證券市場與會計準則國際化

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內容摘要：美國是世界上會計準則建立最完善的國家，其公認會計準則的建立從一開`始就是為了適應證券市場發展需要，是在為證券市場服務的基礎上成熟起來的。

我國證券市場的發展使會計信息使用者和用途發生根本變化，這就要求區分會計準則本身目標與政府的政策目標，明確會計準則制定的出發點，即真實反映企業的財務狀況，為資本市場服務，為投資者和債權人服務。

現有的《會計法》制定于我國經濟剛剛轉型時期，現在經濟環境的變化使得《會計法》某些內容已經滯后，會計準則的制定應該吸收多方利益團體的參與，尤其是有關證券市場方面會計準則的制定，證券市場的參與者，包括上市公司、中介機構、投資者和證券監管部門應具有相當的影響力。

關鍵詞：證券市場會計準則會計信息

證監會主席周小川指出我國證券市場的規范與發展是近期的根本任務。發展是在規范基礎上的發展，而規范市場的基礎在于信息披露、尤其是會計信息披露的規范。一個證券市場的成功是與高水平的會計信息披露制度密不可分的。前美國證券交易委員會（SEC）總會計師邁克爾·薩頓曾說過“美國資本市場的成功，很大程度上應歸功于美國上市公司高質量的會計信息披露準則”。高質量的會計準則是高質量的會計信息披露準則的基礎，可見會計準則對于證券市場的重要性。我國加入WTO將使我國證券市場的國際化進程加快，證券市場的國際化必然要求會計準則的國際化。我國會計準則需要更多地參考國際經驗，向國際標準靠攏。本文從世界范圍證券市場發展對會計準則建立、成熟的影響角度談談我國會計準則國際化問題。

一、證券市場發展是會計準則發展的根本動力

會計準則是隨著證券市場的發展而逐漸發展成熟起來的。美國是世界上會計準則建立最完善的國家，其公認會計準則的建立從一開始就是為了適應證券市場發展需要，是在為證券市場服務的基礎上成熟起來的。在1900－1933年間，美國以股份公司形式組建的企業日漸增多，證券市場在社會經濟生活中發揮日益重要的作用；然而，在證券市場發展初期，上市企業更多地重視市場的籌資功能，市場監管也相對寬松，缺乏有效的會計信息披露規范，致使企業管理當局能夠控制財務信息披露的內容與形式，對會計信息進行操縱。會計的目的更多地是滿足內部管理者的需要。這種狀況隨著上市公司的增多，引起了投資者和債權人的廣泛不滿。

1929年發生經濟大危機時，許多財務帳面狀況良好的企業紛紛倒閉，使投資者和債權人損失慘重，社會各界意識到規范會計信息披露的必要性。為改善公眾對企業財務報表的疑慮，加強上市公司監管，美國1934年成立了證券管理委員會（SEC），對上市公司的財務會計和報告準則、審計程序進行監督，領導民間機構制定會計準則，引導企業財務會計和報告實務的發展方向。美國會計師協會（AIA，1957年改為美國注冊會計師協會，簡稱AICPA）和紐約證券交易所開始著手共同研究解決上市公司財務報表問題，進行可操作性會計準則的制定。從1938年到1958年，共頒布了51項會計研究公告，在SEC的支持下，成為美國當時唯一公認的會計準則。

二次大戰后，美國證券市場得到了空前發展，新的融資工具不斷出現，新的交易手段層出不窮，會計準則的作用更加重要。為適應這種狀況，促進公認會計準則的發展，1959年AICPA成立會計原則委員會（APB）。隨著證券市場深入到美國社會經濟生活中各個方面，相關利益團體要求參加到會計準則的制定中來的呼聲漸高，會計準則的獨立性、客觀性更加得到重視，公認會計準則演變成了一項公共事業。為此，AICPA在1972年成立了財務會計準則委員會（FASB），廣泛吸收相關利益團體參與準則的制定，并確保相關利益團體的意見能夠被吸收考慮。FASB與有關利益集團相互影響，共同促進了會計原則的發展。由于FASB的獨立性與客觀性，確立了其準則的權威性，滿足了資本市場特別是證券市場上投資者（包括潛在投資者）、債權人及相關利益團體的需要。自1973年到2001年7月底，FASB共頒布了143號財務會計準則公告和7個財務會計概念公告，對維護美國證券市場的健康發展起了重要的作用。

