論建筑企業(yè)融資現(xiàn)狀及應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略

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中小建筑行業(yè)的融資渠道

建筑行業(yè)的融資渠道按照資金來源分類，分為內(nèi)源融資與外源融資。對(duì)于中小建筑企業(yè)內(nèi)源融資包括：注冊(cè)資本金、折舊、留存收益、向股東籌措資金等。外源融資包括：銀行貸款、信托貸款、融資租賃等。在探討中小建筑企業(yè)的融資渠道首先應(yīng)對(duì)該類型的企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。還是以延慶地區(qū)為例，在這里一級(jí)建筑企業(yè)有兩家，二級(jí)建筑企業(yè)有5家，共計(jì)七家構(gòu)成一定規(guī)模的企業(yè)。以這七家企業(yè)為例，內(nèi)部融資渠道是指企業(yè)在改制及建立初期注入的注冊(cè)資本金及近幾年來形成的企業(yè)盈余資金。這部分資金對(duì)企業(yè)的發(fā)展來說，明顯不足以滿足企業(yè)進(jìn)行大項(xiàng)目的運(yùn)載實(shí)施；更難以拓展企業(yè)的變大做強(qiáng)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。外部融資渠道是指從外面獲取資金的通道，主要是從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的貸款形成。在當(dāng)?shù)劂y行貸款標(biāo)準(zhǔn)很高，審核極其嚴(yán)格，由此造成中小型建筑企業(yè)申貸困境。以以上七家企業(yè)為例，這些企業(yè)的外部融資渠道主要是銀行貸款；內(nèi)部融資渠道是自有注冊(cè)資本金及企業(yè)股東的在籌資資金。自2008年底到2012年年初，以建設(shè)銀行對(duì)中小建筑企業(yè)貸款存量變化來進(jìn)一步說明此類型企業(yè)外外部融資渠道的困難，見表2。通過上表可知，傳統(tǒng)的外部融資渠道已經(jīng)不能滿足中小建筑企業(yè)的發(fā)展。那么如何在不利的環(huán)境下，使企業(yè)得到充分的發(fā)展，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提出了挑戰(zhàn)。

