碳交易下企業(yè)碳履約風(fēng)險(xiǎn)管理研究

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摘要:隨著全國(guó)碳交易市場(chǎng)的快速發(fā)展，企業(yè)必將面臨更加嚴(yán)格的碳排放約束，由此產(chǎn)生碳履約風(fēng)險(xiǎn)。本文闡述了碳履約標(biāo)準(zhǔn)，提出了碳履約風(fēng)險(xiǎn)的概念并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，以未按時(shí)完成碳履約義務(wù)的控排企業(yè)為例，總結(jié)出了企業(yè)在碳履約風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的四個(gè)問題，即未將碳管理事務(wù)納入戰(zhàn)略規(guī)劃、缺少統(tǒng)一的碳管理信息平臺(tái)、缺少碳履約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和碳資產(chǎn)管理能力較弱，并針對(duì)問題成因提出相應(yīng)對(duì)策。

關(guān)鍵詞:碳交易;碳履約風(fēng)險(xiǎn);碳資產(chǎn)管理

在節(jié)能減排的大背景下，碳市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，交易的產(chǎn)品主要是碳配額和碳排放權(quán)，控排企業(yè)能否完成履約責(zé)任和減排義務(wù)受相關(guān)政策、配額量、碳價(jià)等多種因素影響。為了實(shí)現(xiàn)減排的大目標(biāo)，不僅碳市場(chǎng)本身要不斷改進(jìn)和完善，而且企業(yè)也應(yīng)該意識(shí)到可能面臨的履約風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)碳履約風(fēng)險(xiǎn)的管理，按時(shí)完成碳履約目標(biāo)，提高自身的低碳競(jìng)爭(zhēng)力。

一、控排企業(yè)碳履約表現(xiàn)

履約是指參與企業(yè)足額清繳或注銷自己的碳排放量，各試點(diǎn)地區(qū)的重要排放單位，需在當(dāng)?shù)刂鞴懿块T規(guī)定的期限內(nèi)，按實(shí)際年度排放指標(biāo)完成碳配額清繳，通常以一個(gè)自然年為周期。當(dāng)企業(yè)碳配額不足時(shí)，可以通過購(gòu)買市場(chǎng)上流通的碳配額或購(gòu)買不超過政府規(guī)定額度的核證自愿減排量(CCER)上繳給政府。如果企業(yè)已有配額量與CCER之和低于經(jīng)審核的實(shí)際碳排放量，企業(yè)面臨不能完成履約任務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，即碳履約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可通過參與市場(chǎng)交易購(gòu)入碳配額的方式完成履約，但考慮到購(gòu)碳成本和違約懲罰，企業(yè)可能會(huì)選擇違約交罰金。控排企業(yè)能否完成碳履約與企業(yè)的碳管理體系、節(jié)能減排技術(shù)、碳配額、碳價(jià)等因素有關(guān)。此時(shí)，重點(diǎn)查找未完成履約目標(biāo)的控排企業(yè)資料，分析其面臨的碳履約風(fēng)險(xiǎn)及碳風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)中存在的問題，相關(guān)研究成果可為企業(yè)開展節(jié)能減排工作、完成碳履約目標(biāo)提供借鑒。從我國(guó)各個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)的未履約情況看(如表1所示)，上海、天津、廣東作為最早的碳試點(diǎn)城市，企業(yè)違約率很低。特別是廣東，曾經(jīng)連續(xù)三年均未發(fā)生違約。深圳、北京參加交易的控排企業(yè)數(shù)量較多，在一定程度上限制了其違約率的降低。資料來源:碳排放權(quán)交易藍(lán)皮書:中國(guó)碳排放權(quán)交易報(bào)告(2017)、碳排放交易網(wǎng)總體來看，各地制定的各項(xiàng)規(guī)章制度對(duì)控排企業(yè)形成了一定的約束力，試點(diǎn)企業(yè)主動(dòng)履約意識(shí)在不斷增強(qiáng)，各試點(diǎn)違約率表現(xiàn)出不斷降低的趨勢(shì)。

