中銀基金范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇中銀基金，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

截至2014年12月31日，憑借旗下產(chǎn)品的優(yōu)異業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中銀基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1609億元，穩(wěn)居行業(yè)前十。中銀基金從規(guī)模400多億元到超1600億元，僅僅用了3年。

權(quán)威數(shù)據(jù)彰顯優(yōu)異業(yè)績(jī)

據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月30日，在國(guó)內(nèi)全部基金公司中，中銀基金權(quán)益類產(chǎn)品最近五年凈值增長(zhǎng)率位居行業(yè)第九，固定收益類產(chǎn)品位居第七。在晨星2014年第三季度的中國(guó)公募基金公司綜合量化評(píng)估報(bào)告中，中銀基金綜合實(shí)力排名行業(yè)第四，配置型基金投資管理能力躋身前十。

中銀基金可謂“星”光熠熠，旗下44只產(chǎn)品中，有9只擁有晨星、海通、銀河五星或四星評(píng)級(jí)，其中不乏中銀中國(guó)、中銀收益、中銀優(yōu)選、中銀策略、中銀雙利和中銀轉(zhuǎn)債等明星產(chǎn)品。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，上證綜指一年來大漲52.87%，深證成指漲35.62%，中證全債指數(shù)上漲10.81%。中銀基金旗下產(chǎn)品把握難得的股債回暖行情，表現(xiàn)優(yōu)異。晨星2014年12月26日數(shù)據(jù)顯示，中銀行業(yè)優(yōu)選混合基金今年以來總回報(bào)率達(dá)32.74%，在參與排名的136只同類產(chǎn)品中位居第七;中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券基金A、B份額分別以2014年以來63.11%和62.33%的總回報(bào)率穩(wěn)居同類產(chǎn)品第10及第13;中銀主題策略股票基金今年2014以來總回報(bào)率達(dá)34.06%，在同類產(chǎn)品中排名前10%。即使在資金面相對(duì)寬松、無風(fēng)險(xiǎn)收益率逐漸走低的2014年，中銀基金旗下貨幣類產(chǎn)品表現(xiàn)依然可圈可點(diǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月26日，中銀活期寶貨幣基金今年以來的區(qū)間七日年化收益率均值達(dá)4.9966%，在計(jì)入統(tǒng)計(jì)的171只貨幣基金（A份額）中排名前15%。

考量旗下產(chǎn)品近三年來的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，中銀基金算得上是業(yè)內(nèi)聞名的“長(zhǎng)跑健將”。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月26日，中銀收益混合基金過去三年凈值增長(zhǎng)率達(dá)73.01%，在43只同類產(chǎn)品中排名第四，中銀行業(yè)優(yōu)選混合基金過去三年凈值增長(zhǎng)率在56只同類產(chǎn)品中位列第15;中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券基金A、B份額過去三年凈值增長(zhǎng)率分別為83.87%和81.73%，均高居同類基金榜首。

資產(chǎn)規(guī)模3年增長(zhǎng)近4倍

持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)獲得投資者的廣泛認(rèn)可，中銀基金的公募資產(chǎn)管理規(guī)模因而屢創(chuàng)新高。2011年末時(shí)，中銀基金規(guī)模為435億元，此后三年迅猛發(fā)展，2012、2013年規(guī)模相繼突破1000億元和1200億元，2014年公募資產(chǎn)管理規(guī)模歷史性地站上了1600億元大關(guān)，是3年前的近四倍，連續(xù)三年躋身行業(yè)前十。

與此同時(shí)，中銀基金也憑借優(yōu)異業(yè)績(jī)成為各項(xiàng)行業(yè)評(píng)選中的“常勝將軍”，攬獲約50項(xiàng)權(quán)威大獎(jiǎng)，近三年來尤其碩果累累。在2014年的“頒獎(jiǎng)季”中，中銀基金繼2012年和2013年后，再次包攬金牛獎(jiǎng)、金基金獎(jiǎng)、明星基金獎(jiǎng)及晨星基金獎(jiǎng)四大獎(jiǎng)項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)“大滿貫”。

其中，中銀基金第三次摘取金牛獎(jiǎng)頂級(jí)大獎(jiǎng)――十大金牛基金管理公司獎(jiǎng)，同時(shí)蟬聯(lián)金基金獎(jiǎng)最具含金量的獎(jiǎng)項(xiàng)――金基金?TOP公司大獎(jiǎng)，并二度榮獲明星基金獎(jiǎng)最高獎(jiǎng)項(xiàng)――五年持續(xù)回報(bào)明星基金公司獎(jiǎng)。

在全球享有盛譽(yù)的權(quán)威大獎(jiǎng)――晨星（中國(guó)）年度基金獎(jiǎng)評(píng)選中，中銀收益從819只參選基金中脫穎而出，成為僅有的五只獲獎(jiǎng)公募基金之一，加冕晨星（中國(guó)）“激進(jìn)配置型基金”獎(jiǎng)。該基金也是2014年全行業(yè)唯一一只囊括金牛獎(jiǎng)、金基金獎(jiǎng)、明星基金獎(jiǎng)和晨星基金獎(jiǎng)四大權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)的混合型基金。中銀基金因而成為2011年以來，唯一一家連續(xù)四年奪得晨星基金獎(jiǎng)的基金公司。

篇2

中銀基金下調(diào)上海家化估值20%

5月14日，公司停牌，眾多持倉的公募基金大體有三種應(yīng)對(duì)方案：一是計(jì)提兩個(gè)跌停，二是計(jì)提一個(gè)跌停，三是什么都不做。此外，還有以某一價(jià)格比如60元計(jì)價(jià)的。

截至2013年一季度，中銀基金管理公司旗下的中銀持續(xù)增長(zhǎng)股票型基金持有上海家化1043.79萬股，位列第六大股東。

5月14日，中銀基金管理公司公告稱，“經(jīng)與相關(guān)基金托管銀行協(xié)商一致，本公司決定自2013 年5 月14 日起，對(duì)旗下基金持有的上海家化股票的估值價(jià)按其停牌前價(jià)格下調(diào)20%計(jì)算（55.99 元）。在上海家化后續(xù)停牌期間發(fā)生重大事項(xiàng)時(shí)，本公司將會(huì)及時(shí)修訂其估值價(jià)格。自上海家化復(fù)牌之日起且其交易體現(xiàn)了活躍市場(chǎng)交易特征后，本公司將恢復(fù)按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估值，屆時(shí)不再另行公告。”

此舉意味著上海家化僅僅停牌一日，但中銀基金持有人卻需要提前面對(duì)兩個(gè)跌停的損失。

涉嫌侵害持有人利益

對(duì)于中銀基金的行為，業(yè)內(nèi)人士普遍表示不認(rèn)可。“第一，上海家化只停牌了一天，基金公司即使對(duì)股票走向不樂觀，但依然沒有理由制定超出一天跌幅的價(jià)格，一天最多跌10%，你有什么理由給計(jì)提20%？二是在第二天復(fù)牌之后，股票有了市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格就是公允價(jià)格，此時(shí)為何不按公允價(jià)格計(jì)價(jià)，而是按照自己估值？估值和公允價(jià)格之間該如何取舍？三是眾多公募幾乎沒有當(dāng)天收盤前公告的，導(dǎo)致下單贖回的投資者沒法撤單，想要贖回的人被關(guān)在里面，因?yàn)樘潛p已經(jīng)發(fā)生了，而且是兩個(gè)交易日的。這其中的價(jià)差誰來承擔(dān)？在當(dāng)天晚上公告，對(duì)于當(dāng)天投資者是否不公平？晚于交易時(shí)間的公告是否能有效追訴公告之前的市場(chǎng)價(jià)格、基金及投資者行為？”對(duì)于基金公司的行為，瑞泰人壽投資經(jīng)理、《股市動(dòng)態(tài)分析》專欄作者李文杰表示質(zhì)疑和不理解。

