硅谷構建科技金融生態圈的經驗分析

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[摘要]黨的報告確定了現代化經濟體系的戰略布局，其中強調“科技創新與現代金融”的協調發展，而此戰略的實施離不開科技與金融的生態融合。目前，蘇州也在積極探索構建科技金融生態圈的蘇州模式，以更好地服務蘇州實體經濟，特別是科技型企業高質量發展。硅谷是全世界主要的科技創新中心之一，也是全球最發達的科技金融中心之一，硅谷的成功離不開其先進成熟的科技金融生態圈，文章對硅谷成功的經驗舉措進行了梳理和借鑒。

[關鍵詞]科技金融；硅谷；生態圈

一、科技金融生態圈理念的界定

科技金融概念在國內最早出現于1993年。2009年，趙昌文等第一次比較完整地詮釋了科技金融的定義?？萍歼M步和產業升級是實現經濟增長與國家發展的唯一出路，而科技金融則是助力科技創新的催化劑。在“大眾創業、萬眾創新”的背景下，各地都在積極探索科技金融發展，培育科技型企業，對促進經濟轉型起到了一定作用。2015年，科技金融高峰論壇正式《中國科技金融生態年度觀察(2015)》，該報告從生態視角對我國科技金融作了整體性描述，認為我國科技和金融的結合已自發性地逐步向生態演進，并首次提出科技金融生態圈理念。報告指出科技金融生態圈是通過金融體系、金融業態、金融產品和金融服務的創新優化，促進科技創新高效轉化，同時反過來支持金融業創新發展，形成相互促進、相互支撐的良好態勢。同時指出科技金融生態要素包括以下兩個方面：一是科技與金融方面創新主體及創新主體之間的各種關系，二是維系和促進各主體及各主體間關系存在和發展的文化、法律、制度、規則等。

