新評估準則的難題與瓶頸

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自各項評估準則以來，我公司在全公司范圍內全面推廣實施各項評估準則，包括組織評估師參加新準則的培訓班、組織各層次的評估人員參加公司組織的新準則學習和討論，并將評估準則的要求深入貫徹到每一個評估項目的實施過程中。經過這些年的實踐證明，評估準則對于提高整體執業水平起到了重要作用，對于指引和規范評估執業行為具有重要意義。同時，我們在執業過程中，以及參加評審會閱讀其他機構出具的報告時，也碰到一些，主要集中在以下方面：

一、對準則條文的理解和執行方面

（一）關于評估方法的選用問題（涉及《企業價值評估指導意見（試行）》第二十三條、第三十四條、第三十八條）

評估方法的選用，應恰當選用一種或多種方法；以持續經營為前提對企業進行評估時，成本法一般不應當作為唯一使用的方法。實際操作中存在這種情況，企業，尤其是其上級主管部門，一味強調用兩種方法，但是沒有考慮實際的可操作性，有些項目本身就只適合用一種方法的，評估師在解釋無效的情況下迫于壓力，導致生搬硬套地拼湊出第二種方法來（通常是收益法），明顯降低了報告質量。另外，采用多種評估方法時，如何形成合理評估結論也是一個難點。是選其中一個結果還是在一個結果的基礎上調整，還是將各評估結果進行加權平均；如果用加權平均，如何確定權重又是一個難點。

(二）關于控股權和少數股權因素產生的溢價或折價問題以及流動性對評估對象價值的影響問題（涉及《企業價值評估指導意見（試行）》第二十一條、第二十二條）

難點在于如何量化的問題上。這兩方面的定性分析，都應該沒有問題，問題是沒有一個量化的標準，實際操作上也只能不考慮這些因素對評估值的影響，只是披露相關問題，供報告使用者自己去考慮調整。如果對這兩條的運用的一些原則性問題有所細化，評估師在操作中才有可能做出更科學合理的評估結果來。

（三）對企業的財務報表中相關事項進行必要的分析調整的問題（涉及《企業價值評估指導意見（試行）》第十六條）

實際情況是：一方面，由于分析調整的難度大，某些機構會忽略這個問題；另一方面，某些機構在劃分標準上存在隨意性，如溢余、非經營性資產的分析調整不夠科學，使預測收益與相關資產范圍不匹配，對評估結果的合理性會有明顯影響。

（四）收益法運用過程中資本化率或折現率與預期收益的口徑匹配的問題（涉及《企業價值評估指導意見（試行）》第二十九條）

收益與折現口徑的匹配，本身是難點，當企業是一個跨行業的集團時，需要當針對不同業務類型、所涉及的不同行業分別進行收益預測分析，考慮折現口徑時難度就更大。

（五）關于無形資產的質量、權屬如何判斷的問題（涉及《企業價值評估指導意見（試行）》第十二條、第三十五條）

評估執業過程中，應當明確評估對象及其相關權益狀況。特別是運用成本法（資產基礎法）時，無形資產的質量及權屬的判斷非常重要。其中的難點在于對專有技術的質量、權屬如何判斷，專有技術一般由企業自行采取保密措施，并沒有申請相關的權利證明，這一點與專利權有明顯不同。

如果是國家、省市立項的科研項目，政府提供部分項目經費的，可以讓企業提供相關的科研成果鑒定報告，以證明專有技術的存在及其質量狀況，并由報告上列明的項目承做人來判斷權屬問題。

如果是完全由企業自行研制自行擁有的專有技術，僅憑企業單方面的一些資料，而且企業又往往不愿提供關鍵性的材料（出于保密需求），評估師確實很難作出準確判斷。

企業的一些無形資產往往是在賬外的，如果不是企業主動提供相關資料和說明，確實容易存在漏評，評估師即使關注了這個問題，如果企業故意隱瞞，還是很難發現的。

（六）關于債權債務評估的問題（涉及《企業價值評估指導意見（試行）》第三十六條）

對于債權，我們認為可以參考《金融不良資產評估指導意見（試行）》的要求。對于債務，便沒有可供參考的準則了。實際操作中，我們還發現了一個資產評估增值的納稅準備問題。有些評估報告，把資產增值額理解為假設企業出售資產所能獲得的收益，就計提了相關稅費放在負債項上。這樣做是否恰當存在爭議。我們的理解是，評估思路應該是假設企業重新購置這些資產所必要的花費，與出售資產是不同的概念，而且評估結果一般不影響企業賬務處理上以歷史成本為計價基礎，更不影響企業的稅費計算，所以為資產評估增值作納稅準備是不科學的。

二、企業及其主管部門的配合方面

（一）評估項目操作時間非常緊

企業及其相關主管部門對于何時需要評估還不夠了解，往往是在項目需要等待審批的時候才跟評估機構接洽，客觀上給評估機構預留的時間很緊，在時間不充裕的情況下，要做到評估指導意見的各項要求，確實有難度。

（二）相關當事方在資料提供方面未能配合

在提供資料上（特別是行業分析、財務預測方面），企業不愿意配合的借口多種多樣，如項目現場工作時間往往非常緊，企業可能同時需要配合多個機構的工作等。實際情況是，大企業本身企業內部有相關的日常總結材料的，出于保護商業秘密等各種顧慮，不一定能愿意提供；企業本身規模小，平時就沒有做相關總結的，單純為了評估的工作抽調人力來配合做這項工作，往往也不愿意。

因此，評估師多數情況下都只能靠自身的力量完成這方面的工作，由于現場工作時間緊，也由于各行業有自己的特點，評估師在短時間內未必能很好地把握，關鍵還是評估收費太低，容不得評估師投入太多的精力在這方面，所以做出來的預測質量難以保證。

三、動產和機器設備評估方面

單項資產的評估，主要是在報告格式、工作底稿的要求等方面，如何簡化的問題，感覺在評估實踐中不好把握。

針對以上三方面的難題和困惑，我公司提出以下建議供評協參考：

（一）對《企業價值評估指導意見（試行）》中的重要條文進一步細化，為評估執業行為提供更明確的、更詳細的指引。

（二）建議多做宣傳，使企業和相關主管部門了解更多的評估規范要求。

（三）建議加強各領導部門之間的溝通，進一步明確有哪些工作是企業應當配合做的，由其主管部門從上到下貫徹執行。

（四）除編寫相關條文講解外，還可以就實踐中機構碰到的問題及通常的解決辦法以通告或問題解答類型的文件形式，直接傳達到各評估機構，直接指導評估實戰工作。

（五）定期收集評估案例，編寫成書，供行業內學習參考。

（六）由協會牽頭，與專業研究機構合作，定期公布一些行業研究報告，可以有償提供給評估機構使用。