論西部大開發金融對策

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[提要]西部大開發已引起全國的關矚，西部開發的各地方政府對此也極為重視．在市場取向的改革已經定位的今天，政府的西部大開發中的支持力度究競有多大?特別是當西部大開發成為一種長期發展戰略的情況下、西部大開發能否達到預期目的，除了需要中央政府和東部的大力支持以外，更為重要的是西部能否營

造一個理想的經濟、社會環境，這其中尤為重要的是西部能否在盡量短的時間內實現金融和經濟的良性循環，從而為西部大開發打下堅實的金融基礎.

[關鍵詞]西部大開發；金融；金融對策

一、西部大開發和金融支持的關系

根據美國經濟學家雷蒙德·w·戈德史密斯的“金融結構與金融發展”理論金融上層結構為資金轉移到最佳使用者手中提供了便利，它使資金流向社會收益最高的地方．從這種意義上說，金融上層結構加速了經濟增長，改善了經濟運行．金融對經濟發展的積極作用可以大致歸結為以下三個方面．

1．金融發展有助于實現資本的積聚與集中，可以幫助實現現代化的大規模生產經營，實現規模經濟的效益．這個作用是金融的一個基本功能．金融業越發達．迅速積聚資本的功能就越強．在金融高度發達的國家，金融不僅可以幫助迅速集中國內資源，還可以迅速調動國外資源，推進本地區的經濟發展．提高經濟運行的整體效率。

2．金融發展有助于提高資源的使用效率，從而提高社會經濟效率．發達的金融體系為投資人提供了眾多的可選擇的投資工具和理想的投資工具流通市場．在充分競爭和較充分競爭的金融市場上，各種金融工具的價格相對趨近于其合理水平，投資人理智的投資行為有助于資源從不善經營管理的企業流向有經營管理能力的企業，實現社會資源的合理配合．提高資源的使用效率．

3、金融發展有助于提高用金融資產進行儲蓄的比例，因而有助于提高社會的投資水平．以實物資產進行儲蓄，在投資用途上不易轉換。因此，投資對儲蓄的依賴，事實上在很大程度上是對金融資產儲蓄的依賴．金融業的發展可以提高金融資產的流動性．使品種和收益率更加多樣化，從而提高人們持有金融資產的興趣，增加金融資產形式的儲蓄份額．盡管社會的總儲蓄水平并未提高，也會在較大程度上帶動投資的增長．當然，如果金融發展可以幫助提高社會的儲蓄水平，無疑會更加有助于增加投資．

這一分析雖然針對的是一國金融與經濟的關系．但很大程度上也適用于一國國內某一地區的經濟情況．如果這一分析成立，那么西部地區開發最為主要的金融對策，也許不是增加多少長期貸款，增加多少上市公司，而是中央和西部各省要聯手為西．部地區創造一個有利于西部地區長期可持續發展的金融環境．

二、西部地區金融業發展的現狀

西部地區由于經濟基礎薄弱，產業結構不合理，金融機構形式單一，使得本地區金融機構的競爭意識進取意識、風險意識十分淡漠．金融業的整體水平較低．

1、人均GDI(國內投資額)差距較大．1998年全國人均投資額最高的是上海、北京、天津，相當于全國平均數的7．3倍5．o倍和3．1倍：而貴州人均投資額僅相當于全國平均水平的33％，廣西為44．3％，甘肅為58．2％，四川為64．1％；內蒙古為63．o％．西部地區人均投資額與發達地區相比的巨大差距從總體上說明了西部地區金融環境的不合理．

2．金融相關比率低．作為衡量金融深化和金融改革程度的金融相關比率(各項存款／GDPx100%，是由多種因素綜合形成的．一般來說，金融相關比率越大，經濟中儲蓄向投資的轉化程度越高，投資效益越大，金融活動的規模和能力越強，西部地區金融相關比率較低．如1995年全國的金融相關比率為66．57％，廣東為81．2％，而內蒙古只有57．68％。這說明西部地區貨幣化程度低，金融作為經濟的規模．小、范圍窄，金融業處于落后壓抑的狀態中。

3．金融機構的經營狀況差．受制于西部地區的經濟環境，西部地區金融機構的經營狀況與東部地區相比，無論是資產的狀況還是負債的結構，無論業務水平還是產品的開發，都與東部地區有較大的差距．

4．微觀主體形式單一，競爭能力薄弱．隨著改革開放步伐的加快，發達產地區已形成了以國有商業銀行為主體，股份制、民營制、中外合資、國外獨資等多種所有制形式為輔的多元化金融格局．眾所周知，這些后起的金融機構，由于經營機制靈活，產業結構合理，市場化程度高，使得這些金融機構具有極強的進取意識和風險意識，從而在整體上有力地支持了發達地區的經濟發展．與此相反，西部地區這種多元化的金融格局尚未形成，國有金融機構是這類地區居于絕對主導地位的金融中介機構，國有金融機構市場進展緩慢已是不爭的事實．這一因素嚴重地限制了西部地區的金融發展和經濟發展。

