公司法債權(quán)出資制度探析

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無論在法學(xué)理論還是法律實(shí)務(wù)界，債權(quán)出資問題一直是具有爭(zhēng)議的話題，主要原因首先是債權(quán)出資問題本較為復(fù)雜，涉及到的法律關(guān)系就多，其次是債權(quán)的出資問題沒有明確規(guī)定。公司法是企業(yè)經(jīng)營和制度改革之本，數(shù)次的修訂和完善也使其效力更強(qiáng)，在債權(quán)出資方面也進(jìn)行了改進(jìn)，但對(duì)于具體的操作方法和構(gòu)建思路還略為缺失，尚未形成原則性的認(rèn)可，究其原因是由于債權(quán)出資制度本身的性質(zhì)導(dǎo)致立法思想在一定程度上受到了限制。因此，構(gòu)建債權(quán)出資制度刻不容緩。企業(yè)是推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的主體，其創(chuàng)辦和經(jīng)營都需要資本的支持，因此股東集資成為了企業(yè)最初經(jīng)濟(jì)來源的主要表現(xiàn)形式之一，公司法對(duì)相關(guān)內(nèi)容也有所體現(xiàn)，因此在企業(yè)創(chuàng)辦時(shí)或需要提升資本投入水平時(shí)，股東出資獲得股權(quán)或股份，在法律和協(xié)議約束范圍內(nèi)應(yīng)承擔(dān)其義務(wù)，履行其責(zé)任。股東的投資形式多種多樣，大體上分為貨幣財(cái)產(chǎn)和非貨幣財(cái)產(chǎn)，其中非貨幣財(cái)產(chǎn)出資占有的比例較大，而債權(quán)屬于其中最為常見的組成部分。傳統(tǒng)債權(quán)作為物權(quán)的表現(xiàn)形式，現(xiàn)今已經(jīng)轉(zhuǎn)化為至關(guān)重要的融資手段，既能解決企業(yè)資金問題，又能憑借其較強(qiáng)的流動(dòng)性推動(dòng)企業(yè)的經(jīng)營管理，但是也要承擔(dān)一定程度的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

一、我國公司法債權(quán)出資制度現(xiàn)狀

(一)立法現(xiàn)狀。縱觀《公司法》修訂過程，關(guān)于債權(quán)出資方面的調(diào)整主要體現(xiàn)在2005年和2013年修訂版，其中2005年結(jié)合企業(yè)經(jīng)營情況進(jìn)行了大幅度調(diào)整，所以通常被稱之為新《公司法》，雖然2013年版在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了修訂，但從整體角度講仍延續(xù)了2005版思路，針對(duì)個(gè)別法律采取了完善手段。新《公司法》中對(duì)債權(quán)出資制度提出規(guī)定，股東出資形式分為貨幣和非貨幣兩種，非貨幣指知識(shí)產(chǎn)權(quán)、實(shí)際物品以及土地使用權(quán)等可以進(jìn)行估價(jià)和轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)，由此可見立法角度上債權(quán)出資并未被明令禁止，允許將非貨幣財(cái)產(chǎn)作為投資的一種形式。［1］與此同時(shí)，《公司法》中對(duì)非貨幣財(cái)產(chǎn)提出了嚴(yán)格的要求，具體表現(xiàn)為:首先，合法性。合法是對(duì)出資形式的最基本要求，股東利用非貨幣財(cái)產(chǎn)投資時(shí)要求遵守法律法規(guī)，滿足出資要求;其次，轉(zhuǎn)讓性。當(dāng)非貨幣財(cái)產(chǎn)用于交換股權(quán)時(shí)，企業(yè)便獲得了該財(cái)產(chǎn)的支配和使用權(quán)，作為所有者，企業(yè)可以進(jìn)行合法轉(zhuǎn)讓，發(fā)揮非貨幣財(cái)產(chǎn)的效用;再者，估價(jià)性。顯而易見，出資價(jià)值將作為股權(quán)或股份分配的重要參考依據(jù)，所以非貨幣財(cái)產(chǎn)要能等價(jià)轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)水平，為優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營秩序打好基礎(chǔ);最后，財(cái)產(chǎn)性。財(cái)產(chǎn)資金和非財(cái)產(chǎn)資金是兩種出資形式，一般來講，財(cái)產(chǎn)出資是掌握其經(jīng)濟(jì)價(jià)值前提下進(jìn)行的投資和權(quán)利分配，而非財(cái)產(chǎn)出資采用其他形式進(jìn)行投資，如勞務(wù)等，但是要求其本質(zhì)上要具有財(cái)產(chǎn)屬性。