證券公司內(nèi)部控制分析研究論文

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【摘要】?jī)?nèi)部控制是衡量公司現(xiàn)代管理的重要標(biāo)志。本文從解析內(nèi)控體系合理性內(nèi)涵入手，分析了我國(guó)證券公司在內(nèi)部控制體系合理性方面存在的問題，并針對(duì)問題根源提出一系列建設(shè)性建議，以使我國(guó)證券公司完善內(nèi)部控制體系，提高內(nèi)部控制效果。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制；證券公司；內(nèi)控體系；合理性

一、內(nèi)控體系合理性內(nèi)涵解析

內(nèi)部控制的合理性包括三層含義：一是內(nèi)部控制體系的完整性；二是內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行時(shí)的適用性；三是內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行時(shí)的經(jīng)濟(jì)性。完整性是前提條件，要求證券公司在各個(gè)級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)控制上不能存在盲點(diǎn)，這也是內(nèi)控系統(tǒng)健全的前提條件，如果內(nèi)部控制不具有完整性，則不存在適用性與經(jīng)濟(jì)性，從而更無從談起內(nèi)部控制的合理性。同樣，若只追求完整的各種內(nèi)部控制措施、方法等，而忽略設(shè)計(jì)和執(zhí)行中的適用性和經(jīng)濟(jì)性，其結(jié)果只能是完全背離實(shí)施內(nèi)部控制的初衷，甚至?xí)o證券公司的正常經(jīng)營(yíng)造成負(fù)面影響，合理性也同樣成了無稽之談。

在評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的合理性時(shí)，適用性是首要的。它是指企業(yè)所建立的內(nèi)部控制制度適應(yīng)企業(yè)的特點(diǎn)和要求。各行業(yè)及企業(yè)由于其組織規(guī)模、經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件、人員素質(zhì)等所存在的差異，就需要相應(yīng)地制定出不同特點(diǎn)的內(nèi)部控制，照搬其他企業(yè)的做法是行不通的。就證券公司而言，每家證券公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是不同的，從而風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)也相應(yīng)不同。因此針對(duì)不同類型的券商，評(píng)價(jià)其內(nèi)部控制的適用性要注意以下內(nèi)容：控制點(diǎn)的設(shè)置是否合理；控制職能是否劃分清楚；人員間的分工和牽制是否恰當(dāng)。內(nèi)部控制的最終目的是提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，減少低效和投資浪費(fèi)，因而制定內(nèi)部控制要以成本效益原則為指導(dǎo)。一方面內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和運(yùn)行應(yīng)有重點(diǎn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有重要影響的部門和環(huán)節(jié)應(yīng)實(shí)施強(qiáng)有力的控制；另一方面要在實(shí)行內(nèi)部控制所花費(fèi)的成本和由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益之間保持適當(dāng)?shù)谋壤２煌淖C券公司業(yè)務(wù)的重點(diǎn)存在差別，因此在建立內(nèi)控體系時(shí)要根據(jù)本公司的具體情況識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并相應(yīng)安排好控制點(diǎn)。做到在總體指導(dǎo)原則下的分別控制，實(shí)現(xiàn)靈活性與原則性的統(tǒng)一。

二、我國(guó)證券公司內(nèi)控體系合理性存在的問題

我國(guó)證券公司內(nèi)控體系合理性存在的問題主要為：

第一，控制環(huán)境不理想，主要表現(xiàn)在證券公司內(nèi)部不相容職務(wù)人員相互串通作弊，相關(guān)內(nèi)控失效、公司治理結(jié)構(gòu)不健全，管理者思想認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

第二，投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)控制松散，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)缺乏對(duì)于自營(yíng)業(yè)務(wù)的有效監(jiān)控和壓力測(cè)試，自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施不到位。

第三，資金管理控制不嚴(yán)。

第四，會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制不完善。

第五，內(nèi)部審計(jì)控制薄弱。

三、出現(xiàn)問題的根源剖析

（一）“雙重身份”掩蓋下的政府行政干預(yù)

政府在經(jīng)濟(jì)生活中有雙重身份，即管理者和股東，這種身份有利于政府參與到證券公司的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。除了以管理者的身份干預(yù)證券公司的微觀活動(dòng)外，政府特別是地方政府作為大部分證券公司的控股股東，對(duì)其造成的影響使我國(guó)證券公司治理機(jī)制中極具“中國(guó)特色”，并已成為完善我國(guó)證券公司治理的主要障礙。一些地方政府以大股東身份直接任免證券公司的高管人員，使公司高管人員的約束激勵(lì)機(jī)制扭曲，證券公司出現(xiàn)“泛行政化”趨勢(shì)。

