漢初的經(jīng)濟(jì)政策范文

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篇1

關(guān)鍵詞：布雷頓森林體系；國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制；制約因素

中圖分類號(hào)：D81 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2014）11-0022-02

在20世紀(jì)70年代，以布雷頓森林體系為核心的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制①解體之后，各主要國(guó)家之間為自己的經(jīng)濟(jì)和政治利益不斷相互競(jìng)爭(zhēng)，摩擦不斷，雖偶有合作但持續(xù)性不長(zhǎng)，國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)也時(shí)常陷入動(dòng)蕩不安之中，國(guó)際社會(huì)也曾試圖協(xié)調(diào)各國(guó)政策，重新建立穩(wěn)定的世界貨幣經(jīng)濟(jì)秩序，但困難重重。因此，通過(guò)這些困難說(shuō)明，以及相關(guān)對(duì)策的分析，有助于看清該問(wèn)題乃至提出更好地解決方案。

一、布雷頓森林體系

在經(jīng)歷了20世紀(jì)20年代末30年代初經(jīng)濟(jì)大蕭條的滿目瘡痍，以及第二次世界大戰(zhàn)的災(zāi)難性破壞之后，西方資本主義國(guó)家亟須建立穩(wěn)定的世界貨幣經(jīng)濟(jì)秩序。

1944年的布雷頓森林體系會(huì)議，就是負(fù)責(zé)建立這樣一個(gè)穩(wěn)定的世界經(jīng)濟(jì)秩序。會(huì)議決定的兩項(xiàng)重要規(guī)定――美元與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣與美元掛鉤并保持固定匯率，以及會(huì)后成立的兩大執(zhí)行機(jī)構(gòu)――國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行，共同構(gòu)成了以美元為核心的新的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)體系。該體系極大地穩(wěn)定了當(dāng)時(shí)的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)秩序，避免了破壞性民族主義的重來(lái)，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的良性運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展不可或缺。

但是由于該體系蘊(yùn)藏著的兩個(gè)不協(xié)調(diào)的矛盾，②20世紀(jì)50年代末到70年代初全球性持續(xù)性通貨膨脹的蔓延，又加之70年代初美元的突然大幅度貶值和石油危機(jī)，以布雷頓森林體系為主國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制走向解體。

二、國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)新體制建構(gòu)的制約因素

1.布雷頓森林體系解體后，其他國(guó)家不具備足夠的實(shí)力來(lái)建立新的國(guó)際機(jī)制

布雷頓森林體系的建立是基于二戰(zhàn)后美國(guó)強(qiáng)大的綜合國(guó)家實(shí)力。當(dāng)時(shí)經(jīng)歷二戰(zhàn)后，主要資本主義國(guó)家滿目瘡痍，而美國(guó)則一躍成為資本主義頭號(hào)強(qiáng)國(guó)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力空前強(qiáng)大，是建立以美國(guó)為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制強(qiáng)大的物質(zhì)基礎(chǔ)，再加上其強(qiáng)大的軍事實(shí)力，提供了強(qiáng)大軍事保障。

20世紀(jì)六七十年代，隨著西歐聯(lián)合體、日本的逐漸復(fù)蘇，實(shí)力不斷提高，特別是經(jīng)濟(jì)實(shí)力，逐漸形成了資本主義世界三足鼎立的局面。但充其量此種格局只是在經(jīng)濟(jì)層面的，西歐、日本的復(fù)蘇是建立在美國(guó)的軍事保護(hù)之下的，在美國(guó)的軍事保護(hù)之下，它們保持較少的國(guó)防開(kāi)支，將更多的資源用到經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上。而且雖然布雷頓森林體系崩潰了，美國(guó)在國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制的地位受到挑戰(zhàn)，但這種挑戰(zhàn)不足以威脅其主導(dǎo)地位，黃金儲(chǔ)備和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值仍是世界第一。西歐和日本雖然逐漸復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值躍居世界前列，但西歐是一個(gè)國(guó)家聯(lián)盟，內(nèi)部沖突不斷，難形成統(tǒng)一的對(duì)外政策，日本的崛起則依靠出口，嚴(yán)重依賴外部市場(chǎng)，本身資源匱乏。

2.國(guó)際機(jī)制的機(jī)制慣性

舊有機(jī)制的慣性，也就是既有機(jī)制的價(jià)值。交易成本和不確定性的重要性，意味著維持機(jī)制比建立機(jī)制更容易。國(guó)際機(jī)制的建立可能需要一個(gè)霸權(quán)國(guó)家的積極努力，在沒(méi)有霸權(quán)國(guó)家參與的情況下，突發(fā)的嚴(yán)重危機(jī)的壓力，也會(huì)促使機(jī)制的建立。但是即使在存在互補(bǔ)利益的情況下，要克服交易成本和不確定性也是極為困難的[1]101。

然而，一旦一個(gè)國(guó)際機(jī)制被建立起來(lái)，它會(huì)從其產(chǎn)生的相對(duì)高水平和對(duì)稱的信息中獲益，通過(guò)這些，還使支持機(jī)制的談判協(xié)議更容易達(dá)成。把國(guó)際機(jī)制看成是提供信息和降低交易成本的實(shí)體，而非一個(gè)半政府性質(zhì)規(guī)則的制定者[1]101，這有助于解釋布雷頓森林體系解體后國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)得以有效運(yùn)轉(zhuǎn)的原因。有效的國(guó)際機(jī)制促進(jìn)官方非正式的接觸和交流。從歷史標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，由于是戰(zhàn)后的國(guó)際機(jī)制制度化水平很高，在執(zhí)行層面的官員間形成了復(fù)雜而有效地網(wǎng)絡(luò)，因此，可以期望在美國(guó)霸權(quán)的衰落和國(guó)際機(jī)制的崩潰之間間隔很長(zhǎng)，已建立機(jī)制的慣性相對(duì)來(lái)說(shuō)非常大。如國(guó)際貨幣基金組織，在美國(guó)霸權(quán)衰落之后、布雷頓森林體系解體后，仍然存在并為國(guó)際貨幣的發(fā)展發(fā)揮積極作用。

3.成本與收益的關(guān)系

這里的關(guān)系是，在國(guó)家為了自己的利益，對(duì)已建立起來(lái)的國(guó)際機(jī)制規(guī)則視而不見(jiàn)甚至是破壞、違背，去為自己謀私利的過(guò)程中，其所付出的成本與其得到的收益之間的對(duì)比關(guān)系。在某一既定議題上違背自己的承諾，追尋自己的短視利益，將會(huì)相應(yīng)的影響他國(guó)在其他問(wèn)題上的行動(dòng)選擇。各國(guó)這樣做可能會(huì)在短期內(nèi)獲得一定的收益，但這樣做不僅會(huì)遭到其他國(guó)家的負(fù)面評(píng)價(jià)，而且也會(huì)引發(fā)其他國(guó)家的報(bào)復(fù)，以及使自己聲譽(yù)受損，影響其以后與其他國(guó)家的短期以及長(zhǎng)期的合作，長(zhǎng)此以往成本遠(yuǎn)大于收益。

三、對(duì)策及可行性分析

以布雷頓森林體系為核心的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制解體后，世界各國(guó)政府開(kāi)始不愿將其宏觀經(jīng)濟(jì)政策服從于國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的目標(biāo)，結(jié)果各國(guó)政策經(jīng)常不斷地相互影響，造成通貨膨脹和衰退的循環(huán)，國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)體系陷入動(dòng)蕩之中。圍繞建立新的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)機(jī)制，不同人主張的對(duì)策不同[2]139。

純粹經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張，上策是恢復(fù)金本位的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制。根據(jù)其主張，國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的實(shí)質(zhì)是現(xiàn)代福利國(guó)家缺乏社會(huì)紀(jì)律。龐大的政府福利計(jì)劃的發(fā)展，通過(guò)預(yù)算赤字為政府融資的極端傾向，凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)政策中固有通貨膨脹的強(qiáng)大壓力，都是政府新發(fā)現(xiàn)的控制貨幣供應(yīng)的能力造成的。恢復(fù)金本位制，廢除“政治貨幣”，將會(huì)消除現(xiàn)代政府抱有的通貨膨脹不放的固執(zhí)念頭。國(guó)際準(zhǔn)則將重新牢固約束走入歧途的政治家。然而，無(wú)論這種解決方法在經(jīng)濟(jì)上有多大好處，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家自愿放棄對(duì)貨幣供應(yīng)的控制和國(guó)內(nèi)政策自。

對(duì)于政治家而言，政策集中是最佳方案。它認(rèn)為，種種困難基本上是其他國(guó)家方向錯(cuò)誤的政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)派生出的，因此要集中處理好國(guó)內(nèi)政策。這意味著各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策聯(lián)合起來(lái)減少通貨膨脹，利用國(guó)際貨幣基金組織監(jiān)督其執(zhí)行，以及其他國(guó)家采取擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)政策，以減少本國(guó)貿(mào)易赤字[2]140。其實(shí)質(zhì)是其他國(guó)家的政策向本國(guó)政策靠攏。但是，在當(dāng)時(shí)幾乎沒(méi)有任何國(guó)家準(zhǔn)備接受。

