關于中國分部報告規范的探討

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國外大量研究證明，分部報告對投資和信貸決策具有重要作用。目前中國公司分部信息的披露很不規范，鑒于中國企業多樣化經營的情況日益普遍，資本市場和金融市場監管力度的逐漸加強以及加入WTO的因素，客觀上存在著對分部信息的需求。我們認為，財務分析人員和銀行信貸官員是分部信息的主要使用者。因此，本文在對有關文獻進行較為全面的探討的基礎上，通過對中國證券公司財務分析師（指證券公司從事微觀分析的研發人員）和銀行信貸官員進行的問卷調查結果的分析，探究他們對分部報告有關問題的看法，并對中國分部報告規范提出若干建設性意見。希望本文的研究結論對中國“分部報告”準則的制定有所神益。

一、問題的提出及問卷調查概況

長期以來，分部報告的披露一直是一個有爭議的問題。20世紀60年代集團公司和跨國公司的飛速發展，加劇了這場爭論。從理論上來說，分部數據應該能使財務信息使用者更準確地分析公司的各個組成部分，更合理地評價公司的股票價格。由于不同公司在其成長性、盈利能力方面存在著差異，從事多種經營的公司的不同分部存在著風險差異，使得評價公司的未來盈利能力變得復雜化，因此，必須披露分部信息。在中國大陸，多樣化經營公司分部信息的披露還很不規范。我們認為，是否以及如何規范中國上市公司分部報告這一問題具有重要的研究價值。

我們于2000年7月對37家證券公司（包含中國當前所有大的證券公司）的財務分析師和銀行的85個信貸官員進行了問卷調查。我們共發出問卷122份，回收67份，回收率約為54.9％。研究過程中，我們運用了SPSS/PC統計分析程序對回收問卷進行了分析和處理。

在此基礎上，我們對分部報告的作用、分部的定義、披露的時間、披露的內容四個方面進行了探討。

二、分部報告的重要性

公司是一個由多個分部組成的完整經濟實體，通常來說，財務報告使用者無法評價公司對各個獨立分部的依賴程度，而多種經營公司各個分部在成長性、盈利能力和風險方面存在著差異，因此，需要分部信息來判斷公司的成長性、盈利能力及各分部的風險。有些風險如幣值的波動、通貨膨脹或政局不穩定可能是與個別分部相關的，而公司的財務報告可能不會披露這些風險。

我們認為，在包括中國在內的轉型經濟國家，分部信息顯得越來越重要。因為許多公司的經營不僅涉及多種產品和多項服務，還涉及多個不同的國家和地區。公司管理當局已經意識到，公司的生存和發展取決于他們在新地區引進新產品和服務的能力及其在這些地區的競爭能力，這與計劃經濟時代存在著顯著差異。

關于分部報告信息的重要性，我們通過對回收的問卷進行分析發現，中國財務分析師和銀行信貸官員對分部信息重要性和有用性的認識如下表所示：

從上表可以看出，91％的回收問卷認為分部信息重要，原因是分部信息可以為評價投資機會、進行投資和信貸決策提供相關信息。被調查者都認為從事多種經營的上市公司應披露分部信息。

三、分部的定義

對分部進行定義是近來爭論的焦點。分部報告應向投資者提供更多的關于公司未來價值的信息。沒有分部報告的充分披露，投資者將不知道盈利分別來自哪一個分部。分部報告的目的在于為分析公司的各個組成部分提供有用信息。關于分部的界定，目前有兩種觀點。一些人認為，如果對外披露的分部報告和管理當局用于內部經營管理而編制的分部報告一致，這種分部報告將是非常有用的。另一些人則認為，按照風險和回報來披露分部信息將更有用。我們把上述兩種觀點分別稱為重合法和類似法。

美國財務會計準則第14號（SFASNo.14）對如何定義分部提供了較大的自由空間，“企業行業分部的判定很大程度上必須依靠公司管理當局的判斷。”Hayes和Russel（1996）認為，由于許多企業把這種靈活性作為達到自己目的的手段，這樣就弱化了SFASNo.14的功能。投資管理和研究協會在其1990年、1992年和1993年的報告中也批評了這種靈活性。正因為如此，美國財務會計準則委員會（FASB）決定對其分部報告準則進行修訂。SFASNo.14“企業分部財務報告”把分部定義為“從事產品生產或是提供服務或是主要向非關聯的顧客提供一類產品或服務，目的在于賺取利潤的企業的一個組成部分”。對分部的界定，留給企業管理當局一定的靈活性。1997年，FASB了SFASNo.131“企業分部及其相關信息的披露”，要求采用重合法定義分部，即向外報告的分部和管理當局內部使用的報告分部是一致的。該準則把經營分部定義為滿足下列條件的企業的一個組成部分：（1）從事可能賺取收入或發生費用的商業活動（包括與同一企業的其他組成部分發生交易產生的收入和費用）；（2）企業主要的經營決策制定者在向分部分配資源時，會評價該分部的經營業績，并作出決策。這樣，按照SFASNo.131，如果對內報告時把類似的或不同的產品合并為一個分部來進行報告，那么在對外報告時也把類似的或不同的產品合并為一個分部來進行報告。公務員之家版權所有FASB認為，既然重合法不僅用于對外報告的目的，也用于對內報告的目的，那么這種方法提供的信息應該更加可靠和相關。SFASNo.14采用的是類似法，即要求公司按照產品和服務來披露行業分部。這樣就造成SFASNo.131規定的分部確定方法和SFASNo.14的分部確定方法存在著較大的差別。例如，根據SFASNo.131，以前把多種產品作為一個行業分部來披露的公司現在可能要求按照其對內報告的要求作為幾個分部來披露。