七十年代以后，特別是到了九十年代，資本市場全球化的進程日益加快，跨國融資與投資在世界經濟中所占的比重越來越大。1997年底在倫敦證券交易所上市的2,683家公司中，國外企業達到526家，而交易量占所有交易市值的69％。同年在美國，紐交所的國外上市公司在全部上市公司中的比例也超過10％，外國公司僅一年時間就從美國資本市場上籌集到280億美元資金。美國居民持有的非美國證券在1997年達到10,000億美元。資金的國際流動使相關國家認識到對世界各國會計規范進行協調的必要性和迫切性，希望采用一套普遍適用的國際會計準則，降低全球投融資的成本，提高決策的有效性，促進資本市場的良性競爭。國際會計準則委員會（IASC）自1973年成立以來發展極為迅速，到2000年1月，已成為擁有104個國家143個會計組織的龐大組織。會計準則的國際化同樣引起了WTO的關注，1996年12月在新加坡召開的部長級會議上明確提出鼓勵IASC制定國際會計準則。IASC得到了證券委員會國際組織（IOSCO）、世界銀行和國際貨幣基金組織的鼎力支持。在準則的制定過程中，廣泛吸收參與者，除注冊會計師作為會計信息的審核者外，還有財務信息的編制者和使用者代表參與，最明顯的是突出資本市場代表的影響力；放棄了以注冊會計師為導向的制定體制，代之以資本市場和金融市場為導向，突出了財務信息以滿足投資者和債權人需要的首要目的。目標是建立全球通行的高質量會計準則。IASC的核心準則就是指應證券委員會國際組織（IOSCO）之約，針對跨國證券發行和股票上市公司編制財務報表所需而制定的一套完整的會計準則。這些核心準則為會計提供了廣泛的基礎，它們的高質量導致會計信息的高透明度、良好的可比性，保證了信息的充分披露。經過IOSOC的認可和推薦，國際會計準則在今天已經成為許多國家會計準則的基準。公務員之家版權所有在我國會計準則制定初期，由于證券市場還很弱小，準則的制定者基本上未考慮到證券市場的需求。但事實上證券市場的突飛猛進迫使會計準則不得不適應市場的新情況、新要求，被動地出臺了一些具體會計準則，如關聯方關系及其交易的披露、收入、債務重組、非貨幣性交易等準則，這些準則都是為了規范上市公司的會計行為，提高上市公司會計信息質量而頒布的。這一系列具體準則和基本會計準則共同形成了我國與國際會計準則相銜接的會計準則框架體系，為我國經濟的發展起到了良好的促進作用。由此可見，證券市場的發展也是我國會計準則發展的動力。準則服務對象的確定毫無疑問受到經濟環境的制約和準則制定者的價值判斷。服務對象的確定是準則制定的基本前提，對會計要素的確認和計量有著重要的影響。我國現在的經濟環境和九十年代初剛開始制定會計準則時發生了很大的變化，表現在資本市場尤其是證券市場在社會經濟中的地位和作用有了根本的不同。在2001年六月底，我國國內上市公司達超過1100家，總市值占到國民產值的50％，二級市場投資者不僅有為數眾多的機構，更有多達6000萬個人的投資場所，成為亞洲第三大證券市場。證券市場的發展迫切需要會計準則質量的提高。現有的會計準則在許多方面已經不能適應市場經濟的需要，尤其是不適應上市公司信息披露的要求。企業會計信息的使用者更多的是證券市場上的投資者和債權人，政府做為企業投資者同樣是會計信息的主要用戶，而作為市場管理者的政府信息需要相對簡單籠統，提供給投資者的信息完全能滿足政府的需要。

隨著加入WTO組織的到來，我國經濟融入國際大循環的速度加快，國內企業海外上市的數量日漸增多，外國投資者也日益關注中國證券市場，上市公司的信息披露標準要求更加嚴格，會計準則的國際化接軌勢在必行。這就要求區分會計準則目標與政府的政策目標，明確會計準則制定的出發點，即真實反映企業的經營成果和財務狀況，為資本市場服務，為投資者和債權人服務。