二、科技金融蘇州模式的具體做法

蘇州作為全國第一批科技與金融結合試點地區之一，經過近幾年的探索實踐，結合蘇州經濟發展特點，逐步形成了“政府+銀行+擔保+保險+創投+券商”為一體的科技金融蘇州模式，取得了一定的成效。(一)蘇州科技金融政策環境寬松。截至2019年8月，蘇州市政府、科技局等部門累計的科技政策文件中有關科技金融的政策文件如表1所示。通過梳理這些政策文件我們發現蘇州科技金融的政策措施主要體現在以下幾個方面：一是通過設置政府的創業投資引導基金(蘇府[2008]61號文)引導創業企業投資處于種子期、初創期中小創業企業；二是明確金融機構和金融人才的引進獎勵和優惠政策(蘇府[2008]62號)；細化科技金融結合的推進工作(蘇府[2009]159號、蘇府[2009]194號、蘇府[2018]96號)；出臺了分攤科技金融風險的各類財政補償和補貼的細則(蘇科規[2012]138號、蘇科規[2012]322號、蘇科規[2014]1號)；以及對天使投資引導資金的使用、獎勵和風險補償方式等給出詳細的說明(蘇科規[2014]2號)。這些政策措施切實推動了資金向初創期的中小科技型企業傾斜。(二)政府統籌和主導科技金融風險分擔機制。蘇州是全國最早開展科技金融結合工作，解決科技型企業融資難題的城市之一。為分散融資風險，吸引更多的投資主體，蘇州創新建立了在政府主導下的科技金融風險分擔機制，政府主要起著統籌和主導的作用。第一，搭建科技信貸風險補償資金池，加強對科技貸款的風險緩解作用。經過近幾年的發展，風險補償資金池總規模從首期的3億元上升到超過7億元。為了規范風險補償資金的合理運用，蘇州市科技局在2014年出臺了實施細則，將科技型中小企業按銷售收入分為“苗圃”、“孵化”、“加速”、“成長”、“發展”五類，建立起差別化的風險分擔機制。第二，建立信用保障基金，分散前端科技型企業的融資風險。由于處于種子期、初創期的科技型企業風險較大，導致了對它們的金融支持力度不強，為了緩解這一難題，蘇州市政府設立了規模10億元的信用保證基金，為相關貸款提供增信。截止目前，在該基金模式下的銀行貸款余額已經超過7.5億元。第三，建立財政補貼專項資金，降低企業融資成本。自2009年以來，蘇州市就出臺了相關管理辦法為符合條件的科技型企業提供科技貸款貼息和科技保險費補貼，并在2014年，將科技擔保費納入補貼范圍，引導融資性擔保機構為科技型企業服務，以降低科技型企業的融資成本。截至目前，該專項資金已連續八年為1972家科技型企業補貼科技貸款利息支出15695.12萬元，連續七年為602家企業補貼科技保費，提供風險保障超1000億元。(三)“科貸通”及升級版本推動金融機構創新服務?！翱瀑J通”是蘇州早期探索的科技金融服務模式，截止目前，“科貸通”累計為4416家企業解決貸款313.29億元。該模式主要解決科技型中小企業在銀行渠道的融資需求，并對融資費用進行補貼?！翱瀑J通”的核心是“科技型中小企業庫”、“科技金融超市平臺”、“科技信貸風險補償資金池”。早在2013年，蘇州市政府就出臺了科技型中小企業資格確定的實施細則，遴選了重點支持對象。同時蘇州市還搭建了“線下為主、線上為輔”的蘇州市科技金融超市平臺，截止目前，蘇州市科技金融服務超市入庫企業達15123家，科技金融機構150家，三百多項科技金融創新產品，進一步改善了科技型中小企業的融資環境。商業銀行方面也進行了諸多創新，通過建立科技支行等專營機構，加大對科技型中小企業的專門服務力度。目前，蘇州市有交通銀行、江蘇銀行和農業銀行設立了科技支行，著重對科技型中小企業進行支持，并設置了專門的審批信貸機制。同時根據科技企業的不同發展階段具體開發相關貸款產品，形成金融產業鏈，更好地發揮科技支行對科技型中小企業的資金支持作用。2015年9月，蘇州市出臺《蘇州市金融支持企業自主創新行動計劃2015-2020》，該行動計劃是“科貸通”的升級版本，更是對“科貸通”的重要補充。此《行動計劃》最核心的部分是三大平臺：一是搭建蘇州綜合金融服務平臺，利用互聯網聚攏企業、匯集需求、便捷對接；二是開發運營蘇州地方企業征信系統，該系統為金融機構提供征信報告、信息分析和風險預警三項產品，以滿足金融機構貸前、貸中、貸后的全流程需求；三是參與該《行動計劃》的商業銀行和保險公司必須建立“企業自主創新金融支持中心”這一專營機構。只有建立金融支持中心的金融機構，才能享受《行動計劃》相應的政策支持，目的是推動金融機構建立專業團隊更有動力并且精準、有效、專業地為科技型中小企業服務。三個平臺之間相互配合、相互支撐，形成暢通的回路，實現高效的資金供需對接。此外，該《行動計劃》還提出了二十項綜合金融服務工具和六大保障機制。二十項綜合金融服務工具涉及信用融資工具、信用保證基金、投貸(保)聯動引導基金、激勵金融機構擴大“首貸”、“首保”規模、“一行主辦、聯合授信”的模式、“貸款保證保險共保體”模式，還有激勵企業運用資本工具融資發展、鼓勵企業通過境內外發債獲得融資，以及利用蘇州本地法人機構的總部優勢，開展體制機制、產品服務的創新。通過《行動計劃》的制度安排和資源調配，發揮財政資金的激勵、杠桿作用，充分調動金融機構的積極性，緩解企業在創新發展過程中遇到的融資難題。(四)創業投資為科技與金融的結合搭起一座橋梁。為加快蘇州創新創業融資平臺建設，早在2008年蘇州市政府就了《關于加快蘇州市創業投資發展的若干意見》。創業投資是促進科技與經濟結合的有效途徑，同時也為科技與金融的有效結合搭建了橋梁，促進科技創新成果的產品化、產業化。截止目前，蘇州市創投集團比較典型的有兩家。一家是蘇州元禾控股股份有限公司，該公司是蘇州市政府各類科技金融政策的落實示范地，公司包括三大業務板塊，分別是股權投資、債權融資服務和投融資服務，管理著414億元規模的基金。公司在2011年成立了蘇州工業園區禾?？萍冀鹑诩瘓F有限公司，旨在為科技型中小企業提供多元化資金支持。其多樣化的業務架構包括科技小貸、金融資產交易中心、資產管理公司、融資租賃公司、科技擔保投資等，非常有利于為處在不同發展階段的科技型中小企業提供綜合融資解決方案。另一家是蘇州高新創業投資集團有限公司，目前擁有包括各類股權投資、融資擔保、融資租賃、科技小貸、科技保險等一體化金融服務體系，累計設立基金30余支，管理資本總規模100億元。