第三種解決方案是協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)政策。隨著國(guó)家尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家之間的相互依賴，每個(gè)國(guó)家政府在制定自己貨幣經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，不得不考慮其他國(guó)家的行動(dòng)以及可能的反應(yīng)。因此，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張制定一種世界性宏觀經(jīng)濟(jì)政策――政策協(xié)調(diào)。盡管長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講這種協(xié)調(diào)的上策是依靠世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織，或者是建立一種像特別提款權(quán)的共同世界貨幣，但大多數(shù)人認(rèn)為，中策是國(guó)際政策合作[2]141。根據(jù)全球貨幣供應(yīng)的交換收縮和擴(kuò)張是國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)通貨緊縮性和通貨膨脹性動(dòng)蕩的原因的分析，世界主要的經(jīng)濟(jì)實(shí)力中心協(xié)商一致，為世界貨幣的增長(zhǎng)確定目標(biāo)，在協(xié)調(diào)全球貨幣供應(yīng)的同時(shí)，防止各國(guó)貨幣政策同步收縮或擴(kuò)大。

四、政策協(xié)調(diào)的可行性

隨著全球化的發(fā)展，雖然在某些國(guó)家和某些領(lǐng)域方面形成了相互依賴的局面，也存在基于共同利益的相互合作，但是由于整個(gè)世界的無(wú)政府狀態(tài)，各國(guó)都會(huì)追求相對(duì)利益的最大化。盡管提出在一個(gè)多元國(guó)家體系中，沒(méi)有霸權(quán)國(guó)的存在就不能實(shí)現(xiàn)國(guó)際政策協(xié)調(diào)是缺乏合理性的，可是輕視國(guó)際政策協(xié)調(diào)的復(fù)雜性也大謬不然。關(guān)于國(guó)際政策協(xié)調(diào)在理論基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)上的可取性和政治上的可行性，都存在不容易解決的問(wèn)題[2]149。

第一個(gè)問(wèn)題是理論基礎(chǔ)。固定匯率制的布雷頓森林體系的基礎(chǔ)是，各國(guó)對(duì)匯率的基本決定因素看法一致。而隨著該體系的解體，全球金融市場(chǎng)日益一體化，各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的相互依賴，以及凱恩斯主義統(tǒng)治地位不再，而其他學(xué)說(shuō)也未能取代的情況下，許多理論在一些經(jīng)濟(jì)理論問(wèn)題上爭(zhēng)執(zhí)不休。

第二問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)上的可取性。以國(guó)際貨幣為例，由于名義匯率和實(shí)際匯率的關(guān)系，如果不改變名義匯率，匯率的調(diào)整則必須通過(guò)國(guó)內(nèi)政策的改變來(lái)實(shí)現(xiàn)。①但是，由此引發(fā)的通貨膨脹或通貨緊縮可能比聽(tīng)任匯率變動(dòng)更有害。影響政策協(xié)調(diào)在經(jīng)濟(jì)上可取性更大的困難，在于建立預(yù)先確定的或者自動(dòng)調(diào)節(jié)的規(guī)則。但預(yù)測(cè)這個(gè)問(wèn)題的性質(zhì)本身就是一個(gè)麻煩事，又加之該方案需要各國(guó)經(jīng)濟(jì)同步收縮或擴(kuò)張，就更為不可能了。

第三個(gè)問(wèn)題也是最重要的問(wèn)題是政策目標(biāo)上的沖突。要點(diǎn)是，各個(gè)國(guó)家特別是擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)大國(guó)之間對(duì)經(jīng)濟(jì)和政治目標(biāo)是否已經(jīng)取得充分一致的意見(jiàn)，從而使短期利益服從于長(zhǎng)期合作的利益？根本問(wèn)題在于世界經(jīng)濟(jì)高度相互依存，各國(guó)經(jīng)濟(jì)廣泛相互聯(lián)系，但對(duì)整個(gè)體系卻沒(méi)有任何集中的政治控制。

五、結(jié)論

布雷頓森林體系解體后，圍繞建立新的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)體制，世界各主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)無(wú)力甚至也不愿去牽頭，因?yàn)檫@不但要求其要有無(wú)比強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，要付出難以想象的成本，承擔(dān)萬(wàn)一失敗的風(fēng)險(xiǎn)。而且要去協(xié)調(diào)眾口難調(diào)的各國(guó)政策，特別是在這個(gè)無(wú)政府世界上，各國(guó)都在追求其自身相對(duì)利益的最大化，對(duì)自主性的定位高于一切。

因此，對(duì)于世界各國(guó)，或許理性的做法就是，各國(guó)之間要在全球化的背景下，相互交往、溝通，實(shí)現(xiàn)充分的信任，最大程度的調(diào)整彼此的利益預(yù)期的符合度，協(xié)調(diào)相互的政策，增加共同利益的契合點(diǎn)，在制定政策措施時(shí)充分考慮其他國(guó)家的反應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

篇2

道自然觀無(wú)為歷史作用

一、“道”是什么

《道德經(jīng)》開(kāi)頭之語(yǔ)：“道可道，非常道。名可名，非常名”。關(guān)于“道”，我們可以解釋為以下幾點(diǎn)：

1.道是物質(zhì)。“有物混成，先天地生”“道之為物，惟恍惟惚，惚兮恍兮，其中有象，恍兮惚兮，其中有物。窈兮冥兮，其中有精。”這么說(shuō)，道是物質(zhì)的，是生在天地之前的，但又不是實(shí)體的物質(zhì)，它在恍惚之中有物，有象，有精。它是“視之不見(jiàn)，名曰夷，聽(tīng)之不聞，名曰稀；博之不得，名曰微。”根據(jù)這樣的解釋，我們可以得知，“道”是物，又不是具體的物，是看不到聽(tīng)不到拿不到的物，是物的抽象的概念，是以物質(zhì)為基礎(chǔ)的而又區(qū)別于任何實(shí)體的物質(zhì)。這種道，可以實(shí)可以虛，既是物質(zhì)的又是精神的，既是表象的又是虛擬的，是看不見(jiàn)而又能感覺(jué)到的東西。

2.道是萬(wàn)物生長(zhǎng)的基礎(chǔ)。“寂兮寥兮，獨(dú)立而不改，固行而不殆，可以為天地母”道是無(wú)聲無(wú)形的，獨(dú)立存在，不停運(yùn)轉(zhuǎn)，不以人們的意志而轉(zhuǎn)移的。它獨(dú)立存在而永不枯竭，它循環(huán)運(yùn)行，永不怠倦。“道生一，一生二，二生三，三生萬(wàn)物”所以說(shuō)，道可以為天地母，也是產(chǎn)生萬(wàn)物的基礎(chǔ)。

3.道是運(yùn)動(dòng)著的物質(zhì)，是周而復(fù)始、循環(huán)往復(fù)的運(yùn)動(dòng)。“獨(dú)立而不改，周行而不殆”“吾不知其名，故強(qiáng)字之曰道”。這種運(yùn)動(dòng)的東西我也不知道叫什么，故勉強(qiáng)叫做道，或叫做大。

4.道是自然的規(guī)律，社會(huì)的規(guī)律。“故道大、天大、地大、人亦大。域中有四大，而人居其一焉。人法地，地法天，天法道，道法自然”（十五章），以自然規(guī)律為法則。遵循這種自然規(guī)律和社會(huì)規(guī)律，而能“惟道是從”的話，就能夠“功成事遂，百姓皆謂我自然”（十七章）。

綜其以上四點(diǎn)，可以說(shuō)道是萬(wàn)物的基母，萬(wàn)物的一生一滅，就是道的循環(huán)運(yùn)動(dòng)。依此來(lái)解釋，道就是自然規(guī)律。掌握這種道，并運(yùn)用到社會(huì)中，實(shí)行“惟道是從”那么這個(gè)道，就成為可以認(rèn)知的社會(huì)規(guī)律，運(yùn)用這個(gè)道，就能治天下。道既然是無(wú)所不包無(wú)所不在，能支配萬(wàn)事萬(wàn)物的產(chǎn)生變化，那么遵循道，順應(yīng)道，讓社會(huì)在自然規(guī)律中自由成長(zhǎng)發(fā)展，不要強(qiáng)為之，不去破壞道的運(yùn)行規(guī)律，就能夠治理好國(guó)家。怎樣把道運(yùn)用到治國(guó)上，《老子》提出“無(wú)為而治”的政治思想。

二、道法自然

“自然”這一概念是老子首創(chuàng)的，但他所說(shuō)的自然并無(wú)近現(xiàn)代大自然或自然界的涵義。從古文字學(xué)看，自然是自己如此、從來(lái)如此、通常如此、勢(shì)當(dāng)如此和自己成就自己以及與“人為”相對(duì)立的自然而然、自然天成、事物的天然本性等意思。先秦并沒(méi)有自然界或大自然的概念，與之相當(dāng)者是天地或天地萬(wàn)物。

要準(zhǔn)確地把握老子所說(shuō)的自然的主要涵義，應(yīng)當(dāng)考察他在有關(guān)章節(jié)中是在什么意義上使用這一概念的。在《老子》中，“自然”一詞共出現(xiàn)5次，分別見(jiàn)于“悠兮其貴言，功成事遂，百姓皆謂我自然。”（十七章）。“希言，自然。”（二十三章）。“人法地，地法天，天法道，道法自然。”（二十五章），“道之尊，德之貴，夫莫之命而常自然。”（五十一章），“是以圣人欲不欲，不貴難得之貨；學(xué)不學(xué)，復(fù)眾人之所過(guò)。以輔萬(wàn)物之自然，而不敢為。”（六十四章）。

