商業銀行股份制改革問題論文

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摘要隨著我國金融市場全面對外資開放，我國國有商業銀行面臨的外部環境發生了巨大的變化，然而我國國有商業銀行在體制、產權、內部管理以及經營效率等方面依然存在著很嚴重的問題，只有進行股份制改革才能解決這一系列問題。就我國國有商業銀行走股份制改革之路的必要性、可行性以及改革的目標和思路進行了論述，并對我國國有商業銀行股份制改革過程中存在的難點進行了分析，提出對策建議。

關鍵詞商業銀行股份制改革國有銀行

1改革的必要性和可行性

根據產權經濟理論，一種經營管理方式和經營機制只有與特定的產權結構相適應時才能產生效率。對國有商業銀行出現的種種問題，急需建立與現代企業制度相符合的產權結構。股份制作為市場經濟條件下比較靈活有效的產權組織形式，同樣也適應我國商業銀行的產權制度改革。

1.1改革的必要性

（1）股份制改革有助于把國有商業銀行建成真正的商業銀行。把我國商業銀行建成真正的商業銀行有兩個問題要解決：一是產權問題，二是政銀關系問題。要解決這些問題對國有商業銀行進行股份制改造不失為有效途徑。因為在股份制形式下，一方面商業銀行的外部約束明顯加強，有利于國有資本增值；另一方面，在制度上降低政府干預的可能性。

（2）股份制改革是增補銀行資本金的重要途徑。國有商業銀行走向國內、國際金融市場競爭舞臺，其抗御風險的能力只能依靠自身資本的不斷積累和積聚，而不能依靠政府。股份制改革不僅可以通過增資擴股直接吸收大量活性資本，而且能夠通過引進經營機制，促進國有商業銀行管理水平的提高，增進經濟效益，間接地增加資本積累。

（3）股份制改革有助于分散原本由國家承擔的金融風險。當前國有商業銀行的經營蘊含著較大的風險，尤其是隨著經濟與金融關聯度的不斷提高，金融風險無論是廣度、深度還是頻度都空前地提高了。在國有獨資形式下，國有商業銀行將潛在的金融風險全部轉嫁給了國家，金融風險直接上升為國家風險。實行股份制后，廣大出資人共擔風險，分散了原本由國家承擔的金融風險，從而確保國民經濟的健康運行。

（4）股份制改革有利于國有商業銀行的國際化發展。為適應經濟全球化和金融全球化，必須盡快提高我國經濟和金融的國際競爭力，使我國商業銀行盡可能地符合國際通用規則，而股份制是國際上銀行資本或產權組織一般制度、是一種國際規則和慣例。因此，對我國國有商業銀行進行股份制改革，使銀行財會制度以及資產風險管理制度等方面采取國際慣例，將更加有利于國有商業銀行開拓國內、國際兩個市場，充分利用國內、國際兩種資源。

1.2改革的可行性

（1）政策上有保障。黨的“十五大”報告提出，股份制是現代企業中的一種資本組織形式，有利于所有權和經營權的分離，有利于提高企業的資本的運作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用。關于股份制的性質，報告中指出，關鍵看控股權在誰手里，國家和集體控股，具有明顯的共有性，有利于擴大共有資本的支配范圍，增強公有制的主體作用。這就在政策上為國有商業銀行股份制改革提供了保障。

（2）部分股份制商業銀行的成功運作為國有商業銀行的股份制改造提供了實踐經驗。在我國眾多的商業銀行中，交通銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、招商銀行、深圳發展銀行等都是由國有大型企業和金融機構入股組建的股份制商業銀行，按照終極產權理論，都屬于國有控股企業，雖然采取股份制形式，但沒有改變公有制為主體的經濟基礎。這些股份制商業銀行的成功運作為國有商業銀行的股份制改造提供了寶貴的經驗。

（3）日益完善的證券市場為股份制改造奠定了良好的環境條件和現實基礎。20世紀90年代初，我國成立了上海、深圳兩個證券交易所和STAQ、NET兩個基金交易市場，這些都將為國有商業銀行股份制改造、發行和交易股票提供場所和操作依據。

2改革的目標和基本思路

2.1改革的目標

（1）我國國有商業銀行股份制改革目標的是要實現市場型經營機制的轉變。必須解決兩方面的問題：一是外部的約束性，其中最主要的是商業銀行賴以生存和發展的經濟環境和市場環境。二是內部構造的優化，這是經營機制的本質特征所決定的。完善的經營機制必須具備能夠有效地調節商業銀行內部有關經營的各個系統，使之保持高效運轉和動態均衡。

（2）我國國有商業銀行經營機制的建立和完善，既要充分體現市場經濟條件下的企業改革目標，又要符合《商業銀行法》的規定。即通過改革，使國有商業銀行真正成為相對獨立的經濟實體，成為“以效益性、安全性、流動性為經營原則，實現自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”的企業法人。

（3）我國國有商業銀行經營機制的建立和完善，是通過建立現代企業制度來實現的。通過建立現代企業制度來建立決策、執行和監督體系，形成有效的激勵和制約機制，這是建立和完善國有商業銀行經營機制的前提。

2.2改革的基本思路

第一階段：實現真正的企業化運營，為建立股份制創造條件。真正的商業銀行是以個人信用為基礎的社會信用中介組織，我國的四大國有商業銀行卻是以政府信用為基礎的，而且至今基本上不提供以個人信用為基礎的貸款。銀行企業化是通過改革把國有銀行辦成完全意義上的商業銀行，國有商業銀行的企業化運營將為國有商業銀行股份制改革創造條件。

