時售價為18000元，結(jié)果不到四個月就漲到26800元，遠(yuǎn)比黃金投資的收益高。

篇5

投資藝術(shù)之一:必備的財(cái)務(wù)計(jì)劃晴雨表

任何家庭,不論是新結(jié)婚的小夫妻,還是有寶寶的小家庭,都應(yīng)做好家庭的財(cái)務(wù)規(guī)劃。家庭財(cái)務(wù)計(jì)劃是一個家庭投資成功的基石和晴雨表。可以先列出一個帳表,比如先列出夫妻二人的總收入,如10000或20000等。如有房貸要還的,首先應(yīng)把要還的房貸款先單獨(dú)列出來。還貸金額,一般銀行要求不超過家庭月收入的50%,建議還貸金額的比例最好控制在30%以內(nèi),以不應(yīng)影響家庭生活的品質(zhì)為宜。有孩子的家庭,最好能把食物的花費(fèi)控制在15%之內(nèi)、置裝費(fèi)用控制在10%之內(nèi),交通費(fèi)用控制在5%,娛樂支出控制在10%,雜項(xiàng)支出控制在10%內(nèi)。家庭總支出為總收入的80%,每月還可剩20%的余留進(jìn)行投資。

投資藝術(shù)之二:穩(wěn)中求變的高收益

孔子言“君子安其身而后動”,人們應(yīng)當(dāng)在建立家庭居所和生活的保障之外,才可考慮進(jìn)行投資。短期(5年內(nèi))需要動用的資金,應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行存款和貨幣基金進(jìn)行投資;短期不需要的資金,才可以考慮進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較大,周期較長的投資,如股票、基金、黃金、藝術(shù)品和房地產(chǎn)投資等。特別應(yīng)當(dāng)重視資產(chǎn)組合的投資方式,比如,一對夫妻可動用資金是15,000,每個月可以將長期投資資金的20%投資股票,30%投資基金,10%投資黃金,40%投資房地產(chǎn)。研究表明,資產(chǎn)配置的效果對整體投資收益的貢獻(xiàn)度極高,甚至在某些情況下,決定了收益的60%以上。

投資藝術(shù)之三:可適當(dāng)加大商品類投資

如果一個家庭要想保證一年內(nèi)取得10%的預(yù)期收益,也可適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和加大商品類的投資。可將家庭閑置的不影響孩子教育和家具生活的閑置存款10萬元,調(diào)整到投資方向?yàn)榧Z食、石油等理財(cái)商品中去。比如糧食,世界各地因水災(zāi)、旱災(zāi)、火山、嚴(yán)寒等自然災(zāi)害的影響,糧食的產(chǎn)量大面積減少;又如石油,由于石油開發(fā)商毫無節(jié)制的開采,石油等稀有礦物在逐年減少。這些原因使得全球受較高通貨膨脹的影響,但世界各地對此需求的高速增長,一兩年之內(nèi),糧食、石油之類的商品,會保持并持續(xù)在一個高位通道中運(yùn)行。夫妻雙方應(yīng)商議決定,可在此類產(chǎn)品中增加投資,以30%的平均比例進(jìn)行投資,基本上在一年內(nèi),可取得10%的較高收益。

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【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)管理企業(yè)股權(quán)商業(yè)銀行

一、引言

近十年來，理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的最大特點(diǎn)之一。截至2014年末，銀行理財(cái)余額已達(dá)13.8萬億元，10年來，每年增速達(dá)到40%。但是在強(qiáng)勁的增長勢頭下，也存在著許多問題。其中理財(cái)資金投資問題是最關(guān)鍵的問題之一，因?yàn)闊o論是理財(cái)業(yè)務(wù)，還是現(xiàn)在轉(zhuǎn)型為“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”，其根本目的是在為客戶帶來收益的基礎(chǔ)上，銀行自身也獲得相應(yīng)的回報(bào)；所以做好理財(cái)業(yè)務(wù)，基礎(chǔ)是做好理財(cái)資金投資，優(yōu)良的投資運(yùn)營是驅(qū)動理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的基礎(chǔ)。10年來，理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的原因之一是，在剛性兌付環(huán)境下，無風(fēng)險(xiǎn)利率高企，投資者在無風(fēng)險(xiǎn)的條件下，能夠獲得良好的回報(bào)；但是這種扭曲的市場正在逐漸被打破。在理財(cái)業(yè)務(wù)收益與市場投資風(fēng)險(xiǎn)匹配、投資者需要承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展更考驗(yàn)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行的投資運(yùn)營能力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

我國理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展初期，投資標(biāo)的主要是信貸類非標(biāo)資產(chǎn)，包括眾多含兜底條款的所謂股權(quán)投資、收益權(quán)類投資等，商業(yè)銀行和理財(cái)投資者各得其所，商業(yè)銀行一是在貸款規(guī)模緊張的情況下，為企業(yè)客戶獲得了融資，維護(hù)了企業(yè)客戶；二是為個人客戶提供了較好的投資回報(bào)，吸引了眾多客戶，尤其是高端個人客戶；三是商業(yè)銀行自身也獲得了不菲的中間業(yè)務(wù)收入。

