論金融業(yè)對(duì)外開放國策

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摘要:金融業(yè)貫徹對(duì)外開放的基本國策,既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展全球化的需要,也是我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的一項(xiàng)重要任務(wù)。一方面,金融部門要支持企業(yè)對(duì)外開放,為我國企業(yè)引進(jìn)和利用外資,以及扶持外資企業(yè)發(fā)展提供金融服務(wù);另一方面,要推進(jìn)金融業(yè)的對(duì)外開放,加快我國投資銀行業(yè)的發(fā)展,允許引進(jìn)外資銀行和發(fā)展中外合資銀行,以完善我國金融體系結(jié)構(gòu)。

關(guān)鍵詞:金融業(yè);對(duì)外開放;金融服務(wù);投資銀行;外資銀行

文章編號(hào):1003-4625（2000）01-0011-03中圖分類號(hào):F832．0文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B【對(duì)策研究】

［收稿日期］1999-09-25［作者簡(jiǎn)介］鄭良芳（1930-）,男,浙江寧波人,中國農(nóng)業(yè)銀行總行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師,中國人民銀行研究生部和西南財(cái)經(jīng)大學(xué)兼職教授。

1998年以來,我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展受亞洲金融危機(jī)的影響,外貿(mào)出口和外商直接投資下降,國內(nèi)消費(fèi)需求持續(xù)不振,固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)放慢,有效需求不足的矛盾突出。而今,經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展日益全球化,我國經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度已高達(dá)35%,外貿(mào)進(jìn)出口、外資企業(yè)發(fā)展已成為我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要組成部分。因此,繼續(xù)貫徹對(duì)外開放的基本國策,努力開拓國際市場(chǎng),力爭(zhēng)對(duì)外貿(mào)易和利用外資有所增長(zhǎng),這是今后實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的一項(xiàng)重要任務(wù)。為此,金融部門既要積極支持企業(yè)引進(jìn)和利用好外資,又要穩(wěn)妥地搞好金融業(yè)對(duì)外開放,增加外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍,為推進(jìn)我國現(xiàn)代化建設(shè)服務(wù)。

一

改革開放20年來,到1999年7月底,我國共批準(zhǔn)外商投資項(xiàng)目33．4萬個(gè),合同外資額累計(jì)達(dá)5948．1億美元,實(shí)際使用外資累計(jì)2889．4億美元;來華投資的國家和地區(qū)有180多個(gè);外商直接投資進(jìn)入了制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、金融服務(wù)業(yè)等所有產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。利用外資增加了出口,補(bǔ)充了我國建設(shè)資金的不足,提供了大量就業(yè)崗位,還為國家增加了稅金收入。1998年外商投資企業(yè)出口額達(dá)809．6億美元,占我國出口總額的比重達(dá)44．1%;外商直接投資額已占我國全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額的10%左右;在外資企業(yè)就業(yè)人員占全國職工總數(shù)的10%以上;1997年外資企業(yè)上交稅收占當(dāng)年全國工商稅收的13．2%。還引進(jìn)了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象,促進(jìn)和推動(dòng)了我國企業(yè)加快進(jìn)行科技創(chuàng)新和管理體制的改革,其積極作用是顯而易見的。

我國金融業(yè)為外資企業(yè)的進(jìn)入提供了信貸、結(jié)算、信息咨詢等多種金融服務(wù)。截至1998年底,我國金融機(jī)構(gòu)為三資企業(yè)提供的貸款余額達(dá)2487．5億元,比1994年的792．3億元增長(zhǎng)213．9%,年遞增幅度高達(dá)33．1%,比金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款總余額增長(zhǎng)13．8%高出達(dá)19．3個(gè)百分點(diǎn);1999年上半年三資企業(yè)的貸款余額上升至2685億元,比上年底又增加197．5億元,增長(zhǎng)7．9%,有力地支持了三資企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展、技術(shù)革新和提高經(jīng)營效益。

1998年以來,外商直接投資出現(xiàn)持平和下降的態(tài)勢(shì)。1999年9月初,外經(jīng)貿(mào)部、國家計(jì)委、國家經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部、中國人民銀行等單位聯(lián)合制定了鼓勵(lì)外商投資的新措施。現(xiàn)對(duì)金融部門如何支持更多地利用外資、扶持外資企業(yè)發(fā)展提出以下建議:

（一）中資銀行要幫助外商投資企業(yè)靈活融通對(duì)人民幣資金的需求。要認(rèn)真貫徹外經(jīng)貿(mào)部等單位聯(lián)合制定的鼓勵(lì)外商投資的新措施,放寬對(duì)外資企業(yè)的融資擔(dān)保和貸款條件,可允許接受外商投資企業(yè)的外商股東擔(dān)保而取得貸款;允許外商投資企業(yè)以外匯質(zhì)押方式向境內(nèi)中資外匯指定銀行申請(qǐng)人民幣貸款;外商投資企業(yè)所有外匯資金均可作質(zhì)押;對(duì)外匯擔(dān)保項(xiàng)下人民幣貸款可由境外金融機(jī)構(gòu)或境內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)提供信用保證;允許境內(nèi)外商投資企業(yè)以其外商投資12者海外資產(chǎn)向境內(nèi)中資銀行的海外分行提供質(zhì)押,由中資商業(yè)銀行的海外分行或國內(nèi)分行向其發(fā)放貸款。

（二）中資銀行要積極為外商投資提供信息服務(wù)。外商來華投資存在不了解當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,中資銀行要為外商投資提供客戶介紹、項(xiàng)目評(píng)估、資信調(diào)查等多功能金融服務(wù),積極充當(dāng)外商投資的參謀。

（三）對(duì)外商投資企業(yè)的資金需要,要依據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策,實(shí)行區(qū)別對(duì)待、擇優(yōu)扶持的政策。鑒于以往外商直接投資存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,加劇了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的矛盾,銀行對(duì)三資企業(yè)貸款審查一定要認(rèn)真貫徹國務(wù)院新修訂的《外商投資企業(yè)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》,把利用外資與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、加快國有企業(yè)改造和促進(jìn)出口結(jié)合起來。對(duì)有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步的,銀行應(yīng)積極支持;對(duì)低水平的重復(fù)引進(jìn)則不予貸款支持。對(duì)某些大型項(xiàng)目應(yīng)努力爭(zhēng)取投資商所在國的政府貸款或買方信貸,或者組織國際銀團(tuán)共同為項(xiàng)目籌資,以分散風(fēng)險(xiǎn)。

（四）要提高利用外資質(zhì)量和效益,銀行要幫助企業(yè)對(duì)外商資信進(jìn)行調(diào)查。多年來,我國有些企業(yè)信息不靈,缺乏國際商務(wù)談判的知識(shí)和技巧,又急于求成,使部分合資企業(yè)成為外商推銷二手設(shè)備、質(zhì)次設(shè)備的場(chǎng)所,吃了大虧。其實(shí),只要通過銀行對(duì)合資對(duì)象和合資項(xiàng)目進(jìn)行咨詢和嚴(yán)格的多方面評(píng)估和考察,這種損失是完全可以避免的。

（五）外匯管理部門對(duì)三資企業(yè)用匯監(jiān)管,既要做到通過嚴(yán)格監(jiān)管防止套匯、逃匯,又要盡可能做到簡(jiǎn)化繁瑣手續(xù),方便三資企業(yè)的資金收付結(jié)算和銀行對(duì)三資企業(yè)的收貸收息,這是需要進(jìn)一步妥善解決的問題。

二

我國金融業(yè)的對(duì)外開放速度比亞洲發(fā)達(dá)國家當(dāng)時(shí)的開放速度快,在短短十幾年的時(shí)間里已成為國際貨幣基金組織的第八條款國。從1981年到1999年2月底,外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性機(jī)構(gòu)已達(dá)191家,總資產(chǎn)達(dá)到360多億美元,約占中國國內(nèi)全部金融資產(chǎn)的2．58%;外匯貸款余額270多億美元,約占國內(nèi)外匯貸款總余額的23%;外匯存款余額48多億美元,約占國內(nèi)外匯存款總余額的5%。外資銀行業(yè)務(wù)量在國內(nèi)金融市場(chǎng)份額雖不高,但外資銀行競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),業(yè)務(wù)發(fā)展則是高速度。1997年同1993年比較,外資銀行的存貸款余額年增長(zhǎng)幅度分別為20．7%和60%,而中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行三家中資國有商業(yè)銀行年增長(zhǎng)幅度分別僅為7．4%和12．2%。在上海,風(fēng)險(xiǎn)小、盈利多的國際結(jié)算業(yè)務(wù),1986年中資銀行占絕對(duì)優(yōu)勢(shì),即占90%的份額,但到了1998年中資銀行的比重竟下降到只占40%-45%。每進(jìn)來一家外資銀行,中資銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)比重就要下降一個(gè)百分點(diǎn)。在短短的13年時(shí)間里,中資銀行的國際結(jié)算的優(yōu)勢(shì)正逐步喪失,這是一個(gè)值得引起人們關(guān)注的問題。