5、金融機構規模小、市場份額少．西部地區的證券機構，多數僅有幾千萬注冊資金，根本無力與實力強大的國內知名券商相抗衡．反映在上市公司的數目上，這一地區上市公司占全國的比重非常低，嚴重限制了西部地區在全國的籌資能力．

6、吸引外資能力低，資金外流嚴重．目前，外資已成為我國經濟發展的重要推動力量．但外資在地區分布上卻極不均衡，1995年統計，東部地區外資占總額的86．5％，中部地區占9．29％，西部地區占4．12％，相差十分懸殊．不僅如此，在西部資金已經不足的情況下，每年卻有大量的資金通過各種渠道流向東部．

三支持西部大開發的近期金融對策

西部大開發．最為直接的表現就是西部地區經濟社會可持續發展水平的全面提高．無論具體方案如何設計，資金的大量投入至少在近期內是非常必要和迫切的．

1、加大西部地區基礎設施建設的金融支持力度．這包括加大政策性銀行對重點項目的貸款，商業銀行也應改進考核辦法．適當增加這方面貸款的比重，支持鼓勵國外資本在該方面的投資．證券監管部門應適當增加西部地區基礎設施類上市公司的數量，為利用證券市場籌集資金創造條件．

2．加大西部地區生態環境保護和建設的金融支持力度．農業銀行、農村信用社、農業發展銀行．應適時地對信貸政策和支持重點作出調整，加大該方面的資金投入．

3．加大西部地區產業結構調整的金融支持力度．政策性銀行應向西部地區做更多的政策性傾斜．商業銀行也應抓住時機增加貸款力度，國家可以學習國外的一些做法．規定商業銀行必須向西部貸款的比例．在證券市場上，一是增加這方面新股、配股的力度．二是放寬企業發債的管理辦法。

4．加大西部地區科技教育的金融支持力度．這包括高新技術的開發和推廣，企業的技術改造，高校的改革和助學貸款等等．

四、支持西部大開發的金融基礎對策

西部大開發是國家的一項宏觀和長期發展戰略，因此，從長遠看，西部大開發的關鍵是在西部地區形成金融和經濟良性循環的內在機制，即在經濟發展的同時，金融整體水平和經營效率必須迅速提高．如果考慮到中國加入wTo，金融業對外開放的現實情況，則西部地區金融深化和金融效串的提高，就不僅具有必要性，還明顯地具有迫切性．因此，加大西部地區金融改革和發展的力度．對于西部地區來說．就成為最基本的金融對策．

1．建立產權清晰、公司治理結構合理的商業化金融體系。這是我國金融體制改革的關鍵，也是西部地區金融水平能否提高的關鍵．目前全國各地的城市信用社正在逐步向商業銀行轉制．從國內其他地區看，這類新組建的城市商業銀行與原來的城市信用社相比，無論是管理的規范化方面，還是抵御風險的能力方面都有了長足的進步．但毋庸諱言．這些新組建的所謂股份制銀行，無論產權關系的清晰度還是公司治理結構．與國外真正意義上的商業銀行相比。都存在先天不足和后天幾乎無法修補的差距，因此，這種改革嚴格地講是不徹底的．西部地區在全困的經濟地位和經濟影響都不算大，因此，地方政府應充分利用這一有利條件，提出更為大膽的改革設想，爭取在一二年內組建真正意義上的股份制金融機構。這不但會加快西部地區金融改革的步伐，也為國家在金融改制方面提供可供參考的實驗案例。更具體的設想是，這種金融機構從產權結構看，非國有部分將居于主導地位，從地區結構看，當地股權將處于支配地位，從國際金融市場看，可以部分吸收國外資金．因此，這類金融機構將是產權清晰的民營經濟居主導地位．合理吸收地方國營經濟、地方財政外國金融機構而組合成的完全自主發展、自擔風險，主要為本地區經濟服務的地方性金融機構．

2．培育和發展服務于高新技術產業的產業投資基金和風險投資基金。西部各省此次大開發，面臨著艱巨的產業結構調整任務，由資源優勢向產業優勢和科技優勢轉化，需要技術創新的推動．高新技術的孵化器——風險投資基金，對于這些地區不但是不必要的．也是迅速實現趕超戰略不可缺少的組成部分．至于風險投資基金的來源，可以考慮以政府投入為主,民間和國外投入為輔，采取國有民營的全新經營模式，從而避免重復發達國家(如美國和澳大利亞)走過的彎路。

3.設立中小企業貸款擔保機構、報動民營經濟的發展．西部地區各省經濟發展滯后的一個重要原因是民營經濟發展的滯后，民營經濟滯后很大程度又是由于金融機構對其支持力度不夠．目前．在西部地區處于主導地位的國有商業銀行由于資產負債管理和貸款風險管理的制約，向中小民營企業融通資金的力度非常有限．這一方面限制了西部各省民營經濟的發展，一方面給西部各省金融業的可持續發展帶來不利影響．因此．西部各省應以西部大開發為契機，率先在西部地區建立起為中小企業提供貸款擔保的專門機構．這些擔保機構的資金應完全來自中央和地方財政，并以中央財政為主(與日本的做法相同)．這種資金支持模式也是政府行為市場化的一種有益嘗試．