理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中期，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速的逐步放緩，融資企業(yè)違約逐漸增多，到期不能歸還理財(cái)融資資金，銀行常常為了剛性兌付而墊款。監(jiān)管部門為了防范銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，對非標(biāo)投資進(jìn)行了限制，2013年3月中國銀監(jiān)會的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號）規(guī)定：商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。商業(yè)銀行為了做大分母，逐漸加大了理財(cái)資金的標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資，包括同業(yè)存款、債券和股票等標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的投資；當(dāng)然加大標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資的另一個原因是為了完善理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋，滿足低風(fēng)險(xiǎn)投資者的需求。

近兩年來，業(yè)界更多地將理財(cái)業(yè)務(wù)稱為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，例如2014年7月，中國銀監(jiān)會《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》要求，商業(yè)銀行要開展理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革，設(shè)立專門的理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一經(jīng)營管理全行理財(cái)業(yè)務(wù)。多數(shù)銀行為此設(shè)置的部門為“資產(chǎn)管理部”，而不是“理財(cái)業(yè)務(wù)部”。筆者認(rèn)為，之所以有此區(qū)別，在于“理財(cái)業(yè)務(wù)”更偏向于“資金募集”，而“資產(chǎn)管理”則平衡考慮“資金募集”和“資金投資”，或者說資產(chǎn)管理是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的成熟期。在此階段，理財(cái)資金投資范圍更全面。在標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資方面，擴(kuò)大了債權(quán)投資范圍，增加了各類基金，甚至股票的投資等；在非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)方面，除了信貸類資產(chǎn)，中小企業(yè)股權(quán)投資也將是投資方向之一。因?yàn)閺耐顿Y來看，一是隨著信貸規(guī)模的逐步放松，尤其是在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下，銀行信貸部門也面臨著信貸需求不足的問題，因此理財(cái)資金投資信貸類資產(chǎn)越來越難；二是在監(jiān)管部門要求要打破剛性兌付的背景下，理財(cái)資金投資信貸類資產(chǎn)也存在著風(fēng)險(xiǎn)；三是投資同業(yè)存款和債券資產(chǎn)的回報(bào)相對較低，難以滿足中等風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者的收益回報(bào)需求；四是目前中國的股票市場波動較大，投機(jī)性較濃。所以全資產(chǎn)投資配置下，中小企業(yè)股權(quán)將是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要投資領(lǐng)域。

二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)股權(quán)投資的條件已基本成熟

理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過約十年的發(fā)展，從投資者、商業(yè)銀行來說，都積累了較多的經(jīng)驗(yàn)；從監(jiān)管部門來說，也逐步完善了相關(guān)規(guī)章制度，具備了進(jìn)一步發(fā)展的條件。

從投資端來看，隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，中產(chǎn)階層迅速擴(kuò)大，且其綜合素質(zhì)較高，具有較為先進(jìn)的投資理念和較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，他們急需找到具有一定風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資渠道。

從融資端來看，國家大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，總理多次提出，要實(shí)施“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”。我國中小企業(yè)眾多，而這些企業(yè)一直存在著融資難的問題，尤其是中長期投資資金。短期借款一是不能解決長期項(xiàng)目資金需求；二是負(fù)債率過高，不僅導(dǎo)致融資難，還有融資貴的問題；三是中小企業(yè)融資難，沒有足夠的抵質(zhì)押物也是主要原因之一，特別是高科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和服務(wù)性企業(yè)，這些行業(yè)的企業(yè)都具有輕資產(chǎn)的屬性。股權(quán)投資能很好地解決上述問題，助力中小企業(yè)發(fā)展，因?yàn)橐皇枪蓹?quán)投資可以增強(qiáng)企業(yè)資本實(shí)力，降低資產(chǎn)負(fù)債率，有助于企業(yè)增強(qiáng)融資能力；二是股權(quán)投資一般具有長期性，最短不低于三年，能夠減少企業(yè)融資頻率，提高效率；三是股權(quán)投資一般不需要抵質(zhì)押物，所以股權(quán)投資對于中小企業(yè)、特別是輕資產(chǎn)屬性企業(yè)的發(fā)展，具有重要推動作用。

從商業(yè)銀行來看，一方面具有從事投資的各方面人才，包括產(chǎn)品、營銷、風(fēng)險(xiǎn)和管理人員等；另一方面，更加重要的是，商業(yè)銀行有完善的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，熟悉區(qū)域內(nèi)各類中小企業(yè)；而這些中小企業(yè)需要繼續(xù)投資，能夠提供較高的融資成本和回報(bào)。

