銀團貸款的壁壘與對策

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銀團貸款是指由一家銀行牽頭、多家銀行參與，由兩位或以上貸款人按相同的貸款條件、以不同的分工，共同向同一借款人提供貸款，并簽署同一貸款協議的貸款業務。其特點是籌資金額大、貸款期限長，客戶可以獲得較長期的穩定的巨額資金；貸款風險分散，各貸款行只按照各自的貸款比例承擔風險，不承擔連帶責任，可以加速各貸款行的資金周轉；有利于借款人樹立良好的市場形象，銀團成功的組建是基于各參與行對借款人財務和經營情況的充分認可，借款人可以借此業務機會擴大聲譽。由于銀團貸款的明顯優勢和特點，使它成為國際金融市場中一種重要的信貸模式，其中一些發達國家銀團貸款的占比達到20％，這方面我國還有很長的路要走。

一、銀團貸款業務發展狀況

以河北省為例，從2006年5月16日辦理第一筆銀團貸款開始，隨著銀團理念和合作意識提高，業務范圍、規模不斷發展，到2009年末銀團貸款余額586.66億元，當年增加154.96億元，占銀行業金融機構對公貸款余額的5.03％。如表1所示。

1從貸款支持的對象情況看。銀團貸款主要集中在“三大”，即大企業、大項目、大工程，所涉及產業包括工業、農業和第三產業；涉及的企業和工程項目主要集中在交通、電力、鋼鐵、港口和制造業，其中2008年以來支持企業和建設項目51項，涵蓋曹妃甸系列工程、京唐港、黃驊港、首都鋼鐵公司搬遷、省內數條高速公路等多項國家、省級重點企業和重點項目建設。如國家開發銀行河北分行抓住投資重點，主動改革傳統的雙邊貸款模式，按照公路項目貸款金額大、期限長、風險集中等特點，量體設計了“先承諾再分銷”的銀團貸款模式，使借款人了解到銀團貸款模式利于借貸雙方，先后組織了8個公路行業銀團，貸款285.6億元，促進了全省公路交通建設事業的發展。農發行河北分行對水利、農業、林業等三大類省級非經營性項目銀團貸款進行營銷，貸款資金用于病險水庫加固、大型灌溉區續建配套、農村飲水安全、江河治理、優質糧食產業、農村沼氣、鄉鎮獸醫站建設等多個項目，對強化“三農”基礎地位，促進農村經濟和社會發展起到了不可替代的作用。

2從銀團貸款管理模式和機制建設方面看。各銀團貸款參與行基本都建立了較為完善的銀團貸款管理制度和辦法，明確了主管領導、責任部門和具體執行人員；建立了銀團貸款考核機制，對開展大型銀團貸款業務的單位(部門)和客戶經理給予獎勵，激發了其開展銀團貸款業務的積極性；組織開展了銀團貸款業務培訓，明確了管理人員和工作職責。各國有和股份制銀行省級分行還紛紛明確或組建銀團貸款團隊，為一線信貸人員提供技術支撐，推動業務發展。

3從銀團貸款作用和運行情況看，銀團貸款業務的優勢和導向意義正在逐漸顯現。首先是增強了貸款議價能力。由于河北省獨特的地理和區位狀況，公路、電力、港口、鋼鐵項目成為各家銀行競爭的焦點，降低貸款價格也就成為競爭的重要選項，從而壓縮了銀行盈利空間。尤其在當今大企業、大項目業主強勢地位明顯的前提下，銀行議價處于絕對弱勢，而銀團貸款能夠協調各行統一利率水平，避免強勢企業“各個擊破”，迫使銀行降低貸款標準、放寬貸款條件，甚至一定程度放棄貸款原則的問題，在維護銀行業整體利益的同時，也分散了貸款風險。其次是滿足了企業大額、長期的資金需要，特別是銀團貸款能夠滿足建設項目對不同幣種、不同期限、不同形式資金的需求，由此能夠進一步擴大企業影響，提高企業籌資能力。第三是有利于銀行、企業雙方成本降低。從企業角度，由于銀團貸款期限長，借款人一次性獲得長期穩定的資金來源，降低了多次(多頭)籌資的成本；從銀行角度，與多頭貸款相比，銀團貸款有效提高了銀行整體的風險評估能力，參加行減少了前期調查、可行性研究等大量人力、技術投入，且能夠相應增加銀行中間業務收入，豐富銀行的盈利結構。第四是有利于銀行利用專業優勢，前期介入財務顧問服務，為企業量身打造金融服務方案，增加企業對銀行的信賴度，密切兩者關系，有利于實現雙贏。第五是使貸款項目考察及風險評估能力相對較弱的中小銀行機構作為參加行，依托大型銀行既從中分一杯羹，又有效提升了自身抗風險能力。