現(xiàn)在就以第二十五章“道法自然”中的“自然”為例加以說(shuō)明。道是“獨(dú)立而不改”的，是“自本自根，自古以固存”（《莊子?大宗師》）的。道是原本的物質(zhì)的實(shí)體的，道不依賴于任何外力，也沒(méi)有任何外力可以左右它，完全是自然的，這是道的最重要的特性之一。“道法自然”的意思是說(shuō)，道以自然的樣態(tài)為依歸，以自己的內(nèi)因決定了自身的存在及樣態(tài)，亦即以自然為法則；就道對(duì)萬(wàn)物而言，“道法自然”是指道順應(yīng)萬(wàn)物的發(fā)展變化而不加干涉，以聽(tīng)任萬(wàn)物依其本性而自生、自長(zhǎng)、自化、自成為法則，亦即因任萬(wàn)物按照“自己那樣”而存在和發(fā)展變化，道就是自然發(fā)展的規(guī)律。

由此可見(jiàn)，老子所說(shuō)的“自然”是表示宇宙萬(wàn)物的本性和本然狀態(tài)的范疇，它所強(qiáng)調(diào)的是人與物依據(jù)自身的本質(zhì)和規(guī)律而存在和發(fā)展變化，亦即不受外在人為因素的無(wú)端干預(yù)和任意宰制而獨(dú)立自主。率性而為，自我發(fā)展，自己成就自己就是人生的自然存在。因?yàn)樽匀皇鞘挛锟傮w狀態(tài)的自然而然的和諧，這種自然而然的和諧是事物的理想狀態(tài)。它以個(gè)體自由、個(gè)性解放及其基礎(chǔ)上的社會(huì)和諧為最高價(jià)值。老子所提倡的“自然”的智慧已經(jīng)滲透到中華民族的潛意識(shí)之中，成為人們常識(shí)的一部分，它對(duì)中華兒女的思維方式和行為方式以深刻的影響。

三、老子自然觀的歷史作用

1.老子最為關(guān)注的是人的自然本性的保持和萬(wàn)民的命運(yùn)。他以人生命的本真狀態(tài)與合理的生存狀態(tài)為“自然”，以對(duì)人生命的本真狀態(tài)與合理生存狀態(tài)的無(wú)端干涉和宰制為“反自然”。老子之所以提出“自然”范疇，是因?yàn)樗吹浇y(tǒng)治者“反自然”的行為太過(guò)，而廣大民眾活得太不“自然”了。因?yàn)閷?duì)于萬(wàn)民來(lái)說(shuō)，自然莫過(guò)于“民自化”“民自富”的實(shí)現(xiàn)之時(shí)；從萬(wàn)民自富過(guò)程和結(jié)果來(lái)看，它是生產(chǎn)勞動(dòng)、生活生存的社會(huì)自然狀態(tài)，只有在這種自然的情況下和過(guò)程中，才有真正的自然而然的心態(tài)和生存狀態(tài)；而萬(wàn)民“自化”“自富”的最大障礙是侯王等統(tǒng)治者的橫征暴斂和任意妄為。自然的對(duì)立面是人為，故老子反對(duì)人為而提出無(wú)為，在治國(guó)之道中就是無(wú)為而治。

2.老子思想成為漢初統(tǒng)治者實(shí)行政治統(tǒng)治的理論基礎(chǔ)。文帝“初即位，施德惠天下”“除誹謗妖言之罪”“賞賜長(zhǎng)老，收恤孤獨(dú)，除田之租稅”。在對(duì)待與匈奴關(guān)系問(wèn)題上，采取“和親”政策，“不發(fā)兵深入，惡煩苦百姓”（《史記?孝文本紀(jì)》）。景帝時(shí)，農(nóng)民田租只收一半，并下詔：“禁官吏不奉法令，以貨賂為市，朋黨比周，以苛為察，以刻為明”，而且“減笞法，定令”“欲令治獄者務(wù)先寬”。后又下詔：“不受獻(xiàn)，減太官，省徭賦，欲天下務(wù)農(nóng)蠶，素有蓄積，以備災(zāi)害。”（《漢書(shū)?景帝紀(jì)》）這些均是漢初統(tǒng)治者在政治統(tǒng)治方面以老子思想為指導(dǎo)的具體體現(xiàn)。

3.老子思想是漢初統(tǒng)治者恢復(fù)和發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良方。老子思想反映在經(jīng)濟(jì)方面，就是以民為本的清靜寡欲，勸課農(nóng)桑，減省賦稅，與民休養(yǎng)生息。《史記?貨殖列傳》記載當(dāng)時(shí)“關(guān)梁開(kāi)放，山澤弛禁”，鹽鐵私營(yíng)普遍，富商大賈全國(guó)可見(jiàn)。工商業(yè)和農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)生產(chǎn)也迅速恢復(fù)和發(fā)展。文、景之時(shí)，由于推行休養(yǎng)生息政策，輕徭薄賦，經(jīng)濟(jì)繁榮，社會(huì)安定，出現(xiàn)了前所未有的“治世”。“至武帝之初七十年間，國(guó)家亡（無(wú)）事，非遇水旱，則民人給家足，都鄙廩庾盡滿，而府庫(kù)余財(cái)。京師之錢(qián)累百巨萬(wàn)，貫朽而不可校。太倉(cāng)之粟陳陳相因，充溢露積于外，腐敗不可食。眾庶街巷有馬，仟陌（阡陌）之間成群，乘牝者擯而不得會(huì)眾。守閭閻者食粱肉；為吏者長(zhǎng)子孫；居官者以為姓號(hào)。人人自愛(ài)而重犯法，先行誼（義）而黜愧辱焉。于是罔（網(wǎng)）疏而民富”《漢書(shū)?食貨志》。徹底改變了當(dāng)年的那種“天下既定，民無(wú)蓋藏，自天子不能具醇駟，而將相或乘牛車(chē)”《漢書(shū)?食貨志》的困境。

可見(jiàn)，漢初以老子思想為指導(dǎo)，對(duì)經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行改革，對(duì)于恢復(fù)和發(fā)展?jié)h初經(jīng)濟(jì)起了積極和重要的作用。

參考文獻(xiàn)：

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[2]班固.漢書(shū).中華書(shū)局出版社.

[3]道德經(jīng).廣西民族出版社，1996.11.

篇3

在非洲大陸的尼日利亞三角洲地區(qū)，石油資源的不斷開(kāi)發(fā)造成的環(huán)境污染和貧窮，剝奪了該地區(qū)數(shù)以千萬(wàn)人的基本人權(quán)，生活在尼日利亞三角洲的人們飲用的水、能食用到的魚(yú)都是被石油或其他有毒物質(zhì)污染的，以至于組織在其報(bào)告中稱石油是這個(gè)地區(qū)的“資源詛咒”。

如果從尼日利亞的石油聯(lián)想到美國(guó)阿巴拉契亞地區(qū)的“移山”采煤，人們很容易看到這兩者之間存在可怕的相似之處。

美國(guó)是世界最富有的國(guó)家，但也存在貧困落后地區(qū)，阿巴拉契亞山地區(qū)就是其中之一。該地區(qū)煤炭資源豐富，是美國(guó)主要的煤炭產(chǎn)地。

但是，煤炭開(kāi)采除了為該地區(qū)帶來(lái)工作機(jī)會(huì)、稅收收入和其它經(jīng)濟(jì)利益外，還為它帶來(lái)了超過(guò)以往4倍多的礦工死亡率。

一份名為《阿巴拉契采煤區(qū)死亡率：統(tǒng)計(jì)學(xué)生命價(jià)值的喪失》的最新研究報(bào)告指出，煤炭對(duì)該地區(qū)而言與其說(shuō)是一種“福音”，還不如說(shuō)是一種“詛咒”。

人力成本大于經(jīng)濟(jì)利益

該報(bào)告的合著者、西弗吉尼亞大學(xué)研究員邁克爾?漢崔克斯認(rèn)為“煤炭開(kāi)采經(jīng)濟(jì)并不是優(yōu)勢(shì)經(jīng)濟(jì)”，他同時(shí)也提出煤田經(jīng)濟(jì)圈實(shí)際上是全州、全地區(qū)甚至是全美國(guó)最薄弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)。

漢崔克斯表示：“如果我們嚴(yán)肅對(duì)待發(fā)展一個(gè)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)，我們應(yīng)該建立一個(gè)不依賴于煤炭的經(jīng)濟(jì)。在整個(gè)阿巴拉契亞，生活在沒(méi)有煤炭開(kāi)采業(yè)務(wù)的縣的人民比在采礦縣體驗(yàn)著更好的健康、更清潔的環(huán)境和更大的經(jīng)濟(jì)繁榮。”

根據(jù)這項(xiàng)研究結(jié)果，每年煤炭產(chǎn)業(yè)僅僅為阿巴拉契亞地區(qū)帶來(lái)80多億美元的收益，然而每年因礦場(chǎng)勞工過(guò)早死亡造成的人力成本損失，保守來(lái)估算就高達(dá)420億美元。