從國家和市場方面來說，一是國家大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，對中小企業(yè)融資有較多的鼓勵和優(yōu)惠措施；二是企業(yè)上市注冊制即將實(shí)施，新三板股份轉(zhuǎn)讓市場逐步完善，為中小企業(yè)股權(quán)價值增值打通了渠道，也為中小企業(yè)股權(quán)投資推出提供了通道。

綜上，推動商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行中小企業(yè)股權(quán)投資具備了較為成熟的條件。

三、商業(yè)銀行做好理財(cái)資金股權(quán)投資的方法

商業(yè)銀行理財(cái)資金投資中小企業(yè)股權(quán)，關(guān)鍵是商業(yè)銀行內(nèi)部公、私渠道和產(chǎn)品等相關(guān)部門要分工負(fù)責(zé)，協(xié)調(diào)配合。

1、企業(yè)客戶部門做好中小企業(yè)客戶的篩選

企業(yè)客戶部門要了解和挖掘企業(yè)需求。一是原有股東和高管層具有現(xiàn)代管理意識，愿意分享企業(yè)成長紅利，通過資本市場，獲得創(chuàng)業(yè)成長投資，使企業(yè)得到較快發(fā)展；二是企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)期的后期、成長期或并購擴(kuò)張期，具有較為成熟的戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營方式和管理制度；三是企業(yè)具有較大成長的空間和較快的成長速度，或至少具有穩(wěn)定盈利的空間；四是企業(yè)屬于國家政策支持的行業(yè)。

在做客戶篩選時，盡可能與政府相關(guān)行業(yè)的主管部門合作，結(jié)合相關(guān)支持政策，支持行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展，例如農(nóng)業(yè)部門支持的承包大戶、環(huán)保部門支持的環(huán)保企業(yè)、科技部門支持的高新技術(shù)企業(yè)、文化部門支持的文化傳媒企業(yè)，以及縣域經(jīng)濟(jì)力的特色企業(yè)等。

2、私人銀行部門做好客戶宣傳和客戶培育

私人銀行部門要做好高端投資客戶篩選。所面向的高端客戶一是要具有較強(qiáng)的投資實(shí)力，例如單筆投資資金不低于100萬元；二是有長期投資的能力和準(zhǔn)備，一般為3―7年；三是對于股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)具有清醒的認(rèn)識，對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具有較清晰的認(rèn)知；四是對相關(guān)法律知識、合同責(zé)任比較了解；五是能夠充分理解和認(rèn)同商業(yè)銀行的投資顧問和投資運(yùn)作能力。

同時私人銀行部門也要做好股權(quán)投資的宣傳和客戶培育。一是通過產(chǎn)品推介會等方式，普及股權(quán)投資知識；二是與產(chǎn)品部門共同做好產(chǎn)品和投資方式推介；三是通過路演介紹擬投資的中小企業(yè)，請企業(yè)負(fù)責(zé)人或高管人員介紹企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營方式和主營業(yè)務(wù)等；也可以組織私人投資客戶到擬投資企業(yè)參觀考察，增加投資人的感性認(rèn)識，供投資人進(jìn)行選擇和對接。

3、資產(chǎn)管理部門做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)

高端客戶投資中小企業(yè)股權(quán)，從投資方式上，一是可以通過商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，以產(chǎn)品說明書對所投資的企業(yè)作出具體指定；二是可以由商業(yè)銀行作為投資顧問，設(shè)立SPV公司（特殊目的公司），高端客戶投資SPV公司，通過SPV公司集中投資數(shù)個中小企業(yè)，該方式類似于私募股權(quán)投資基金投資方式；三是中介高端客戶直接投資中小企業(yè)。投資退出方式包括：上市退出、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、原有股東回購等。

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，一是目前地方政府多數(shù)都有扶持中小企業(yè)發(fā)展的基金，可以引入政府基金跟投，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；二是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，可以設(shè)置優(yōu)先、次級投資結(jié)構(gòu)，引入地方政府中小企業(yè)發(fā)展基金作為次級投資人；或者根據(jù)高端客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，選擇部分風(fēng)險(xiǎn)承受更強(qiáng)的高端投資者作為次級投資人；也可以通過引入證券、基金等其他第三方機(jī)構(gòu)作為次級投資人；次級投資人承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，也享受可能更大的回報(bào)。三是引入第三方中介機(jī)構(gòu)合作，例如由律師事務(wù)所對企業(yè)的合法性進(jìn)行見證；由會計(jì)師事務(wù)所對企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行審計(jì)。四是要細(xì)致擬定各項(xiàng)合同條款，在相關(guān)合同中必須明確，各方對自己的行為承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，尤其是投資人作為中小企業(yè)財(cái)務(wù)投資者，對股權(quán)投資高風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和可能的損失承擔(dān)等。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在投資市場，一大批較為成熟理性的投資者逐漸成長；而企業(yè)股權(quán)投資市場也逐漸成熟，兩方面市場的潛在需求是巨大的，但缺乏金融市場的中介和發(fā)掘。商業(yè)銀行由于在各方面均有豐富的資源，有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。關(guān)鍵是要行動早，首先要逐步培育股權(quán)投、融資市場，其次是全面收集股權(quán)投、融資客戶信息，建立信息庫，第三是要培養(yǎng)一支更加專業(yè)的高素質(zhì)股權(quán)投資人才隊(duì)伍，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的藍(lán)海中，打造股權(quán)投資的市場品牌。同時，在通過理財(cái)資金進(jìn)行股權(quán)投資的同時，信貸業(yè)務(wù)并進(jìn)，投貸聯(lián)動，培育優(yōu)質(zhì)銀行客戶，扶持中小企業(yè)成長，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)、私人銀行客戶、國家和銀行四贏。可以說，優(yōu)良的中小企業(yè)股權(quán)投資能力必將會成為商業(yè)銀行的核心競爭力之一。