（二）證券公司缺乏“自生能力”

金融市場(chǎng)由于具有信息不對(duì)稱、激勵(lì)不相容和責(zé)任不對(duì)等的先天特性，防范“道德風(fēng)險(xiǎn)”必然要求嚴(yán)格的監(jiān)管。而根據(jù)我國(guó)現(xiàn)階段各種情況，社會(huì)穩(wěn)定與金融風(fēng)險(xiǎn)成為管理層著重考慮的問題。由于改革的動(dòng)力不足、步伐嚴(yán)重滯后，形成了我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中的過度行政化。對(duì)于證券公司，主要表現(xiàn)在對(duì)其融資渠道和業(yè)務(wù)范圍的限制。出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的目的，我國(guó)資本市場(chǎng)不允許進(jìn)行信用交易，金融衍生產(chǎn)品不存在，缺乏“對(duì)沖機(jī)制”減少了證券公司防范風(fēng)險(xiǎn)的渠道。在種種限制下，證券公司無法形成“自生能力”，違規(guī)經(jīng)營(yíng)成為證券公司的一種生存選擇。

（三）市場(chǎng)約束弱化

我國(guó)資本市場(chǎng)過度行政化，影響了市場(chǎng)的發(fā)育程度，弱化了市場(chǎng)力量對(duì)證券公司形成的約束。經(jīng)理由政府部門指定；產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)在層層“保護(hù)”下進(jìn)行；基本不存在市場(chǎng)化的控制權(quán)的爭(zhēng)奪；相當(dāng)一部分資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介組織在自身公司制度上存在問題，在執(zhí)業(yè)過程中做假活動(dòng)較為突出。依靠這些力量約束證券公司行為，無異于緣木求魚。

（四）證券公司內(nèi)部權(quán)力制衡機(jī)制缺失

權(quán)力制衡的治理機(jī)制形成內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)主體不明確，無人關(guān)心內(nèi)控，而大家關(guān)心的是不控制風(fēng)險(xiǎn)下的短期利益。我國(guó)券商監(jiān)事會(huì)雖然也存在于公司的管理架構(gòu)中，但基本上發(fā)揮的作用有限，而董事會(huì)與經(jīng)理層也不能形成有效的制約機(jī)制，內(nèi)部權(quán)力制衡機(jī)制的缺失成為券商違規(guī)事件層出不窮的動(dòng)因之一。

（五）我國(guó)證券公司決策制度存在缺陷

決策制度的缺陷主要表現(xiàn)為：決策失誤追究制度缺位，導(dǎo)致了決策的隨意性；董事會(huì)和公司高級(jí)管理層框架內(nèi)的決策委員會(huì)均缺位，加之獨(dú)立董事還沒有完全發(fā)揮作用，使得公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)模糊、公司缺乏專業(yè)選擇最優(yōu)決策路徑的能力，增加了決策失誤的可能性；中國(guó)證券公司的決策過程不夠科學(xué)和民主，公司各級(jí)管理層一把手專斷現(xiàn)象均十分突出；中國(guó)證券公司對(duì)決策效果的反饋和監(jiān)控較弱，這是決策者推卸責(zé)任的需要，也是決策程序缺乏系統(tǒng)性的象征。

（六）內(nèi)部控制建設(shè)不合理

我國(guó)證券公司起步較晚，內(nèi)部控制體系建設(shè)起步更晚。實(shí)踐中，許多證券公司認(rèn)為建設(shè)內(nèi)部控制機(jī)制是用條條框框束縛自己的手腳，不利于創(chuàng)新發(fā)展，在行動(dòng)中仍然重外延擴(kuò)張，輕內(nèi)涵發(fā)展；重業(yè)務(wù)拓展，輕風(fēng)險(xiǎn)防范；重部門短期經(jīng)濟(jì)利益，輕公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)；重被動(dòng)地迎合外部監(jiān)管法規(guī)及制度的要求，輕企業(yè)內(nèi)部控制制度的系統(tǒng)建設(shè)。這樣的內(nèi)部控制建設(shè)必然存在很大的不合理性，因而難以談及其適用性，造成內(nèi)控失效也就不言而喻了。

