影子銀行的發展對商業銀行的影響

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一、引言

“影子銀行”一詞最先出現在2007年，自美國次貸危機引發全球金融危機之后，影子銀行體系的重要性才引發經濟學家和管理層的高度關注。影子銀行，簡單的說，是指不受監管或僅受較少監管的，提供融資、股權資本融資、金融組合產品、金融交易服務的，有別于傳統商業銀行的非銀行金融機構或金融行為。與美國等發達的金融市場相比較，我國的影子銀行雖然才正處于發展初期，但隨著我國金融市場的不斷完善和金融創新的不斷發展，我國的影子銀行體系也在快速地發展之中，在金融體系中的地位也在不斷提高，與此同時，影子銀行體系對傳統商業銀行的影響力也愈來愈強，對我國傳統銀行的“雙刃劍”影響也日益明顯。這就要求對影子銀行也要以科學的一分為二的觀點來客觀的看待。

二、影子銀行的發展對商業銀行的影響

1.有利影響

（1）對傳統銀行體系的有益補充影子銀行的產生與發展是社會經濟不斷發展帶來的，是金融市場在發展過程中創新改革的產物，同時影子銀行是金融體系的重要組成部分，是對傳統銀行體系的有益補充，在支持實體經濟發展方面也發揮了重要作用。（2）有利于分散風險很多人一提到影子銀行，首先想到的就是高風險、不好的方面，其實影子銀行并不是高風險的代名詞，甚至有很多影子銀行業務具有很好的風險緩釋作用和風險分散作用。（3）推動了利率市場化的進程隨著余額寶等互聯網金融體系的出現，促進傳統金融體系和模式的改革，實際上是推動了我國存款利率市場化的進程。

2.不利影響

（1）影子銀行對商業銀行形成競爭影子銀行的出現本身就是一個新的挑戰，與傳統商業銀行在業務上形成競爭，我國本來經濟市場中中小企業占有很大的比例，加上近幾年政府大力扶持小微企業的發展，由于影子銀行形式上更加靈活、對信息的了解也更加充分，影子銀行在中小企業融資和短期融資方面更具有競爭優勢。這對于傳統銀行來講，相關方面的業務將受到很大沖擊。（2）扭曲商業銀行的內部脫媒，放大了銀行的流動風險銀行理財產品作為商業銀行的脫媒形式之一，是我國利率市場化改革進程的開端。所謂銀行脫媒是指在進行金融交易時跳過所有中間環節而直接在雙方進行的交易。由于大筆存款流出銀行體系，而銀行本身的存款也變的更加短期化和波動化，這將造成銀行的存貸期限錯配問題更加嚴重，系統性的風險也開始顯現。銀行對此不得已推出較高收益的理財產品來吸引客戶，實際上還是發放的信貸，此時的理財產品實際上是鉆了監管的漏洞，這種金融創新虛增了銀行業務量，并非真正的業務結構。（3）加劇商業銀行貸款違約率影子銀行的快速發展，既是適應了目前的金融環境，又是借助了商業銀行的資源。例如：作為影子銀行的重要組成的擔保公司為銀行客戶提供了貸款擔保，是依托商業銀行的貸款為基礎，通過對客戶進行擔保而贏利。客戶—銀行—擔保公司三方為擔保貸款的組成，擔保公司目前不受存款保險制度和不繳納存款準備金而沒有央行的最后保護，若擔保公司破產，其破產造成了損失最終將有銀行承擔，由此影子銀行會加劇商業銀行的違約率。

三、對策

影子銀行的負面影響不容小覷，這從美國次貸危機發生以后至今發展情況足以看出。我國金融監管當局要采取措施將影子銀行引向正確的發展道路，使其對我國金融能夠穩步前行起到積極的推進作用，盡可能的減少其負面影響。第一，銀監會作為監管機構，應高度關注影子銀行問題，積極采取措施防范銀行體系外風險向體系內傳導。規范銀行業金融機構的合作與創新，從機制和源頭上打消“影子銀行”業務監管套利動機并防范風險傳遞。監管部門應當嚴防影子銀行從商業銀行套取資金，保證商業銀行表外業務和商業銀行與影子銀行機構合作業務處于監管體系之下，嚴格控制風險傳遞。第二，守住不發生系統性和區域性風險底線是首要任務，特別注意防控三類風險，即嚴防信用違約風險、表外業務關聯風險和外部風險傳染。第三，利率市場化是解決影子銀行帶來的諸多問題的根本辦法。當前中國不管是企業還是個人都熱衷放貸的根本原因是中國的利率管制，這種利率管制刺激了貸款需求，鼓勵了低效率的貸款項目，導致了資金市場的嚴重供不應求。第四，調整金融行業標準，降低金融監管門檻，逐步讓金屬屬性較低的機構納入到監管部門管轄下，使其陽光化，以便更好地規范的發展。同時，建立由銀監會統一管理，各部門協調統一的監管體系，改變當前監管多頭散亂的現象。第五，深入研究我國影子銀行的發展歷史與現狀，完善監管系統對其監管。科學準確地界定本國影子銀行是一國監管當局必須要做的功課。近期監管部門為了控制風險叫停了一些銀行創新產品，例如銀信合作理財產品，但是這種做法治標不治本，長期下去會減弱商業銀行的創新能力，不利于金融體系改革和建立，監管部門不應采取直接叫停的方式，而應做到有管有控，建立商業銀行和影子銀行之間的防火墻。

作者:陳艷 伏層層 王培 單位:常熟理工學院