李文杰表示，此惡例一開，意味著基金可以沒有顧及的以估值代替公允價(jià)格，當(dāng)看空哪只股票時(shí)，先計(jì)提兩個(gè)跌停，把所有人都關(guān)在里面，大家一起受損失。你當(dāng)天贖回么，那好，我晚上發(fā)公告，讓你也承擔(dān)損失，這是典型的公募在自己的利益與投資者利益之間發(fā)生了明顯的偏向。

分析人士指出，基金公司為了規(guī)模可以不惜做很多事。對(duì)于復(fù)牌后可能產(chǎn)生的損失，基金公司往往采取下調(diào)估值的策略。然而，對(duì)于復(fù)牌后可能的漲停，基金公司卻鮮有作為。因此，有投資者詢問，“美的電器停牌那么久，你還說預(yù)計(jì)復(fù)牌后有7個(gè)漲停，那么我們不要等復(fù)牌了慢慢漲，我們先計(jì)提7個(gè)漲停板，然后讓我先出來，好不好？”

基金公司一定不會(huì)這樣做，因?yàn)閷?duì)于基金公司而言，持有人賺錢與否是次要的，關(guān)鍵是份額要存在，不然如何收取管理費(fèi)？

因此，有網(wǎng)友調(diào)侃道，“哪天我也發(fā)個(gè)一百億的基金，先把所有股票計(jì)提兩個(gè)跌停，把你們都關(guān)在里面，陪著我慢慢熬……”

中銀持續(xù)增長(zhǎng)基金持有人可考慮基金管理人

業(yè)內(nèi)人士表示，任何計(jì)提超過停牌日期最大跌幅的計(jì)提行為，都是不合理的。尤其是短期停牌事件，停牌一天，你計(jì)提兩個(gè)跌停是沒有依據(jù)的。有了公允價(jià)格，為何還要用自己的估值？如果提前公告，讓持有人有時(shí)間做應(yīng)對(duì)也好，偏偏是收盤到后了晚上才發(fā)公告，持有人根本無法應(yīng)對(duì)。

篇3

成立于2011年3月的中銀全球策略基金經(jīng)過兩年多的運(yùn)作累計(jì)虧損18%，而其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率近5%。兩年跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)20%以上的現(xiàn)實(shí)說明，中銀全球策略基金的投資水平和能力十分不靠譜。

從未跑贏基準(zhǔn)

事實(shí)上，2011年3月至今，全球主要國(guó)家股票市場(chǎng)都出現(xiàn)了一定幅度的上漲，尤其是美國(guó)道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)，更是創(chuàng)出歷史新高。中銀全球策略基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為MSCI 所有國(guó)家世界指數(shù)*60%+美國(guó)3月政府債券收益率*40%。圖1顯示，在中銀全球策略基金成立以來絕大多數(shù)時(shí)間段內(nèi)，該基金都未能跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，甚至在今年以來，二者走勢(shì)出現(xiàn)方向上的背離。該基金2013年一季報(bào)顯示，一季度該基金凈值增長(zhǎng)率為-2.19%，而業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率為3.57%，二者相差近6個(gè)百分點(diǎn)。

季報(bào)絲毫未有歉意

資料顯示，中銀全球策略基金的基金經(jīng)理唐華現(xiàn)為中銀基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，副總裁，金融學(xué)學(xué)士。曾任美聯(lián)證券公司金融投資顧問，保德信證券公司注冊(cè)投資經(jīng)理，瑞士銀行金融策略顧問。從基金經(jīng)理的履歷中可以看出，唐華僅為本科學(xué)歷，其從業(yè)機(jī)構(gòu)雖然聲名顯赫，但其本人并未在核心崗位任職。

對(duì)于該基金的糟糕表現(xiàn)，似乎基金經(jīng)理并未感到歉意。在一季報(bào)中強(qiáng)調(diào)，“本基金在1季度致力于調(diào)整投資組合結(jié)構(gòu)，精簡(jiǎn)投資品種，從細(xì)分的二、三級(jí)行業(yè)ETF 向大類和寬基ETF 集中，同時(shí)清空了之前虧損的個(gè)股。使得整體投資分布更加清晰，靈活。”甚至還用了股評(píng)家習(xí)慣的口吻，“如我們前期判斷，1季度全球股票走勢(shì)強(qiáng)于其他大類資產(chǎn)。”

篇4

2014年4月18日，上銀新興價(jià)值基金公告稱，“為進(jìn)一步順利開展本基金募集相關(guān)工作”，經(jīng)與擬任托管行建行等機(jī)構(gòu)協(xié)商，將募集期延長(zhǎng)至4月30日。該基金從3月24日起開始募集，原定募集截止日為4月18日。

上銀基金由上海銀行控股，新興價(jià)值是該公司旗下首只偏股型基金。盡管也屬于銀行系，但上海銀行只是一家區(qū)域性城市商業(yè)銀行，銷售能力有限，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，上銀基金在品牌、客戶、渠道等方面都難以取得優(yōu)勢(shì)。

此前，由建行任托管行和主代銷行的華潤(rùn)信息科技基金也延長(zhǎng)了募集期。該基金原定募集期為2月27日至3月24日，后因投資者認(rèn)購情況很差，被迫延長(zhǎng)至3月27日才結(jié)束發(fā)行。3月31日，華潤(rùn)信息科技基金成立，首募規(guī)模2.49億份，持有人僅2816戶。

建行對(duì)華潤(rùn)元大的銷售支持為什么疲軟乏力？究其原因，這在一定程度上緣于華潤(rùn)信息科技生不逢時(shí)，發(fā)行檔期與建信民生健康基金出現(xiàn)較大重合。在自己控股子公司的產(chǎn)品與其他公司產(chǎn)品之間，建行的銷售力量會(huì)選擇向前者傾斜。

不過，即使背靠大股東建行，建信基金旗下新產(chǎn)品的銷售狀況也很一般。2014年以來，建信先后成立了2只基金，首募規(guī)模合計(jì)為12.34億份。其中，中證500指數(shù)增強(qiáng)的首募規(guī)模為3.08億份，持有人戶數(shù)4485戶；健康民生的首募規(guī)模為9.25億份，持有人戶數(shù)1.46萬戶。3月21日，即健康民生基金的成立日，建信基金董事長(zhǎng)江先周離職。截至3月31日，建信基金以551億元的公募基金資產(chǎn)規(guī)模，在銀行系基金中排在工銀瑞信、中銀、招商之后。

在利率市場(chǎng)化提速與互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起的大潮下，上銀基金、建信基金等遇到的成長(zhǎng)難題，反映了國(guó)內(nèi)銀行系基金的發(fā)展正面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

自2005年以來，銀行系基金試點(diǎn)得到了市場(chǎng)的高度關(guān)注，已成為銀行業(yè)能否藉此提高資產(chǎn)管理能力，促進(jìn)銀行實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的窗口之一。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在從存貸利差收入為主向多元均衡盈利增長(zhǎng)格局轉(zhuǎn)變的過程中，銀行系基金肩負(fù)重任。

銀行轉(zhuǎn)型快慢不同

2013年末，建行資產(chǎn)規(guī)模突破15萬億元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2151億元，增長(zhǎng)11.1%。