二、控排企業(yè)碳履約風(fēng)險(xiǎn)分析

若控排企業(yè)面臨碳履約風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生額外的履約成本，未按時(shí)足額完成履約義務(wù)會(huì)受到行政處罰。監(jiān)管部門對(duì)于未按時(shí)履約的企業(yè)，制定了一系列懲罰措施，處罰方式主要以罰款為主，罰款數(shù)額將以碳排放權(quán)的價(jià)格為基準(zhǔn)，給企業(yè)造成財(cái)產(chǎn)損失。除此之外還包括不能享受政府優(yōu)惠政策、不能享受政府資助、不審批企業(yè)項(xiàng)目等。各試點(diǎn)對(duì)未按時(shí)履約企業(yè)的懲罰力度有很大差異，北京市的懲罰力度相對(duì)比較大。北京市發(fā)改委頒布的《關(guān)于規(guī)范碳排放權(quán)交易行政處罰自由裁量權(quán)的規(guī)定》等對(duì)未按期履約企業(yè)懲罰措施做出了規(guī)定，對(duì)未履約企業(yè)處以市場(chǎng)均價(jià)3～5倍罰款。2014年7月，北京也曾對(duì)百盛、世邦魏理仕等單位開出碳排放超標(biāo)罰單，按照當(dāng)時(shí)碳價(jià)3到5倍征收罰款，最嚴(yán)重的一家企業(yè)面臨上百萬罰金。天津的處罰力度最低，根據(jù)《天津市碳排放權(quán)交易管理管理暫行辦法》，未履約企業(yè)的懲罰僅限于三年內(nèi)不得享受優(yōu)先融資服務(wù)和相關(guān)扶持政策，并未對(duì)罰金進(jìn)行規(guī)定。此外，企業(yè)未按時(shí)完成履約的記錄，將會(huì)計(jì)入其社會(huì)誠(chéng)信體系和績(jī)效考核體系，還會(huì)通過新聞報(bào)道等方式向公眾公布，使其接受公眾的監(jiān)督。這不僅大大地影響了企業(yè)的社會(huì)形象，也將對(duì)企業(yè)的商業(yè)信用造成打擊，這會(huì)對(duì)其未來的運(yùn)營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)地位以及現(xiàn)金流量產(chǎn)生潛在不利影響。

三、企業(yè)碳履約風(fēng)險(xiǎn)管理問題分析及對(duì)策

(一)未將碳管理事務(wù)納入戰(zhàn)略規(guī)劃。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)企業(yè)未建立碳管理體系以承擔(dān)低碳管理工作，在碳排放總量預(yù)估、碳減排潛力和減排成本預(yù)估、資金預(yù)算以及碳排放檢測(cè)計(jì)劃方面都處于未實(shí)施過，或有計(jì)劃暫未實(shí)施階段。建議企業(yè)制定碳履約風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略，前瞻性統(tǒng)籌規(guī)劃管理。在現(xiàn)行潛在的即將實(shí)施的限碳政策框架體系之下，研究和制定企業(yè)的低碳發(fā)展方向和模式，使低碳發(fā)展成為企業(yè)的自覺行動(dòng)，科學(xué)把握碳信用交易、存儲(chǔ)的時(shí)機(jī)和額度，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)碳交易收益的最大化。(二)缺少統(tǒng)一的碳管理信息平臺(tái)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大型電力集團(tuán)納入全國(guó)碳市場(chǎng)的控排企業(yè)數(shù)量眾多，各單位的碳排放核算、碳配額管理、年度履約、碳配額交易、低碳解決方案和碳信息披露等環(huán)節(jié)涉及的信息量巨大，需要運(yùn)算的數(shù)據(jù)量過多，缺少統(tǒng)一的碳管理信息平臺(tái)，不能高效率、最優(yōu)化處理碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)。建議企業(yè)建立統(tǒng)一的碳管理信息平臺(tái)，整合各環(huán)節(jié)涉及的信息，方便員工清晰有條理地查閱，也可在平臺(tái)上設(shè)定程序，進(jìn)行大量的數(shù)據(jù)運(yùn)算。(三)缺少碳履約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。目前大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的研究是基于宏觀角度，由政府部門將國(guó)家碳減排任務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，包括對(duì)國(guó)家、對(duì)區(qū)域或?qū)?xiàng)目實(shí)施碳風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，而企業(yè)建立碳履約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制并沒有得到應(yīng)有的重視。建議企業(yè)建立碳履約風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這應(yīng)體現(xiàn)在企業(yè)戰(zhàn)略制定及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)階段。首先，相關(guān)人員要正確評(píng)估企業(yè)內(nèi)部的碳履約風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合相關(guān)政策調(diào)整碳履約風(fēng)險(xiǎn)管理方案。其次，需要實(shí)時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和監(jiān)控，在風(fēng)險(xiǎn)來臨前及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以便碳管理人員及時(shí)找出應(yīng)對(duì)和改進(jìn)的措施和方法，提前應(yīng)對(duì)，防風(fēng)險(xiǎn)于未然。(四)碳排放管理能力較弱。查閱資料發(fā)現(xiàn)，有多家企業(yè)雖然經(jīng)核查未超額排放，但因不了解履約的要求和操作方法，沒有按照規(guī)定流程上繳配額，最終未完成履約。調(diào)查13年未履約名單中的10家企業(yè)發(fā)現(xiàn)，其中8家未履約企業(yè)均已擁有足量配額，認(rèn)為配額足夠即為完成履約，最終未進(jìn)行配額清繳步驟而被公示。建議企業(yè)加強(qiáng)碳排放管理培訓(xùn)，提升管理意識(shí)和能力水平。企業(yè)碳排放管理人員應(yīng)熟悉國(guó)家碳排放管理工作要求，讓企業(yè)能獨(dú)立、準(zhǔn)確地完成碳履約管理工作。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過程中必須強(qiáng)化碳風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將碳風(fēng)險(xiǎn)管理作為現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的重要內(nèi)容。

參考文獻(xiàn):

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［2］趙黎明，張涵．我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理問題探析［J］．中國(guó)市場(chǎng)，2010(41):135－138．

作者:劉天舒 單位:北方工業(yè)大學(xué)