三、硅谷構建科技金融生態圈的經驗舉措

縱觀世界各國的創新生態體系，最具創新活力的當屬美國，特別是硅谷地區，硅谷也成為全世界最發達的科技金融中心之一，尤其是發達的風險投資中心。(一)富有創新能力的多層次創新主體。首先，硅谷集聚的頂尖大學(包括斯坦福大學和加利福尼亞大學)和研究機構，特別注重理論創新及工藝創新，并與企業緊密聯系合作，共同研究新技術，開發新產品，保證理論創新成果第一時間投入生產實踐，豐富的產學研合作持續推動硅谷地區創新。硅谷周邊的大學還在教學、人才交流、專利、咨詢等領域與企業開展合作，從而形成了學校與企業的合作雙贏局面。其次，硅谷地區的行業領先企業作為傳統消費者為初創企業提供產品、人力資源和專業技術知識，以及并購活動，幫助初創企業取得成功。同時，部分創企業在發展壯大后，有的員工又選擇重新創業，形成了行業領先企業與初創企業的良性循環。此外，硅谷的公司大都沒有實行縱向聯合，而是有需要就從供應商網絡中購買，創造了一種組合與重新組合非常靈活的公司網絡。一家企業僅憑自身不可能滿足所有生產服務的要求，這就產生了大量的外包需求。硅谷地區強力的外包支持系統，就可以及時地將創意和構思變成產品，進行小批量的工業化生產。這些公司相互配合，共同營造了硅谷的創新生態系統。(二)風投等金融支持模式是硅谷不斷壯大的資金基礎。在硅谷活躍的一系列金融服務，都是圍繞科技創新出現的金融創新的典范，其中最具代表性的包括風險投資、硅谷銀行、新型孵化器、納斯達克市場等等。硅谷是美國風投市場的中心，2017年硅谷吸引的風投資金占加州風投總額的78.3%，占美國風投總量的三分之一。風險投資在有效解決初創企業融資難問題的同時，還為初創企業提供參與公司治理、介紹潛在客戶等增值服務。硅谷地區風險投資具備良好的退出機制，幫助初創企業邁出從技術到市場的關鍵一步。硅谷銀行是“為硅谷服務的銀行”———即為創新和冒險提供金融服務，硅谷銀行在市場定位、產品設計、風險控制等各方面有別于傳統商業銀行，開創了“科技銀行”模式的先河。硅谷銀行主要向處于不同發展階段的科技型中小企業量身定制各種金融產品和服務，為其提供一體化的綜合金融服務。(三)良好的創新創業生態環境。創新文化是硅谷高技術產業不斷向前發展的核心文化所在。硅谷文化的精髓就是它的創業文化和創新精神，良好的創新文化氛圍激勵著更多的創新主體投身創新活動。硅谷人對創業失敗的的容忍度很高，他們把失敗作為寶貴的財富，激發了員工大膽嘗試、勇于探索。硅谷是一個多元化的社會，其開放包容的創新文化吸引了各地人才來此創業，滿足了硅谷創新型企業對人才的需求。通過梳理硅谷科技金融生態圈的經驗舉措帶給我們很多啟發，因此要進一步發揮蘇州市政府部門的組織協調優勢、實現科技與金融的深度融合，打造蘇州科技金融生態圈，實現金融要素和科技要素有機融合和良性互動。

[參考文獻]

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[5]易剛.構建多層次科技金融生態系統[J].經濟日報，2019(1).

作者:汪思冰 單位:蘇州經貿職業技術學院