4月1日，國(guó)泰君安分析師邱冠華等研究報(bào)告表示，該行業(yè)績(jī)超過預(yù)期2個(gè)百分點(diǎn)，主要?dú)w因于貸款增速較快。2013年，建行貸款增長(zhǎng)14.4%，居五大行之首。

但是，國(guó)泰君安依然下調(diào)了對(duì)建行的評(píng)級(jí)。其中重要原因之一是建行存款增長(zhǎng)乏力，2013年增幅僅有7.8%。“存貸比自上市以來逐年攀升，2013年末已突破70%。隨著存款脫媒的加劇，預(yù)計(jì)在存貸比約束下建行貸款快速增長(zhǎng)勢(shì)頭在2014年或難以為繼。”

邱冠華和他的同事們?cè)谘芯繄?bào)告中指出，建行對(duì)中間業(yè)務(wù)收入重視不足。2013年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)11.5%，其中4季度同比增長(zhǎng)僅3%，增速明顯偏慢。從細(xì)項(xiàng)看，除銀行卡、電子銀行及理財(cái)業(yè)務(wù)收入外，其他業(yè)務(wù)收入均為個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)甚至增速為負(fù)，理財(cái)業(yè)務(wù)14%的增速也較可比銀行偏慢，在向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面力度偏弱。

近年來，建行在基金銷售方面似乎處于白忙活的狀態(tài)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2013年，建行新增托管基金84只，新增份額1237億份。但是，2013年末，建行的基金托管規(guī)模為6137.28億元，與2012年末的6230.88億元相比，反而減少了逾93億元。

相對(duì)于建行70.28%的存貸比而言，招行在2013年末的存貸比更高，已達(dá)74.44%，逼近75%的上限。2013年4季度，該行的客戶存款總額不增反減，減少294.15億元。

低成本的客戶存款，是銀行獲取高額利潤(rùn)的重要基礎(chǔ)。但是，2013年以來，余額寶、微信理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)爆炸性增長(zhǎng)，這種來自于客戶需求的變革，已對(duì)傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)模式構(gòu)成前所未有的挑戰(zhàn)。

一邊廂，建行、招行等仍顯得比較彷徨和徘徊，另一邊廂，民生銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等則在奮力彎道超車。2014年2月28日，民生銀行直銷銀行上線，重點(diǎn)產(chǎn)品如意寶分別對(duì)接匯添富現(xiàn)金寶、民生現(xiàn)金寶；3月10日，興業(yè)銀行的掌柜錢包上線，對(duì)接興全添利寶貨幣基金。4月10日，興業(yè)銀行直銷銀行上線，重點(diǎn)產(chǎn)品興業(yè)寶對(duì)接大成現(xiàn)金增利貨幣基金。

值得一提的是，投資者通過直銷銀行購買興業(yè)寶，除了可用興業(yè)銀行卡外，還可使用工行、農(nóng)行、建行、招行等其他銀行卡，讓客戶感到十分便捷。

中信集團(tuán)及其旗下的中信銀行也在加大市場(chǎng)化改革的步伐。最近，中信銀行計(jì)劃與信誠基金合作推出“薪金寶”，對(duì)接信誠薪金寶貨幣基金。客戶申辦中信銀行卡后，只要簽約“薪金寶”，賬戶中的資金就可自動(dòng)轉(zhuǎn)化為貨幣基金，而且使用資金時(shí)，無需再發(fā)出贖回指令，可通過ATM機(jī)直接取款或直接刷卡消費(fèi)，相當(dāng)于變相提前實(shí)現(xiàn)了活期存款的利率市場(chǎng)化。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中信銀行推出“薪金寶”，是銀行業(yè)的自我革命，其主要目的就是為了增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力和對(duì)客戶的吸引力，將加快活期存款向貨幣基金轉(zhuǎn)化的進(jìn)程。

9年試點(diǎn)差距拉大

為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊，多元化經(jīng)營(yíng)已成為銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必由之路。而早在2005年，國(guó)務(wù)院就批準(zhǔn)銀行系基金試點(diǎn)，發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，優(yōu)化銀行收入結(jié)構(gòu)。

經(jīng)過9年試點(diǎn)，不同銀行系基金間的差距已十分巨大。以首批3家銀行系基金工銀瑞信、交銀施羅德、建信為例，它們成立于2005年6月至9月，大致處于同一個(gè)起跑線。如今，建信基金、交銀施羅德的規(guī)模僅分別是工銀瑞信的1/3、1/2強(qiáng)。

截至3月31日，工銀瑞信以1726億元的規(guī)模，在全部基金公司中列第4位；中銀以861億元的規(guī)模列第11位。

作為國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行工行的控股子公司，工銀瑞信擁有公募、專戶、社保基金、企業(yè)年金和QDII等多項(xiàng)業(yè)務(wù)資格，客戶總數(shù)近600萬，旗下管理43只公募基金和數(shù)十個(gè)年金、專戶組合，管理資產(chǎn)總規(guī)模約3000億元。2013年末，工銀瑞信總資產(chǎn)13.42億元，凈資產(chǎn)10.11億元，全年凈利潤(rùn)3.18億元，凈資產(chǎn)收益率31.5%。

在旗下43只公募基金中，工銀貨幣的資產(chǎn)規(guī)模最大，1季度末達(dá)664.98億元。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，該基金2013年在52只貨幣基金（A類）中回報(bào)率排名第一，2014年以來，業(yè)績(jī)繼續(xù)保持穩(wěn)定。為了滿足客戶對(duì)流動(dòng)性的需求，工銀瑞信推出“現(xiàn)金快線”業(yè)務(wù)，投資者可通過網(wǎng)站、手機(jī)客戶端、微信等實(shí)現(xiàn)T+0快速贖回。

中銀基金的前身為中銀國(guó)際基金公司，成立于2004年7月29日。2008年1月，公司名稱變更為中銀基金，并完成股權(quán)變更，中國(guó)銀行持股83.5%，貝萊德持股16.5%。 2012年以來，中銀基金加大市場(chǎng)化改革力度，權(quán)益類基金與固定收益類基金都取得了良好業(yè)績(jī)，資產(chǎn)規(guī)模與行業(yè)排名穩(wěn)步增長(zhǎng)。其中，中銀收益、中銀中國(guó)在2012年的收益率分別為16.01%、11.47%，在2013年的收益率分別為28.21%、20.95%。

在給持有人創(chuàng)造良好收益的基礎(chǔ)上，中銀基金也給股東帶來良好回報(bào)。2013年末，中銀基金資產(chǎn)總額10.37 億元，凈資產(chǎn)8.72 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.80 億元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)32.1%。

繼工銀瑞信、中銀之后，招商、建信、交銀施羅德分別以595億元、551億元、399億元的公募基金資產(chǎn)規(guī)模，在銀行系基金中居于第三、四、五位。

目前，銀行系基金已由首批試點(diǎn)的3家增加至現(xiàn)在的11家，不但工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有商業(yè)銀行都擁有各自的基金公司，而且招商、民生、浦發(fā)、興業(yè)等股份制銀行也都控股基金公司，管理的公募基金資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約4700億元，在基金業(yè)具有舉足輕重的地位。

銀行系基金的重大動(dòng)作，往往不但事關(guān)整個(gè)基金業(yè)的發(fā)展，也已與中國(guó)銀行業(yè)的改革與轉(zhuǎn)型密切相關(guān)。

做大做強(qiáng)任重道遠(yuǎn)