這項(xiàng)報(bào)告在研究計(jì)算該地區(qū)經(jīng)濟(jì)利益時(shí)了解到，阿巴拉契亞地區(qū)煤炭礦工的數(shù)量在1985年到2005年期間從122102人減少到了53509人，這主要是由于開(kāi)礦技術(shù)中機(jī)械應(yīng)用水平的提高，比如礦場(chǎng)采用的“移山”采煤需求的礦工數(shù)量要少于傳統(tǒng)的地下采煤方式。

自20世紀(jì)90年代初，將山頂“切除”就是阿巴拉契亞山脈地區(qū)采煤的一種主要形式。很顯然，削了山頂建煤礦是為滿足國(guó)家日益增長(zhǎng)能源需求所采取的一種低成本做法，但此舉對(duì)環(huán)境造成的負(fù)面影響卻是無(wú)法計(jì)算的。

通過(guò)將山頂削平，礦工們可能挖到的煤層。多余的山頂碎片則經(jīng)常被倒入周?chē)膷{谷，影響整個(gè)分水嶺地區(qū)――一直延伸到切薩皮克灣。迄今為止，阿巴拉契亞山脈已有數(shù)百平方英里區(qū)域被夷為平地，其結(jié)果是河流慘被污染，同時(shí)破壞野生動(dòng)物的棲息地。

該報(bào)告的結(jié)論是，阿巴拉契亞地區(qū)煤礦開(kāi)采經(jīng)濟(jì)中的人力成本要超過(guò)它所獲取的經(jīng)濟(jì)利益。阿巴拉契亞一些地區(qū)對(duì)煤炭開(kāi)采的依賴性已經(jīng)構(gòu)成了事實(shí)上的經(jīng)濟(jì)政策：煤礦被開(kāi)采是因?yàn)樗嬖诓⑶冶恍枨蟆Ｈ欢绻麑?duì)該項(xiàng)資源的依賴已經(jīng)不再符合當(dāng)?shù)厝丝诎l(fā)展的最大利益，那么它完全可以被其他新的經(jīng)濟(jì)政策取代。

該研究報(bào)告還指出了幾種可能的替代性就業(yè)機(jī)會(huì)：風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物燃料、地?zé)岷退姷刃履茉撮_(kāi)發(fā)；可持續(xù)性伐木業(yè)；小規(guī)模農(nóng)業(yè)；戶外運(yùn)動(dòng)或文化旅游業(yè)；科技產(chǎn)業(yè)和生態(tài)系統(tǒng)維護(hù)產(chǎn)業(yè)等。

漢崔克斯前期曾調(diào)查發(fā)現(xiàn)，阿巴拉契亞地區(qū)礦工過(guò)勞死亡數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它縣區(qū)。他的這份報(bào)告就是建立在先期研究的基礎(chǔ)上。他所撰寫(xiě)的其它那些發(fā)表在權(quán)威學(xué)術(shù)期刊上的研究報(bào)告發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)煤縣區(qū)的居民更容易產(chǎn)生多種身體健康問(wèn)題，罹患慢性心臟病、肺病和腎病甚至肺癌幾率更高，這最終造成了該地區(qū)過(guò)量的早死亡人數(shù)。

這項(xiàng)最新的報(bào)告僅僅是做了一項(xiàng)因果聯(lián)系，認(rèn)為“盡管在煤礦開(kāi)采活動(dòng)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)劣勢(shì)與過(guò)早死亡率之間存在很大聯(lián)系，但是還不能確定是煤炭開(kāi)采造成了所有這些問(wèn)題”。漢崔克斯今后將就其他可能的致病致死因素作進(jìn)一步研究。

政府補(bǔ)貼大于回報(bào)

除此之外，在美國(guó)肯塔基州進(jìn)行另一項(xiàng)新的研究則發(fā)現(xiàn)，該州用于支持和補(bǔ)貼煤礦產(chǎn)業(yè)的公共資金甚至比州政府在該行業(yè)所得的年收入都要高。2006年，這項(xiàng)支出超收入的差額就達(dá)約1.15億美元。

這項(xiàng)調(diào)研是由MACED(山區(qū)社區(qū)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)委員會(huì))開(kāi)展的，最終得出的結(jié)論是，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度看，煤炭產(chǎn)業(yè)處于消耗多、回報(bào)少的境地。最根本的原因在于當(dāng)該行業(yè)為州政府創(chuàng)造稅收收入和就業(yè)機(jī)會(huì)的同時(shí)，所造成的相關(guān)成本也同樣巨大。

舉例說(shuō)明，肯塔基州針對(duì)煤炭行業(yè)的公共資金主要流向包括：緩解對(duì)交通路政體系造成的壓力；對(duì)環(huán)境和健康、安全影響的監(jiān)管；提供各種稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼；礦工培訓(xùn)；對(duì)行業(yè)開(kāi)展調(diào)研；在公立學(xué)校開(kāi)設(shè)煤炭行業(yè)專業(yè)教育；補(bǔ)貼煤炭產(chǎn)業(yè)雇員。

煤炭行業(yè)對(duì)州政府形成的這種高成本負(fù)擔(dān)，很大程度上與該行業(yè)目前的經(jīng)濟(jì)地位有關(guān)。煤炭行業(yè)曾經(jīng)是肯塔基州最主要的就業(yè)需求部門(mén)，但就業(yè)崗位不斷大量減少，目前該行業(yè)的就業(yè)率僅為全州的1％。在那些煤炭行業(yè)占主要就業(yè)率份額的縣區(qū)，采礦業(yè)的就業(yè)比率占到了3％到23％，但那些縣區(qū)還掙扎在高達(dá)37％的長(zhǎng)期高失業(yè)率和貧困率的泥潭。

該項(xiàng)報(bào)告還預(yù)測(cè)了肯塔基州煤炭產(chǎn)業(yè)未來(lái)前景黯淡。不僅是因?yàn)榕c美國(guó)西部的煤炭產(chǎn)業(yè)相比，該州的煤炭由于高生產(chǎn)成本而銷售并不理想，同時(shí)也因?yàn)殡S著可回收煤炭的枯竭，政府有意持續(xù)減少煤礦產(chǎn)量。

篇4

關(guān)鍵詞:明清;陜西植棉業(yè);關(guān)中;紡織技術(shù)

中圖分類號(hào):F32

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1672-3198(2010)12-0100-02

1 明代關(guān)中植棉業(yè)的初步發(fā)展

陜西植棉業(yè)始于宋元之際,據(jù)元翰林學(xué)士王盤(pán)序《農(nóng)桑輯要》記:“木棉亦西域所產(chǎn),近歲以來(lái)……木棉種于陜右,滋茂繁盛與本土無(wú)異……民深荷其利”又據(jù)“《輟耕錄》記:閩廣多種木棉,紡績(jī)?yōu)椴肌Ｉw木棉出于南夷西域,宋元間特轉(zhuǎn)閩廣關(guān)陜,至明乃盛。”

“至明乃盛”首先是明政府經(jīng)濟(jì)政策的效應(yīng)。洪武元年“凡有田五畝至十畝者,栽桑、麻、木棉各半畝,十畝以上者倍之……不種木棉者,使出棉布一匹。”為鼓勵(lì)植棉,政府折收棉花與糧食的比價(jià),“棉花一斤,折米二斗”以及棉布征實(shí)賦稅政策使陜西的植棉業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展。

其次明政府的軍事戰(zhàn)略考慮。至明陜處軍事戰(zhàn)略重地,為防蒙入侵,駐兵二十余萬(wàn)人,士兵需棉衣御寒。據(jù)田培棟先生記:“按明朝每年嘗賜每個(gè)士兵布額,大約是二匹至四匹之間,棉花每個(gè)人約是一斤八兩,如果每人每年以三匹計(jì)算,每年共需要布六十萬(wàn)匹左右,棉花需三十萬(wàn)斤左右。”這為關(guān)中農(nóng)民大量植棉提供了市場(chǎng)需求。

盡管明代陜西的植棉業(yè)面臨紡織技術(shù)落后、政府強(qiáng)制性種植等不利因素,但總體而言,明代陜西植棉業(yè)是處于緩慢向前發(fā)展的初步階段。

2 清初陜西植棉業(yè)的全面發(fā)展

至清陜西植棉業(yè)發(fā)展迅速,以全面普及發(fā)展為主要特征。明代陜西植棉業(yè)主要集中在關(guān)中。清后陜西植棉業(yè)迅速以咸陽(yáng)、長(zhǎng)安為中心向陜南陜北發(fā)展,各縣種植棉花廣泛。如寧陜縣“紡棉績(jī)麻,人人能之”耀州“近又能種木棉事紡織”。

首先是政府的大力支持與提倡。明清之際,戰(zhàn)事頻繁,故清政府休養(yǎng)生息獎(jiǎng)勵(lì)耕織以恢復(fù)經(jīng)濟(jì)。乾隆年間陜西巡撫陳宏謀“木棉一項(xiàng),其利甚廣。陜省宜種木棉之地更多”順治年間洛川知縣柴勝、嘉慶間漢中知府鄭地山、嚴(yán)如煜等地方官員對(duì)植棉的大力推廣有力地促進(jìn)了棉業(yè)的全面普及。

