證券公益訴訟制度建立

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一、我國現(xiàn)行證券訴訟制度的不足

證券市場(chǎng)中的中小投資者大都比較分散，各行其是，一旦與相關(guān)市場(chǎng)主體發(fā)生糾紛，它就處于相對(duì)被動(dòng)、弱勢(shì)的地位，自身合法權(quán)益很難及時(shí)、有效地得到救濟(jì)。中小投資者所面臨的如此困境，與我國現(xiàn)行的證券訴訟制度緊密相關(guān)，現(xiàn)就該制度的不足之處表述如下:(一)受案范圍狹窄，不利于多層次資本市場(chǎng)的形成。根據(jù)我國現(xiàn)有立法的規(guī)定，證券民事賠償案件的受案范圍存在一些限制，很容易導(dǎo)致投資者受損的權(quán)益被排除在保護(hù)范圍以外，久而久之，他們就會(huì)對(duì)我國的司法救濟(jì)體制產(chǎn)生懷疑，從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，不利于多層次市場(chǎng)的形成。(二)受理?xiàng)l件設(shè)限，不利于投資者合法權(quán)益的保護(hù)。一直以來，虛假陳述案件的訴訟前置程序備受爭(zhēng)議，不可否認(rèn)的是，它存在具有一定的合理性，但不足之處也逐步顯現(xiàn)。前置程序很容易使受害人錯(cuò)過最佳追訴時(shí)間，而且以行政處理或刑事審判為發(fā)起民事訴訟的前提條件，也是對(duì)公民訴權(quán)的限制和侵犯。［2］總之，該受理?xiàng)l件的存在導(dǎo)致投資者的證券糾紛久拖不決，不利于投資者合法權(quán)益的保護(hù)。(三)判決效力擴(kuò)張性問題懸而未決，有待立法明確。在解決證券糾紛的過程中，在面對(duì)具有相同法律或事實(shí)問題的案件時(shí)，雖然法院有為統(tǒng)一的裁判標(biāo)準(zhǔn)與尺度做出過努力，但個(gè)案的裁判結(jié)果還是差異較大，判決效力依然不具有擴(kuò)張性，因此我國民訴法中有關(guān)判決效力間接擴(kuò)張性的規(guī)定要在證券民事賠償訴訟中得到應(yīng)用尚有待于立法的進(jìn)一步明確。總之，我國現(xiàn)行證券訴訟制度的不足越來越突出，顯然已不能適應(yīng)紛繁復(fù)雜的證券訴訟新實(shí)踐。因此，我們急需探求一種新的訴訟模式解決證券市場(chǎng)的糾紛矛盾，引入證券公益訴訟制度有其現(xiàn)實(shí)的緊迫性與可行性。

二、引入證券公益訴訟機(jī)制的可行性分析

由以上分析可知，我國現(xiàn)行的證券訴訟模式存在諸多弊端，并不符合我國國情。現(xiàn)階段，在證券監(jiān)管力度不斷加大以及證券司法已有相當(dāng)程度進(jìn)步的新形勢(shì)下，在證券侵權(quán)司法救濟(jì)中引入公益訴訟機(jī)制是可行的。(一)有利于減輕原告的負(fù)擔(dān)，便捷投資者的司法救濟(jì)渠道。［3］公益訴訟方式是通過集合大部分投資者的利益，由相對(duì)專業(yè)的機(jī)構(gòu)提供更多權(quán)威、專業(yè)的服務(wù)，掃清單獨(dú)訴訟中原告的很多阻礙，便于解決在單獨(dú)訴訟或是普通共同訴訟中投資者既是原告、訴訟費(fèi)繳納者又是證據(jù)收集者的多重身份問題，為投資者的司法救濟(jì)渠道提供了便利。(二)有利于縮小訴訟雙方的差距，營造公平正義的市場(chǎng)環(huán)境。證券侵權(quán)案件中的訴訟雙方往往實(shí)力懸殊，從而引起信息不對(duì)稱，最終導(dǎo)致投資者利益遭受損失。而在公益訴訟中，公益組織或者公益代表較之與單個(gè)投資者，具有較大的信息來源渠道及較強(qiáng)的訴訟能力，縮小訴訟雙方的差距;同時(shí)，在公益訴訟的過程中，實(shí)時(shí)地對(duì)信息進(jìn)行公布，也有利于公眾進(jìn)行監(jiān)督，為證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展?fàn)I造一個(gè)公平正義的平臺(tái)。(三)有利于節(jié)約司法成本，統(tǒng)一裁判尺度。［4］一般地，為了加快個(gè)案的審判效率，人數(shù)眾多的共同訴訟通常分為單獨(dú)訴訟或人數(shù)較少的共同訴訟，如此以來卻導(dǎo)致了案件整體數(shù)量增加，加大了司法成本。在公益訴訟中，公益組織或者代表將眾多類似的案件進(jìn)行歸類、登記、匯總整理，實(shí)際上承擔(dān)了法院的前期審查工作，提高了審判效率;同時(shí)將具有類似情形的案件進(jìn)行綜合分析，共同審理裁判，有助于統(tǒng)一裁判尺度，促進(jìn)法律在證券市場(chǎng)的統(tǒng)一適用。面對(duì)當(dāng)今證券市場(chǎng)繁榮穩(wěn)定，證券產(chǎn)品日新月異的新趨勢(shì)，證券訴訟制度也應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷進(jìn)行修改完善以適應(yīng)其時(shí)代要求，證券公益訴訟制度就是具有可行性與操作性的一種新探索。［5］因此，確立證券公益訴訟制度，對(duì)受損的證券公益進(jìn)行救濟(jì)，成為亟待解決的制度構(gòu)建問題。

［參考文獻(xiàn)］

［1］芮躍華．建立證券公益訴訟制度［N］．上海證券報(bào)，2016(3):1．

［2］萬國華，楊海靜．場(chǎng)外交易市場(chǎng)民事糾紛解決機(jī)制研究［J］．政法學(xué)刊，2014(2):11．

［3］張俊．侵權(quán)司法救濟(jì)中公益訴訟機(jī)制的引入［J］．人民司法，2015(23):52－53．

［4］耿寶建．再談中國是否應(yīng)當(dāng)設(shè)立行政法院［J］．上海政法學(xué)院學(xué)報(bào)(法制論叢)，2013(3):74．

［5］周亞洲．論證券公益訴訟制度的構(gòu)建———以注冊(cè)制改革為背景［J］．證券法律評(píng)論，2016(4):1．

作者:楊松松 單位:天津工業(yè)大學(xué)人文與法學(xué)院