利率市場(chǎng)化會(huì)伴隨金融脫媒，居民存款轉(zhuǎn)向貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品，以獲取更高回報(bào)。由于負(fù)債成本上升，因此，銀行傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)的盈利能力會(huì)趨于下降，而基金管理等新興業(yè)務(wù)則強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

據(jù)瑞銀分析師楊靈修、廣發(fā)證券分析師沐華等專業(yè)人士的研究，德國(guó)在1962至1973年，美國(guó)在1970至1986年，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在1975至1989年，日本在1977至1994年，韓國(guó)在1981至1988年、1991至1997年，印度在1988至2011年分別進(jìn)行了利率市場(chǎng)化改革。雖然從長(zhǎng)期來看，利率市場(chǎng)化有利于銀行提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，但在短期會(huì)對(duì)存貸利差和凈息差產(chǎn)生明顯沖擊。例如，中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在利率市場(chǎng)化后，就經(jīng)歷了資產(chǎn)惡化、全行業(yè)虧損、中小銀行倒閉、銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量銳減等過程。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)證明，所有具有競(jìng)爭(zhēng)力的銀行，都是能積極適應(yīng)市場(chǎng)變化者。目前，摩根大通、紐約梅隆銀行、德意志銀行、瑞銀集團(tuán)等歐美大行旗下的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都已相當(dāng)龐大。與美國(guó)、歐洲的同行們相比，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的改革與發(fā)展空間非常廣闊。

在美國(guó)，與利率市場(chǎng)化相伴隨，貨幣基金獲得快速發(fā)展。在上世紀(jì)末、本世紀(jì)初，金融機(jī)構(gòu)為加強(qiáng)資源整合，提升競(jìng)爭(zhēng)力，又從原來的分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。1999年11月12日，《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》生效，美國(guó)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)之間的法律限制被完全清除。2000年，大通曼哈頓銀行與JP摩根合并，成立摩根大通銀行。從此，JP摩根的強(qiáng)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)成為摩根大通銀行的重要組成部分。

截至2013年9月30日，摩根資產(chǎn)管理公司的管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.5萬億美元。

在歐洲，德意志銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是該行支柱業(yè)務(wù)之一，擁有6000個(gè)雇員，遍布全球35個(gè)國(guó)家和地區(qū)，提供包括主動(dòng)型投資、被動(dòng)型投資、以及另類投資等多種類型的服務(wù)。截至2013年底，合計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)9310億歐元。

德意志銀行擁有多條業(yè)務(wù)線，具體包括德意志資產(chǎn)管理公司、德意志保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、房地產(chǎn)投資管理公司，以及為機(jī)構(gòu)投資者提供咨詢的德意志銀行顧問公司等。其中，德意志資產(chǎn)管理公司成立于1956年，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2780億歐元。

篇5

天治基金旗下天治成長(zhǎng)精選股票型基金已獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將于近期發(fā)行。該基金選擇上海銀行作為托管行，這也是上海銀行托管的第一只基金產(chǎn)品。

中銀基金旗下中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券型證券投資基金已獲批，該基金將于5月30日至6月24發(fā)售。中銀轉(zhuǎn)債是一只專注于投資可轉(zhuǎn)債領(lǐng)域的債券型基金。

天弘基金旗下天弘添利A將于6月2日再次打開申購贖回。成立于2010年12月的天弘添利是國(guó)內(nèi)首只實(shí)施“徹底分級(jí)”的分級(jí)債基，在其發(fā)行首日便宣告售罄，同時(shí)啟動(dòng)了比例配售。此后，天弘添利A于2011年3月迎來其成立以來首個(gè)開放日，由于申購量遠(yuǎn)大于贖回量，而規(guī)模仍保持20億元上限，因此再現(xiàn)比例配售。

南方保本混合基金于5月27日起發(fā)行，募集規(guī)模上限為50億元。與該基金以“三年期銀行存款稅后收益率＋0.5%”作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。相比之下，南方保本在市場(chǎng)流行的絕對(duì)收益基準(zhǔn)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，額外增加了“0.5%”，屬于當(dāng)前市場(chǎng)上對(duì)絕對(duì)收益要求最高的保本基金。

中證指數(shù)公司與國(guó)投瑞銀基金管理公司日前聯(lián)合宣布，將推出中證品牌指數(shù)系列產(chǎn)品，這標(biāo)志著內(nèi)地首個(gè)以品牌投資為主題的指數(shù)系列的誕生。中證品牌指數(shù)系列的構(gòu)建過程引入了公眾評(píng)選環(huán)節(jié)，這一做法在內(nèi)地指數(shù)編制過程中尚屬首次。該指數(shù)系列的首個(gè)指數(shù)專注于海外中國(guó)上市企業(yè)，80家樣本股企業(yè)將從100家候選公司中產(chǎn)生，目前處于公眾評(píng)選過程中，預(yù)計(jì)7月1日正式對(duì)外。

國(guó)內(nèi)首只專注于投資全球農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游龍頭企業(yè)的基金――廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)指數(shù)基金于5月25日正式發(fā)行。

篇6

截至3月15日，今年共發(fā)行成立11只基金，累計(jì)募集金額197億元，平均每只募集17億元。不同基金公司之間新發(fā)基金的規(guī)模可謂天壤之別，發(fā)行規(guī)模最大的超過60億元，最小的不到3億元，之間相差29倍。

顯然，在市場(chǎng)狀況相對(duì)低迷的背景下，新基金發(fā)行的規(guī)模大小、能否成功取決于更多其他因素。

究竟有哪些因素？

《投資者報(bào)》對(duì)最近半年來，在市場(chǎng)相對(duì)低迷時(shí)期新發(fā)行的基金統(tǒng)計(jì)研究發(fā)現(xiàn)，要成功地發(fā)行新基金，必須具備4個(gè)強(qiáng)有力的因素，分別是強(qiáng)業(yè)績(jī)產(chǎn)品、強(qiáng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)、強(qiáng)公司品牌以及強(qiáng)渠道資源。

缺少這些因素，在這個(gè)市場(chǎng)上只能切得一小塊蛋糕。

法寶1：業(yè)績(jī)產(chǎn)品

用業(yè)績(jī)說話，這絕對(duì)是新基金發(fā)行時(shí)，相關(guān)基金公司在市場(chǎng)發(fā)起沖鋒時(shí)吹響的主要號(hào)角。

一家基金公司如果沒有一只或幾只業(yè)績(jī)較好的拳頭產(chǎn)品，在發(fā)行新基金時(shí)很難有足夠的底氣。這對(duì)于中小型基金公司尤為重要。

今年新成立的基金，最典型例子是新華基金公司發(fā)行的新華鉆石品質(zhì)基金，發(fā)行26天，募集19億份，超過同期市場(chǎng)平均水平。

該公司屬于小公司序列。2009年，其資產(chǎn)管理規(guī)模剛走出行業(yè)倒數(shù)后十名之列，在全部60家公司中位居第49名。今年前三個(gè)月同期發(fā)行新基金的大部分基金公司，規(guī)模均大于該公司。

有如此斬獲當(dāng)歸功于該公司的拳頭產(chǎn)品。

2009年，該公司管理的新華優(yōu)選分紅和新華優(yōu)選成長(zhǎng)兩只基金，前者全年取得了99.74%的增長(zhǎng)，位列配置型基金業(yè)績(jī)第4名，后者全年取得了110.85%的收益，位列股票型基金第3名。