4銀團貸款跨區域、行際間的合作優勢凸顯。如河北省唐山商業銀行和廊坊銀行通過參加北京銀行牽頭籌組的銀團，或以牽頭行身份邀請北京銀行參加籌組銀團，一方面將北京銀行的資金引進到本地經濟建設，壯大了金融對經濟發展的支持能力，解決了本地銀行資金有限的矛盾，使此類二、三線城市商業銀行如虎添翼。另一方面，通過近距離接觸北京銀行(上市公司)的運營模式和管理經驗，借鑒其在資源、管理、人才、技術等方面的優勢，在加強業務經營管理、增強風險識別能力、增加資金使用效益方面都得到了很大提高。與此同時，通過跨區域銀行間的“內引外聯”，有效提高了當地銀行的社會影響力和知名度，擴展了業務和市場空間，使其能夠在更高、更廣和更大的舞臺施展身手，充分體現了銀團貸款的“合作、發展、共贏”宗旨。

二、銀團貸款尚處于起步階段且存在諸多問題

1銀團貸款占比低、增速慢，滯后于社會經濟發展對銀行融資的客觀需求。2009年河北省銀團貸款余額586.66億元，占省內金融機構各項貸款余額的4.4％；2009年全省銀行業金融機構各項貸款增加3776.07億元，其中銀團貸款增加154.96億元，銀團貸款增加額僅為各項貸款增加額的4.0％。

2銀團貸款支持對象的局限性。目前銀團貸款主要集中在高速公路、鋼鐵、港口等傳統產業和大企業、大型基礎設施建設項目，貸款性質基本屬于固定資產和項目投資。從存量銀團貸款構成看，其中流動資金貸款、中小企業貸款所占比例很少，而用于經濟結構調整和產業升級、轉變經濟發展方式方面更是微不足道，如在新能源、新材料、生物醫藥、節能環保、電子信息、先進制造、高技術服務等領域和企業的份額更少。

3銀團貸款業務波動曲線呈現出與國家貨幣政策的高相關性。當國家實行適度從緊的貨幣政策，銀行信貸規模緊張，單個銀行無就快；反之，在貨幣政策寬松，銀行信貸規模不受限制的情況下，籌組銀團就變得相當困難。銀團貸款往往被商業銀行作為應對貨幣政策的一種被動之策。

4牽頭行限于少數，參加行范圍同樣窄小。如基本建設和基礎設施將近80％的銀團貸款牽頭人為國開行等少數銀行，參加行也多局限于幾個國有銀行。同時貸款支持對象也存在較大局限，進而弱化了銀團貸款在支持產業結構調整、促進經濟發展方式轉變等方面的作用和影響力。

5“縱向銀團”所占比重偏高。所謂縱向銀團，是指同一個商業銀行系統內部兩個或多個分支機構聯合、分擔完成貸款的方式，其實就是由于某個企業或項目(借款人)融資額度較大，單個分、支行難以承擔，而由總行(總公司)或上一級管理行調動轄屬幾個分支機構共同分擔完成的貸款。就銀團貸款的本義而言，這種形式的貸款不能視為嚴格意義上的銀團貸款，但目前存量銀團貸款中屬于這種情況的約占28％。

6銀團貸款相關費用收取難。由于銀團貸款一般金額巨大，且涉及多個貸款人(銀行)，銀團參加行需要進行相應的前期準備，尤其是牽頭行和行，更需要在業務營銷、市場調研、可行性分析等方面進行相當的人力、技術甚至經濟付出，因此中國銀監會頒發的《銀團貸款業務指引》中規定：“銀團貸款的收費應遵循誰借款、誰付費的原則，由借款人支付。其費用種類和金額由借貸雙方協商確定，不得在利率基礎上加點確定。”但目前實際運轉過程中，銀團貸款安排費、承諾費、費等的收取存在很大難度，收取比例不到三分之一。原因是借款人財大氣粗，處于強勢地位，銀行無可奈何，只能選擇放棄。

7銀團貸款的對象、范圍局限性非常大。一旦國家鼓勵消費、擴大內需、加大基礎建設投資等經濟刺激政策發生變化，大企業、大項目和基礎設施建設放緩，銀團貸款業務也會隨之減緩。表面看似大額度融資需求減少，貸款客體缺乏，實質是銀團貸款介入范圍和支持對象狹隘，歸根結底是現代銀團理念不強，溝通和合作意識缺乏。

