論我國中長期股權(quán)投資模式

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一、長期股權(quán)投資準(zhǔn)則概述

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營日趨多元化，除傳統(tǒng)的對原材料投入、加工、銷售獲取利潤外，通常采用投資、收購、兼并、重組等方式拓寬生產(chǎn)經(jīng)營渠道、提高獲利能力，其中，投資是經(jīng)常發(fā)生的。投資是企業(yè)為了獲得收益或?qū)崿F(xiàn)資本增值向被投資單位投放資金的經(jīng)濟行為，企業(yè)對外進(jìn)行的投資，可以有不同的分類。長期股權(quán)投資準(zhǔn)則僅規(guī)范企業(yè)持有的長期權(quán)益性投資。長期股權(quán)投資準(zhǔn)則共4章17條，其中第一章為總則，第二章為初始計量，第三章為后續(xù)計量，第四章為披露。該準(zhǔn)則系統(tǒng)規(guī)范了長期股權(quán)投資的范圍、初始投資成本的確定、持有期間賬面價值的調(diào)整和損益的確認(rèn)、長期股權(quán)投資的處置等內(nèi)容。

二、長期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)范的主要問題

（一）長期股權(quán)投資的范圍

長期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)范的權(quán)益性投資在范圍上主要包括四個方面：一是對子公司投資，即企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的權(quán)益性投資；二是對合營企業(yè)投資，即企業(yè)與其他合營方共同對被投資單位實施控制的權(quán)益性投資；三是對聯(lián)營企業(yè)投資，即企業(yè)對被投資單位具有重大影響的權(quán)益性投資；四是企業(yè)持有的對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資。

（二）長期股權(quán)投資的初始投資成本

在明確長期股權(quán)投資的范圍后，應(yīng)當(dāng)確定各種方式下取得的長期股權(quán)投資的初始投資成本，作為長期股權(quán)投資核算的起點。

1．企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)分別企業(yè)合并的不同類型確定其初始投資成本。屬于同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額作為其初始投資成本，該初始投資成本與支付對價賬面價值之間的差額調(diào)整所有者權(quán)益；屬于非同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照確定的企業(yè)合并成本作為其初始投資成本，用作合并對價的非貨幣性資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值的差額計入合并當(dāng)期損益。

2．除企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資以外，企業(yè)通過支付現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)或發(fā)行股份等方式取得的長期股權(quán)投資，其初始投資成本為實際支付的價款或發(fā)行權(quán)益性證券以及支付其他對價的公允價值。以支付現(xiàn)金作為對價的，應(yīng)當(dāng)按照實際支付的金額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本（不含從被投資單位收取的已宣告但尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利或利潤）。以支付非現(xiàn)金資產(chǎn)作為對價的，應(yīng)當(dāng)按照支付非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。支付的非現(xiàn)金資產(chǎn)存在活躍市場的，按其市場價格作為公允價值；不存在活躍市場的，可以同類或類似資產(chǎn)的市場價格經(jīng)適當(dāng)調(diào)整后作為其公允價值；既不存在活躍市場，也無法取得同類或類似資產(chǎn)市價的，應(yīng)當(dāng)以該項資產(chǎn)預(yù)計產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值或其他合理的方法估計的價值作為其公允價值。

3．投資者投入的長期股權(quán)投資，是指投資者以其持有的對第三方的投資作為出資投入被投資單位形成的長期股權(quán)投資。該長期股權(quán)投資原則上應(yīng)當(dāng)以投資各方在投資合同或協(xié)議中約定的價值作為初始投資成本，但合同或協(xié)議中約定的價值不公允的除外。

（三）長期股權(quán)投資持有期間賬面價值的調(diào)整和損益的確認(rèn)

企業(yè)取得對被投資單位的長期股權(quán)投資主要目的是為了取得投資收益，當(dāng)然如發(fā)生投資不利也要承擔(dān)投資風(fēng)險所導(dǎo)致的損失。持有長期股權(quán)投資期間，應(yīng)當(dāng)分別采用成本法或權(quán)益法核算，調(diào)整長期股權(quán)的賬面價值并確認(rèn)投資損益。1．成本法。采用成本法核算的長期股權(quán)投資主要有兩類：一是對子公司投資；二是對被投資單位不具有共同控制或重大影響、且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資。采用成本法核算的長期股權(quán)投資，除追加投資外，其投資成本在持有期間基本上保持不變。被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤，確認(rèn)為當(dāng)期投資收益，但所確認(rèn)的投資收益僅限于被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，超過部分應(yīng)沖減長期股權(quán)投資的成本。