以此業(yè)績(jī)?yōu)橐罁?jù)，投資者對(duì)該公司新發(fā)產(chǎn)品的可信度會(huì)大大提高。其實(shí)，這一點(diǎn)該公司2009年發(fā)行時(shí)，已體現(xiàn)明顯。

去年6月，該公司發(fā)行的新華泛資源優(yōu)勢(shì)基金，發(fā)行規(guī)模達(dá)31億元，使得該公司的總體規(guī)模出現(xiàn)翻天覆地的變化。

類似的還有華商基金，該公司的混合型基金華商領(lǐng)先企業(yè)和華商盛世成長(zhǎng)基金2009年業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，去年9月新發(fā)行的華商動(dòng)態(tài)阿爾法基金發(fā)行規(guī)模達(dá)23億元，遠(yuǎn)超同等規(guī)模基金公司同期發(fā)行的產(chǎn)品，甚至超過一些同期發(fā)行的大公司業(yè)績(jī)。

法寶2：營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)

管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)好，但如果沒有很強(qiáng)的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)支持，規(guī)模也很難做大。

基金的申購和贖回情況，是考察基金公司營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì)能力高低的重要指標(biāo)。無論在何種市場(chǎng)情況下，凈申購占市場(chǎng)的比例相對(duì)高，說明該公司營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)能力相對(duì)較強(qiáng)，反之較弱。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部分析發(fā)現(xiàn)，今年新發(fā)基金比較成功的公司，普遍有一個(gè)較強(qiáng)的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。

中銀基金公司今年發(fā)行的中銀藍(lán)籌精選基金，成立規(guī)模高達(dá)61億元，成為今年以來新發(fā)基金規(guī)模最大的基金。

這只基金成功發(fā)行，一方面因素是在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、盈利增長(zhǎng)、宏觀調(diào)控、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等多重因素的交織作用下，投資者青睞選擇能夠進(jìn)行靈活的資產(chǎn)配置、投資于估值較低的大盤藍(lán)籌股混合型基金；另一方面，是該公司有一支營(yíng)銷能力超過其目前管理規(guī)模水平的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。

截至2009年末，中銀基金公司管理的公募基金資產(chǎn)總額為351億元，排行業(yè)第30名。

分析2009年基金公司營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)的能力可以看到，中銀基金公司在60家公司中占第18位。2009年行業(yè)平均凈申購比例為-13%，該公司凈申購比例為-2%。

類似的還有工銀瑞信基金公司，該公司今年新發(fā)的基金工銀瑞信中小盤成長(zhǎng)的首發(fā)規(guī)模為23億元，這不僅與該公司有良好的渠道背景――工商銀行有關(guān)，另一個(gè)重要原因是其營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)實(shí)力較強(qiáng)。

法寶3：公司品牌

品牌是一家企業(yè)綜合實(shí)力的體現(xiàn)。要形成一個(gè)強(qiáng)的品牌，不僅基金公司要有良好的過往業(yè)績(jī)，還需要有強(qiáng)有力的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)和良好的公司形象。

大家或許都不會(huì)忘記華夏基金公司管理的華夏策略精選的發(fā)行，在2008年10月股票市場(chǎng)極度低迷、很多基金公司新產(chǎn)品甚至要一而再地延長(zhǎng)發(fā)行期才剛爬上最低規(guī)模的成立線環(huán)境下，這只基金一天就募集了15億元。

2009年底，該公司發(fā)行的華夏盛世精選基金與此類似，僅發(fā)行一天，規(guī)模就高達(dá)187億元。

這兩只基金能如此神速地發(fā)行成立，一方面是它們分別由華夏基金公司旗下重量級(jí)基金經(jīng)理王亞偉、劉文動(dòng)管理，更重要的原因是華夏基金公司的品牌號(hào)召力，讓不少投資者放心和有信心。

在今年新發(fā)的基金中，成功地發(fā)揮品牌力量的典型公司是上投摩根基金公司。

這家公司發(fā)行的上投摩根行業(yè)輪動(dòng)發(fā)行17天，募集資金36億元，成為今年新成立基金中募集規(guī)模第二大的基金。

《投資者報(bào)》記者致電該公司了解到，上投摩根行業(yè)輪動(dòng)的認(rèn)購量中，一半以上來自老客戶。這是因?yàn)椋峡蛻粢褜?duì)其的管理風(fēng)格和能力比較了解，在向這些客戶營(yíng)銷時(shí)，較容易獲得支持。

能獲得老客戶支持的關(guān)鍵因素是要有產(chǎn)品業(yè)績(jī)和服務(wù)的支持。上投摩根多只產(chǎn)品業(yè)績(jī)不錯(cuò)，客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)和質(zhì)量也在同業(yè)中居前列。

同時(shí)，在渠道建設(shè)和維護(hù)、媒體宣傳等多方面能跟上，形成了一個(gè)良好的基金品牌。

法寶4：渠道資源

銀行渠道的“支持力度”也不可或缺。擁有強(qiáng)有力的渠道資源能在發(fā)行時(shí)發(fā)揮重要作用，尤其是在市場(chǎng)行情不好時(shí)。

目前的基金銷售渠道主要是銀行、券商等代銷，以及基金公司直銷，其中以銀行代銷為主。

直銷能力較強(qiáng)的多是大型基金公司，如華夏基金在多處設(shè)立自己的直銷網(wǎng)點(diǎn)，擁有自己的網(wǎng)上直銷系統(tǒng)。

券商的代銷往往和基金公司的交易量有關(guān)，交易量較大，新發(fā)基金時(shí)獲得的支持力度也大。當(dāng)然，券商的代銷量也由基金公司品牌決定，品牌好，發(fā)行量就大。

基金發(fā)行渠道主要仰仗銀行，因此，具有銀行背景的基金公司新發(fā)基金時(shí)，自然占盡先機(jī)。

如今年新發(fā)的工銀瑞信中小盤基金，首發(fā)規(guī)模23億元，雖然托管銀行是農(nóng)行，在銷售網(wǎng)點(diǎn)分布方面并沒有太大優(yōu)勢(shì)，可工銀瑞信基金有工行大股東的支持，在新發(fā)基金時(shí)會(huì)獲得比非銀行系基金公司更大的幫助。

還有一個(gè)范例發(fā)生在去年。

2009年三季度發(fā)行的農(nóng)銀匯理策略價(jià)值基金首發(fā)規(guī)模高達(dá)78億元，而同期大部分基金公司發(fā)行的規(guī)模難以超過20億元。

其原因與農(nóng)銀匯理基金公司背靠農(nóng)業(yè)銀行這一大股東息息相關(guān)。

篇7

根據(jù)倉位靈活性、基金經(jīng)理的水平和基金平臺(tái)的能力，我們選出了5只主動(dòng)管理的偏股型基金，相信業(yè)績(jī)會(huì)比較穩(wěn)定，收益比較有保障。

這5只基金，1年期和3年期評(píng)級(jí)都是5星，基金公司的投資水平也較高。

倉位的下限較低，如果遇上股市趨勢(shì)性下跌，可以將股票倉位降至30%甚至更低。配置調(diào)整能力都是處于同類基金前列，如果遇到股市震蕩或下行，基金經(jīng)理有能力及時(shí)識(shí)別趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)的變化，做出正確的配置調(diào)整。我們認(rèn)為，靈活管理配置的能力，在未來的時(shí)間內(nèi)將顯出較大的價(jià)值，是控制損失，博取收益的保證。