【參考文獻(xiàn)】

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[2]劉濤：我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展：回顧與展望[J].銀行家，2013（6）.

篇7

愜意、幸福，是大多數(shù)人對未來退休生活的美好憧憬。而未來的現(xiàn)實(shí)情況是一對夫妻要贍養(yǎng)4個老人，無論在時間、精力和經(jīng)濟(jì)上，都像是在“走鋼絲”。你有沒有想過：退休后，你拿什么養(yǎng)老？養(yǎng)老絕不是一天兩天就可以完成的，晚年幸福生活還得從年輕時開始積累。

儲蓄養(yǎng)老降風(fēng)險(xiǎn)

儲蓄是一種最安全的投資方式，也可以說是一種風(fēng)險(xiǎn)最低的投資方式，但收益率也很低。可能一年期定期存款利率未能跑贏通脹率。

雖然不提倡個人做儲蓄投資，但是對于存儲養(yǎng)老金，階梯儲蓄法是個好的建議。如果你有5萬元，想進(jìn)行長期儲蓄，又擔(dān)心有急用，你可以各用1萬元開設(shè)五張不同年限的存單，每年如此，4年后你手中的存單全部為5年期的，每張存單到期年限相差1年。這樣做既可以保持儲蓄的流動性，又可以獲得5年期儲蓄的高利息。儲蓄收益對養(yǎng)老具有相當(dāng)幫助，但最關(guān)鍵是要堅(jiān)持。

社會養(yǎng)老奠基礎(chǔ)

退休時，個人能夠領(lǐng)取的養(yǎng)老金分為兩部分。第一部分是基礎(chǔ)養(yǎng)老金，另一部分是個人賬戶養(yǎng)老金，那么我們可以領(lǐng)取多少養(yǎng)老金？它能保證我們的老年生活嗎?

我們以一位剛畢業(yè)的大學(xué)生為例，李先生今年22歲，月收入3000元，假設(shè)他從22歲開始繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金，而個人工資增長率和社會平均工資增長率都按7%計(jì)算。那么到李先生60歲退休時，他的月收入為39237.81元。李先生可領(lǐng)取的養(yǎng)老金第一部分為基礎(chǔ)養(yǎng)老，依照當(dāng)時平均月工資為3566元，按照7%增幅，李先生退休前一年社會平均工資為46640.68元，繳納38年，發(fā)放38%即17723.46元。第二部分是個人賬戶養(yǎng)老金，每月繳納工資的8%。由于個人養(yǎng)老金按照一年期存款利率計(jì)息，假設(shè)按照目前2.25%水平不變。到退休時，李先生個人賬戶共有704127.71元，按照60歲退休發(fā)放139個月的標(biāo)準(zhǔn)，每月可領(lǐng)取5065.67元。綜合來算，李先生每月可領(lǐng)取22789.13元，僅為退休前工資的57.88%。而且在11年后，個人養(yǎng)老賬戶金額領(lǐng)取完，只能領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分。由此推算，如果單依靠社會養(yǎng)老保險(xiǎn)金，基本生活可以得到保障，但生活質(zhì)量恐怕無法達(dá)到預(yù)期。

以房養(yǎng)老破觀念

近年，逐漸興起年輕貸款買房，老年將房屋抵押給銀行或保險(xiǎn)公司，由上述機(jī)構(gòu)支付養(yǎng)老費(fèi)用，晚年衣食無憂的“以房養(yǎng)老”觀念，這也不失為一種養(yǎng)老的新選擇。

但目前，這種養(yǎng)老方式在我國還在探索階段，還需要解決一系列問題，譬如觀念轉(zhuǎn)變、政策配套、法律保護(hù)，降低門檻等等。對無條件的老年人來說，是件很遙遠(yuǎn)的事，對有條件的老年人，也需要有很多突破，尤其在觀念上的突破。

理財(cái)養(yǎng)老保品質(zhì)