2．權(quán)益法。按照權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資主要有兩類：一是對合營企業(yè)的投資；二是對聯(lián)營企業(yè)的投資。采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，取得投資時對于初始投資成本大于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的，該差額不要求調(diào)整投資成本；對于初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的，兩者之間的差額一方面應(yīng)調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本，同時應(yīng)計入取得投資當(dāng)期的損益。取得投資后，采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，其賬面價值應(yīng)隨著享有被投資單位所有者權(quán)益的變動而變動。確認(rèn)應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)被投資單位的凈利潤或凈虧損時，準(zhǔn)則中規(guī)定投資企業(yè)需要在被投資單位賬面凈損益的基礎(chǔ)上經(jīng)過適當(dāng)調(diào)整后計算確定，有關(guān)調(diào)整因素包括如取得投資時被投資單位固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值不同產(chǎn)生的折舊額或攤銷額對被投資單位凈利潤的影響、會計政策、會計期間不同對被投資單位凈利潤的影響等。但考慮到實務(wù)中的具體情況，投資企業(yè)無法合理確定取得投資時被投資單位各項可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價值的、投資時被投資單位可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價值與其賬面價值相比，兩者之間的差額不具重要性的或是其他原因?qū)е聼o法取得被投資單位的有關(guān)資料，不能按照準(zhǔn)則中規(guī)定的原則確認(rèn)投資損益的，可以以被投資單位的賬面凈利潤為基礎(chǔ)，計算確認(rèn)投資損益，同時應(yīng)在會計報表附注中說明無法按照準(zhǔn)則中規(guī)定進(jìn)行核算的原因。被投資單位發(fā)生超額虧損的，投資企業(yè)在確認(rèn)應(yīng)分擔(dān)的虧損額時，應(yīng)綜合考慮長期股權(quán)投資及其他實質(zhì)上構(gòu)成對被投資單位凈投資的長期權(quán)益項目的賬面價值，在長期股權(quán)投資的賬面價值減記至零以后，應(yīng)當(dāng)以其他實質(zhì)上構(gòu)成對被投資單位凈投資的長期權(quán)益賬面價值為限，確認(rèn)投資損失，同時減記長期應(yīng)收款的賬面價值。另外，在投資合同或協(xié)議中約定將履行其他額外義務(wù)的，還應(yīng)確認(rèn)預(yù)計將承擔(dān)損失的金額。

三、長期股權(quán)投資準(zhǔn)則的新舊比較

長期股權(quán)投資準(zhǔn)則（以下簡稱“新準(zhǔn)則”）與原投資準(zhǔn)則相比，主要存在以下方面差異：

（一）規(guī)范范圍不同。原投資準(zhǔn)則規(guī)范了所有權(quán)益性、債權(quán)性投資的核算；新準(zhǔn)則僅規(guī)范對子公司、聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)的投資，以及投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響、且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資。

（二）初始投資成本確定及調(diào)整不同。原投資準(zhǔn)則未規(guī)范企業(yè)合并形成長期股權(quán)投資的初始投資成本確定，同時對投資者投入長期股權(quán)投資的作價也沒有公允性的要求。新準(zhǔn)則規(guī)范了企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資初始投資成本的確定，其中對于同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，其初始投資成本為合并中取得被合并方賬面所有者權(quán)益的份額，另外對于投資者投入的長期股權(quán)投資的作價有公允性要求。對于采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，原準(zhǔn)則要求比較初始投資成本與投資時應(yīng)享有被投資單位賬面凈資產(chǎn)的份額，對于兩者之間的差額進(jìn)行調(diào)整；新準(zhǔn)則要求比較初始投資成本與投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額，并且僅要求對初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)份額的部分進(jìn)行調(diào)整。

（三）對子公司投資的核算方法不同。原準(zhǔn)則要求母公司對持有的子公司投資采用權(quán)益法核算；新準(zhǔn)則要求母公司對其持有的對子公司投資在日常核算及個別財務(wù)報表中采用成本法核算，編制合并財務(wù)報表時體現(xiàn)為權(quán)益法。對子公司投資核算方法的調(diào)整主要是考慮與合并財務(wù)報表準(zhǔn)則的規(guī)定相協(xié)調(diào)、防止母公司在子公司實際派發(fā)現(xiàn)金股利或利潤前墊付資金分派現(xiàn)金股利或利潤的情況，并且與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的規(guī)定相協(xié)調(diào)。

參考文獻(xiàn)

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