從目前我國金融體系發(fā)展?fàn)顩r看,由于投資銀行發(fā)展遲后,金融體系存在的突出問題是:金融體系處于長(zhǎng)線商業(yè)銀行、短線投資銀行不協(xié)調(diào)狀態(tài)下運(yùn)轉(zhuǎn),嚴(yán)重不適應(yīng)推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的需要。因此,進(jìn)一步完善我國金融體系,加快投資銀行業(yè)發(fā)展已是金融體制改革的重點(diǎn)。十一屆三中全會(huì)以來,我國金融體制改革取得的成績(jī)是巨大的,是毋庸置疑的。但從比較來看,由于發(fā)展資本市場(chǎng)、發(fā)展投資銀行業(yè)起步較晚,目前我國投資銀行業(yè)還處于弱小的地位。1997年底,我國投資銀行業(yè)總資產(chǎn)（系證券業(yè),未包括信托公司中證券營業(yè)部）僅為2055．5億元,只及國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)68228億元的3%。弱小的投資銀行業(yè)狀況是難以實(shí)現(xiàn)黨的十五大提出的要加快國民經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程、著重發(fā)展資本市場(chǎng)要求的。

根據(jù)目前我國金融業(yè)對(duì)外開放出現(xiàn)的外資銀行競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng),中資銀行競(jìng)爭(zhēng)能力弱的態(tài)勢(shì),和目前我國金融體制改革的重點(diǎn)應(yīng)加快投資銀行業(yè)發(fā)展的分析,現(xiàn)對(duì)我國金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開放問題提出以下一些看法與建議:

（一）今后對(duì)外資銀行開放應(yīng)重點(diǎn)開放引進(jìn)外資投資銀行和發(fā)展中外合資投資銀行,以完善我國金融體系結(jié)構(gòu),彌補(bǔ)和克服我國投資銀行業(yè)不足的不對(duì)稱局面。我國中國銀行已建立有“中銀國際控股有限公司”,建設(shè)銀行建立有建行控股的“中國國際金融公司”,中國工商銀行組建有“工商?hào)|亞金融控股有限公司”,均可通向國際資本市場(chǎng),開展投資銀行業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行為了自身的生存和發(fā)展,為了更好為國民經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化服務(wù),也要抓緊建立通向國際資本市場(chǎng)的“橋頭堡”。金融主管部門還應(yīng)允許我國交通銀行、光大銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行等十家股份制商業(yè)銀行和挑選一些大城市管理水平高的地方股份制商業(yè)銀行同國外投資銀行合資籌組一些新的合資投資銀行,以及早13改變我國投資銀行業(yè)發(fā)展遲后的局面。

（二）擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放,應(yīng)允許更多股份制商業(yè)銀行吸納國外金融業(yè)參股投資或合辦合資銀行。為了加快提高我國股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平、先進(jìn)技術(shù)水平和參與國際金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,吸收國際金融資本對(duì)我國股份制商業(yè)銀行進(jìn)行參股投資,也是一個(gè)可供選擇的正確途徑。1999年9月9日,經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn),上海銀行與國際金融公司簽署協(xié)議,接受該公司參股投資1億股（比例為占5%）,按其持股數(shù)量享有上海銀行現(xiàn)有股東同等的權(quán)利,并在其行使股東權(quán)利時(shí),遵守中國法律和《上海銀行章程》,其指定一名人選進(jìn)入上海銀行董事會(huì)。國際金融公司入股投資上海銀行標(biāo)志著我國股份制商業(yè)銀行改革的重大突破,其意義深遠(yuǎn)。待其取得成功經(jīng)驗(yàn)后,可考慮逐步推開。

（三）金融等有關(guān)主管部門應(yīng)采取鼓勵(lì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中西部地區(qū)設(shè)置分支機(jī)構(gòu),成立合資開發(fā)銀行,允許建設(shè)企業(yè)采取發(fā)行債券、股票、全額投資等多種途徑籌資,以加快中西部地區(qū)的建設(shè)與開發(fā)。我國中西部地區(qū)礦產(chǎn)、能源資源極為豐富,是我國經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn),應(yīng)實(shí)施優(yōu)惠的稅收等政策措施,吸引鼓勵(lì)外商向中西部地區(qū)投資,吸引鼓勵(lì)外資銀行到中西部地區(qū)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)和營業(yè)性分支機(jī)構(gòu),以增加外匯貸款,彌補(bǔ)中西部地區(qū)開發(fā)資金的不足。也可采取中外合資成立西部開發(fā)銀行,在國內(nèi)外籌集資金,支持西部地區(qū)交通、能源等項(xiàng)目的開發(fā)。我國現(xiàn)在的鐵路債券只在國內(nèi)發(fā)行,可考慮借鑒美國開發(fā)西部時(shí)采取發(fā)行鐵路債券和股票,允許國內(nèi)外投資者購買,為開發(fā)中西部地區(qū)籌集更多的資金。還可采取由外商全額投資、規(guī)定其經(jīng)營期限,吸引外商投資建設(shè)的辦法。

