東湖高新自主創新必要性

時間:2022-09-20 11:28:00

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東湖高新自主創新必要性

摘要:繼2007年底國務院批準武漢城市圈為國家綜合配套改革試驗區后,國務院又于2009年12月8日批準武漢東湖高新技術開發區為國家自主創新示范區。這是繼北京中關村成為全國首家自主創新示范區后,國務院批復的第二個國家級自主創新示范區。

關鍵詞:東湖高新;自主創新;信托

國務院批復同意武漢東湖高新區適用北京中關村科技園區的有關政策措施,而其中開展股權激勵試點,深化科技金融改革創新試點,開展促進創新創業、企業做大做強的稅收政策試點是國務院推動武漢東湖高新區建設的工作重點。

東湖高新區企業基本都是中小型科技企業,對這些企業而言,傳統銀行信貸供給一直嚴重不足,而單純依賴IPO直接融資的難度大,周期長,且由于多數企業仍處在初創階段,依靠風險投資的條件尚不成熟,故筆者認為:在東湖高新區設立信托公司勢在必行。

1武漢東湖高新區金融信托的現狀

在武漢地區,除國有控股的專業銀行及各股份制商業銀行外,由湖北及武漢地區資本控股的銀行有三家,即漢口銀行、湖北銀行及武漢農村商業銀行,證券公司一家,即天風證券公司,而地方信托投資公司則是空白。在1996年前擁有的四家地方信托公司及一家金融租賃公司,有兩家信托公司及金融租賃公司被撤銷,而剩下的湖北國際信托投資公司和武漢國際信托投資公司分別被交通銀行及方正公司和東亞銀行收購,更名為交銀國際信托有限公司和方正東亞信托有限公司,至此,武漢地區性信托公司變為發展的盲點。

然而,隨著中國經濟的高速成長,信托公司對經濟發展的支撐效應愈來愈強,自修訂后的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》頒布實施以來,信托業管理資產規模急劇擴張,從2007年的9400億元發展到2008年1.2萬億元;2009年底為2萬億元;2010年為3萬億元,四年時間增長了9倍。目前全國已開展營運的信托公司共計65家,信托公司(不含正在重組和剛開業的公司)平均管理資產規模達到400億元,個別信托公司管理的信托資產規模已經達到凈資產的50倍以上。

將武漢市建成中南地區的金融高地,一直是湖北省和武漢市地方政府孜孜不倦的追求,特別是自2008年及2009年武漢東湖高新區被國務院批準為國家綜合配套改革實驗區和繼北京中關村后第二個國家級自主創新示范區以來,湖北省及武漢市政府為使更多的金融機構落戶開發區,進行了大量硬件環境的開發和建設。2008年9月4日,武漢•光谷金融港在東湖高新區舉行奠基儀式,該項目規劃用地1600畝,規劃建筑面積160萬平方米,投資超過100億元,項目全部建成后,將能滿足8-10家金融機構設立綜合性后臺中心、30家專業后臺中心和100家配套服務外包企業的空間需求,其目的是將武漢打造為立足中部、面向全國、服務全球的金融后臺服務中心。與此同時,在2010年底,中國證監委批準武漢東湖高新區作為全國新三板市場的三個試點區之一。

2武漢東湖高新區金融改革創新所面臨的問題

首先,武漢東湖高新區與其他示范區的差距還很大,特別是在投融資規模和渠道上不足。以北京中關村為例,中關村每年發生的創業投資案例和投資金額均占全國的三分之一左右;每年上市企業數量在10家以上;涌現出一大批具有自主知識產權的輻射全國的重大科技創新成果,中關村企業獲得國家科技進步一等獎13項,承接的“863項目”占全國的四分之一,“973項目”占全國的三分之一;創制了TD-SCDMA、閃聯、個域網無線通信等20項重要國際標準,150多項國家標準;中關村技術交易額達到全國的四分之一以上,其中60%以上輸出到北京以外地區。從企業總收入考察,2010年,中關村企業總收入1.59萬億元,同比增長22.9%;軟件與信息服務業持續引領國內產業發展,約占全國總量的七分之一;計算機市場占有率、手機產量穩居國內第一;集成電路設計收入占全國的四分之一。截止目前,上市公司總數達到182家,其中境內109家,境外73家,初步形成了創業板中的“中關村板塊”。