三、以我國證券市場為核心建立國際化的會計準則

從90年代開始，我國對會計制度進行了改革，遵循“向國際慣例靠攏”的方針，于1992年公布了《企業會計準則》，隨后又公布了具體準則的征詢意見稿，在此基礎上，迄今已陸續推出了13個具體準則：《現金流量表》、《債務重組》、《建造合同》、《非貨幣性交易》、《或有事項》、《借款費用》、《租賃》、《會計政策、會計估計的變更和會計差錯更正》在所有企業施行，投資、無形資產、資產負債表日后事項、關聯方關系及其交易的披露只暫在股份有限公司施行。這些準則的頒布推行為我國會計準則體系的建立打下了良好的基礎，為證券市場的良好運行提供了較好的條件。但會計準則的制定相對于證券市場的發展是滯后的。

我國會計準則是在經濟體制改革過程中，由計劃性資源配置向市場方向轉變的經濟轉軌時期，與發達國家的會計環境存在較大區別。會計準則的制定沿襲了會計制度的方法，由國家財政部以立法的形式制定，具有明顯的政府色彩，出發點更多地考慮政府利益和國家管理的便利性，是基于以國有（控股）企業為會計準則行為主體的條件下制定的。由于會計通常是經濟活動的反映，政府傾向于使會計體系服從政府政策，尤其是當會計選擇與稅收相關時更是如此。但會計目標與政府政策目標并不總是一致的。政府政策是多種目標的混合體，而會計則是為了促進資源分配的效率。政府對會計管理的絕對壟斷，勢必影響會計的獨立性。

在我國社會經濟環境發生了重大的變化。社會經濟環境的改變需要及時轉變會計準則制定的目的，準則制定過程需要公開化，制定者應站在公正立場保持獨立性，不傾向于某一利益集團，準則應具有廣泛的認同度，能反映市場參與各方相關要求。WTO的加入無疑將要求我國經濟更快地融入到世界經濟體系中。會計準則的國際化問題將更加突出。從世界范圍看，會計準則的發展始終依賴于經濟環境的變化。我國證券市場的發展極大程度上改變了資源配置的方式，上市公司，無論以前是國有企業還是民營企業都演變成為公眾公司，中小投資者的利益保護問題得到重視，一股獨大的現象受到更多批評，企業的社會性得到凸現。而這一切都需要高質量的信息披露，尤其是會計信息的披露。圍繞著證券市場，有效、合理的會計準則在我國整個會計體系中顯示了從未有的重要性和迫切性。

我國會計環境的特殊性不是會計準則國際化的障礙，而是國際化的前提。在準則制定過程中，如何在中國國情與國際會計慣例間進行有效協調是我國會計準則成功的基礎。在相當長一段時間，我國不可能象美國一樣，完全由民間機構來制定會計準則，但參與會計準則制定機構的廣泛性、獨立性、超然性則是完全值得借鑒的。準則制定小組的成員應具有較好的廣泛性和較高的專業水平，在制定過程中廣泛征求社會各界意見，遵循嚴格的審慎程序，以利于協調相關團體利益，保障會計準則的權威性和廣泛接受度。現有的會計準則還不全面，我們要加快建立全面的準則體系，避免因準則缺失而出現向傳統會計制度回歸的現象。完善會計準則層次，逐漸形成一個與準則內容及要求一脈相承的，適用于廣泛領域的技術規范。建立起既有理論高度，又切合會計實務處理的高水準的會計準則體系。

會計準則國際化并不是全盤照搬國際會計準則，這是由我國的具體會計環境決定的。鑒于我國目前市場經濟仍處于發育中，不像國際會計準則以及發達國家會計準則所處的良好市場經濟環境，國際會計準則中的事項并不一定都適合我國的現實，像公允價值這樣一些依賴于成熟市場經濟的計量標準，在我國應用目前很難一步到位，但這不意味著放棄那些先進的東西。放棄就等于倒退，我們應創造條件盡量朝國際慣例靠攏，同時在會計準則制定和實施過程中充分關注國際會計準則所指向的市場環境與中國目前所處市場環境的差異，避免會計準則脫離實際，對會計實務缺乏指導意義。

