淺究商業(yè)銀行效率實(shí)證

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摘要:本文通過對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行效率的實(shí)證分析,揭示出中國(guó)商業(yè)銀行總體效率的現(xiàn)狀。進(jìn)而對(duì)影響中國(guó)商業(yè)銀行效率的因素進(jìn)行了深入研究。在此基礎(chǔ)上,提出了改善中國(guó)商業(yè)銀行效率的戰(zhàn)略路徑,以期為決策部門提供借鑒。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;效率;市場(chǎng)結(jié)構(gòu);企業(yè)組織結(jié)構(gòu)

一、商業(yè)銀行效率的基本概念

銀行效率是指銀行在業(yè)務(wù)活動(dòng)中投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的對(duì)比關(guān)系。從本質(zhì)上講,銀行效率是銀行對(duì)其資源的有效配置,是銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的綜合反映。

銀行效率與銀行效益既緊密關(guān)聯(lián),又有所區(qū)別。銀行效益是指銀行的資產(chǎn)和服務(wù)所帶來的收益率;而銀行效率是指銀行在追求效益的同時(shí),還要兼顧其可持續(xù)發(fā)展的能力,還要追求安全性和流動(dòng)性,這就要求銀行講究運(yùn)作效率。而且,有效益的金融交易未必有效率。可見,銀行效益包含在銀行效率的內(nèi)涵之中,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的核心是效率,而基礎(chǔ)是效益。

二、中國(guó)商業(yè)銀行效率的實(shí)證分析

本文實(shí)證分析運(yùn)用了DEA(數(shù)據(jù)包絡(luò)法)評(píng)價(jià)模型,采用中介法選擇投入、產(chǎn)出變量。其中投入變量為營(yíng)業(yè)費(fèi)用、利息支出和員工人數(shù);產(chǎn)出變量為利息收入、非利息收入和不良貸款率。由于不良貸款率不能直接用來作為產(chǎn)出指標(biāo),本文對(duì)不良貸款率指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整后作為產(chǎn)出項(xiàng)之一。

以下選擇2000—2004年4家國(guó)有銀行和10家全國(guó)性股份制銀行作為研究的樣本雖然建行與中行相繼完成股份制改造并已上市融資,但為分析方便,本文仍將工、農(nóng)、中、建四家銀行稱為國(guó)有商業(yè)銀行。。選擇營(yíng)業(yè)費(fèi)用、利息支出、正式員工作為投入指標(biāo);非利息收入、利息收入、不良的相對(duì)績(jī)效值作為產(chǎn)出指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于2001—2005《金融統(tǒng)計(jì)年鑒》。。運(yùn)用DEAP2.1為分析軟件,對(duì)上述樣本進(jìn)行效率評(píng)價(jià)。

從總體情況看,我國(guó)商業(yè)銀行的綜合效率在逐年改善,效率平均值由0.908上升到0.954(見上圖)。隨著金融對(duì)外開放程度的不斷擴(kuò)大,競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇,商業(yè)銀行效率處于不斷提升過程中。

從國(guó)有銀行和股份制銀行的比較看,股份制銀行5年的平均效率值為0.936,高于四家國(guó)有銀行的0.901,而且除2002年外,股份制銀行的年平均效率也要高于國(guó)有銀行。不過隨著國(guó)有銀行改革的不斷深入,這種差異在逐步縮小。2000年國(guó)有銀行與股份制銀行的效率值差異為0.11,到2004年縮小為0.076,其中2002年隨著工行、中行、建行改革成效的不斷顯現(xiàn),國(guó)有銀行平均效率值超過了股份制銀行。

三、中國(guó)商業(yè)銀行效率的影響因素

影響銀行效率的因素主要有兩個(gè)方面:一是外部影響因素,即銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。二是內(nèi)部影響因素,即商業(yè)銀行自身的組織結(jié)構(gòu)。

(一)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行效率影響的分析

1.“結(jié)構(gòu)—行為—績(jī)效”分析框架。產(chǎn)業(yè)組織理論的奠基人貝恩1959年在其《產(chǎn)業(yè)組織》一書中提出,市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為和市場(chǎng)績(jī)效三者之間的關(guān)系是:市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為,市場(chǎng)行為決定市場(chǎng)績(jī)效,其中市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是最重要的因素。同時(shí)SCP理論認(rèn)為,市場(chǎng)的壟斷程度與競(jìng)爭(zhēng)效率是負(fù)相關(guān)的。

2.中國(guó)銀行業(yè)壟斷與效率實(shí)證分析。對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)壟斷程度的研究主要測(cè)定CR4指數(shù)值,即測(cè)定中國(guó)銀行業(yè)前4家最大的國(guó)有商業(yè)銀行在相應(yīng)測(cè)定項(xiàng)目中所占的市場(chǎng)份額。

2000-2004年中國(guó)商業(yè)銀行集中度CR4指標(biāo)