其次是清代陜西紡織技術(shù)的引進(jìn)。乾隆年間,來(lái)自南方產(chǎn)棉區(qū)的大量流民帶來(lái)了較先進(jìn)的植棉技術(shù)。同時(shí),明代陜商300年來(lái)販運(yùn)江南標(biāo)布至西北,也輸入了先進(jìn)的棉紡織技術(shù)。三元的鹽店街、山西街就聚集著大量來(lái)自山西山東的紡織工匠。

再次是經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)。清代城固織布一匹工銀一錢(qián),而布一匹市價(jià)七錢(qián),利潤(rùn)是6倍以上。乾隆時(shí)的鎮(zhèn)安“婦女不工紡織,布匹所需多從西安販入,價(jià)昂數(shù)倍,有一時(shí)賒用加息以倍者。”巨大的市場(chǎng)利潤(rùn)成為清代陜西植棉業(yè)發(fā)展的內(nèi)在張力。

這一時(shí)期陜西植棉業(yè)的全面發(fā)展,奠定了陜西成為近代產(chǎn)棉大省,也為陜西的商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)。

3 后陜西植棉業(yè)的衰退與再發(fā)展

1840年爆發(fā),的幾年間,植棉業(yè)衰退;光緒以后,由于棉種改良技術(shù)改進(jìn),才使植棉業(yè)又有所發(fā)展。

陜西植棉業(yè)衰退的一個(gè)重要原因是洋紗洋布的大量?jī)A銷輸入,擠占陜棉銷售抑制陜棉生產(chǎn)。五口通商口岸的開(kāi)放,物美價(jià)廉的洋貨充斥陜西市場(chǎng)。光緒年間,漢中府“運(yùn)入貨物以棉布、洋布、竹布、洋緞、瓷器為大宗,”宣統(tǒng)二年,漢中經(jīng)漢水運(yùn)入的洋布120捆,洋紗100捆,總價(jià)值達(dá)19000兩。銷售市場(chǎng)受到擠占,大大地削弱了農(nóng)民種植棉花的積極性。

另外,以來(lái),另一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)作物罌粟,開(kāi)始大面積種植并合法化。這占用大片良田,使植棉面積銳減,陜西也受到影響。有記載:陜西“自回匪削平以后,種煙者多。秦川八百里……近亦遍地罌粟”,“城固水以北,沃土腴田,盡植煙苗。”光緒29年至32年間,漢中經(jīng)漢江流域出境鴉片數(shù)2472018兩,光緒32年,陜西全省種植罌粟達(dá)53萬(wàn)余畝。

清末引進(jìn)洋棉籽種并普及推廣,這一狀況有所改善。據(jù)民國(guó)32年《縣志》記:“衣料則有棉,清光緒初,方多鄉(xiāng)棉,俗稱鄉(xiāng)花。嗣后洋棉輸入,俗稱洋花,莖高實(shí)大,收數(shù)優(yōu)于鄉(xiāng)花,故種者多。至宣統(tǒng)年間,洋棉遂普及而鄉(xiāng)棉日少。”涇陽(yáng)縣“自洋花之種輸入……一畝尚得棉三十斤上下……計(jì)自光緒二十三年開(kāi)始,縣境出棉五十三萬(wàn)三千有奇(據(jù)申報(bào)冊(cè))。三十二年增至三倍。今(宣統(tǒng)三年)又倍增矣。宣統(tǒng)六年,每(百)斤售銀十七八兩至二十兩,二年百斤售銀十二三兩至十五兩。聞諸棉商曰:棉之利大矣哉。”棉花新品種的引進(jìn)推動(dòng)了陜西植棉業(yè)的發(fā)展,提高了農(nóng)民植棉積極性,使陜西植棉業(yè)得以又一次發(fā)展。

4 明清陜西植棉業(yè)盛衰的特征

明清時(shí)期陜西植棉業(yè)的盛衰映射了陜西農(nóng)業(yè)的發(fā)展、陜西經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,對(duì)于今天我們發(fā)展陜西經(jīng)濟(jì)有一定的借鑒意義。

第一,區(qū)域發(fā)展不平衡。陜西的植棉區(qū)主要集中在關(guān)中地區(qū),陜南、陜北相對(duì)甚少。這一點(diǎn)我們可以從《明史•食貨志》中“各視其地產(chǎn)”得出。據(jù)嘉靖《陜西通志》卷三四《田賦》載:明代陜西征收棉布共計(jì)州縣共33個(gè),除商南72匹,商州24匹外,其余129401匹均在關(guān)中征收。入清后,陜南陜北亦有植棉區(qū),但受到自然條件的約束,地理位置的限制,陜北產(chǎn)棉甚少,陜南則出現(xiàn)明顯的區(qū)域特征,陜南植棉區(qū)大多分部與漢江谷地周?chē)?/p>

第二,農(nóng)業(yè)與手工業(yè)結(jié)合不理想。陜西作為全國(guó)產(chǎn)棉大省之一,卻“織者甚少”,長(zhǎng)期處于輸出棉花、輸入棉布的貿(mào)易格局。有記載稱漢中“棉絲本屬土產(chǎn),乃輸往四川制成綢緞布匹,轉(zhuǎn)復(fù)售入”,而涇陽(yáng)“每百斤以銀十三兩率之,運(yùn)漢厘捐則價(jià)倍,化為棉布則價(jià)倍,南來(lái)北往則價(jià)倍,木一而倍之三”。直接原因是陜西農(nóng)民善植棉而不善織布,重農(nóng)業(yè)而輕手工業(yè)。以關(guān)中為例,田培棟先生將該地區(qū)手工業(yè)不發(fā)達(dá)的原因歸結(jié)為以下三點(diǎn):一是關(guān)中手工業(yè)基礎(chǔ)薄弱,二是統(tǒng)治階級(jí)對(duì)關(guān)中手工業(yè)的摧殘,三是關(guān)中地區(qū)的人還沒(méi)有認(rèn)識(shí)到手工業(yè)的重要性。這幾點(diǎn)對(duì)我們今天建設(shè)陜西手工業(yè)市場(chǎng)有著舉足輕重的指導(dǎo)意義。

第三,政府的政策對(duì)棉花的種植影響極大。自明以來(lái),政府的各項(xiàng)政策“布馬交易”“棉布征實(shí)賦稅制”及獎(jiǎng)勵(lì)耕織、勸課農(nóng)桑,以及各知府縣令鄉(xiāng)紳的提倡,如陳宏謀,柴勝,嚴(yán)如煜,左宗棠等,都大大促進(jìn)了陜西植棉業(yè)的發(fā)展。因此,我們今天要抓住國(guó)家建設(shè)西部、發(fā)展陜西的政策,解放思想,抓住機(jī)遇,與時(shí)俱進(jìn),把政策把握住,落實(shí)好,爭(zhēng)取讓每一項(xiàng)政策都落入實(shí)踐,發(fā)揮它應(yīng)有的效用。

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篇5

稅收作為國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)行為，能夠集中而深刻地反映國(guó)家與社會(huì)的發(fā)展階段、水平、性質(zhì)。因此，領(lǐng)略中國(guó)稅收的歷史，可以從核心部位把握中國(guó)古代政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化、社會(huì)生活，以及兩千多年中國(guó)封建專制中央集權(quán)國(guó)家的興敗盛衰的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，從而為參透中國(guó)歷史“迷津”，正確把握中國(guó)歷史傳統(tǒng)，提供一個(gè)明晰的新的視角。

夏、商、周（ 西周） 三代的三種賦稅形態(tài)，史稱“貢”、“助”、“徹”。盡管形式上各有不同，但總的稅率大致都是十分之一，即所謂“什一而稅”。夏之貢近似于定 額課征形式；商之助和周之徹，均建立在井田制基礎(chǔ)上，前者為勞役課征形式，后者為勞役向?qū)嵨镎n征的過(guò)渡形式。共同的特點(diǎn)是：稅率低，貢賦并重，租稅合一。它反映了在國(guó)家出現(xiàn)的早期階段，實(shí)行分封制政體，稅收的初級(jí)形態(tài)，也反映了稅收從自下而上的自愿形式向自上而下的強(qiáng)制形式的演化過(guò)程。三代時(shí)期的“工商食官”、“市廛而不稅，關(guān)譏而不征”，到了西周后期，有了“關(guān)市之征”，即有了初始的商稅。

春秋、戰(zhàn)國(guó)時(shí)期，稅制改革成為各國(guó)政治經(jīng)濟(jì)變革的重要內(nèi)容。從魯國(guó)的“初稅畝”到秦國(guó)的商鞅變法――廢井田、履畝而稅，反映了土地由分封制步入國(guó)有制，由公共占有制到私人占有制，以及稅制由租稅合一進(jìn)入稅人稅地的發(fā)展過(guò)程。隨著商品經(jīng)濟(jì)的初步發(fā)展， “重農(nóng)抑商”政策開(kāi)始提出，加重工商稅，出現(xiàn)了國(guó)家專賣(mài)制度。

秦始皇建立了專制主義中央集權(quán)制國(guó)家后，在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)一了稅收制度，以“繁 法嚴(yán)刑”加以保證和規(guī)范。其特點(diǎn)是：