4．成立西部地區開發銀行，推動西部地區經濟發展．西部各省現有的國有商業銀行，受總分行制和一級法人制的制約．很難針對這些地區制定具體的存貸款政策和利率政策，因此中央政府可以考慮設立一家或幾家西部地區開發銀行，這些銀行應采取國有民營、股份制的運作模式，主要為西部地區各省的經濟發展服務。

5．完善貨幣政策和金融監管體制，為西部地區經濟發展注入活力．目前，我國金融業是一個高度集中管理和壟斷經營的行業，地方政府有所作為的余地有跟。中國是個典型的二元經濟國家，東西部差距顯著．但中央銀行卻采取全國是完全統一的貨幣政策，如統一的存款準備率，統一的存貸款利率，統一的再貼現利率，統一的資產負債比例管理，統一的金融機構注冊資本等等．這一切對于經濟落后的西部各省無異于雪上加霜，大大限制了地方金融機構的主動性創造性，并造成資金流動的“孔雀東南飛”．針對西部地區經濟發展嚴重落后的現實，中央銀行在實施貨幣政策時，應采取更有利于西部地區的政策，為西部地區金融和經濟發展營造一個相對寬松的貨幣政策環境．

6．合理設立國外金融機構．如前所述，我國其他地區，特別是發達地區，已設立了很多國外金融機構。這些國外金融機構的設立，固然對當地金融業產生一定沖擊，但更為可貴的是，這些地區的國內金融業在激烈的競爭中不論是在競爭意識上、服務質量上．還是產品開發上、技術提高上都獲得了巨大的壓力和動力，已逐漸適應與國際慣例一致的經營方式和運營策略。但西部地區至今尚無一家外國金融機構．西部地區的各類金融機構與外界幾乎處于完全隔絕的狀態，發展的壓力和動力、競爭意識和危機意識無從談起，極度的保護和高度壟斷經營，使西部地區金融業更保溫室中的鮮花，看上去雖然色澤鮮艷，但一經暴露在風雨之中，其低下的競爭能力和脆弱的經營實力，將必然被滾波的金融潮流所淹沒。

7、對西部地區現有金融機構進行重新整合．這包括國有商業銀行的撤并，城市信用社和農村信用社的規范化治理，保險公司在地區間機構的設立和調整等。這里我們將集中精力分析西部地區的證券信托機構進行重新組合的必要性．

我國的證券機構與世界著名的美林、野村等大券商相比，實力相差十分懸殊，西部地區的證券機構即使與國內其他券商相比，也是相去甚遠．無論是從經營范圍競爭實力上看，還是從業務素質、服務水平上看，我們都處于十分落后和非常弱小的地位．經過增資擴股、重新整合：組建一家在一個地區(如西北)能具有一定影響和競爭實力的證券機構，對西部地區的經濟發展十分重要．

從我國證券市場的改革方向看，券商推薦將成為將來公司上市的重要方式．券商的實力和信譽將嚴重影響企業上幣的進程和可能性．西部地區的經濟發展需要更多的上市公司，需要在國內金融市場上籌集更多的資金．因此，重新整合西部地區的證券機構，不只是金融改革和發展的問題，從長遠看，它應是西部地區經濟發展不可或缺的組成部分．

8．利用國內和國際金融市場，推動地區經濟發展．隨著間接融資方式的削弱和直接融資方式的發展，利用證券市場籌集資金，將成為經濟發展的重要推動力量．更具體地說。一個地區上市公司的數量、發行服票和債券的數額，將成為影響該地區經濟發展速度和水平的重要因素．因此．西部地區對國內和國際金融市場的利用，應引起西部地區黨政領導的高度重視，大力支持西部地區企業進行股份制改造，多培育出符合上市公司條件的企業：使之盡早進入資本市場，充分利用資本市場的籌資功能和資源配置功能，通過發行新股、配股所籌資金投資于效益好、見效快的項目，成為西部地區新的經濟增長點、從而帶動其經濟發展．

加快西部地區金融市場建設，形成地區性金融中心．這包括，金融機構的改革、融資方式的改革和企業運行機制的改革．在這方面特別要爭取中央各金融監管部門的理解和支持。

9．增加信用意識，加強法制建設，營造一個理想的金融環境．我國近幾年的信用秩序紊亂，借債不還、拖欠貸款、借改制逃廢銀行債務、地方政府保護賴債行為等等，這是社會信用意識法制意識談漠的集中體現．西部大開發需要國內乃至國際的金融支持，建立一個紀律嚴肅、行為規范的金融環境，有利于留使本地的資金，有利于吸引國內和國際金融市場上的資金，這是地方政府必須予以高度重視的問題．