(二)出資形式。現(xiàn)階段，社會(huì)各界關(guān)于債權(quán)出資方面意見尚未達(dá)成統(tǒng)一，主要體現(xiàn)在三種分化觀點(diǎn):其一，支持型。支持群體認(rèn)為債權(quán)出資能滿足新時(shí)期發(fā)展要求，希望法律為債權(quán)出資予以保障，從中獲取經(jīng)濟(jì)效益。其二，反對(duì)型。反對(duì)人群希望出臺(tái)相關(guān)法律禁止債權(quán)出資。其三，中立型。中立群體希望法律明確在一定前提條件下禁止或支持債權(quán)出資，既不完全禁止，也不完全支持。筆者認(rèn)為，若完全禁止則會(huì)對(duì)債權(quán)活動(dòng)造成嚴(yán)重打擊，不利于企業(yè)發(fā)展，若完全支持對(duì)特殊情況的考慮并不全面，容易造成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)允許為主，禁止為輔。

二、債權(quán)出資的特征和風(fēng)險(xiǎn)

債權(quán)出資的特征體現(xiàn)為:首先，意定性。民法主要遵循的原則為平等自愿，而債權(quán)屬于民事權(quán)利中的一種表現(xiàn)形式，在民法中也占據(jù)著重要地位，所以也應(yīng)滿足自愿要求。換言之，在平等的前提下，人民群眾可以自愿參與到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，債權(quán)也在雙方認(rèn)同的情況下生成。債權(quán)的意定性有利有弊，當(dāng)事人可以通過法院變更其內(nèi)容，保證其合理性，也容易出現(xiàn)虛構(gòu)出資的情況，不利于債權(quán)環(huán)境的健康性。同時(shí)，債權(quán)在轉(zhuǎn)讓后也可能存在虛假情況，受讓人能否行使權(quán)力以及債務(wù)人是否具有抗辯權(quán)都不得而知，所以意定性也是導(dǎo)致債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)隱患的“罪魁禍?zhǔn)住薄Ｆ浯危侵湫浴！豆痉ā分幸?guī)定了具體的債權(quán)出資方式，主要將益物權(quán)和所有權(quán)作為資產(chǎn)，而物權(quán)有支配性，相較之下債權(quán)傾向于請(qǐng)求權(quán)，無法支配財(cái)產(chǎn)。權(quán)利的生成需要債權(quán)人的主觀認(rèn)同，還需要債務(wù)人的義務(wù)配合，因此，債權(quán)具有非支配功能，較為依賴信譽(yù)和財(cái)產(chǎn)。若在清償期負(fù)債人無力承擔(dān)或藏匿，企業(yè)將會(huì)受到嚴(yán)重的損失，這也是導(dǎo)致債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的一大原因。最后，非公示性。債權(quán)既是請(qǐng)求權(quán)，也是相對(duì)權(quán)。所謂相對(duì)權(quán)，是債權(quán)人要求債務(wù)人履行其職責(zé)，在雙方已經(jīng)協(xié)定的情況下，第三人無承擔(dān)債權(quán)的義務(wù)，相關(guān)法律也在雙方之間生效，除當(dāng)事人外，第三方無從了解，由此生成了非公示性。這種非公示性容易造成債權(quán)非法轉(zhuǎn)讓的情況，在多次轉(zhuǎn)讓的情況下仍不被外界了解，內(nèi)部的債務(wù)關(guān)系也會(huì)錯(cuò)綜復(fù)雜，遺留經(jīng)濟(jì)問題。債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)主要涵蓋的內(nèi)容為:債權(quán)種類;受讓方資質(zhì);債權(quán)完成出資的日期;債權(quán)的訴訟時(shí)效;債權(quán)孳息歸屬情況等，在控制風(fēng)險(xiǎn)的過程中要加強(qiáng)對(duì)相關(guān)方面的檢驗(yàn)和管理，盡可能將風(fēng)險(xiǎn)隱患降到最低。

三、我國公司法債權(quán)出資制度的構(gòu)建