武漢東湖高新區因為起步較晚,投資區位優勢相對較弱,投資額度要小得多。2009年,全區企業的科工貿收入為2200億元,2010年約為3000億元左右,區內上市公司只為26家。

其次,區內科技型企業規模較小,融資渠道基本以自有資金和傳統的銀行貸款為主,銀行貸款的方式又普遍是用資產抵押方式,而中小型科技類企業的物化資產都十分有限,加之目前為防止通脹,央行不斷提高銀行存款準備金率,壓縮貸款規模,中、小型科技企業的貸款難問題長期困擾著企業的發展壯大。

最后,根本問題還是開發區沒有自己的金融服務企業,金融供血機制無從建立起來。以金融港的建設而言,若能引進多家金融企業進駐、成立后臺服務中心,只解決區內的一些就業問題,而應如何為區內科技型企業提供金融支持才是問題的關鍵。武漢市政府目前也在積極向中央政府申請籌備光谷銀行,但僅僅是一家光谷銀行是不足以支撐開發區企業的發展的,必須著眼于打造立體金融服務體系,將銀行、信托、證券、金融租賃、貸款擔保、企業產權債權交易等綜合起來考慮。

3設立開發區信托公司及融資模式

科技創新與金融創新的融合是高新技術產業發展的需要,中小型科技企業必將在我國產業結構調整和轉變經濟發展方式中扮演重要角色。改革開放以來,蓬勃發展的中小企業為我國的經濟繁榮、增加就業、改善民生作了巨大的貢獻,而中小企業的科技創新,是未來實現中國產業升級、形成新的經濟增長點的關鍵因素之一。但為數眾多的中小科技企業都面臨著資金供給嚴重不足的困境,沒有融資制度的創新,不形成新的資金供給渠道,不改變目前金融資源配置扭曲的局面,則無法實現高新技術向生產力的轉化,中國的產業升級、經濟發展方式的轉變將難以實現。對此,中國銀監會主席劉明康就明確指出“為支持中小企業、民營企業的創新發展,特別是科技含量較高的中小企業、民營企業的發展,信托可以解決很多銀行不能解決的問題”。

為此,我們建議武漢市政府應積極向中央有關部門申請設立武漢東湖高新區信托公司,此舉是為落實國務院批復的深化科技金融改革創新試點的一個重要措施。

設立武漢東湖高新區信托公司將為開發區內企業提供多種便捷、創新的金融服務模式。

3.1產業基金型信托模式

此類信托方式也稱之為政信合作方式,開發區政府可利用信托平臺,為區內重點投資領域及建設投資項目投融資,為規避風險,應完全定向性,投融資項目必須專款專用,投資領域相對固定。

3.2企業股權信托模式

這種方式是信托PE與投資公司成立合伙企業引進的一種較新模式,即由信托公司募集客戶資金先成立一個信托計劃,在此基礎上成立合伙制創投公司,以信托計劃作為有限合伙人進入有限合伙企業,將信托資金轉為創投資本金,并由有限合伙企業進行私募股權投資。在實施過程中,可由雙方成立專門的投資決策小組,信托公司派人參與投資決策和管理。此種方式將為中小型企業的融資開辟新的渠道。

3.3企業債權信托及多種結構融資信托模式

此方式為:信托公司作為信托發起人,可集合客戶和政府有關專項資金或第一種方式獲得的產業資金,選定區內符合產業發展規劃及特色、企業信譽良好、產品開發勢頭可期的企業作為支持對象。

多種結構融資信托的方式可靈活多樣,如以企業現金流、存貨、應收賬款、倉單、貨權、商鋪經營權、專利權、商標權等都可進行結構融資,信托公司可根據自身獨立性的特點,在充分研究企業的技術產品特性的基礎上,開發出多種對應性強、相對獨立封閉的融資模式,為解決中小型科技企業的融資探索多種不同的信托融資模式。