一嘉實(shí)成長(zhǎng)（070001）

嘉實(shí)基金實(shí)力強(qiáng)大，這是眾所周知的，平臺(tái)的趨勢(shì)判斷和配置調(diào)整能力都比較出眾。嘉實(shí)基金理念上也很重視結(jié)構(gòu)配置，行業(yè)和選股能力也是突出的。由于結(jié)構(gòu)配置能力優(yōu)秀，在行業(yè)和重倉股的配置上比較集中。劉天君作為投資管理部總經(jīng)理，特點(diǎn)基本上與平臺(tái)是一致的。

對(duì)比圖1和圖2，我們可以發(fā)現(xiàn)，嘉實(shí)增長(zhǎng)的波動(dòng)率一直處于較低水平，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。雖然行業(yè)和重倉股的配置比重較高，但沒有帶來業(yè)績(jī)波動(dòng)的明顯上升。3年期業(yè)績(jī)，明顯優(yōu)于1年期業(yè)績(jī)，說明嘉實(shí)基金長(zhǎng)期投資管理能力明顯更佳。我們發(fā)現(xiàn)，嘉實(shí)成長(zhǎng)的短期業(yè)績(jī)波動(dòng)，主要來源于短期內(nèi)趨勢(shì)判斷上的失誤，配置調(diào)整能力一直很穩(wěn)定。結(jié)構(gòu)配置能力也是比較穩(wěn)定，選股能力比行業(yè)配置能力更穩(wěn)定。長(zhǎng)期看，所有的能力都很完美。

劉天均參與管理的另一只基金嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)，特點(diǎn)與嘉實(shí)成長(zhǎng)很相似，選股能力更優(yōu)秀。

二中銀收益（163804）

中銀公司雖然比嘉實(shí)基金差一些，但依然是很優(yōu)秀的基金公司，趨勢(shì)判斷方面，中銀公司比嘉實(shí)基金還好一些。中銀基金集中度方面明顯低于平均水平，這是與嘉實(shí)基金理念上的差異。中銀收益是中銀公司，與中銀中國(guó)同樣優(yōu)秀的基金。中銀收益的基金經(jīng)理是投資管理部總經(jīng)理，相對(duì)于中銀中國(guó)，趨勢(shì)判斷更加優(yōu)秀，在配置調(diào)整和結(jié)構(gòu)配置方面，比中銀中國(guó)略差一些。

對(duì)比圖3和圖4，我們可以發(fā)現(xiàn)，中銀收益的波動(dòng)率也是較低的，短期看，有波動(dòng)的時(shí)候，長(zhǎng)期看，是處于低水平，穩(wěn)定無波動(dòng)。由于趨勢(shì)判斷能力較高，業(yè)績(jī)無論是短期還是長(zhǎng)期穩(wěn)定地好于平均水平，顯示出很好的穩(wěn)定性。

中歐基金平臺(tái)顯然比前邊的要差，但實(shí)力處于上升期，這種上升，主要在于配置調(diào)整能力和選股能力方面。周蔚文從富國(guó)基金來到中歐基金，目前是投資副總。中歐藍(lán)籌的最大優(yōu)勢(shì)在于配置調(diào)整能力，這點(diǎn)在中歐趨勢(shì)中也同樣明顯。富國(guó)天合也有類似的特點(diǎn)。

對(duì)比圖5和圖6，我們可以發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理變更對(duì)業(yè)績(jī)的影響。周蔚文到來后，基金的業(yè)績(jī)是穩(wěn)步上升的。中歐藍(lán)籌配置調(diào)整能力出眾，選股能力較好，其它能力不差。重倉股集中度較高。比較積極，波動(dòng)要大一些。

四光大配置（360011）

光大保德信公司，近年來投資管理能力有所提高，特別是在結(jié)構(gòu)方面，行業(yè)和選股能力進(jìn)步較大，

但總體上看，投資能力并非突出。王建并不能算是投研關(guān)鍵人物，但各方面的投資管理能力都不錯(cuò)，配置調(diào)整和機(jī)構(gòu)配置能力很突出，有望業(yè)績(jī)提升。

對(duì)比圖7和圖8，我們可以發(fā)現(xiàn)，光大配置業(yè)績(jī)，處于上升過程中。

光大配置的能力很全面，都比較優(yōu)秀，但不是特別突出。結(jié)構(gòu)配置方面，集中度不高。

五基金漢盛（500005）

篇8

其中，李道濱是《投資者報(bào)》評(píng)出的“2010年最會(huì)賣基金的人”，鄒唯則是《投資者報(bào)》評(píng)出的“2009年最賺錢基金經(jīng)理”。

“也沒有什么促發(fā)因素，恰好碰到一塊了!”欲離職的其中一位告訴《投資者報(bào)》記者。

雖然李道濱之前否認(rèn)了離職一事，然而近日嘉實(shí)基金公司人士透露：“離職已是板上釘釘，只是內(nèi)部的事情尚未交接完畢。”

關(guān)于李道濱的去向，有消息稱其將到中銀基金公司擔(dān)任總經(jīng)理，李本人也未反駁；秦軍將擔(dān)任華安基金公司副總經(jīng)理，分管市場(chǎng)業(yè)務(wù)，這一消息已經(jīng)確定，嘉實(shí)則安排華南分公司總經(jīng)理陳滌接替秦軍的職務(wù)。

另外，《投資者報(bào)》記者獨(dú)家了解到，嘉實(shí)主題基金經(jīng)理鄒唯離職也已確定，目前正等待監(jiān)管層的批文，他的下一站將是中信產(chǎn)業(yè)基金。

任職8年 鄒唯尋新東家

在嘉實(shí)任職8年后，鄒唯打算離開。

據(jù)嘉實(shí)基金公司人士透露：“今年年中，鄒唯就有離職意向，只是后來決定把基金管理到年底再辭職。”

鄒唯目前管理的基金是嘉實(shí)主題精選，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2011年末，該基金資產(chǎn)規(guī)模97億元，在嘉實(shí)旗下主動(dòng)管理股票型基金中，僅次于嘉實(shí)穩(wěn)健，排名第二。

鄒也稱得上嘉實(shí)基金公司的“元老”。資料顯示，2003年6月，其從長(zhǎng)城證券研發(fā)中心進(jìn)入嘉實(shí)基金研究部，先后擔(dān)任嘉實(shí)浦安保本、嘉實(shí)穩(wěn)健混合、嘉實(shí)策略混合基金經(jīng)理。

2007年7月，其和現(xiàn)任富國(guó)基金公司總經(jīng)理竇玉明從原公募明星王貴文手中接過嘉實(shí)主題基金，管理至今。其間，上證綜指下跌49%，該基金僅下跌3%。

鄒唯成名始于2009年。這一年，《投資者報(bào)》推出第一屆“基金經(jīng)理賺錢榜”，其以220億元的成績(jī)排在500多位基金經(jīng)理的第一名。

2010年上半年，上證綜指下跌26.8%，而鄒唯管理的嘉實(shí)主題以6.34%的凈值增長(zhǎng)率高居偏股型基金榜首，是當(dāng)年上半年唯一取得正收益的偏股型基金。此時(shí)，鄒唯的名氣一舉確立。

而鄒唯即將加盟的中信產(chǎn)業(yè)基金，近兩年發(fā)展勢(shì)頭迅猛。

在痛失中信建投證券、華夏基金兩大“現(xiàn)金奶牛”后，中信證券未來的著力點(diǎn)之一正是中信產(chǎn)業(yè)基金。該公司人才濟(jì)濟(jì)，2009年初，原中國(guó)人壽首席投資官劉樂飛擔(dān)任其董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官；隨后，聯(lián)想控股副總裁吳亦兵也加盟并擔(dān)任總裁；公募基金中，原華商明星基金經(jīng)理莊濤也已加盟。