(一)明確出資條件。構(gòu)建公司法債權(quán)出資制度，明確債權(quán)出資條件是推動(dòng)其規(guī)范化的基礎(chǔ)，具體來說債權(quán)出資條件可以分為兩種類型，一種是一般條件，另一種是特殊條件。1．一般條件。在債權(quán)出資環(huán)境中，企業(yè)創(chuàng)辦需要股東達(dá)成意見一致，因此出資形式可以在合法前提下由股東商議決定。例如有限責(zé)任公司，其經(jīng)營核心在于資產(chǎn)與信用，若其他現(xiàn)有股東允許新股東通過債權(quán)出資換取股權(quán)，則表示可以綜合意見確定出資比重、股權(quán)比重和簽訂時(shí)間。另外，債權(quán)出資條件還要按照企業(yè)發(fā)展階段進(jìn)行確定，若在公司設(shè)立初，滿足《公司法》規(guī)定的條件下可以進(jìn)行債權(quán)出資，若公司在擴(kuò)股時(shí)期，之前的出資程序已經(jīng)進(jìn)行完畢，原股東的出資債權(quán)只要經(jīng)過合法評(píng)估并取得股東會(huì)的同意，這部分資產(chǎn)也可用于債權(quán)出資。2．特殊條件。在企業(yè)創(chuàng)辦階段，債權(quán)出資的數(shù)量應(yīng)加以控制，雖然《公司法》并未對(duì)此提出明令要求，但若企業(yè)經(jīng)營初期投資財(cái)產(chǎn)皆為債權(quán)，缺少實(shí)際貨幣、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和實(shí)物做保障，則難以保持企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營狀態(tài)，現(xiàn)存資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)不周則會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)，所以要限制債權(quán)人數(shù)，為企業(yè)提供安全保障。例如一人企業(yè)，股東固定且唯一，此時(shí)的出資人數(shù)不受限制，可控部分為出資比例，出資的債權(quán)可以為部分貨幣財(cái)產(chǎn)和部分債權(quán)，為避免企業(yè)存在瑕疵債權(quán)，需要有針對(duì)性地明確應(yīng)承擔(dān)的連帶責(zé)任，若無瑕疵債權(quán)，股東承擔(dān)的責(zé)任為有限責(zé)任;如果企業(yè)股東超過兩人且屬于有限責(zé)任公司，則可以在法律允許的范圍內(nèi)通過債權(quán)入股，債權(quán)入股人數(shù)要低于股東總?cè)藬?shù)的50%;如果企業(yè)屬于股份有限公司，對(duì)于債權(quán)入股的人數(shù)則無明文要求，為降低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)可以結(jié)合實(shí)際情況控制債權(quán)投資人數(shù)。除此之外，債權(quán)所占的出資比例也應(yīng)受到控制。一般來講，各國對(duì)此都有明確要求，如德國的貨幣出資需要占總體出資額的25%;瑞士的貨幣出資需要占總體出資額的20%;意大利的貨幣出資需要占總體出資額的30%;奧地利的貨幣出資需要占總體出資額的50%等。我國現(xiàn)行《公司法》將貨幣出資需要占總體出資額的30%這項(xiàng)規(guī)定取消，但若利用債權(quán)出資，可從控制比例方面確保企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的平衡性和穩(wěn)定性。(二)強(qiáng)化信息披露。對(duì)于債權(quán)的價(jià)值評(píng)估、標(biāo)的以及比重占有等方面的相關(guān)法律制度還不夠健全，多次讓與也可能導(dǎo)致出資具有虛假性質(zhì)，為確保公司法人的根本利益，運(yùn)用科學(xué)的手段控制債權(quán)，信息披露方案就至關(guān)重要。信息披露多采用公開透明的形式，在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上將相關(guān)利益人的出資情況進(jìn)行公示，防止虛假投資影響內(nèi)部利益。公示內(nèi)容主要是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、出資時(shí)間、債權(quán)類型、所占比重等，主管單位也能及時(shí)掌握企業(yè)資本構(gòu)成情況，為監(jiān)督控制提供依據(jù)，還可以根據(jù)其信息的真實(shí)情況判斷企業(yè)是否具有獲得營業(yè)執(zhí)照的資質(zhì)。此外，對(duì)于已經(jīng)有債權(quán)出資的企業(yè)，可以公開其利潤表、審計(jì)報(bào)告、負(fù)債信息和現(xiàn)金流量表等，將其經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀予以公示，展現(xiàn)其具有基本償債能力。各債權(quán)人也能通過企業(yè)信息的查詢進(jìn)一步掌握公司實(shí)際情況，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。