第一，通過(guò)土地登記和戶籍制度，“令黔首自實(shí)田”，標(biāo)志著土地私人占有制的確立。

第二，施行嚴(yán)厲的重農(nóng)抑商政策，從而把農(nóng)民牢牢地固著在土地上，確保國(guó)家田賦、兵役和力役的穩(wěn)定來(lái)源，為中央集權(quán)的專制主義政體構(gòu)筑了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

第三，實(shí)行“急政暴虐”的極權(quán)政治，賦稅達(dá)到橫征暴斂的地步，《漢書(shū)?食貨志》載云：“力役三十倍于古；田租、口賦、鹽鐵之制二十倍于古”，乃是秦朝迅即覆滅的重要原因之一。

漢代承襲和發(fā)展了秦朝的稅制，特別在重農(nóng)抑商方面把秦制推向極致。在抑商方面，除苛征商人的關(guān)、市等稅外，從漢武帝開(kāi)始，還對(duì)商人重征財(cái)產(chǎn)稅――“算緡”；施行國(guó)家絕對(duì)壟斷的鹽鐵專賣(mài)；國(guó)家直接經(jīng)營(yíng)商業(yè)、運(yùn)輸業(yè)，稱“平準(zhǔn)均輸”；加倍征收商人的人頭稅和其他附加稅，正如漢高祖《賤商令》所云：“重租稅以困辱之”。

在所謂重農(nóng)方面，漢代雖然吸取了秦朝覆滅的教訓(xùn)，強(qiáng)調(diào)“與民休息”、“輕徭薄賦”，漢高祖行十五稅一，漢景帝行三十稅一，而且終漢四百年而不改，但事實(shí)上，漢代施行的是輕田賦重口稅的政策。

漢代的稅制集中體現(xiàn)了漢武帝“外儒內(nèi)法”的政略，把秦朝專制主義中央集權(quán)政體的稅制加以系統(tǒng)化、法律化、制度化，對(duì)之后兩千年的中國(guó)歷史產(chǎn)生莫大的影響。

三國(guó)時(shí)期，各國(guó)為解決軍餉和財(cái)政問(wèn)題實(shí)行大規(guī)模屯田，并調(diào)整稅制。最有成效者當(dāng)屬曹魏政權(quán)。值得注意的有兩項(xiàng)：

一為組織軍屯和民屯，把漢武帝始行的屯田制提到新的高度。官府和屯戶分配額為二五中分（ 使用官牛的為分成），雖然退回到租稅混一的課征，但這一舉措?yún)s使大批流民有所歸宿，回到土地上來(lái)。

二為實(shí)施“租調(diào)令”，把漢例三十稅一田租改為計(jì)畝定額稅；取消漢代人頭稅，改行按戶征收“戶調(diào)”（ 戶稅），戶調(diào)開(kāi)始成為常稅。

晉統(tǒng)一“三國(guó)”，在全國(guó)范圍實(shí)施占田、課田制和戶調(diào)式。即平民計(jì)口，規(guī)定男女人口可占田地畝數(shù)；計(jì)丁規(guī)定應(yīng)征田租畝數(shù)；計(jì)資分等級(jí)規(guī)定戶調(diào)負(fù)擔(dān)。南北朝時(shí)期，北魏統(tǒng)一北方，孝文帝創(chuàng)行一體化的均田制、三長(zhǎng)制和新租調(diào)制。均田制等舉措為北齊、北周承襲，并對(duì)隋唐兩代影響至深。

魏晉南北朝，北方商品經(jīng)濟(jì)遭戰(zhàn)亂、少數(shù)民族政權(quán)割據(jù)破壞嚴(yán)重，而南方卻出現(xiàn)商品經(jīng)濟(jì)的繁榮，南方六朝的工商雜稅成為政府重要收入之一。

隋文帝統(tǒng)一中國(guó)后，把北魏開(kāi)創(chuàng)的均田制推向全國(guó)，并提高授田數(shù)量。在精減機(jī)構(gòu)、裁汰冗員、減少國(guó)家負(fù)擔(dān)的同時(shí)，實(shí)行租調(diào)制，減免田賦徭役。更難能可貴的是，著力鼓勵(lì)工商――除山澤之禁，去鹽鐵之專利，免入市稅及鹽鐵等稅。重農(nóng)抑商的傳統(tǒng)稅收政策得以空前馳放。在短短二十年間，經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，創(chuàng)歷代最好之財(cái)稅。馬端臨《文獻(xiàn)通考》稱 ：“古今稱國(guó)計(jì)之富者，莫如隋。”個(gè)中奧妙值得深思。

唐代把中國(guó)古代稅收和稅制發(fā)展到更高階段。特別是唐初的租庸調(diào)制和唐中的兩稅法兩次稅制改革，對(duì)傳統(tǒng)稅制有著明顯的突破。主要有：

1. 從實(shí)物稅到貨幣稅的發(fā)展；

2. 從稅人到稅物、稅資的發(fā)展；

3. 徭役的賦稅化；

4. 商稅正式成為一項(xiàng)國(guó)稅，工商稅收占國(guó)家財(cái)政收入份額不斷增大；

5. 國(guó)家稅制統(tǒng)一，法律對(duì)稅收起了重要的保證和規(guī)范作用；

6. 確立“量入為出”的財(cái)稅原則，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)多元發(fā)展而采取了拓寬稅種、簡(jiǎn)約稅制等措施。

所有這些，反映了自秦漢以來(lái)的專制主義中央集權(quán)制國(guó)家已發(fā)展到成熟的階段，反映了中國(guó)古代商品、貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮，也反映了傳統(tǒng)重農(nóng)抑商政策和非經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制對(duì)人身束縛的弱化。

五代和宋代的稅收基本上因襲了唐制。

宋代為防止五代十國(guó)割據(jù)局面的重演，把專制主義中央集權(quán)制推向更高階段，財(cái)稅大權(quán)一統(tǒng)于中央，標(biāo)志著中國(guó)古代專制主義集權(quán)制國(guó)家財(cái)稅制度發(fā)展的高峰。

宋代把兩稅中的地稅和田稅劃一為以田畝為標(biāo)準(zhǔn)，人稱有田則有稅，無(wú)田則無(wú)稅，反映了當(dāng)時(shí)土地買(mǎi)賣(mài)的自由和租佃關(guān)系的自由。

宋代大大拓寬了賦稅領(lǐng)域，了規(guī)范商業(yè)稅的《商稅則例》，設(shè)立了專管商稅的機(jī)構(gòu)“商稅務(wù)”和專管外貿(mào)及進(jìn)口關(guān)稅的“市舶司”。工商稅收躍為國(guó)家大稅，反映了商品經(jīng)濟(jì)特別是商業(yè)外貿(mào)的空前發(fā)展。

宋代專賣(mài)項(xiàng)目繁多，但突破了官本格局而演化為官商合辦、官商共利的局面，也是中國(guó)古代商品經(jīng)濟(jì)充分發(fā)展使然。

宋太祖開(kāi)始順應(yīng)歷史潮流，實(shí)行“恤商”政策；而王安石新法雖有可取之處，但仍以陳腐的重農(nóng)抑商為宗旨，把歷史拉向倒退，其失敗自是勢(shì)所難免。

宋代“生不逢時(shí)”，民族戰(zhàn)爭(zhēng)頻仍，內(nèi)憂外患嚴(yán)重，軍費(fèi)開(kāi)支幾達(dá)稅收的百分之八十。因此，宋朝雖為中國(guó)歷史上社會(huì)經(jīng)濟(jì)，特別是商品貨幣經(jīng)濟(jì)，以及與之相關(guān)的稅制發(fā)展變化最為迅速的朝代，但又是歷史上財(cái)政最為困難的朝代。以后幾代，在稅制方面雖有深度和廣度的進(jìn)展，但并未見(jiàn)有質(zhì)的方面的突破。

遼、金、元三代均屬北方游牧民族建立的政權(quán)，其稅制都表現(xiàn)為中原原來(lái)先進(jìn)制度與游牧民族帶來(lái)的落后生產(chǎn)方式和政策的混合。

元代的官府和貴族、官僚兼并了大量土地。官田因戰(zhàn)亂、掠奪急劇增多。官田多實(shí)行屯田制，回到原始的租稅合一的課征形態(tài)，而屯戶事實(shí)上成為貴族與官府的農(nóng)奴。私田因貴族、官僚以權(quán)占田而致集中，與宋代以錢(qián)買(mǎi)田而導(dǎo)致的集中，形成鮮明對(duì)比。元代稅收因地、因戶而異；政府為滿足財(cái)政急需，允許大戶包稅；重視商業(yè)，商人可享減免稅收或包稅等優(yōu)惠。元朝稅收制度最為混亂，比唐、宋甚至遼、金都有明顯的倒退。

朱元璋建立明朝后，在財(cái)稅上仍從清整戶籍、土地入手，先后實(shí)行“黃冊(cè)”和“魚(yú)鱗冊(cè)”制度，比較有效地解決了累代積存的土地和賦稅的混亂局面，增加了稅收。

