虛擬經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)分析論文

導(dǎo)語(yǔ)：虛擬經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)分析論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)脫離

從1971年布雷頓森林體系瓦解,美元停止與黃金掛鉤起,美國(guó)就一直在分化實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)。從70年代開始,美國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)占整個(gè)經(jīng)濟(jì)的比重就一直在降低,而“零和游戲”的虛擬經(jīng)濟(jì)卻一直在膨脹發(fā)展。美國(guó)制造業(yè)的整體向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移使美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目貿(mào)易逆差逐年增加,而為填補(bǔ)貿(mào)易逆差,美國(guó)只有通過(guò)虛擬資本的循環(huán)來(lái)創(chuàng)造利潤(rùn)。高度的泡沫化使虛擬經(jīng)濟(jì)所呈現(xiàn)的作用不再是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,而僅僅是在同一時(shí)間截面上以及不同時(shí)期的之間的零和的利益分配。例如,美國(guó)各大投資銀行的盈利模式近十幾年發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變,在高收入的誘惑以及金融機(jī)構(gòu)間高激烈競(jìng)爭(zhēng)壓力下,把利潤(rùn)來(lái)源由原來(lái)的以賺取傭金為主轉(zhuǎn)向投資高風(fēng)險(xiǎn)的基金。而虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫終將破滅,而破滅的代價(jià)就是美元危機(jī)、美國(guó)股市持續(xù)走低和房市資產(chǎn)價(jià)格大幅縮水,以及眾多美國(guó)金融機(jī)構(gòu)因信用危機(jī)導(dǎo)致的破產(chǎn)、購(gòu)并甚至國(guó)有化。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2007年,美國(guó)GDP總量為13.84萬(wàn)億美元,而截至2007年12月2日的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)股市總市值約為17.8萬(wàn)億美元。另外,2007年美國(guó)金融機(jī)構(gòu)杠桿負(fù)債比例則達(dá)到了GDP的130%以上,華爾街金融服務(wù)業(yè)全年利潤(rùn)占全美公司利潤(rùn)的40%。美國(guó)整個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)單軌運(yùn)行,是造成這次金融危機(jī)的重要原因。

二、政府宏觀監(jiān)管失誤

政府監(jiān)管是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下政府借助一系列市場(chǎng)制度設(shè)置,為實(shí)現(xiàn)某些公共政策目標(biāo),對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的規(guī)范與制約。美國(guó)實(shí)行自由經(jīng)濟(jì)政策,強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的內(nèi)在調(diào)節(jié)功能。而在利潤(rùn)分配極其缺乏規(guī)律的虛擬經(jīng)濟(jì)行業(yè),美國(guó)政府的這種放任態(tài)度,已被證明是一種政府缺位。具體來(lái)說(shuō),美國(guó)政府在以下幾方面的監(jiān)管是缺失的:金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管存在真空地帶,房貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺失導(dǎo)致次貸發(fā)放的失控,投資銀行監(jiān)管缺失導(dǎo)致對(duì)流動(dòng)性和資本金缺乏約束,銀行“表外投資實(shí)體”監(jiān)管缺失使其虧損時(shí)重新并表引致信心危機(jī),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方法不夠透明。更嚴(yán)重的是,美國(guó)政府在金融危機(jī)發(fā)生之后,處置手段單一,被動(dòng)的國(guó)有化使納稅人不滿情緒激增,這也暴露了美國(guó)政府補(bǔ)救措施的匱乏。

三、金融系統(tǒng)稚嫩脆弱許多國(guó)家在經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展的環(huán)境下,未能建立與之匹配的金融系統(tǒng),其金融系統(tǒng)不成熟不健全,面對(duì)外來(lái)的沖擊往往不堪一擊。這a些問(wèn)題已在亞洲金融危機(jī)中表現(xiàn)出來(lái),這次金融風(fēng)暴席卷全球,他們亦未能幸免。但是對(duì)于以美英為代表的有著完善金融系統(tǒng)的國(guó)家,由于其金融市場(chǎng)是自發(fā)形成與發(fā)展起來(lái)的,市場(chǎng)機(jī)制在市場(chǎng)調(diào)節(jié)方面起主導(dǎo)作用,因此,政府干預(yù)一般只出現(xiàn)在由市場(chǎng)機(jī)制失靈與政府監(jiān)管失效導(dǎo)致金融不穩(wěn)定或金融危機(jī)的特殊時(shí)期,它具有較少干預(yù)和被動(dòng)干預(yù)的特點(diǎn)。而在這次金融危機(jī)面前,美國(guó)銀行大量倒閉,美國(guó)有關(guān)當(dāng)局不得不插手干預(yù),采取措施紓緩金融市場(chǎng)的緊張情況、挽救會(huì)影響金融體系穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu),以至支持房地產(chǎn)市場(chǎng)。美國(guó)一直以來(lái)奉行自由市場(chǎng)原則,這些干預(yù)行動(dòng)可謂前所未有。危機(jī)出現(xiàn)至今已有一年多,但即使是最樂(lè)觀的金融機(jī)構(gòu)至今仍未敢表示已看到危機(jī)完結(jié)的跡象。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō),重建金融體系,重新設(shè)置市場(chǎng)調(diào)節(jié)和政府干預(yù)的平衡點(diǎn),已是迫在眉睫。

四、啟示

虛擬經(jīng)濟(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)與金融深化必然結(jié)果。虛擬經(jīng)濟(jì)既能起“杠桿作用”,十倍百倍地推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但如果對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫的膨脹不加限制,它又會(huì)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)極大損害,正如這次美國(guó)金融危機(jī)造成全球的經(jīng)濟(jì)蕭條。在世界多極化和經(jīng)濟(jì)全球化日益增強(qiáng)的今天,我們對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展決不能采取視而不見(jiàn)或全盤否定的態(tài)度,而是應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究其運(yùn)動(dòng)和發(fā)展的規(guī)律,以盡量防范并消除其消極影響。從此次金融危機(jī)中,我們汲取教訓(xùn),對(duì)于虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有以下幾點(diǎn)建議:

1.積極推動(dòng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整和改組。

2.加快銀行業(yè)的商業(yè)化改革。

3.提高上市公司質(zhì)量。

4.發(fā)展民間資本。

5.加強(qiáng)對(duì)虛擬資本的控制。

論文關(guān)鍵詞虛擬經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)

論文摘要虛擬經(jīng)濟(jì)是相對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言的,是經(jīng)濟(jì)虛擬化的必然產(chǎn)物,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物,以服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)為最終目的。隨著虛擬經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展,其規(guī)模已超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì),成為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)范疇。當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)完全脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)極度膨脹時(shí),就會(huì)形成金融泡沫。因而,黨的十六大報(bào)告提出“要正確處理好虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系”。研究虛擬經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵及其與金融危機(jī)的關(guān)系有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn):

[1]成思危.虛擬經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī).管理評(píng)論,2003(1).

[2]王艷春,郭贊.試論虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響及對(duì)策建議.遼寧行政學(xué)院學(xué)報(bào),2005.