理財(cái)養(yǎng)老是一種“我的養(yǎng)老我做主”的養(yǎng)老方式，通過理財(cái)養(yǎng)老真正實(shí)現(xiàn)老年的品質(zhì)生活。目前理財(cái)養(yǎng)老有很多形式，如購買商業(yè)保險(xiǎn)、債券和銀行理財(cái)品，投資期市、股市、基金和貴金屬等，每個人可根據(jù)自身情況合理規(guī)劃，理性選擇。

35歲的王先生買了一份分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)，每月交保費(fèi)653元，繳費(fèi)期25年，從60歲起，他每年可領(lǐng)取1.2萬元退休金，持續(xù)領(lǐng)取20年，共領(lǐng)回24萬元，到80歲時合約期滿，可以獲得6萬元的賀壽金，此外每年還享有豐厚紅利，并有高達(dá)12萬元的意外身故保險(xiǎn)金。理財(cái)商業(yè)保險(xiǎn)不僅能為未來養(yǎng)老增添一份籌碼，過上有品質(zhì)、有尊嚴(yán)的生活，還能為子女減輕養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。

篇8

中國市場是今年全球投資界最為看好的市場之一。但在實(shí)際市場運(yùn)作中，A股并沒有給投資人帶來喜悅。在不到一個月的時間里，已有數(shù)次日跌3%的黑色行情了。截止1月20日，追蹤滬深300指數(shù)的嘉實(shí)300，跌幅5%；追蹤50大藍(lán)籌的50ETF，跌幅3.8%；追蹤中證500指數(shù)的南方中證500，跌幅竟達(dá)8.2%。

而同期類似南方500的JF大中華中小企業(yè)基金，升幅3.8%；追蹤H股指數(shù)的恒生中國H股指數(shù)基金，升幅1.2%。如此一比，內(nèi)地投資人應(yīng)當(dāng)明白，全球投資界看重的中國市場應(yīng)當(dāng)是在哪里吧？即使看好和投資中國市場，海外的相關(guān)基金更值得關(guān)注。

投資理財(cái)與快富、暴富還是有所區(qū)別的。海外把能否達(dá)到財(cái)務(wù)自由，看作投資理財(cái)成功與否的一個標(biāo)志。財(cái)務(wù)自由如以金錢多少作衡量，大致以分為三個階段。

第一階段是財(cái)務(wù)保障，儲備半年薪水的金錢，以備不時之需。該筆錢不能動用，只能放在銀行里，隨時可以提取。第二階段是財(cái)務(wù)安全，儲備1年薪水的金錢，不會因工作變故或家中有急，基本生活有所影響。第三階段才是財(cái)務(wù)自由。要達(dá)到這一目標(biāo)，至少要儲備150個月薪水的金錢，才能衣食無憂，不為金錢煩惱。

150個月的薪水夠嗎？不妨算一筆賬。如把150個月的薪水投資債券或藍(lán)籌股，每年平均約有3%至5%的回報(bào)，1年的總收益就等于目前4.5至7.5月的薪水，也就是每個月約有現(xiàn)時收入的37.5%至60%作生活費(fèi)，這對于一個退休者或宅人，生活應(yīng)該很不錯了，如果收益再提高一些，收入則更多，生活則更好。當(dāng)然，有投資者希望退休以后每月收入與現(xiàn)在相等，如以每年5%回報(bào)計(jì)算，則需儲備240個月的薪水。

人的工作時間是有限的，財(cái)務(wù)自由的金錢數(shù)量卻是剛性的，或150個月或240個月薪水。如果，投資理財(cái)?shù)卯?dāng)，則會早1月，早1年，抵達(dá)財(cái)務(wù)自由的彼岸。尋找超過年均收益5%的投資標(biāo)的，就是投資理財(cái)?shù)某霭l(fā)點(diǎn)。

當(dāng)然，市場是波動的，市場是牛熊轉(zhuǎn)換的，任何市場預(yù)測又是受嘲弄的。因此，只有借助定投這一最基本的投資方式，才有可能早日實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

海外投資界用數(shù)理模型對定投進(jìn)行過研究，做好定投至少有四項(xiàng)注意：

一、無論選擇哪天扣款，只要做中長期定投，超過36個月，選擇哪天均不會有顯著的差異，投資人可選拿工資的次日供款。

二、定投既可每月一次，也可二月或一季一次，特別是定投交易所基金（ETF），因無法像銀行或基金公司那樣可固定金額、時間扣款，均要靠自己在交易時間買入，且金額又是有多有少，這給投資人帶來操作難度。如每月定投改為二月或每季定投，只要是長期投資，收益也是差異不大的，這一方法甚至可以運(yùn)用到定投藍(lán)籌股，一季、半年，一年定投一次。