（四）要通過組織中外合資的產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等辦法,開辟利用外資的新渠道。產(chǎn)業(yè)投資基金是國際間普遍通行的融資方式,它通過發(fā)行基金股份設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金公司,對(duì)未上市企業(yè)直接提供資本支持,投資收益和風(fēng)險(xiǎn)按出資股份共享。我們要清醒地看到,當(dāng)今的國際資本市場(chǎng)掌握巨額資本的已不是銀行,而是各類基金,比如養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金和投資基金等等。隨著我國引進(jìn)外資的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向歐美國家,采取以中外合作投資基金的形式,把發(fā)達(dá)國家投資基金吸引進(jìn)來,應(yīng)成為我國下一階段利用外資的重點(diǎn)。為了確保我國經(jīng)濟(jì)與金融的安全,成立中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金和中外合資風(fēng)險(xiǎn)投資基金,應(yīng)由中方組織發(fā)起并控股,吸收境外產(chǎn)業(yè)投資基金和境外風(fēng)險(xiǎn)投資基金參股。成立中外合作的投資基金有利于建立和培育新的投融資機(jī)制,可以有效利用境外投資加速我國產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化和高新科技產(chǎn)業(yè)化。要辦好中外合作的投資基金還需執(zhí)行先立法后試行的原則,有關(guān)部門應(yīng)在1995年8月國務(wù)院批準(zhǔn)的中國人民銀行頒布的《設(shè)立境外中國產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》的基礎(chǔ)上,抓緊制訂《中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)管理辦法》和《中外合資風(fēng)險(xiǎn)投資基金試點(diǎn)管理辦法》,以指導(dǎo)這項(xiàng)引資工作健康地開展。

（五）為了盡可能減少外資銀行進(jìn)入的沖擊,必須堅(jiān)持對(duì)外資銀行開放同推進(jìn)中資銀行改革相對(duì)稱。外資銀行“登陸”中國金融市場(chǎng),憑借其經(jīng)營機(jī)制、資金實(shí)力、服務(wù)質(zhì)量、國際金融競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì),對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營以很大沖擊。為了盡可能減少中資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)陣地?fù)p失,切不可忘記引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的目的是為了壯大自己———發(fā)展民族金融業(yè),提高民族金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和生存能力。因此,在引進(jìn)外資銀行前后,必須組織力量,加強(qiáng)對(duì)外資銀行經(jīng)營管理、審查項(xiàng)目、開拓業(yè)務(wù)等一整套先進(jìn)成功的管理經(jīng)驗(yàn)、辦法進(jìn)行學(xué)習(xí)、借鑒,為我所用,力爭(zhēng)在較短的時(shí)間內(nèi)趕上外資銀行的經(jīng)營管理水平。

（六）加快完善涉外金融法規(guī),以利于金融對(duì)外開放和依法加強(qiáng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,及時(shí)制止其違規(guī)經(jīng)營。我國至今還未出臺(tái)《外資銀行法》,1994年實(shí)施的《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》過于簡(jiǎn)化,并缺乏一些配套的具體規(guī)定,可操作性差。法規(guī)不完善,使某些外資金融機(jī)構(gòu)有空可鉆,加上對(duì)外資銀行監(jiān)管人才、監(jiān)管手段均較欠缺,不利于對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效監(jiān)管。因此,當(dāng)務(wù)之急是要加緊制訂加強(qiáng)外資銀行的監(jiān)管法規(guī),加快監(jiān)管人才的培訓(xùn)和監(jiān)管手段的現(xiàn)代化。

（七）金融監(jiān)管部門對(duì)外資銀行的準(zhǔn)入必須堅(jiān)持對(duì)等互惠原則,糾正超國民待遇,嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān),以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)準(zhǔn)入審查不僅要審查其資金實(shí)力、經(jīng)營管理水平、資信狀況,還應(yīng)嚴(yán)格審查其經(jīng)營作風(fēng)是否正派,應(yīng)該吸取讓國際商業(yè)銀行進(jìn)入、發(fā)生洗錢丑聞倒閉造成我國一些金融機(jī)構(gòu)遭受重大損失的教訓(xùn)。