會計準則國際化與我國《會計法》密切相關，現有的《會計法》制定于我國經濟剛剛轉型時期，現在經濟環境的變化使得《會計法》某些內容已經滯后，雖然在1999年作了一次修訂，但反映證券市場的發展對會計準則制定的影響仍涉及極少。會計準則的制定應該吸收多方利益團體的參與，在準則制定過程中保持超然性、獨立性，建立起真正適應我國證券市場、并能促進證券市場發展的國際化的會計準則體系。會計信息已變得如此重要，以至于不能僅由會計專業人士來制定會計準則，正如法律的制定不能僅由法律專業人士參加一樣。尤其是有關證券市場方面會計準則的制定，證券市場的參與者，包括上市公司、中介機構、投資者和證券監管部門應具有相當的影響力。

二、證券市場使會計信息使用者和用途發生根本變化信息具有眾多的使用者，不同使用者對企業會計信息有不同的要求和用途。證券市場的發展使上市公司面對著許多公眾投資者（包括潛在投資者）和債權人，他們需要掌握上市公司的財務狀況，并據此作出相應決策。在證券市場上，投資者和債權人是企業風險資本的主要提供者，與企業具有最重要、直接和密切的經濟聯系，因此，滿足投資者和債權人的會計信息需要至關重要。美國FASB明確指出，“財務報告的首要目標是為現有和潛在的投資者、債權人以及其他使用者提供作出理性投資、信貸及相似決策所需的有用信息”。同時，滿足投資者和債權人的信息一般也能滿足其他使用者的需要。

會計準則的出發點是通過財務會計資料，真實反映企業的經營成果和財務狀況，為投資者和資本市場服務。作為投資者，最關心的是投資風險及其對期望收益的評價，他們需要通過會計信息去發現證券的價格。財務報告應向投資者、債權人和其他使用者提供信息，幫助他們評估股利或利息的現金收入，以及證券或信用銷售、即期或遠期收益金額計算、時間選擇與不確定性分析等。這就要求會計信息具有相關性和可靠性。所謂相關的會計信息是指，能夠通過幫助使用者分析過去、現在和未來事件的結果，或堅持或更正先前預期而在決策中起作用的信息。相關的信息必須同時具備及時性、預測價值和反饋價值。準確性是可靠性的重要組成部分?？煽康呢攧請蟾嬗休^高的準確度，它使得預測相應的經營狀況和收益的把握加大。這就要求上市公司對可能影響證券價格的會計信息進行連續性披露和前瞻性披露。盡管在有效的證券市場上，純粹的會計技術的改變對企業價值沒有根本的、長期的影響，資本投資及由此所決定的經營活動才是決定企業價值的根本因素，但會計政策、會計技術會有利于或有害于企業價值的形成。

我國會計準則的目的比較復雜，《企業會計準則》認為會計信息首先“應當符合國家宏觀經濟管理的要求”，其次是“滿足有關各方了解企業財務狀況和經營成果的需要，滿足企業內部加強內部經營管理的需要”。會計準則的用戶首先是政府，而投資者和債權人的需要在我國會計準則的制定中居于很次要的地位。這與國際上通行的有較大差別，國際上通行的會計準則目的則是通過財務資料“公允地”反映企業財務狀況和經營成果，主要為投資者和債權人服務。國際會計準則委員會認為政府和管理部門的特殊需要不在會計準則主要服務范圍之內，“各級政府可以為實現各自的目標，明確規定不同的和例外的要求。但這些要求不應該影響為了其他用戶的利益而公布的財務報表，除非它們也能滿足那些用戶的需要”；“管理部門可以決定額外信息的形式和內容，以滿足自身的需要”（摘自湯云為的《對基本會計準則的初步評價》一文），但這些信息的報告不在會計準則框架范圍內。

事實上，我國會計準則確定的三類用戶對會計信息需求的差別較大。政府作為經濟的宏觀調控者需要的是較籠統的統計數據、匯總數據；國家稅收的需要與會計目標有很多區別，為應付稅收而設計的會計體系是滿足不了其他使用者的需要的。企業管理當局需要的會計信息千差萬別，主要是為內部考核服務；而投資者和債權人因投資、借貸的需要，要求會計信息應能揭示企業的投資價值和經營風險。根據前兩類用戶制定的會計體系明顯有別于根據投資者和債權人需要的會計體系。而我們在根據這些復合目的制定會計準則時，未充分了解每類用戶的需求差異，尤其是投資者和債權人的需要，而僅僅是將其他國家為投資者和債權人設計的會計概念和會計體系借鑒過來，形成了現在會計準則多重目標的相互矛盾與沖突。由此造成會計準則與證券市場發展的不協調，滿足不了投資者和債權人的需要。