創新文化企業信貸服務建議

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近年來,我國政府對文化產業重視程度不斷提升,文化產業實現了長足的發展。據統計,2004年到2008年,我國文化產業增加值從3439億元增長到7600億元,年均增長率超過15%,高于國民經濟的整體增速。與此同時,由于融資渠道不暢,束縛了文化產業的發展步伐。銀行信貸作為文化產業融資的核心渠道來源,在推動文化產業發展的過程中發揮著重要作用。下面我們就銀行信貸與文化產業發展之間的關系及其運作機理進行分析。

1銀行信貸支持文化產業發展的現狀

隨著文化體制改革的不斷深化和文化市場管理的逐步放開,一大批的文化企業逐漸成長起來,銀行信貸為文化企業發展壯大提供了有力的支持。特別是2009年國家九部委聯合下發的《關于金融支持文化產業發展繁榮的指導意見》出臺以后,國內商業銀行對文化產業的扶持力度正在逐漸加大。

一是通過銀行與政府合作,打通文化產業與金融資本對接通道。近年來,中央和各級地方政府高度重視文化產業,積極采取包括融資扶持、設立文化產業發展資金等在內的各種措施扶持文化產業發展。銀行通過與各級政府建立合作伙伴關系,憑借政府平臺引入政策支持,進行宏觀布局,攜手搭建各類文化企業融資服務網絡。2008年,中國銀行與文化部簽署的《支持文化產業發展戰略合作協議》,通過采取“文化部組織推薦、中國銀行獨立審貸”的合作方式,中行已為多個文化部推薦項目提供融資支持,項目涉及文化園區、工藝品制造、動漫游戲等多個領域。2009年9月,國家開發銀行與上海市簽訂了《推進上海市文化產業發展合作備忘錄》,將在5年內為上海市文化產業的發展提供300億元融資規模。2010年10月,工商銀行湖北分行、中國銀行湖北分行與湖北省文改辦簽署協議,為湖北文化企業提供220億元的授信額度。銀行業通過與各級政府的合作,不僅為文化產業提供了貸款融資,還結合各地文化產業發展實際,嘗試在推動重點文化企業整合并購、上市、“走出去”和開發多元化金融產品等更高層面進行深度合作,探索銀行支持文化產業發展的新模式和新路徑。

二是初步嘗試創新對文化企業的信貸方式。針對一些文化企業沒有固定資產作為抵押擔保,只擁有版權等知識產權類的無形資產的實際,部分銀行逐步開展了以版權質押為核心、輔助專業擔保方式向文化企業提供信貸融資服務,創新了文化金融服務產品。如北京銀行從2007年以來,為文化創意產業園區內的中小型企業,推出了“創意貸”文化創意升級系列產品,積極研發集聚區商圈貸款、集聚區內文化創意組合聯保貸款等新產品;交通銀行北京分行則面向政府重點支持的影視、出版、演藝、藝術品經營、動漫與網游六大類型文化企業,開展專門用于文化企業的文化創意產業版權擔保貸款,貸款資金服務于融資項目的創作、制作、生產、銷售、推廣、衍生品開發等整個經營過程。同時,一些銀行還積極探索與非銀行金融機構合作,嘗試信貸、債券、基金、保險、信托等多種工具相融合的金融產品,做好文化企業從初創期到成熟期不同發展階段的融資方式對接。一些商業銀行還加強對文化產業的行業細分,提供差異化金融服務。如中國銀行將文化產業分為文化創意、新聞出版、廣播影視、動漫游戲、文藝演出等若干子行業,對于不同子行業的市場化程度、產業集中度、發展模式各不相同,不同領域文化企業的經營特點也存在較大差異的現實,有針對性地為文化企業提供具有良好適用性的金融產品。

2商業銀行信貸服務文化企業融資的主要障礙

盡管商業銀行為文化企業融資提供了較大的支持,一些銀行已開始逐步摸索專門為文化企業開展信貸服務的新途徑,但實際的信貸支持力度與文化產業發展的現實需求相比仍存在一定的差距。主要障礙如下:

2.1銀企信息不對稱

由于銀行和企業雙方所掌握的信息不完全相同,企業作為擁有更多信息的一方,在締約過程中將處于有利位置。出于機會主義的動機,貸款企業可能利用這種信息優勢損害銀行利益,從而為自身謀求額外利益。文化企業作為新興產業,銀行往往缺乏對文化產業的系統性研究。銀行在貸款前,可能會面臨貸款文化企業隱瞞重要信息,這一情況,銀行缺乏了解貸款申請企業風險狀況的充分信息,如果銀行在基礎利率上增添“風險補償費”,風險較大的借款企業可能愿意接受貸款,風險較低的借款企業往往放棄借款申請,致使逆向選擇產生。出于上述原因,商業銀行在對文化企業開展信貸業務時,一般將采取謹慎原則。