明代中期，朝廷為擺脫日益嚴(yán)重的社會(huì)危機(jī)及財(cái)稅困難，先后推行過(guò)征一法、鼠尾法、 一串鈴法、十段錦法等稅制改革。萬(wàn)歷九年（1581 年） 在全國(guó)頒行“一條鞭法”，將田賦、徭役和雜稅合并，按地畝征銀。它的簡(jiǎn)約稅役、折銀征課，比唐宋兩稅法更加徹底，因而也更適應(yīng)于商品貨幣經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的時(shí)勢(shì)。一條鞭法可以說(shuō)是中國(guó)古代農(nóng)業(yè)稅的至高形態(tài)。以后雖然有清朝的“攤丁入畝”，但也只在局部方面有所發(fā)展。

明代在財(cái)稅問(wèn)題上，集中反映了中國(guó)古代專制主義中央集權(quán)國(guó)家既極權(quán)又腐敗的特質(zhì)。一條鞭稅法在維護(hù)和鞏固明朝專制集權(quán)統(tǒng)治上取得了短暫的“中興”效應(yīng)，但無(wú)法改變專制國(guó)家江河日下的歷史趨勢(shì)。

清代的稅制以為分水嶺，分出前期與后期。前期沿著歷史傳統(tǒng)道路發(fā)展；后期因失敗、外國(guó)列強(qiáng)打開(kāi)中國(guó)大門(mén)而被迫開(kāi)始改弦易轍。

前期在稅制上最突出的事件為“攤丁入畝”。明代一條鞭法沒(méi)有徹底解決地丁合一問(wèn)題，人丁和田賦仍是兩個(gè)稅目。清代經(jīng)康、雍、乾三朝，攤丁入畝終于在全國(guó)鋪開(kāi)，完成了地與丁、賦與役一統(tǒng)于田畝征銀的歷史任務(wù)。到此，兩千年來(lái)一直糾纏不清的稅人與稅地及人頭稅問(wèn)題總算在法律上得以解決。一條鞭法和攤丁入畝制，應(yīng)是中國(guó)古典稅制的終結(jié)。

明、清兩代都實(shí)行某種方式的海禁，清朝前期又實(shí)行礦禁，因而外貿(mào)稅收和工商稅收受到嚴(yán)重影響。這是對(duì)唐、宋、元開(kāi)放政策的一個(gè)倒退。

后，稅制開(kāi)始出現(xiàn)質(zhì)的變化，走出一條似可稱為“中學(xué)為本、西學(xué)為用”的稅制變更道路。即舊的傳統(tǒng)仍保留著，但為適應(yīng)國(guó)門(mén)被打開(kāi)的局面，開(kāi)始逐步吸收西方資本主義稅收的內(nèi)容和形式。這種變動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)力是外國(guó)資本列強(qiáng)的侵入和強(qiáng)制，形成一種半封建專制半殖民地的稅制形態(tài)。

以后，清代稅收最大的變化是：兩千年來(lái)一直作為國(guó)家財(cái)政收入命根的田賦，在財(cái)政總收入中的比例急劇下降，逐步退為地方稅；而五口通商后新設(shè)的海關(guān)（ 初稱“洋關(guān)”） 的關(guān)稅收入在國(guó)家財(cái)政總收入中的比例急劇上升，成為國(guó)家主要收入。從1842 年到清朝覆滅， 中國(guó)境內(nèi)共設(shè)有60 余個(gè)海關(guān)。

稅收的半封建專制形態(tài)主要表現(xiàn)為，在標(biāo)榜“輕徭薄賦”的同時(shí)，不顧百姓死活，以各種強(qiáng)制手段增加傳統(tǒng)的田賦、礦稅、鹽課、茶稅及各種工商雜稅，甚至采用借稅、厘金、義谷等手段橫征暴斂。

半封建半殖民地形態(tài)，在政治上主要表現(xiàn)為：海關(guān)自的喪失，不平等條約確定的“協(xié)定關(guān)稅”，以海關(guān)作為戰(zhàn)爭(zhēng)賠款和政府對(duì)外借款的抵押，海關(guān)管理權(quán)掌握在外國(guó)人手中等； 在經(jīng)濟(jì)上主要表現(xiàn)為：不平等條約確定的海關(guān)低關(guān)稅制，進(jìn)出口稅的失衡，中國(guó)人和外國(guó)人納稅的不平等……，從而為外國(guó)資本商品傾銷大開(kāi)綠燈，嚴(yán)重影響中國(guó)工商業(yè)的發(fā)展。

當(dāng)然，中國(guó)舊稅制的突破和對(duì)部分國(guó)外新稅制內(nèi)容的吸收，也意味著中國(guó)開(kāi)始走上與世界近現(xiàn)代稅收文明接軌的漫長(zhǎng)之路。

中篇 中國(guó)古代稅收歷史的思考

檢視中國(guó)古代二十幾個(gè)朝代賦稅制度的因襲變遷，我們不能不為中國(guó)作為人類稅收文明重要發(fā)祥地，積累了四千年綿延不斷，豐富、系統(tǒng)、輝煌、完備的稅收文字歷史而驚嘆不已。但是，從歷史的長(zhǎng)河看，四千年來(lái)稅制的發(fā)展，還是十分緩慢的。特別是唐宋以后近六百年間，稅收體制也和中國(guó)古代政治經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)、制度一樣，長(zhǎng)期處于停滯狀態(tài)，沒(méi)有質(zhì)的重大突破，甚至更加保守、封閉、落后。這是值得深思的。稅收體制有古典體制和現(xiàn)代體制。現(xiàn)代體制是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、科學(xué)技術(shù)普遍運(yùn)用于生產(chǎn)領(lǐng)域、民主政治形態(tài)，以及自覺(jué)的納稅意識(shí)相聯(lián)系的。中國(guó)古代稅收屬于古典體制。

中國(guó)古代稅收體制的發(fā)展歷史，是專制主義中央集權(quán)制國(guó)家發(fā)展過(guò)程的一面鏡子。從賦稅的國(guó)家職能角度而言，這種稅制可以定性為專制主義中央集權(quán)制的稅制。主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

第一，稅收理所當(dāng)然地是為滿足朝廷和皇室的財(cái)政需要。為了收稅，官府可以采取各種手段。征稅與納稅直接反映著統(tǒng)治與被統(tǒng)治、強(qiáng)制與服從的關(guān)系。

第二，這種稅制是由戰(zhàn)國(guó)時(shí)期法家提出，秦王朝確立的。法家主張國(guó)家至上、君主至上，主張“國(guó)富民貧”。漢武帝修正為“外儒內(nèi)法”，道德倫理上宣揚(yáng)儒家的“輕徭薄賦”，但實(shí)際上行法家的原則，總是賦斂不已。除正稅外，巧立名目征收各種附加稅。以后歷代統(tǒng)治者基本上都奉行“外儒內(nèi)法”的政略。這種稅制的重要特征，是中央政府統(tǒng)攬財(cái)稅大權(quán)，沒(méi)有明確的地方稅，從而加劇了地方官吏的苛征苛派。

第三，這種稅制是以農(nóng)業(yè)為基礎(chǔ)，把農(nóng)民死死地固著在土地上，追求地產(chǎn)增殖的最大化，以實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)財(cái)稅和勞力需求的穩(wěn)定性。它有強(qiáng)烈的人身束縛性和超經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制，稅田、 稅人常常攪和在一起。除田稅外，還有兵役、勞役、雜役等徭役，以及戶稅和人頭稅。歷代賦役制度雖有更易，但只是程度和形式上的不同。

第四，在這種體制下，國(guó)家往往還以政權(quán)為依托，壟斷商業(yè)、手工業(yè)、礦業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)戎匾袠I(yè)，其形式包括官工、專賣(mài)、禁榷、屯田、平準(zhǔn)、均輸?shù)龋媸绽愔妗？梢暈楣糯膰?guó)營(yíng)企業(yè)和統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷政策。

第五，專制主義中央集權(quán)制的稅收體制，必然會(huì)出現(xiàn)專制而不能集權(quán)的局面。于是，嚴(yán)重腐敗現(xiàn)象就會(huì)出現(xiàn)。稅收中的腐敗是這種稅制的必然產(chǎn)物。

事實(shí)上，自有國(guó)家以來(lái)，土地國(guó)有觀念和國(guó)家對(duì)土地的終極所有權(quán)，是中國(guó)幾千年的歷史傳統(tǒng)。它強(qiáng)烈地反映在稅收制度上，并制約著中國(guó)古代農(nóng)業(yè)和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。它的發(fā)展過(guò)程大致是：

首先，夏、商、周三代，是分封制下的土地宗族公共占有制。西周時(shí)期，國(guó)有觀念已然明確。有“詩(shī)”為證：“溥天之下，莫非王土；率土之濱，莫非王臣。”（《詩(shī)經(jīng)?小雅?北山》） 可見(jiàn)，當(dāng)時(shí)的輿論不僅認(rèn)為土地屬國(guó)家（ 最高統(tǒng)治者） 所有，而且臣民也屬國(guó)家所有。

