農戶小額信貸對信用社績效的影響

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摘要：本文采用面板線性回歸模型，通過回歸分析模型對農村信用社小額信貸的經營績效進行實證分析，探討農村經營小額信貸業務為農村信用社帶來的影響。結果表明：農戶小額信貸對信用社運行效率有積極影響。在提高農村信用社盈利能力的同時，對農村信用社的不良貸款比例下降有著促進作用。

關鍵詞：農戶小額信貸；不良貸款比例；面板線性回歸；農村信用社

農戶小額信貸是普惠金融體系中不可或缺的環節，對解決貧困、建設社會主義新農村起著重要的助推作用。從發展歷程上看，中國農村小額信貸的發展經歷了四個主要階段，即NGO小額信貸扶貧階段、政策性小額信貸扶貧階段、農村合作金融機構金融服務階段和商業小額信貸階段。商業小額信貸階段始于2004年，在此期間，作為農村地區正規金融機構的信用社正發揮著越來越重要的作用。在這樣的背景下，探討農村小額信貸業務對信用社業績影響具有重要意義。小額信貸業績評估評估引起了眾多關注。現有研究以制度選擇的理論研究為主，Manfred、Richard、石俊志和李莉莉等對正規金融機構的小額信貸業務進行了分析，梁森則對農村小額信貸的作用進行了研究。但總的來看，關于農村小額信貸的實證研究不多，對正規金融尤其是農村信用社的小額信貸項目的研究還不夠。周天蕓和羅偉浩（2011）對廣東茂名的農村信用社信貸業務進行分析，結果表明農村信用社信貸業務可以明顯提高農村信用社的凈利潤，并且還發現農村小額信貸同樣也可以增加社會效益。廖翔翔、熊學萍和阮紅新（2012）從農戶的視角出發，根據湖北省295個農戶數據，發現小額信貸可以明顯改善農戶的脆弱性問題。楊芝（2012）通過多元回歸對我國農村小額信貸的整體情況進行了實證分析，結果表明農村小額信貸業務可以有效提高農村的整體收入水平，促進社會的和諧發展。侯佳萌（2017）分析了我國農村小額信貸的問題，認為小額信貸對于農村的效益并不是十分明顯，但是對于農村信用社的不良貸款率卻可以起到顯著的降低作用。朱文勝和羅其琦（2017）在分析扶貧小額信貸的過程中發現扶貧小額信貸成本低的同時收益并不如理論上的那么高，回報期限也比較長。

1.基本模型

為了更好地研究農村小額信貸的業務績效，本文以不良貸款率、凈利潤和小額信貸款金額為指標，從各省農村信用聯合社官網上收集整理了全國各省份和直轄市農村信用社2007年至2016年近十年的數據。基本模型為面板模型：Yi,t=αi+β1Xi,t+μi,t（1）Zi,t=γi+λ1Xi,t+νi,t（2）其中Y表示不良貸款率，Z表示凈利潤，X表示小額信貸款金額，i表示省份，t表示年份，α和γ表示截距項，λ和β表示系數，ν和μ表示隨機干擾項。

2.數據分析

2.1平穩性檢驗。因為時間序列或者面板數據的不平穩性存在的可能性較大，為了防止出現虛假回歸，首先對時間序列或者面板數據進行單位根檢驗，以驗證序列的平穩性。運用EVIEWS10.0統計軟件，采用ADF和PP、LLC、IPS四種方式進行平穩性檢驗如表1所示：從表1中可以發現，對于不良貸款率Y，得到的P值分別0.000，0.000，0.001，0.000，均明顯小于0.05，由此可以說明不良貸款率數據是平穩的；對于凈利潤Z，在四種檢驗單位根的方式下，得到的P值分別0.021，0.042，0.036，0.047，均明顯小于0.05，由此可以說明凈利潤數據是平穩的；對于小額信貸款金額X在四種檢驗單位根的方式下，得到的P值分別0.001，0.000，0.000,0.000，均明顯小于0.05，由此可以說明小額信貸款金額數據是平穩的；由此可以說明模型（1）和模型（2）都可以進行相應的實證分析。2.2相關性分析。為分析指標間的關聯程度，運用stata15.0進行相關性分析如表2所示。從表2可以發現，不良貸款率Y和凈利潤Z的相關系數為負且伴隨概率小于0.05，說明Y與Z顯著負相關，不良貸款率越低，則凈利潤越高；不良貸款率Y和小額信貸款金額的相關系數為負且伴隨概率小于0.05，說明X與Y顯著負相關，小額信貸款金額越高，不良貸款率越低；凈利潤Z和小額信貸款金額X的相關系數為正且伴隨概率小于0.05，說明X與Z顯著負相關，小額信貸款額越高，凈利潤越高。2.3面板數據分析。利用面板數據對模型（1）和模型（2）進行回歸分析如表3所示。從表3可以發現，模型（1）的擬合優度為0.71652，明顯在0.5以上，說明模型擬合效果比較好；模型（2）的擬合優度為0.80187，同樣也是明顯在0.5以上，說明模型（2）的擬合效果比較好。還可以發現，在模型（1）中回歸系數為-0.021972，說明農村小額信貸額對不良信貸具有抑制作用，同時P值為0.029，在5%的顯著性水平內，說明這種抑制作用比較顯著。模型（2）的回歸系數為0.01565，說明農村小額信貸款對信用社的凈利潤為正向作用，可以有效提高信用社的凈利潤，同時可以發現P值為0.032，在5%的顯著性水平內，說明這種正向作用比較顯著。從整體上來看，我國的農村小額信貸的業務績效比較不錯，信貸業務量越大，越有利于提高信用社的凈利潤，越可以有效降低信用社的不良貸款率。2.4各地區數據的面板數據分析。考慮到村鎮銀行所在區域經濟發展程度不一，進一步將村鎮銀行所在區域劃分為東部地區、東北地區、中部地區和西部地區，對這四個地區分類進行農村小額信貸業務績效實證分析，結果如表4所示。可以看到，對東部地區和中部地區，模型（1）的回歸系數顯著為負，模型（2）的回歸系數顯著為正，說明東部地區和中部地區的農村小額信貸業務可以降低信用社的不良貸款率，提高信用社的凈利潤；而對東北地區和西部地區，模型（1）的回歸系數顯著為負，但模型（2）的回歸系數為正卻難以通過顯著性檢驗，說明東北地區和西部地區的農村小額信貸業務可以降低信用社的不良貸款率，但對信用社凈利潤的促進作用并不顯著。

本文的實證結果表明，農戶小額信貸對信用社運行效率有積極影響。在提高農村信用社盈利能力的同時，對農村信用社的不良貸款比例下降有著促進作用。因此，本地小額信貸是一項業務，可以幫助當地金融機構提高運營效率并降低資產風險。根據農村信用社的實踐，發展信用貸款小農戶在提高農村信用社資產質量方面發揮了重要作用。

作者:魯皓 佘余娟 單位:1.重慶交通大學經濟與管理學院 2.重慶科技學院建管學院