各種渠道的優(yōu)劣對(duì)比

又因拆遷的民眾遲遲未見房屋建造，有些人找到政府部門開始上訪，給社會(huì)帶來了不穩(wěn)定的因素。為維持一方穩(wěn)定，此項(xiàng)目在政府部門及投資人、債權(quán)人的共同努力下，由政府牽線，組成股份制投資模式，重新注冊(cè)組成新的開發(fā)公司，進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)作。一期共計(jì)34萬(wàn)平米的土建工程共有5家本地的建筑企業(yè)競(jìng)標(biāo)成功。但作為中標(biāo)企業(yè)，必須付500萬(wàn)元的保證金，且工程進(jìn)度款按預(yù)算造價(jià)的80%的一半付款。這樣在給工程完工100%的基礎(chǔ)上開發(fā)商只付50%左右的工程款。另外50%只能由建筑公司自己墊資解決。以A公司為例，A公司因?yàn)槭墙ㄖ患?jí)資質(zhì)企業(yè)，注冊(cè)資金10000萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為40000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為65%左右，經(jīng)營(yíng)狀況近10年來比較平穩(wěn)。所以在此項(xiàng)目中共中了三個(gè)標(biāo)段，約10萬(wàn)平米，合同價(jià)款約為24000萬(wàn)元，為此次中標(biāo)中規(guī)模最大的一家。A公司為解決該項(xiàng)目的資金鏈問題，必須進(jìn)行融資解決。A公司通過以下兩種渠道進(jìn)行策略融資。內(nèi)部融資。由A公司的管理層、項(xiàng)目部負(fù)責(zé)人、公司股東、內(nèi)部職工發(fā)起通知，通過各方參股形式進(jìn)行籌資，以投資額占合同總額的比例確認(rèn)收益分紅比例。預(yù)測(cè)此次可籌集資金5000萬(wàn)元人民幣。經(jīng)公司董事會(huì)及其職工代表商議，因此項(xiàng)目資金過于龐大，大部分人因?qū)?jīng)濟(jì)環(huán)境及政策的把握度降低，此次內(nèi)部融資方式未被通過。通過對(duì)此次內(nèi)部融資活動(dòng)的認(rèn)識(shí)到，優(yōu)點(diǎn)是手續(xù)簡(jiǎn)便，速度快。缺點(diǎn)是成本高，大于投資利潤(rùn)率；資金量小，達(dá)不到預(yù)期規(guī)模。外部融資。首先，A公司所選的外源融資是向各大銀行申請(qǐng)貸款。在此次融資活動(dòng)中，向建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、商業(yè)銀行等分別進(jìn)行洽談。在與建設(shè)銀行接觸中，它的利率最低，即在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%-30%，另加20萬(wàn)元的顧問咨詢費(fèi)。但由于建設(shè)銀行系統(tǒng)內(nèi)對(duì)于中小建筑企業(yè)作為關(guān)注行業(yè)，在上報(bào)到市分行時(shí)，未被批準(zhǔn)。在與農(nóng)業(yè)銀行的接觸中，對(duì)方未與A公司做深入的溝通，即被否定。民生銀行作為股份制的地方銀行，在與相關(guān)人員的接觸中，其業(yè)務(wù)人員通過對(duì)項(xiàng)目的整體考察中，充分肯定了項(xiàng)目運(yùn)作具有可靠的收益性，認(rèn)為此項(xiàng)目是可行的，但最終未被總行批準(zhǔn)。民生總行認(rèn)為建筑企業(yè)作為房地產(chǎn)的下游企業(yè)，大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其發(fā)展不利，對(duì)此種行業(yè)項(xiàng)目貸款提出否定意見。其他銀行或多或少原因都被否定。其次，A公司所選的第二種外源融資渠道是向信托公司籌集資金。在辦理融資手續(xù)時(shí)，A公司要求投資方即房地產(chǎn)公司以未進(jìn)行施工的土地作為抵押品，又以專業(yè)擔(dān)保公司進(jìn)行第三方的擔(dān)保。在信托公司向社會(huì)募集資金時(shí)，A公司也在不斷完善各方面的手續(xù)。歷經(jīng)4個(gè)月的，經(jīng)各方面的努力，共籌集資金15000萬(wàn)元，期限1年6個(gè)月，利率14%。雖然融資成本高于投資利潤(rùn)率，但它確解決了在項(xiàng)目施工階段中的現(xiàn)金流斷檔的問題。通過對(duì)以上對(duì)外融資的案例，對(duì)于外融資金渠道，各大銀行機(jī)構(gòu)貸款標(biāo)準(zhǔn)高，審核條件嚴(yán)格，附加條件苛刻。也可看出，各銀行對(duì)中小型建筑企業(yè)缺乏信心，不具有靈活性。對(duì)項(xiàng)目融資缺乏詳盡的了解，只考慮回避風(fēng)險(xiǎn)，沒有看到預(yù)期的收益。信托融資雖然具有一定的靈活性，但是信托公司對(duì)提前還款及用款有特殊的約定，提前還款都必須繳納一定的違約金等，資金成本較高。但是其作為項(xiàng)目一定期間的資金補(bǔ)充，又具有可行性。

綜上述案例分析，企業(yè)建立適于自身情況的資金管理體制，合理合法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)企業(yè)與政府，企業(yè)與企業(yè)及企業(yè)上下游客戶的合作，互惠互利。要自主科學(xué)靈活地做好資金運(yùn)作，提高中小建筑企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，保證企業(yè)持續(xù)、和諧的向前發(fā)展。作者認(rèn)為政府可在其中發(fā)揮其特有的作用。首先，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，可以適當(dāng)允許中小企業(yè)之間或自然人之間的相互融資，這種融資方式手續(xù)簡(jiǎn)便，方式靈活，對(duì)解決中小企業(yè)臨時(shí)資金短缺能起到很好的作用。當(dāng)然為了維持正常的金融秩序，需要政府發(fā)揮適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管作用。其次，政府部門需要推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)、非國(guó)有銀行的發(fā)展，搭建金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的借貸平臺(tái)與長(zhǎng)期合作機(jī)制，利用長(zhǎng)期合作和有效溝通機(jī)制解決信息不對(duì)稱問題，緩解中小企業(yè)資金投入問題。另外，政府加快中小企業(yè)擔(dān)保體系的建設(shè)，促使中小企業(yè)組成聯(lián)合的擔(dān)保實(shí)體，根據(jù)各個(gè)企業(yè)的所占資源確立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保份額，企業(yè)的權(quán)利與義務(wù)得到更好的發(fā)揮。當(dāng)然作為中小建筑企業(yè)，應(yīng)當(dāng)立足本企業(yè)的建設(shè)，立足誠(chéng)信，抓住機(jī)遇，采取多元化的融資策略發(fā)展企業(yè)。

本文作者：趙勝英工作單位：北京八達(dá)嶺金宸建筑有限公司