第二階段：發展國家控股的股份制商業銀行。在國有商業銀行完成了企業化之后，應該發展國家控股的股份制商業銀行，并在此基礎上建立覆蓋全國和分支機構遍布全世界的金融控股公司和金融集團。首先，考慮到各國商業銀行產權構成變化的經驗和國家經濟安全問題，我國國有商業銀行應定位在國家控股下的股權多元化。其次，進行配套改革，創造一個良好的外部環境。這不僅需要國有商業銀行的努力，還需要包括國有企業改革、中央銀行、各級政府、政策性銀行、財稅部門等在內的各方面的配合，以共同營造良好的外部環境。

第三階段：建立面向國際的綜合性金融控股公司和金融集團。由于我國金融業分業經營法規的限制，建立金融控股公司和金融集團已成為我國金融業發展的必然選擇。我國應該對現已存在的金融控股公司進行規范化改造和完善，并且挑選出具有較大優勢和潛力的銀行(如工商銀行、中國銀行和建設銀行)，以這些實力強大的銀行為核心組建新的規范的金融控股公司，增強中國金融業在國際金融市場上的競爭力。

第四階段：在條件成熟時，推動國有商業銀行分階段上市。國有商業銀行借助上市可以迅速擴大其資本規模、能夠有效強化其經營管理進而提高其國際競爭力。另外，由于中國股市需要借助國有商業銀行上市來擴大規模、穩定股市，資本市場的發展也要求商業銀行上市。但是，由于短期內資本市場的市場容量無法滿足巨量的金融資本需求，國有商業銀行整體上市將十分困難。就改革的穩健性原則而言，國有商業銀行上市只能分階段進行。這樣對國有商業銀行和市場來說都有一個緩沖，有足夠的時間進行調整，為今后的全面上市作準備。

3改革中存在的難點及對策建議

3.1改革中存在的難點

（1）不良資產居高不下。四家國有商業銀行的不良貸款率大大高于國外商業銀行。同時，國有商業銀行的不良貸款率也高于國內中小商業銀行。我國承諾，到2006年對外資銀行實行國民待遇，而依靠國有獨資商業銀行自身的盈利能力需要用10~15年時間才能消化歷史包袱。如不在近期內解決國有獨資商業銀行的不良資產問題，根本無法與國際同行競爭。

（2）資本充足率低，缺乏持續性的補充機制。判斷商業銀行有無控制風險能力的核心指標是資本充足率。我國四家國有獨資商業銀行在設立之初，國家就沒有投入足夠的資本，且在制度上一直不存在自我補充資本金的渠道，資本充足率較低。就目前情況看，也只有中國銀行的資本充足率基本達到了8％，其余銀行都末達到此要求。據市場計算，國有銀行每年至少需要補充資本金3400億元人民幣左右，才有可能滿足巴塞爾協議的資本充足率要求。就目前國有商業銀行的經營狀況而言，是很難做到的。

（3）國有獨資商業銀行產權體制及經營機制存在弊端。一是產權主體虛置，國有資本所有者缺位。國有獨資商業銀行要受政府各有關部門的領導和監管，但缺乏一個強有力的金融企業所有權代表機構和國有商業銀行的出資人代表，在內部監督銀行的經營管理，保障國有資本的安全與收益。二是存在著政企不分。三是存在著三權不分，國有商業銀行行長既是所有者的法人代表，又是經營權的代表，還代表內部職工福利要求權，存在著自身利益的相互沖突，缺乏權力制衡。

3.2對我國國有商業銀行股份制改革中存在難點的對策建議

（1）多管齊下充實國有商業銀行資本金，建立國家控股的多元化股權結構。一是分階段分類型注資。股改起始階段，四家國有商業銀行均應由國家注資。中行和建行同批注資后，工行和農行可分批注資。股改進行階段，則由境內外戰略投資者注入新的資本；同時由股改銀行從利潤中提取一部分自有資本，還可發行長期債券來補充二級資本。股改上市后，則可從股票市場補充資本金。二是仍由國家動用外匯儲備注資。政府通過專門注冊成立的中央匯金投資有限責任公司，已分別向中行和建行注入新的資本225億美元，折合人民幣3719億元，若按新的方法計算，則兩家銀行的資本充足率則只有7％左右，需要繼續補充資本金。工行和農行資本金的補充，主渠道還在國家。三是境內外戰略投資者的注資。四家國有商業銀行的國家控股比例應該有所差別，比例應在51％~75％之間。境內外戰略投資者的選擇應先外后內，先銀行后企業，因為股權結構影響治理結構，需謹慎從事。

（2）加快建立現代產權制度。首先，準確界定各法定投資主體的產權，做到產權清晰，使銀行資產的最終所有者不再缺位，確保銀行資產的保值增值。其次，明確各產權主體的權利和相應的責任。國有金融控股集團必須建立完善的股東大會、董事會和監事會，真正形成“三權分立、互相制衡”的制約機制。最后，建立相對獨立的內部稽核工作機制。

（3）擇機上市。國有商業銀行上市的決策是基于對銀行自身發展規律深刻認識的必然選擇。但是鑒于國有商業銀行龐大的總盤規模和國內證券市場的脆弱性，國有商業銀行上市需要從全局的角度考慮，統籌安排。一是由國家給予宏觀指導，避免四大銀行在國內證券市場集中上市的局面，以減少對股市的沖擊。二是將上市重點放在海外，通過在紐約、香港、新加坡等海外市場和國內市場分散上市的形式實現籌資；三是在國內上市時，為了防止對股市的沖擊，需要采取在一定時間段內多次發行流通股的形式進行。

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