三、不斷調(diào)整定投金額，對抗通脹。通脹隨著歲月增長。30年前買1根油條僅花4分錢，如今要付出2至3元。如定投金額不作調(diào)整，財(cái)務(wù)自由將會被通脹吞噬。定投金額須隨著CPI進(jìn)行調(diào)整，或1年一調(diào)，或半年一調(diào)，還可隨自己薪資上升調(diào)整。

篇9

【關(guān)鍵詞】家庭理財(cái)；投資；風(fēng)險(xiǎn)

隨著社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，很多家庭財(cái)富也日益增多，在消費(fèi)上也有了更大的需求，那么做好家庭理財(cái)就具有了重要意義。但是，當(dāng)前我國家庭理財(cái)還存在很多問題，如家庭理財(cái)觀念落后，對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不到位，家庭理財(cái)產(chǎn)品種類少等，這些需要我們引起足夠的重視，合理采取有效措施，保證家庭收入支出更加合理，實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到已有財(cái)富保值增值的目的。

一、我國家庭理財(cái)?shù)膯栴}分析

1.缺乏正確的家庭理財(cái)觀念

錢生錢是每個人都渴望的，不過很多人基本上選擇將錢存在銀行中，以此獲得一定利息。我國正處于老齡化社會，很多人家庭理財(cái)思維觀念較為落后，也不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，未在具備一定風(fēng)險(xiǎn)但收益較高的理財(cái)產(chǎn)品上進(jìn)行投資。同時，我國也不重視對投資者的教育，通常是投資者自己學(xué)習(xí)理財(cái)知識，理財(cái)機(jī)構(gòu)也很少，從整體上看，我國理財(cái)觀念水平與國際水平還有很大差距。

2.對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不到位

我國老齡化現(xiàn)象非常嚴(yán)重，很多人家庭理財(cái)觀念并不成熟，就算有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，也會讓他們心生退步，就算收益較多，也不愿意嘗試。分析其原因可知，我國家庭在風(fēng)險(xiǎn)存在錯誤的理解，對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏正確的理解與區(qū)分。對系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而言，是無法消除與分散的，對此要在非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上采取應(yīng)對措施，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)為我們造成的損失。

3.家庭理財(cái)產(chǎn)品種類很少

與國外發(fā)達(dá)國家相比，我國家庭理財(cái)產(chǎn)品市場不成熟，種類也不豐富，在家庭理財(cái)產(chǎn)品上看，大多為貨幣市場理財(cái)產(chǎn)品，少部分是資本市場理財(cái)產(chǎn)品。大部分家庭還沒有接觸過資本市場理財(cái)產(chǎn)品，且貨幣市場理財(cái)產(chǎn)品缺乏一定科研含量，挑戰(zhàn)性不大。近年來我國商業(yè)銀行發(fā)行了大量的家庭理財(cái)產(chǎn)品，金融工具根據(jù)期限長短包括資本市場金融工具與貨幣市場金融工具，其中前者包括股票、中長期銀行信貸及中長期債券等，而后者包括商業(yè)票據(jù)、短期政府債券及銀行承兌匯票等。和發(fā)達(dá)國家金融衍生品不同，我國理財(cái)產(chǎn)品無法通過金融市場力量分散投資風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行家庭理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來了阻礙。

二、家庭理財(cái)問題的解決策略

1.盡快轉(zhuǎn)變家庭理財(cái)理念

在家庭理財(cái)中，要合理選擇投資方式，如在借錢投資中，應(yīng)考慮并選擇風(fēng)險(xiǎn)不高、收益較低的理財(cái)產(chǎn)品，將重點(diǎn)放在他投資收益的穩(wěn)定性上，這樣在今后可以獲得更多的滾動投資。大部分家庭的財(cái)富主要來自于儲蓄與投資，其中儲蓄能夠獲得本金生利息收入，無法為家庭帶來更大的財(cái)富，這需要進(jìn)行一定投資，才能實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的快速增長。當(dāng)然，也不應(yīng)盲目追求較高的收益，通常而言，高收益也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，在家庭理財(cái)中必須引起注意，超過20%年收益項(xiàng)目一般有著極高的風(fēng)險(xiǎn)。對藝術(shù)品、酒類投資、收藏品投資和品鑒會等，需要投資者具備一定專業(yè)素養(yǎng)，家庭理財(cái)時應(yīng)盡量少投資或謹(jǐn)慎投資。只有形成正確的家庭理財(cái)觀念，才能有更大機(jī)會獲得更多的收益。