從上表可以看出,自2000-2004年中國(guó)銀行業(yè)的總資產(chǎn)、資本(所有者權(quán)益)、存款資產(chǎn)、貸款、員工數(shù)目等五項(xiàng)指標(biāo)CR4的平均值都在0.8左右,因此可以初步判定中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)是一個(gè)高度集中的市場(chǎng)。而從凈利潤(rùn)集中度與其他五項(xiàng)指標(biāo)的集中度CR4變動(dòng)看,2004年總資產(chǎn)等五項(xiàng)指標(biāo)集中度均比2000年有所下降,而凈利潤(rùn)集中度則得到極大的提升,并且2004年以前的利潤(rùn)集中度明顯弱于市場(chǎng)集中度,因此可以認(rèn)為四大國(guó)有銀行存在高度壟斷但績(jī)效差的現(xiàn)實(shí);隨著商業(yè)銀行改革的推進(jìn),國(guó)有銀行的市場(chǎng)集中度下降而利潤(rùn)集中度開始提高。

3.壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致低效率的原因。根據(jù)SCP理論,居于市場(chǎng)壟斷地位的國(guó)有商業(yè)銀行,正是其行為特征促成了自身效率的相對(duì)低下。Hick(1935)的“安定生活”假說(quiet-lifehypothesis)認(rèn)為:在集中度較高的市場(chǎng)中,由于競(jìng)爭(zhēng)程度較小,擁有較大市場(chǎng)份額的廠商沒有動(dòng)力去實(shí)現(xiàn)成本最小化,從而造成效率下降及成本上升。由于歷史的原因,我國(guó)四大國(guó)有銀行在市場(chǎng)中處于絕對(duì)壟斷地位,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力相對(duì)較小;另一方面,在央行對(duì)存貸款利率管制的情況下,銀行提高服務(wù)質(zhì)量實(shí)際上是在價(jià)格不變的情況下使顧客享受更好的服務(wù),這部分提高服務(wù)質(zhì)量所花費(fèi)的成本要從銀行利潤(rùn)中支出,顯然銀行缺乏提高服務(wù)質(zhì)量和效率的積極性,結(jié)果導(dǎo)致銀行低效率的產(chǎn)生。

(二)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行效率的影響

在既定的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下,商業(yè)銀行自身的組織體系是否科學(xué)合理對(duì)銀行效率的改善起著非常重要的作用。

1.新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論認(rèn)為,企業(yè)存在著最優(yōu)規(guī)模邊界。同時(shí)該理論認(rèn)為,企業(yè)規(guī)模不能無限擴(kuò)張。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,管理幅度逐漸加大,員工監(jiān)督的成本也越來越大,當(dāng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的邊際收益等于擴(kuò)大規(guī)模產(chǎn)生的邊際成本時(shí),企業(yè)規(guī)模達(dá)到最優(yōu)。

2.商業(yè)銀行組織規(guī)模與效率的實(shí)證分析。下面,以商業(yè)銀行綜合效率(EE)作為銀行效率指標(biāo),以組織機(jī)構(gòu)數(shù)目(ORG)、銀行人員數(shù)(PERSON)作為解釋變量,增加總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)(LNASSET)作為控制變量,考察商業(yè)銀行效率和組織規(guī)模的相關(guān)性。

回歸模型如下所示:

EE=a+bORG+cPERSON+dLNASSET+ε

利用2000—2004年15家商業(yè)銀行數(shù)據(jù),通過SPSS.11得到回歸結(jié)果如下表。可以看出,在控制了總資產(chǎn)規(guī)模后,商業(yè)銀行效率與銀行人員數(shù)存在顯著的負(fù)相關(guān),這表明中國(guó)商業(yè)銀行的人員對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響,過多的人員降低了銀行的效率。

商業(yè)銀行綜合效率與組織規(guī)模回歸結(jié)果

注:***表示在1%顯著性水平下顯著

另外,相關(guān)性實(shí)證結(jié)果表明,銀行規(guī)模效率(SE)與銀行規(guī)模存在顯著負(fù)相關(guān)性,這說明中國(guó)商業(yè)銀行確實(shí)存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)和低效率現(xiàn)象,隨著銀行規(guī)模的擴(kuò)張,銀行效率并沒有得到提高。

3.商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)導(dǎo)致低效率的原因。四大國(guó)有銀行建立伊始即按行政區(qū)劃進(jìn)行分支機(jī)構(gòu)設(shè)置,形成“三級(jí)管理,一級(jí)經(jīng)營(yíng)”組織結(jié)構(gòu),使委托鏈條過長(zhǎng)。同時(shí),改革初期的國(guó)有銀行主要通過機(jī)構(gòu)和人員的迅速擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展,但由于缺乏成本約束,機(jī)構(gòu)、員工數(shù)都大大超過了規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)邊界。

四、中國(guó)商業(yè)銀行效率提升的戰(zhàn)略路徑

(一)優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革

1.建立完善法人資產(chǎn)制度。使股份公司的法人所有權(quán)不依賴于股東而獨(dú)立存在,并由法人獨(dú)立占有、支配、處分和收益,法人成為公司自負(fù)盈虧的主體。確保法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性,商業(yè)銀行才能真正成為市場(chǎng)中的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體。

2.推動(dòng)產(chǎn)權(quán)的有效流動(dòng)。通過股份制改造和上市融資,使股東所擁有的股權(quán)能夠自由轉(zhuǎn)讓和流通,可以實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)的多元化。這樣既可以引入實(shí)力雄厚的投資者,增強(qiáng)商業(yè)銀行自身實(shí)力,又可以避免股東干預(yù)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理,保障公司法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性。