（七）券商風(fēng)險(xiǎn)管理文化缺失，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

目前絕大多數(shù)券商重業(yè)務(wù)輕管理，在內(nèi)部管理和內(nèi)控建設(shè)中存在各種模糊認(rèn)識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。券商并不關(guān)心內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公司能夠帶來的利益，往往認(rèn)為所謂“擦邊球”能幫助公司獲得期望的利益，沒有考慮到由于內(nèi)部控制失效對(duì)公司造成的損害可能致命，券商的短視行為更多考慮的是目前的成本與效益，而缺乏持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光。

（八）違規(guī)處罰的標(biāo)準(zhǔn)偏離

券商內(nèi)部對(duì)違規(guī)行為的處罰，往往以“是否造成損失”作為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。“一好遮百丑”，當(dāng)違規(guī)沒有造成經(jīng)濟(jì)損失，甚至產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，往往對(duì)存在的違規(guī)行為既往不咎，因此，發(fā)現(xiàn)的問題幾乎得不到有效整改。這在很大程度上造成內(nèi)部控制難以有效地實(shí)施下去，即使實(shí)施了也難以達(dá)到預(yù)期的效果。

四、完善我國(guó)證券公司內(nèi)控體系合理性的幾點(diǎn)建議

（一）優(yōu)化控制環(huán)境

確定公司風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略定位，從而確定內(nèi)部控制的重點(diǎn)；完善證券公司治理結(jié)構(gòu)，加快我國(guó)證券公司上市融資步伐，實(shí)施股權(quán)多元化。增加董事會(huì)中股東的占有比例，同時(shí)要加強(qiáng)獨(dú)立董事的公正性；培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。證券公司作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，應(yīng)該從組織文化的建設(shè)上下功夫，加強(qiáng)員工素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)控制，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；建立有效的決策制度，保證決策的科學(xué)性和決策程序的完備性，對(duì)于重大的投資活動(dòng)應(yīng)該采取集體決策和科學(xué)決策制度，并要提高決策的透明度和專業(yè)化水平，且建立靈活、迅速、簡(jiǎn)明的分層決策機(jī)制，在最快的時(shí)間作出合乎公司利益的決定，為公司帶來最大的收益。公務(wù)員之家

（二）強(qiáng)化業(yè)務(wù)控制

面對(duì)不斷出現(xiàn)的國(guó)債回購問題，應(yīng)該健全國(guó)債回購的質(zhì)押制度，由交易所和登記公司確定回購業(yè)務(wù)及質(zhì)押物品種，投資者進(jìn)行國(guó)債回購必須將相應(yīng)的國(guó)債申報(bào)質(zhì)押，并從法律上進(jìn)一步明確，違約交收時(shí)登記結(jié)算公司有權(quán)將相應(yīng)的國(guó)債現(xiàn)券變賣清償，以控制回購交易的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司應(yīng)該設(shè)立完善的政策法律研究與信息搜集體系，跟蹤政策法律的最新動(dòng)態(tài)。要根據(jù)國(guó)家對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求與重點(diǎn)，做好充分的調(diào)查研究，及時(shí)調(diào)整公司在投資銀行上的戰(zhàn)略部署，做到順勢(shì)而為。在開展自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，要明確三大原則：一是合法經(jīng)營(yíng)原則；二是資金安全原則；三是采取投資組合策略進(jìn)行投資。針對(duì)目前自營(yíng)違規(guī)的現(xiàn)象，建議證券公司做好以下幾項(xiàng)工作：一是將公司自營(yíng)資金與委托理財(cái)資金嚴(yán)格分離。二是做好自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，建立風(fēng)險(xiǎn)保證金機(jī)制。三是提取自營(yíng)證券跌價(jià)準(zhǔn)備。四是建立健全監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)部審計(jì)工作。對(duì)于委托理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的防范券商要做到：一是向客戶明確說明委托資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。二是增加證券公司自身實(shí)力，規(guī)范經(jīng)營(yíng)。三是加強(qiáng)自律，健全財(cái)務(wù)與信息披露制度體系。四是建立防火墻，在賬戶管理上，受托人要保證受托投資資產(chǎn)和其自有資產(chǎn)及不同委托人的資產(chǎn)相互獨(dú)立；在公司的組織結(jié)構(gòu)上，受托人應(yīng)該在自營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與受托投資管理業(yè)務(wù)之間設(shè)立防火墻；在人員、財(cái)務(wù)和賬戶管理上嚴(yán)格分開。