［2］信息披露體系要具有公開性和真實(shí)性，反映企業(yè)的實(shí)際投資情況和營業(yè)特征，并利用法律制度加以保護(hù)和約束，當(dāng)前常見的信息公示系統(tǒng)是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)信息傳遞的時(shí)效性，將債權(quán)出資的相關(guān)信息呈現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，相關(guān)利益群體可以隨時(shí)隨地查閱瀏覽，還要設(shè)置強(qiáng)制公示欄，要求必填信息要呈現(xiàn)在系統(tǒng)中，使利益群體明確企業(yè)的債權(quán)形式和所占比例，避免出現(xiàn)債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓的情況。與此同時(shí)，主管部門應(yīng)發(fā)揮其作用，利用信息披露平臺(tái)對(duì)企業(yè)進(jìn)行管控，要求企業(yè)上傳資質(zhì)文件，保證透明化和公開化管理，為創(chuàng)建市場(chǎng)和諧環(huán)境奠定良好的基礎(chǔ)。(三)完善評(píng)估機(jī)制。有效的評(píng)估機(jī)制能確保籌集資金充足，還能掌握股東的出資比例。國外在債權(quán)出資審查中主要存在三種形式，專家評(píng)估是尋找專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資質(zhì)審核，這種形式在我國被廣泛運(yùn)用;董事會(huì)評(píng)估是內(nèi)部采取的評(píng)估手段，多為形式評(píng)估，美國應(yīng)用較多;審查人員評(píng)估是由法院和有關(guān)部門組建成的評(píng)估團(tuán)隊(duì)進(jìn)行詳細(xì)的資產(chǎn)價(jià)值審核，在日本和德國應(yīng)用較廣泛。我國現(xiàn)行《公司法》規(guī)定非貨幣類型的資產(chǎn)經(jīng)過專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估后方可投入使用，從責(zé)任公司的角度講，各股東相互之間有所了解，已經(jīng)建立了基本的信任基礎(chǔ)，因此董事會(huì)評(píng)估也可行，一旦出現(xiàn)意見分歧可以尋求專業(yè)機(jī)構(gòu)的幫助完善評(píng)估;從股份有限公司的角度講，股東成分相對(duì)較復(fù)雜，所以專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估較為穩(wěn)妥。因此，通過專業(yè)性較強(qiáng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)完善資產(chǎn)評(píng)估工作的實(shí)效性較強(qiáng)，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低。1．機(jī)構(gòu)選擇。債權(quán)出資價(jià)值通常很難具體定義成貨幣，而且各方也不容易達(dá)成意見共識(shí)，若由出資的股東進(jìn)行債權(quán)評(píng)價(jià)則會(huì)導(dǎo)致溢價(jià)情況的產(chǎn)生，其他股東對(duì)債權(quán)評(píng)價(jià)又會(huì)導(dǎo)致過度折價(jià)，所以最佳評(píng)估方式即為聘請(qǐng)第三方專業(yè)人士進(jìn)行公平合理的價(jià)值估定。［3］選擇機(jī)構(gòu)時(shí)要求其具備基本資格，評(píng)估人員具有專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，而且原股東和出資股東要達(dá)到意見一致才能確保機(jī)構(gòu)的公信度，一旦出現(xiàn)意見分歧也能及時(shí)通過交流溝通解決，推進(jìn)評(píng)估機(jī)制的有效落實(shí)。2．評(píng)估監(jiān)督。由于評(píng)估市場(chǎng)魚龍混雜，在評(píng)估階段各方也要加強(qiáng)監(jiān)督，避免任一方單獨(dú)接觸評(píng)估人員，造成評(píng)估結(jié)果有失公正。在此期間，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)堅(jiān)持公平、公正、公開，股東、債權(quán)者和債務(wù)者皆可參與到過程中，針對(duì)期間產(chǎn)生的問題能及時(shí)提出并交流解決。但此階段出現(xiàn)的任何問題要通過書面形式表達(dá)，不可在評(píng)估團(tuán)隊(duì)工作期間提出，影響最終的公平性。評(píng)估機(jī)構(gòu)要結(jié)合實(shí)際情況出具報(bào)告證明，此前還要綜合各方的意見和建議，保證評(píng)估的準(zhǔn)確性和公平性。3．責(zé)任承擔(dān)。