SFASNo.14和SFASNo.131之間的差異可以概括為：SFASNo.131基于如何管理公司而不是基于SFASNo.14規定的按照行業、地域或是主要顧客來披露分部信息。所以，SFASNo.131很可能要求企業報告更多的經營分部以及這些分部的更多信息。

國際會計準則委員會（IASC）也于1997年了一個新的準則IASNo.14（修訂）“分部報告”。對一個公司來說，如果風險和回報主要來源于同類產品，則把這類產品定義為一個分部。該準則認為“分部不應該包括帶有不同風險和回報的產品”。如果向董事會提供的內部報告中使用的分部不符合這一定義，IASNo.14（修訂）要求“盡量按照類似的產品作為一個分部來報告”。這樣就會導致對內報告使用的分部在一定程度上與對外報告使用的分部相同。

IASC認為，如果按照相似的風險和回報來定義分部，并以此作為判斷的依據，將導致更好的決策，即按照相似性來定義分部會增加分部信息的相關性。分析師對其預測和價值判斷的信心受重合法和類似法的影響。當對外報告與對內報告的分部一致時，分析師的信心就不會因同一個分部的產品相似或不同而受到影響。對內報告和對外報告的分部不一致時，相似的產品作為一個分部和不同的產品作為一個分部，分析師往往對前者的判斷更有信心。這一結果表明FASB和IASC的新準則，通過修訂分部的定義來增加分析師對分部數據可靠性的判斷，增加了財務報告的有效性。

我們通過對財務分析師和銀行信貸官員的調查問卷發現，75％的回收問卷認為通過重合法定義分部提供的信息更具可靠性和相關性，理由是重合法的分部不僅用于對外披露的目的，而且也是對內披露用于經營管理的手段。25％的回收問卷認為，把類似的產品或服務作為一個分部來報告提供的信息更加可靠。

四、需披露的分部信息內容

SFASNo.131要求上市公司披露其經營分部的財務信息和描述性信息。財務信息包括分部的利潤或損失、具體的收入、費用項目及分部資產。描述性信息包括決定經營分部的方法、經營分部提供的產品和服務、報告分部信息和企業通用財務報告所采用計量方式的差異等。為了提高分析師預測分部經營現金流量的能力，SFASNo.131要求企業披露除了折舊和攤銷項目之外的僅在內部報告時披露的其他重要非現金項目，同時，也要求披露重要的客戶，如果公司10％或以上的收入來自于一個外部客戶，則必須披露這一事項，同時應披露來源于各個主要客戶的收入及總和。

用來計量分部經營成果的會計方法和用來編制合并財務報表的方法不一定要一致。計量分部經營成果時甚至可以不必遵循公認會計原則（Bunce，1999）。然而，公司應披露各分部的合并總額與合并報表金額的差異程度和特征。

SFASNo.14和SFASNo.131的差異在于，SFASNo.131要求對經營分部進行詳細披露，包括除了折舊、折耗和攤銷之外的其他重大非現金項目，并要求公司在中期財務報告中披露有限的分部信息，而SFASNo.14則沒有這樣的規定。

關于需要披露的分部信息，85％的回收問卷認為，按照下列項目的重要性等級進行分類而提供的一組信息應該是充分的：（1）報告分部提供的產品和服務；（2）不同期間分部計量方法的變化；（3）各分部的專用資產；（4）報告分部信息所使用的計量方式和企業通用財務報告所使用的計量方式的差別；（5）各分部的收入和費用；（6）分部的利潤和損失。五、披露的時間

除了在年度報告中披露分部信息之外，SFASNo.14和SFASNo.131還要求企業在中期報告中也應披露分部信息。而最近投資管理和研究協會（AIMR）研究發現：財務分析師提議要求企業根據行業和地理分部按季度披露收入、經營利潤或虧損以及可辨認的資產。關于被露的時間，我們對回收問卷調查的結果如下表所示：

39%的回收問卷贊成1997年SFASNo.131的觀點，即要求公司在中期報告和年度報告中披露分部信息。

六、結論和建議

以上分析表明，從本世紀60年代開始，分部報告一直是會計領域一個有爭議的問題。大量研究證明分部信息對投資和信貸決策具有重要作用。分部信息的披露，引發了許多由財務會計準則委員會和國際會計準則委員會的準則所規范的問題，也是中國會計準則制定機構和資本市場監管機構應當關注的重要問題。

本文的研究結論為：分部信息可以為投資和信貸決策提供更加相關和有用的信息，應該要求從事多種經營的公司披露分部信息。在考慮分部的定義時，重合法可以提供更可靠和更相關的信息。分部信息每年應公布兩次，分別在年中和年末公布。