（三）重視資金管理控制

要解決目前我國(guó)證券公司非法融資的困境，最主要的一點(diǎn)就是增加券商的融資渠道。這也是我國(guó)證券公司發(fā)展的方向之一。《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的第三條明確提出：“拓寬證券公司融資渠道。繼續(xù)支持符合條件的證券公司公開發(fā)行股票或發(fā)行債券籌集長(zhǎng)期資金。完善證券公司質(zhì)押貸款及進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)管理辦法，制定證券公司收購兼并和證券承銷業(yè)務(wù)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)，在健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的前提下，為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件。”

（四）完善會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制

會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制分為會(huì)計(jì)核算控制和財(cái)務(wù)管理控制，主要內(nèi)容包括：一是以會(huì)計(jì)法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)通則、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、證券公司會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度制定公司會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)工作操作流程和會(huì)計(jì)崗位工作手冊(cè)，作為公司財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。二是計(jì)劃財(cái)務(wù)內(nèi)控體系以會(huì)計(jì)核算組織體系為基本依托，以各會(huì)計(jì)崗位為基本風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。三是各級(jí)會(huì)計(jì)人員行政隸屬于所在級(jí)次的核算單位，受上級(jí)計(jì)劃財(cái)務(wù)部門的業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)。主要會(huì)計(jì)人員的任免、調(diào)動(dòng)，需上一級(jí)會(huì)計(jì)部門的同意。會(huì)計(jì)人員工作崗位應(yīng)當(dāng)有計(jì)劃、有步驟地輪換。四是制定完善的會(huì)計(jì)檔案保管和財(cái)務(wù)交接制度。會(huì)計(jì)檔案管理工作由專人負(fù)責(zé)。五是在強(qiáng)化會(huì)計(jì)核算的同時(shí)，建立預(yù)算管理體系，強(qiáng)化會(huì)計(jì)的事前控制。六是自有資金與客戶資金實(shí)行分戶管理。七是各級(jí)單位固定資產(chǎn)的購置、更新、轉(zhuǎn)移和報(bào)廢，首先要在年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中列出計(jì)劃，購置前有書面申請(qǐng)報(bào)告，報(bào)上一級(jí)主管部門審查，經(jīng)公司批準(zhǔn)，由公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部下達(dá)公司批復(fù)后，方可辦理有關(guān)購買手續(xù)。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)控制

證券公司首先要做的就是加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性，內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)并受監(jiān)事會(huì)的指導(dǎo)，并應(yīng)同時(shí)向經(jīng)理人員和監(jiān)事會(huì)報(bào)告證券公司內(nèi)部控制的建設(shè)與執(zhí)行情況。其次，內(nèi)部審計(jì)人員要與公司所聘的外部審計(jì)事務(wù)所多交流，就公司審計(jì)范圍不全的差異進(jìn)行溝通，及時(shí)為公司的發(fā)展提出自己的忠告意見。

除此之外，由于我國(guó)證券交易所從設(shè)立開始就采用了國(guó)際最先進(jìn)的電子交易系統(tǒng)，相應(yīng)的證券公司的電子交易行情與設(shè)備也達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，在軟件、設(shè)備的更新方面也能夠達(dá)到及時(shí)有效，我國(guó)證券公司在電子信息系統(tǒng)控制方面硬件設(shè)備已經(jīng)相當(dāng)完善。在出現(xiàn)問題的券商中，由于數(shù)據(jù)庫操作、電腦系統(tǒng)、病毒襲擊等技術(shù)原因造成重大損失的并沒有，因此主要加強(qiáng)的就是軟件方面的控制，要對(duì)證券公司掌管電腦操作的人員進(jìn)行有效的監(jiān)控，加強(qiáng)他們的職業(yè)操守，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)保證各個(gè)營(yíng)業(yè)部交易信息的及時(shí)傳送、做好公司數(shù)據(jù)的保存與備份、認(rèn)真做好計(jì)算機(jī)病毒的防范工作、保證本公司各項(xiàng)數(shù)據(jù)嚴(yán)格保密不對(duì)外泄露。

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