三、阻礙銀團貸款發展的因素分析

1銀團貸款的市場環境尚不成熟。銀團貸款是目前國際金融市場普遍采用的一種貸款方式，對市場化程度要求高，而對于國內銀行來說，目前銀團貸款仍然屬于一種新興的貸款方式，社會認知度不高。一方面，目前我國社會信用制度不完備，現代企業制度尚未完全建立。如目前征信體系尚不完備，覆蓋企業范圍仍然存有很大局限，銀行貸后管理難以順利開展；部分企業信用觀念較差，能夠滿足銀團貸款充分要件的有效需求不足，優質客戶、優質金融資源有限。另一方面，由于業務競爭激烈，使銀行同業之間合作意識、分散貸款風險意識減弱，對于原本資金運用渠道就相對狹窄的商業銀行，一旦尋找到貸款機會便會爭先恐后，尤其對一些大型國有企業、企業集團和上市公司更是不顧成本地一擁而上，追求獨家承諾、獨家分享，結果既調高了客戶的胃口。又增加了銀行貸款過于集中的風險和管理難度。

2銀團貸款手續相對繁雜，借款人積極性受到抑制。一筆銀團一般要涉及兩家以上的銀行。溝通難度相對較大，工作程序相對較繁，審批環節相對較多，辦理時間相對較長。而對于借款人而言。更愿意采用一般貸款(單邊貸款)方式，尤其對于那些優質企業和優良項目，更是不愁貸不到款，而且他們經常能夠利用銀行之間進行競爭的“軟肋”來提高話語權。借款人的強勢地位使得銀行只能被動地依照客戶的要求，使其在不采用銀團貸款的情況下依然能夠實現其融資需求，并且能夠享受銀行優惠的資金價格，客戶自然沒有積極性。

3銀行間合作意識欠缺。在同業競爭不斷激烈的現實情況下，各家銀行紛紛把追求市場份額作為衡量業務發展的主要目標，“競爭”大于“合作”，銀團貸款自然難以成為業務經營的首選，尤其在國家實行積極財政和適度寬松貨幣政策的環境下，對于費盡心機好不容易營銷的好企業、好項目，“獨家承貸”意愿強，采取銀團方式的動力明顯不足，積極性、主動性整體較低。

4銀團貸款支持范圍有限。目前存量銀團貸款項目主要集中在交通、電力、港口等競爭激烈行業，銀團貸款牽頭行、參加行主要集中在國有大型商業銀行，業務對象、服務領域、支持范圍狹窄，制約了銀團貸款發展。

四、促進銀團業務發展的對策措施

解決社會認知度低，融資范圍有限，服務對象狹窄，是加快發展銀團貸款的關鍵。必須從強化銀團理念，優化發展環境，增強合作意識，提高專業化程度，拓寬產品服務對象等多方面加以努力，方能實現“合作、發展、共贏”。

1共同營造良好發展氛圍。鑒于目前河北省銀團貸款雖然有所發展，但發展速度不快、業務占比不高的實際，社會各界及政府相關部門、監管機構和銀行業協會，要站在銀團貸款撬動經濟發展工具和杠桿的高度，把銀團貸款作為防范集中度風險的必然途徑，采取實際措施。(1)政府部門要適時企業和重點項目信息，加強政策指導，引導商業銀行加大銀團貸款力度。(2)監管機構要通過加強檢查、違規處罰等方式，進一步凈化信貸環境，促進和規范銀團貸款業務發展。(3)銀行業協會要把協調、推動銀團貸款發展作為義不容辭的責任，建立同業協作機制，搭建信息交流平臺，完善健全規章制度。在加強銀團貸款業務創新和市場開拓、強化風險管理和制度建設、加大溝通宣傳力度、加強銀團貸款業務培訓等方面發揮更大的作用，努力促進銀行、企業等各市場參與主體的發展與成熟。及時關注和解決銀團貸款工作中的新情況、新問題、新矛盾，為銀團貸款營造良好的發展氛圍。

法滿足大額貸款需求時，籌組銀團便成為金融機構的無奈選擇，此時發展

2大力提高和增強銀團發展理念。銀團貸款作為國際金融市場普遍采用的多邊貸款方式，明顯優于其他貸款方式。對于銀行來說，要提高資產質量和收益結構，防范經營風險，提高核心競爭力，必須盡快轉變經營理念，樹立正確的風險觀、競爭觀和收益觀，學會在競爭中合作、在合作中競爭，“合則兩利、分則俱傷”，尤其當面對優質信貸市場時更要頭腦冷靜，自覺把開展銀團貸款業務作為防范信貸風險、改善經營結構、提高業務回報的重要手段，予以高度重視。對于企業而言，要充分意識到銀團貸款對于提高企業知名度、擴大企業社會影響，享受現代金融服務，提高企業融資能力，降低財務資金成本等多方面的優勢，提高成熟度、增強認同感，放棄短期行為和眼前利益，積極配合銀行，實現共贏局面。