2.增強(qiáng)對家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知

理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)并存，在家庭理財(cái)前需要將風(fēng)險(xiǎn)控制好。對家庭而言，如果沒有將預(yù)防措施做到位，只要發(fā)生危機(jī)，將對家庭帶來滅頂之災(zāi)。家庭理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力兩種，對投資風(fēng)險(xiǎn)而言，投資在家庭資金開源中占有重要地位，家庭需要重點(diǎn)考慮投資風(fēng)險(xiǎn)，在投資過程中也要保持謹(jǐn)慎。具體的風(fēng)險(xiǎn)有政治風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)等。對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力而言，主要取決于人的個性、家庭條件等狀況，如一些人不懼怕風(fēng)險(xiǎn)，為了獲得高額回報(bào)不惜承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也有人為了追求安全，會放棄獲得高收益的機(jī)會。同時，下面3種風(fēng)險(xiǎn)承受能力法則與大多數(shù)居民相符，隨著年齡的增大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力將減小，家庭收入和資產(chǎn)越高，則風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng)，家庭負(fù)擔(dān)越大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力越小。因此在家庭理財(cái)過程中，要正確認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合自身實(shí)際情況，做到量入為出，保證制定更加科學(xué)、合理、有效的家庭理財(cái)規(guī)劃。

3.創(chuàng)新金融體系，加快產(chǎn)品研發(fā)

近年來理財(cái)業(yè)務(wù)市場表現(xiàn)出越來越大的機(jī)遇，前景非常廣闊，吸引了我國很多家商業(yè)銀行的關(guān)注。在中國各層次金融體系逐步完善過程中，加之人們可支配收入不斷提升，全社會理財(cái)意識也日益增強(qiáng)。對此居民在投資理財(cái)上有了更大的需求，加劇了銀行之間的競爭，各大商業(yè)銀行紛紛推出新的理財(cái)產(chǎn)品，尤其是在理財(cái)資金投資領(lǐng)域擴(kuò)大過程中，已經(jīng)構(gòu)建階式的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征。在設(shè)計(jì)產(chǎn)品期限過程中，發(fā)行了很多開發(fā)式與滾動式產(chǎn)品，讓客戶短期理財(cái)需求得到了滿足，同時通過對開放式周期型產(chǎn)品的發(fā)行，也滿足了投資者流動性需求。在利率市場化進(jìn)程過程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營與盈利模式要和利率市場化進(jìn)程保持一致，對此商業(yè)銀行要重視對中間業(yè)務(wù)的改革與完善，尤其是理財(cái)業(yè)務(wù)。金融工具的越來越完善，客戶理財(cái)意識日益增強(qiáng)，商業(yè)銀行通過創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，加快了業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，我國銀行理財(cái)市場將面臨著新一輪的快速增，形成更為多元化的格局。

三、結(jié)語

篇10

理財(cái)新規(guī)實(shí)施之后，備受國人青睞的銀行理財(cái)將會發(fā)生幾大變化，隨之對熱衷于購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶產(chǎn)生重大影響。

收益波動性風(fēng)險(xiǎn)加大

今年以來，理財(cái)市場競爭火爆，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也在節(jié)節(jié)攀升。上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率4%～6%，部分銀行甚至推出了收益率超過20%的理財(cái)產(chǎn)品。

新出臺的《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率；高于同期存款利率的保證收益，應(yīng)當(dāng)是對客戶有附加條件的保證收益。

中國人民大學(xué)金融學(xué)教授趙錫軍表示，銀行只是代客理財(cái)，并不能決定到期收益。理財(cái)產(chǎn)品不同于存款，有達(dá)不到收益的風(fēng)險(xiǎn)，銷售人員應(yīng)該在推銷產(chǎn)品時明確告知客戶。

由于銀監(jiān)會要求清理理財(cái)產(chǎn)品資金池，目前絕大多數(shù)銀行新發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品都已明確投資方向，不像原來的投資方向是個“大池子”。業(yè)內(nèi)人士稱，清理過后，理財(cái)產(chǎn)品收益很可能出現(xiàn)震蕩。

據(jù)悉，這一整改被要求在30天內(nèi)完成，不按期完成的將被罰暫停發(fā)行和銷售新的理財(cái)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)也顯示，10月份以來銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量銳減，《辦法》后1周同比降幅超過30%。

原來不少銀行的理財(cái)產(chǎn)品都是設(shè)置資金池，這個池子里既有不同的產(chǎn)品，如票據(jù)、信托、信貸資產(chǎn)；也有不同期限的產(chǎn)品，如7天的票據(jù)、3個月和6個月的票據(jù)等。“現(xiàn)在銀行既發(fā)了3個月的理財(cái)產(chǎn)品，也發(fā)了6個月的理財(cái)產(chǎn)品，假設(shè)6個月的產(chǎn)品到期虧損了，而3個月的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)提前實(shí)現(xiàn)收益拿走了收益，那虧損是不是要全由6個月的理財(cái)產(chǎn)品來承擔(dān)？”業(yè)內(nèi)人士表示，由于池子里的產(chǎn)品期限不同、風(fēng)險(xiǎn)等級不同，如果其中一個產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，哪些產(chǎn)品承擔(dān)損失、承擔(dān)多大損失就容易出現(xiàn)糾紛。