債權(quán)與物權(quán)的本質(zhì)差別在于物權(quán)的參考標(biāo)準(zhǔn)較多，價(jià)值穩(wěn)定性較強(qiáng)，在第三方評(píng)價(jià)過程中完全由專業(yè)機(jī)構(gòu)決定債權(quán)價(jià)值，若出現(xiàn)失真情況，責(zé)任該由哪方承擔(dān)?具體而言，責(zé)任承擔(dān)要結(jié)合實(shí)際情況，若失真原因是市場(chǎng)變化導(dǎo)致債權(quán)價(jià)值忽高忽低，這種外部因素造成的失真各方均不承擔(dān)責(zé)任;若失真原因是出資的債權(quán)存在瑕疵，且出資人知曉，則要求出資股東承擔(dān)責(zé)任，禁止債權(quán)出資，用貨幣或其他非貨幣資產(chǎn)代替，若已經(jīng)造成嚴(yán)重?fù)p失，要立即禁止其出資并利用貨幣或其他物權(quán)補(bǔ)足缺失價(jià)值，予以等價(jià)賠償;若失真原因在于評(píng)估機(jī)構(gòu)惡意評(píng)價(jià)，可以通過法律手段對(duì)其采取嚴(yán)肅處罰，如罰款或吊銷執(zhí)照等。［4］(四)分化法律責(zé)任。企業(yè)創(chuàng)辦后，公司法人在經(jīng)營環(huán)節(jié)可能面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如債權(quán)出資質(zhì)量不佳，屬于瑕疵債權(quán)，將會(huì)對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的負(fù)面影響。所以，應(yīng)明確各方法律責(zé)任，優(yōu)化出資制度。1．債權(quán)出資人。出資人的責(zé)任是要求保證債權(quán)質(zhì)量和合法性，在債務(wù)人尚未完全履行前，出資人要對(duì)提供的債權(quán)起到擔(dān)保作用，即使資產(chǎn)本身已經(jīng)存在擔(dān)保，出資人仍要承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。法律規(guī)定，若出資者在合同期限內(nèi)未實(shí)現(xiàn)債權(quán)或者提前將債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，則要承擔(dān)彌補(bǔ)損失的責(zé)任，還要支付違約金。合同是企業(yè)與出資人之間形成法律關(guān)系的保證，一旦出現(xiàn)上述情況，公司法人可追究出資人的法律責(zé)任。若出資的債權(quán)失真，侵犯了公司法人的基本利益，出資人也要承擔(dān)責(zé)任，公司法人可以向評(píng)估機(jī)構(gòu)、出資人和發(fā)起人提出訴訟，此環(huán)節(jié)不受有限責(zé)任制度的限制。如果出資人已經(jīng)是企業(yè)股東的成員，惡意虛假出資謀取利益，而且在規(guī)定期限內(nèi)并未履行職責(zé)，公司法人也可以追究其法律責(zé)任。［5］2．其他發(fā)起者。債權(quán)出資環(huán)節(jié)，當(dāng)?shù)谌顺霈F(xiàn)權(quán)益損害時(shí)，若根源在于債權(quán)質(zhì)量，出資人要承擔(dān)責(zé)任的同時(shí)，相關(guān)發(fā)起人也有賠償責(zé)任。由于公司創(chuàng)辦階段，相關(guān)發(fā)起人是促成債權(quán)出資的主要?jiǎng)恿Γ瑧?yīng)對(duì)債權(quán)信息進(jìn)行詳細(xì)了解。國內(nèi)法律主要采取過錯(cuò)責(zé)任原則，要求對(duì)第三人的權(quán)益進(jìn)行維護(hù)，發(fā)起人有監(jiān)督債權(quán)的義務(wù)。

綜上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)固有的經(jīng)營管理思想，重視出資制度的完善和改進(jìn)。我國法學(xué)領(lǐng)域也對(duì)債權(quán)出資進(jìn)行了較多的研究和闡述，對(duì)債權(quán)出資制度也展開了相關(guān)的探索，但實(shí)際中自債權(quán)出資制度落實(shí)之初，各部門就存在著意見上的分歧，其自身風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)對(duì)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成負(fù)面影響，而法律也保持著不認(rèn)同且不反對(duì)的態(tài)度，因此應(yīng)采取科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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作者:長春理工大學(xué) 單位:廣西大學(xué)