3積極拓展產品服務對象和業務范圍。當前，落實中央經濟工作要求，增強自主創新能力和發展的內在動力，發展戰略性新興產業，推進產業結構調整、節能減排，抑制產能過剩和高耗能、高污染產業，是未來我國經濟發展的戰略性選擇。銀團貸款必須緊緊圍繞黨和國家大政方針，尤其在經濟結構調整和產業升級、轉變經濟發展方式更為迫切、更為重要的后金融危機時代，更要打破業務局限于傳統產業和基礎設施的局面，積極拓展服務對象，擴大支持范圍，旗幟鮮明地把新能源、新材料、生物醫藥、節能環保、電子信息、現代服務業、現代農業、先進制造、高技術服務等領域企業，以及其他領域具有自主創新能力、成長性強的企業，列為銀團貸款支持和扶助的重點。反之，對于那些競爭激烈、效益一般、前景不明，或者國家產業政策明確抑制的產能過剩和重復建設的行業、企業，要果斷退出和減少支持力廖，充分體現銀團業務的杠桿驅動和導向引領作用，促進經濟社會健康和可持續發展。

4健全機制，強化銀團人才建設。提高信貸人員的銀團專業化素質勢在必行，因為不論業務創新、市場開拓，還是風險管理、制度建設，最終都要落實到具體的操作人員。(1)加強銀團業務培訓。鑒于銀團貸款參與方多、談判難度大、合同文本復雜，而當前銀團專業人才明顯不足的實際，首先應認真學習《銀團貸款指引》，制定銀團貸款管理辦法，明確辦理流程，加強銀團業務的學習、培訓、推廣工作，設計、開發培訓內容和考試科目，建立上崗資格認證和崗位等級認證。(2)嚴格業務操作規程，用縝密的制度控制每個具體人員的每項業務和每個操作環節，教育工作人員密切關注國家政策導向和最新信貸政策，做到拓展業務與加強管理，嚴格防范銀團貸款風險有機結合，嚴禁顧此失彼。(3)在完善規章制度、操作規程的基礎上，建立項目主牽頭人制，將業績考核和分配激勵組合捆綁，在調動員工積極性的同時，培育形成一支穩定的銀團職業化人才隊伍。

5加強溝通，搞好銀團信息披露。目前，國內尚未對銀團貸款進行分類統計和歸納分析，這既不利于監管部門對業務的監管和客戶對貸款銀行的選擇，也不利于商業銀行主動開展銀團貸款業務。因此，要加快建立銀團統計和信息披露制度，對銀團貸款業務情況、利率水平、費率水平、貸款年限、擔保條件以及借款人的信用評級等進行統計歸納，并實現信息共享，利于在公開透明的基礎上，促進銀團貸款業務穩步健康發展。

6提高效率，加快銀團業務發首先要提高工作效率，對銀團貸款業務開辟“綠色通道”，簡化審批程序，減少流轉環節，加快辦理速度。同時，要進一步發揮銀行專業金融服務功能，為優質客戶設計優化融資方案，提供票據貼現、項目融資、企業債券、信托計劃等具有復合選擇權的方案，提高銀團貸款業務的技術含量和附加值，避免降低利率、降低貸款條件等不良競爭行為，提高核心客戶的綜合貢獻度。

7發展項目融資，激活不良貸款。為穩步開拓優質信貸市場，要重點抓好三方面客戶的貸款：一是現金流穩定、具有長期良好綜合回報、對國計民生至關重要的交通、能源等基礎產業領域(公司集團)和基礎設施項目；二是在經濟發達地區培育一批信用良好、管理規范、市場競爭力較強的優秀民營企業和中小企業；三是世界500強及大型跨國公司及其在華控股公司。與此同時，還要充分發揮銀團貸款的工具和杠桿作用，主動參與國企改革和企業單個的債務重組，尋求以最少的銀團貸款增量資金，最大限度地激活銀行存量不良資產。特別在當前國有資產管理體制改革和國有企業并購、重組、股權轉讓不斷加大的情況下，必須抓住時機，完成信貸資源由劣質資產向優質資產的轉化。將企業改制、債務重組和項目融資三個鏈條緊密銜接，爭取在支持基礎設施建設、加快產業升級、促進并購重組等方面發揮作用。

8進一步完善銀團貸款費用收取機制。由于銀團貸款需要大量的業務營銷、調查研究、市場分析等前期準備工作環節，銀團貸款行需要相應的人力、技術、經濟資源付出，借款人支付一定的費用合乎情理。為此，要認真執行《銀團貸款業務指引》，研究制定銀團貸款安排費、承諾費、費標準與管理規定，牽頭行、行和參加行要強化合作意識，協調一致，做好與借款人的溝通，取得其理解支持，實現真正意義上的銀行與企業“雙贏”。