2.2信貸配給制度

信貸配給是指貸款人對于信貸風險與利潤的考查,不完全依靠利率機制,往往還附加各種貸款條件,通過配給的方式來進行信貸交易。斯蒂格利茨和韋茲(Stiglitz&Weiss)指出,由于信貸市場上借款人在項目的風險收益水平及資金實際使用方面掌握著比銀行更多的信息,如果貸款利率的上升,則將促使信貸資產風險增加和配置效率惡化,因此,銀行應采用非價格手段,即信貸配給來配給資金,以實現銀行利潤最大化。目前,我國的銀行信貸市場實行的是實質上的信貸配給制,在實施存、貸利率國家嚴格管理的同時,信貸主體開始追求自己效益的最大化。對于一些其技術和效益處于領先地位,企業發展步入成熟期的企業在信貸融資過程中,會得到銀行優先考慮和扶持;而像文化產業領域的一些企業,由于多數仍處于企業發展的起步階段,發展前景不明朗,從銀行或等信貸融資的仍然存在很大難度。

2.3文化企業的市場價值難以準確評估

人民銀行制定的貸款通則要求,商業銀行在對企業開展貸款業務時,必須用企業的有形資產或金融資產進行抵押。許多文化企業特別是出于起步階段的中小型文化企業自身資產規模較小,且可用于抵押的有形資產更加有限,這對文化企業的信貸融資造成了很大的障礙。與此同時,文化企業所擁有的大量文化創意和知識產權等無形資產,則面臨市場價值難以準確評估的難題。這些因素使得文化企業的市場價值評估難度加大,盡管少數銀行對于文化企業的無形資產抵押開始了初步探索,但大多數銀行仍然缺乏權威的方法和體系,對文化企業惜貸也是無奈之舉。此外,商業銀行還存在缺乏對文化產業的系統規劃、與文化企業合作方式單一等問題,大多數商業銀行沒有針對文化產業信貸進行系統思考和統籌規劃。

3創新銀行信貸服務文化企業融資的路徑選擇

通過對影響文化企業信貸的各種因素的綜合分析,結合文化產業發展的實際,現就創新銀行信貸服務文化產業的融資提出如下建議:

3.1創新文化企業信貸評級制度商業銀行在確定內部評級要素,設計評級指標體系、評級模型和計分標準的過程中,充分考慮文化企業的特點,針對性地為文化創意產業開發特有的授信風險評價工具,建立高效的貸款審批模式。對文化企業融資項目進行分類,通過專業化的授信工具解決項目風險評價、項目價值評價以及版權價值評價等文化融資項目信貸準入問題。在貸前階段,深入考察文化企業的商業運作模式及項目主創團隊等產品價值要素,組織包括項目風險評價、項目價值評價、版權價值評價等內容的融資項目評價,從專業角度估測出項目的風險程度和市場價值;在貸后階段,銀行信貸人員與擔保公司專業人員密切配合,進行融資項目監理,對文化創意企業的項目進度、預算執行等情況重點監控,并形成定期項目監理報告,同時采取嚴密的融資項目資金監控措施。同時,建立專門針對文化產業金融服務的考評體系,將加強信貸風險管理和積極促進文化產業發展相結合,形成正向激勵機制。

3.2創新文化產業信用擔保體系商業銀行應從制度創新上探索新型授信模式,不單純依賴抵押物,充分調動文化企業在貸款申報和貸款管理中的主觀能動性,利用企業現有資源和可利用資源(如私人信息資源、社會資本等)來增強企業的還款約束力。如:聯貸聯保授信模式等。可以要求若干授信文化企業志愿組成一個信貸互助責任小組,小組成員協商借款金額,聯合向銀行申請授信,聯合對貸款提供擔保,小組成員均對授信承擔聯帶擔保責任。通過聯貸聯保模式,將銀行與企業之間的信息不對稱轉化為企業間的相互監督,減少降低企業道德風險,減少授信調查和監督的成本,保證還款安全。

3.3創新文化企業貸款模式文化企業的經營特點和資產構成多種多樣,對此商業銀行應積極開發和創新多元化、多層次的信貸產品,以適應不同企業的發展需求。如:對于處于成熟期、經營模式穩定、經濟效益較好的文化企業,可以優先考慮信貸發放;對于具有穩定的物流和現金流的企業,可采用以應收賬款質押、倉單質押形式來發放貸款;對于以演藝、展覽、動漫、游戲等為主營業務的文化企業,從事出版內容的采集、加工、制作、存儲和出版物物流、印刷復制的出版類文化企業,以及廣播影視節目的制作、傳輸、集成和電影放映等相關設備的企業,可考慮發放融資租賃貸款。對于融資規模較大、項目較多的文化企業,鼓勵商業銀行以銀團貸款等方式提供金融支持,通過加強金融機構之間的合作,有效降低單個金融機構的信貸風險。