也有銀行業(yè)人士稱，規(guī)范之后，現(xiàn)在絕大多數(shù)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品都已經(jīng)是一一對應(yīng)的產(chǎn)品了，比如7天理財(cái)對應(yīng)的就是7天的票據(jù)，3個月理財(cái)對應(yīng)的就是3個月的票據(jù)。“雖然投資方向很明確，但單個理財(cái)產(chǎn)品收益可能出現(xiàn)震蕩。”這位人士表示，原來有池子平抑收益的波動，對應(yīng)后，投資對象收益如何，客戶就拿多少收益。比如原計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品收益5%，但1個月后如果市場資金價格發(fā)生變化，收益就有可能降到4%。

理財(cái)產(chǎn)品將分級銷售

《辦法》規(guī)定，今后商業(yè)銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品時需對理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行分級管理，此舉將幫助投資者避免誤入高風(fēng)險(xiǎn)“雷區(qū)”。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估，確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。

同時，首次購買理財(cái)產(chǎn)品的客戶均需由商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，在此次頒布的《辦法》中還規(guī)定，如果客戶超過1年未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，再次購買理財(cái)產(chǎn)品時還需接受二次評估。據(jù)了解，目前大多數(shù)銀行對客戶的風(fēng)險(xiǎn)評估仍采取的是“一勞永逸”式的一次性評估。

現(xiàn)在部分銀行出于適應(yīng)行業(yè)監(jiān)管新規(guī)的要求，已經(jīng)開始進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品分級管理。如在招行網(wǎng)站上，所發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品均注明風(fēng)險(xiǎn)等級，從極低、低、中等、較高至高依次分為5級。而民生銀行則采用數(shù)字分級，1～5級風(fēng)險(xiǎn)逐漸遞增。該行同時規(guī)定，網(wǎng)行可購買的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為1、2級，風(fēng)險(xiǎn)等級為3～5級理財(cái)產(chǎn)品需要到營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理購買手續(xù)。

超短期、高收益理財(cái)產(chǎn)品難再現(xiàn)

今年以來，央行5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，銀行流動性壓力加劇。中信銀行理財(cái)分析人士認(rèn)為，與去年相比，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)。一是產(chǎn)品短期化，二是短期產(chǎn)品的預(yù)期收益率較中長期理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)倒掛。

相關(guān)人士認(rèn)為，出現(xiàn)這些特點(diǎn)與銀行利用理財(cái)產(chǎn)品對沖時點(diǎn)密切相關(guān)，有些銀行為了月末沖點(diǎn)，出售短期理財(cái)產(chǎn)品，通過技術(shù)處理，將這部分錢留在賬戶上作為存款。《辦法》對此提出明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得將存款單獨(dú)作為理財(cái)產(chǎn)品銷售，不得將理財(cái)產(chǎn)品與存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售。商業(yè)銀行不得將理財(cái)產(chǎn)品作為存款進(jìn)行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲。

風(fēng)險(xiǎn)揭示更加充分和全面

《辦法》從3個方面對風(fēng)險(xiǎn)管理做出了明確規(guī)定：一是要求商業(yè)銀行必須在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中制作專頁風(fēng)險(xiǎn)揭示書，內(nèi)容至少應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)提示語句、產(chǎn)品類型、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級及適合購買的客戶評級、示例說明最不利投資情形和結(jié)果、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級、風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)語句抄錄等。二是要求商業(yè)銀行必須在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中制作專頁客戶權(quán)益須知，內(nèi)容至少應(yīng)包括辦理理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估流程、商業(yè)銀行進(jìn)行信息披露的方式、渠道和頻率等內(nèi)容。三是要求商業(yè)銀行按規(guī)定對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，將適合的產(chǎn)品賣給合適的客戶。

高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品銷售門檻提高

銀行猛發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的勢頭可能會隨著新規(guī)實(shí)施而剎車。按照《辦法》規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)評級為1、2級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元人民幣。風(fēng)險(xiǎn)評級為3、4級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于10萬元。風(fēng)險(xiǎn)評級為5級的理財(cái)產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于20萬元。一位銀行業(yè)內(nèi)人士則表示，在目前較大的攬儲壓力之下，銀行勢必要繼續(xù)保持理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，有可能增加低風(fēng)險(xiǎn)利率產(chǎn)品所占比重。

對于低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，目前幾乎所有銀行的理財(cái)產(chǎn)品早已經(jīng)實(shí)行了門檻5萬元的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。其中最大的一個變化在于對一些中等風(fēng)險(xiǎn)以上的產(chǎn)品來說，門檻較以前將有所提高。比如某銀行的部分理財(cái)產(chǎn)品，如果按照《辦法》執(zhí)行，風(fēng)險(xiǎn)評級為中等風(fēng)險(xiǎn)，那么起售門檻就要提高至10萬元。這樣，一些資產(chǎn)規(guī)模較小的客戶可能會被擋在門外。