據(jù)了解，目前中信產(chǎn)業(yè)基金旗下有四只基金，分別是規(guī)模90億元的中信股權(quán)投資基金一期（綿陽基金），規(guī)模9.9億美元的中信股權(quán)投資基金二期，規(guī)模100億元的中信股權(quán)投資基金三期，以及規(guī)模50億元的中信夾層基金一期。

后院起火 營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)生變

嘉實(shí)的銷售團(tuán)隊(duì)在業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二，然而目前也出現(xiàn)變數(shù)。

即將離任的李道濱以及已離任的秦軍均是跟隨趙學(xué)軍打天下的嘉實(shí)元老。

2000年10月，李道濱加盟嘉實(shí)后，一直從事市場(chǎng)管理工作，歷任嘉實(shí)市場(chǎng)部副總監(jiān)、總監(jiān)、總經(jīng)理助理，2004年9月始擔(dān)任嘉實(shí)基金公司副總經(jīng)理，這一干就是7年。

2010年，《投資者報(bào)》首次推出“最會(huì)賣基金的人”，李道濱成功當(dāng)選。從其分管嘉實(shí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)起，嘉實(shí)公募資產(chǎn)總規(guī)模由2004年底的183億元增至2011年底的1379億元，增幅達(dá)6.5倍。

據(jù)稱，李道濱的下一站是中銀基金公司總經(jīng)理。

中銀基金公司成立于2004年7月，目前資產(chǎn)規(guī)模為435億元，排在66家已發(fā)行產(chǎn)品基金公司的第19位。

秦軍在嘉實(shí)賣了十年基金，離任前，擔(dān)任其總經(jīng)理助理兼渠道總監(jiān)。正如趙學(xué)軍在公司年會(huì)上所言：“從第一只開放式基金到現(xiàn)在，秦軍參與了29只基金的銷售，非常踏實(shí)。”

記者從嘉實(shí)內(nèi)部人士處獲悉，秦軍的下一站是華安基金公司，將擔(dān)任分管渠道的副總經(jīng)理，而華安人士稱，“具體要以公告為準(zhǔn)。”

《投資者報(bào)》記者獲悉，秦軍的接任者，是嘉實(shí)基金廣州分公司總經(jīng)理陳滌。

沖刺規(guī)模 資產(chǎn)依然縮水

用貨幣基金沖規(guī)模，是年底很多基金公司的老把戲，嘉實(shí)也不例外。以嘉實(shí)貨幣為例，2011年一季度末其資產(chǎn)規(guī)模為103.91億元，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，規(guī)模增加了93%，達(dá)到201億元。

這并非偶然，同樣的情況在以往幾年也經(jīng)常發(fā)生。

2008年一季度，該基金份額134億元，到了2008末，猛增174%，至368億元。然而，“幫忙資金”不會(huì)在賬上停留太久，往往在新年開頭旋即抽離。2009年一季度，隨著幫忙資金撤離，嘉實(shí)貨幣規(guī)模迅速下降至122億元。

2009年末，嘉實(shí)貨幣基金資產(chǎn)規(guī)模又猛增至218.76億元，至2010年一季度，幫忙資金又撤離，規(guī)模迅速下降至69億元。

于2011年12月26日募集結(jié)束，28日合同正式生效的嘉實(shí)安心貨幣，被指是年底嘉實(shí)規(guī)模穩(wěn)住行業(yè)第二的殺手锏，然而最終17.7億元的募集規(guī)模實(shí)難湊效。

為規(guī)范公募行業(yè)年底用貨幣基金沖規(guī)模的行為，2010年上海證監(jiān)局曾向轄下基金公司發(fā)過通知，要求基金公司嚴(yán)格規(guī)范年末貨幣市場(chǎng)基金的申購及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的行為，嚴(yán)禁為突擊提升管理規(guī)模、比拼年末規(guī)模排名，損害貨幣基金原持有人的合法權(quán)益。而顯然，嘉實(shí)并未在約束范圍之內(nèi)。

即便用貨幣基金沖量，嘉實(shí)資產(chǎn)規(guī)模降幅也超過了行業(yè)整體降幅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2011年末，66家基金公司的914只基金去年底資產(chǎn)總規(guī)模為2.17萬億元，較2010年縮水3186億元，縮水比例達(dá)12.83%；而去年末嘉實(shí)公募資產(chǎn)規(guī)模為1379億元，較2010年的1603億元下降了224億元，降幅14%，超過行業(yè)整體水平。

篇9

博時(shí)基金公告，旗下封轉(zhuǎn)開基金――博時(shí)卓越品牌股票基金(LOF)于6月30日在深交所上市交易，同時(shí)開放日常申贖業(yè)務(wù)。

國(guó)海富蘭克林基金周四公告，富蘭克林國(guó)海策略回報(bào)靈活配置混合基金7月4日至7月22日公開發(fā)售。基金經(jīng)理朱國(guó)慶，為CFA、CPA(非執(zhí)業(yè))，復(fù)旦大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，復(fù)旦大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)士，現(xiàn)任富蘭克林國(guó)海潛力組合股票基金的基金經(jīng)理。

信誠基金公告稱，旗下第13只基金信誠新機(jī)遇股票基金(LOF)6月29日起發(fā)售，投資者可通過建行、農(nóng)行等網(wǎng)點(diǎn)和信誠基金網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行認(rèn)購。作為信誠基金發(fā)行的首只主題投資風(fēng)格產(chǎn)品，信誠新機(jī)遇基金力求前瞻性地把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶來的投資機(jī)遇。

廣發(fā)基金公告稱，廣發(fā)聚利債券型基金7月4日至7月29日公開發(fā)售。

記者獲悉，易方達(dá)基金旗下資源行業(yè)基金已經(jīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，將于7月18日起全國(guó)公開發(fā)行。即將發(fā)行的易方達(dá)資源行業(yè)基金所投資的資源行業(yè)涵蓋了綜合性油氣企業(yè)行業(yè)、油氣的勘探與生產(chǎn)行業(yè)、煤炭與消費(fèi)用燃料行業(yè)、鋁行業(yè)、黃金行業(yè)、多種金屬與采礦行業(yè)、貴重金屬與礦石行業(yè)和新能源行業(yè)等多個(gè)行業(yè)。

華寶興業(yè)基金周二公告，華寶興業(yè)寶康債券投資基金增聘李棟梁擔(dān)任基金經(jīng)理，與譚微思共同管理。

天治基金周一公告，天治成長(zhǎng)精選股票型證券投資基金7月1日至8月1日公開發(fā)售。

萬家基金周二公告，萬家增強(qiáng)收益?zhèn)妥C券投資基金增聘李澤祥擔(dān)任基金經(jīng)理，與朱穎、孫馳共同管理。

篇10

2011年11月23日，民生加銀公布了新基金民生加銀景氣行業(yè)股票基金的募集結(jié)果：31.99億元，創(chuàng)下半年來新基金募集規(guī)模新高。

有意思的是，就在同期，建信基金公布了其建信恒穩(wěn)價(jià)值混合基金的首募規(guī)模結(jié)果――8.68億元，只有民生加銀景氣行業(yè)的1/4，建信基金為四大國(guó)有銀行系公司。

新基金發(fā)行靠大股東幫忙，一直讓銀行系基金公司備受詬病。民生加銀也受到市場(chǎng)的質(zhì)疑，是否找?guī)兔Y金？打開申購后規(guī)模會(huì)不會(huì)縮水？

對(duì)此，民生加銀基金董事長(zhǎng)萬青元11月23日對(duì)《投資者報(bào)》記者表示：“此次新基金發(fā)行沒有做任何合作的準(zhǔn)備，并沒有沖量的動(dòng)作。2.3萬個(gè)認(rèn)購客戶，90%多都是個(gè)人，應(yīng)該是比較實(shí)的。”

大股東助推民生加銀

對(duì)于民生加銀景氣行業(yè)發(fā)行規(guī)模高于其他基金，萬青元表示有三方面原因：“首先，這充分體現(xiàn)了民生銀行的渠道價(jià)值，連銀行自己都沒有想到能發(fā)這么多；其次，目前處于相對(duì)底部區(qū)域，市場(chǎng)時(shí)機(jī)比較好；此外，市場(chǎng)對(duì)公司新構(gòu)建的管理團(tuán)隊(duì)比較有信心。”

不過，據(jù)報(bào)道，民生銀行曾下發(fā)一份內(nèi)部認(rèn)購民生加銀景氣行業(yè)基金的倡議書，建議民生銀行員工按級(jí)別認(rèn)購民生加銀景氣行業(yè)基金，認(rèn)購額從5000元到8萬元不等。而民生銀行行長(zhǎng)洪崎將此次民生加銀新基發(fā)行定性為“政治意義大于業(yè)績(jī)考核”，要求各機(jī)構(gòu)必須完成總行下達(dá)任務(wù)。

對(duì)于這種改變，業(yè)內(nèi)多認(rèn)為這或與前任董事長(zhǎng)楊東在民生銀行系統(tǒng)內(nèi)話語權(quán)不夠有關(guān)，其未有總行工作經(jīng)歷，而8月份新上任的董事長(zhǎng)萬青元來自民生銀行總行，并仍兼任民生銀行董事會(huì)辦公室主任，對(duì)民生加銀的渠道銷售帶來很大的變化。

一位銀行系基金公司人士表示：“現(xiàn)在公司新基金發(fā)行難以再依靠大股東渠道來沖規(guī)模，同時(shí)在渠道費(fèi)用上也與其他基金公司一視同仁。”此前，某國(guó)有銀行客戶經(jīng)理就曾對(duì)記者表示：“每次股東的基金公司發(fā)新產(chǎn)品，大家都很抗拒，但是背著那么多任務(wù)又沒辦法。”

近期，幾家大銀行在制定2012年基金托管計(jì)劃時(shí)都有意壓縮托管數(shù)目，每月僅托管2只左右的基金。這或許會(huì)給銀行系基金發(fā)行能力帶來更大的影響。

股東看重資產(chǎn)管理平臺(tái)

即使大勢(shì)黯淡，銀行系基金公司背靠大股東總能在發(fā)行上出彩，但這種現(xiàn)狀在改變。

一位銀行系基金公司對(duì)記者表示：“國(guó)有銀行系基金公司高管由于同時(shí)是銀行股東的員工，所以表現(xiàn)低調(diào)，這也決定了這些公司的風(fēng)格不會(huì)太激進(jìn)。在公開場(chǎng)合也很難覓到他們的身影。”

這或許也導(dǎo)致銀行系基金公司內(nèi)部公司治理和高管穩(wěn)定性有較大分化。

成立以來四大國(guó)有銀行總經(jīng)理都未發(fā)生過變動(dòng)，而其他銀行系基金公司總經(jīng)理都發(fā)生過變動(dòng)。如浦銀安盛的錢華2010年12月底就任，交銀施羅德2011年1月迎來了戰(zhàn)龍，招商基金2011年10月正式聘任許小松為總經(jīng)理，民生加銀新任總經(jīng)理還未正式公告。

“相比銀行系股東的收益，基金公司所能帶給他們的回報(bào)是可以微乎不計(jì)的，但是股東更看重公司的相對(duì)增長(zhǎng)率，有增長(zhǎng)的預(yù)期。”上述基金公司人士分析。

不過，股份制銀行控股的基金公司高管卻更為張揚(yáng)，比如萬青元曾在微博上懸賞5000元競(jìng)猜首募規(guī)模，為新基金發(fā)行造勢(shì)。銀行系股東對(duì)基金公司的幫助還有哪些？怎么看銀行系基金公司與其他股東控股公司的未來發(fā)展？

萬青元對(duì)記者分析：“隨著利率市場(chǎng)化，銀行認(rèn)識(shí)到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)靠存貸會(huì)面臨挑戰(zhàn)，將來轉(zhuǎn)變方向就是資產(chǎn)管理。而基金公司正是資產(chǎn)管理的平臺(tái)。”在他看來，未來銀行轉(zhuǎn)型很大部分要轉(zhuǎn)到資產(chǎn)管理，提前打造一個(gè)資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)，對(duì)銀行未來的價(jià)值還是很大的，但現(xiàn)在其重要性還看不出來。

銀行系基金公司未來可能出現(xiàn)的特色，一是債券投資，銀行做債券的經(jīng)驗(yàn)比較強(qiáng)，對(duì)基金公司會(huì)有幫助；二是銀行跟上市公司聯(lián)系相對(duì)緊密。正因如此，即便基金公司虧損運(yùn)作，銀行系股東仍加以支持。

如民生銀行2011年中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，民生加銀2011年上半年凈虧損1373萬元，較上年同期減少58.20%。此外，浦銀安盛上半年虧損577萬元。2010年，民生加銀和浦銀安盛分別虧損5490萬元和3932萬元，而交銀施羅德、工銀瑞信、招商和建信等公司凈利潤(rùn)都在1億元以上，交銀施羅德以3.57億元的凈利潤(rùn)在60家基金公司中排第9。

萬青元對(duì)此解釋稱：“畢竟基金公司很弱小，但未來價(jià)值很大。要想讓基金公司的價(jià)值體現(xiàn)，不能急功近利。對(duì)于任何股東，做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基金總有投入期。”

銀行系基金“一股獨(dú)大”

“好的，董事長(zhǎng)！”“放心吧，董事長(zhǎng)！”“保證完成任務(wù)！”這是記者親見一位國(guó)有金融機(jī)構(gòu)總經(jīng)理與董事長(zhǎng)通電話時(shí)，鄭重其事地表態(tài)。

這在國(guó)有金融企業(yè)控股的公司中，并非個(gè)例。而其董事長(zhǎng)的話語權(quán)與現(xiàn)有8家銀行系基金公司極為類似。這些公司董事長(zhǎng)大部分來自銀行系股東方，且銀行股東均占第一大股東位置。

據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)，券商系大股東的平均持股比例為47%，且持股集中分布在45%―55%，信托系分布在40%―51%，相比之下，銀行系的大股東平均持股比例高達(dá)62%，股權(quán)更加集中。“原因之一是銀行系基金公司是清一色的合資背景，這樣就可以突破對(duì)中資股東49%的比例限制。”

除大股東，銀行系第二大股東基本上都是外國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)大型業(yè)者，包括全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德、法國(guó)巨頭安盛、瑞士信貸等。晨星分析，這是由于銀行系基金的成立時(shí)間比較晚，在股東的選擇方面有更大的自主性。

繼首家銀行系基金公司中銀基金管理在2004年成立，隨后2005年又誕生了三家銀行系基金公司。銀行的加入，加強(qiáng)了基金公司的渠道能力。作為傳統(tǒng)的基金發(fā)行主渠道，銀行系對(duì)子公司新產(chǎn)品歷來都是倍加庇佑。