其次，春秋戰(zhàn)國(guó)時(shí)期，各諸侯國(guó)在爭(zhēng)霸爭(zhēng)統(tǒng)中紛紛進(jìn)行土地、稅役制度改革，其核心內(nèi)容就是明確土地國(guó)有制――土地所有權(quán)歸國(guó)家、土地分配權(quán)歸國(guó)家。從“初稅畝”到“授田制”，從“廢井田”到“令黔首自實(shí)田”――這一史稱“土地私有化”的運(yùn)動(dòng)過(guò)程，只是終結(jié)了分封制下土地的宗族公共占有制，完成了從土地私人使用權(quán)到私人占有權(quán)的轉(zhuǎn)變。國(guó)家通過(guò)直接掌握土地，以保證對(duì)稅賦、兵役、勞役的征調(diào)。

再次，秦漢以后，“私有化”的進(jìn)程更加迅猛。漢代的土地買(mǎi)賣(mài)已十分普遍，到唐宋及以后各代，土地自由買(mǎi)賣(mài)、自由租佃關(guān)系更一發(fā)不可收；地主經(jīng)濟(jì)、自耕小農(nóng)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的主體；國(guó)家對(duì)土地控制和對(duì)土地上民戶的人身控制日呈弱化；稅制的發(fā)展――從“兩稅法”到“一條鞭法”到“攤丁入畝”等，都反映了土地私有化的深入過(guò)程。

在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)家對(duì)土地和土地上戶籍的控制也并未放松，表現(xiàn)出國(guó)家對(duì)土地的主宰權(quán)。歷代所推行的諸如“授田制”，“限田制”，“占田、課田制”，“均田制”及“方田均稅法”，開(kāi)展的“削豪強(qiáng)”、“抑兼并”、“平賦稅”的運(yùn)動(dòng)，一波未平一波又起。如漢武帝通過(guò)“告緡”措施，就“罰沒(méi)”私人土地，“大縣數(shù)百頃，小縣百余頃，宅亦如此 ”（《史記?平準(zhǔn)書(shū)》），全國(guó)的總數(shù)更可想見(jiàn)；官府、貴族、官僚倚仗國(guó)家權(quán)勢(shì)強(qiáng)占民田，元代、清代入關(guān)之初實(shí)行“圈地”運(yùn)動(dòng)；等等。所有這些，都說(shuō)明國(guó)家對(duì)公私土地具有“終極所有權(quán)”。而私人的土地所有權(quán)――從法權(quán)意義來(lái)說(shuō)，還是有限的，不徹底、不完全的。

這種事實(shí)上存在的土地產(chǎn)權(quán)不明晰狀況，頑強(qiáng)地反映在稅收體制上，造成稅制不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的消極、被動(dòng)、滯后的局面，從而成為長(zhǎng)期困擾中國(guó)經(jīng)濟(jì)，特別是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的嚴(yán)重桎梏。土地國(guó)有觀念和事實(shí)上存在的國(guó)家對(duì)土地的終極所有權(quán)，是中國(guó)古代專制主義中央集權(quán)制國(guó)家及其稅收體制運(yùn)行的重要根據(jù)。

四、“重農(nóng)抑商”是貫穿中國(guó)古代兩千多年經(jīng)濟(jì)政策和稅收制度的“主線”，是專制主義中央集權(quán)制稅收的基本特征和歷史傳統(tǒng)。

商業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)， 也帶來(lái)所謂社會(huì)分配不公和部分農(nóng)民棄農(nóng)經(jīng)商的問(wèn)題，使正處戰(zhàn)爭(zhēng)環(huán)境中的列國(guó)君主為之震驚。他們把工商業(yè)看成是對(duì)農(nóng)業(yè)、對(duì)專制國(guó)家秩序的最大威脅。因?yàn)樗麄冃枰€(wěn)定的農(nóng)業(yè)和農(nóng)民，以滿足他們對(duì)糧草（ 賦稅）、兵源的需求。于是，“農(nóng)本工商末”、“重農(nóng)抑商”、以及“農(nóng)戰(zhàn)”、“輕重”的思潮洶涌澎湃起來(lái)，其代表人物是法家的政治思想家李悝、商鞅、李斯、韓非等。商鞅在變法中嚴(yán)厲貫徹了重農(nóng)抑商原則，提出“不農(nóng)之征必多，市利之租必重”，對(duì)不經(jīng)批準(zhǔn)從事工商業(yè)的農(nóng)民，要罰作奴隸等；韓非更把工商業(yè)者指斥為國(guó)家“五蠹”（ 五種蠹蟲(chóng)）之一。

秦始皇在統(tǒng)一中國(guó)以后，把重農(nóng)抑商（“上本除末”） 定為國(guó)策。漢代繼承秦制，全面實(shí)行對(duì)商人的“重租稅以困辱之”（ 漢高祖） 的賦稅方針。“重農(nóng)抑商”思想從此成為兩千多年經(jīng)濟(jì)政策、稅收制度的一項(xiàng)基本原則。

“重農(nóng)抑商”之“重農(nóng)”，并不是重在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和保障農(nóng)民利益。商鞅是重農(nóng)抑商的鼻祖之一。他主張的是兵強(qiáng)民弱、國(guó)富民貧，甚至要農(nóng)民成為“家不積粟”的赤貧。漢武帝標(biāo)榜“輕徭薄賦”，但實(shí)際是輕田租而重口賦，連三歲的孩子也要上人頭稅。“重農(nóng)”之重在于把農(nóng)民世代鎖定在土地上，重在穩(wěn)定賦稅，穩(wěn)定兵源，穩(wěn)定極權(quán)統(tǒng)治。“抑商”是歷代王朝的常態(tài)。抑商的主要手段是：

第一，利用稅收作杠桿，“重租稅以困辱之”，這是經(jīng)濟(jì)上抑商的最主要手段。漢代抑商最厲害，對(duì)商人的賦稅課征也最重。除市、關(guān)、資源等商業(yè)稅外，還要重課各種名目的財(cái)產(chǎn)稅 （ 緡錢(qián)稅）、雙倍的人頭稅及各種附加稅。又如唐朝的“借商”、五代的“免行錢(qián)”、宋朝的 “和買(mǎi)”，都是對(duì)商人的挖空心思的巧取豪奪。

第二，強(qiáng)力剝奪。一種是直接剝奪，如秦朝對(duì)商人。一種是類似稅罰，如漢武帝的“告緡”。有點(diǎn)像搞政治運(yùn)動(dòng)，發(fā)動(dòng)民眾告發(fā)偷稅漏稅的商人，結(jié)果“商賈中家以上大率破”，國(guó)家“得民財(cái)物以億計(jì)”。《（ 史記?平準(zhǔn)書(shū)》）

第三，通過(guò)國(guó)家專賣(mài)（ 或禁榷）、平準(zhǔn)、均輸?shù)确绞剑瑢?duì)關(guān)系國(guó)計(jì)民生的某些商品的生產(chǎn)、運(yùn)銷實(shí)施壟斷經(jīng)營(yíng)，達(dá)到既利稅雙收，又?jǐn)D壓商人的目的。漢代、宋朝國(guó)家專賣(mài)都搞得很厲害，漢代是國(guó)家直接壟斷，宋朝是國(guó)家吸收大商人合作，實(shí)現(xiàn)壟斷。后者固然是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展使然，但仍嚴(yán)重限制著私人工商業(yè)發(fā)展的空間。這種國(guó)家直接參與、操縱、控制經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)，一直流傳到近現(xiàn)代中國(guó)。

第四，國(guó)家從法律上貶低商人的社會(huì)地位，從倫理道德上損壞商人的人格，造成輕商、忌商、惡商、恐商、不敢言商的社會(huì)情緒和社會(huì)心理。這種心理，也許在今天的社會(huì)也未曾泯滅。實(shí)行“重農(nóng)抑商”政策的結(jié)果，并不如政策制定者所想。西漢力主“重農(nóng)抑商”的晁錯(cuò)，已經(jīng)看到了“今法律賤商人，商人己富貴矣；尊農(nóng)夫，農(nóng)夫己貧賤矣”。（《漢書(shū)?食貨志》） 商業(yè)雖然還在發(fā)展，在持續(xù)的“重農(nóng)抑商”高壓下，造成了經(jīng)濟(jì)形態(tài)的扭曲。其后果為以下三點(diǎn)：

一是商人為安穩(wěn)計(jì)，普遍把相當(dāng)一部分資金投到農(nóng)村，購(gòu)買(mǎi)土地房宅。工商業(yè)資本相當(dāng)一部分轉(zhuǎn)化為田地產(chǎn)，工商業(yè)者兼地主，形成中國(guó)古代經(jīng)濟(jì)形態(tài)一大特色。其結(jié)果是加劇了農(nóng)村土地的集中，而這些工商業(yè)者兼地主，往往又成為國(guó)家“抑兼并、平賦稅”的對(duì)象。

二是商人并沒(méi)有把土地集中起來(lái)搞規(guī)模經(jīng)營(yíng)，而是分割成小塊，以租佃關(guān)系出租給農(nóng)民。商業(yè)資本以這種方式進(jìn)入農(nóng)村，并沒(méi)有從根本上動(dòng)搖自給自足的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，反而使這種封閉的落后經(jīng)濟(jì)更加穩(wěn)固。加之大商人又以金錢(qián)收買(mǎi)權(quán)力，出現(xiàn)了商人、地主、官僚一體化，并躋身于封建專制的權(quán)力體系之中，成為國(guó)家不可或缺的一根支柱。

三是“重農(nóng)抑商”之抑，從根本上說(shuō)，并不僅僅損害了商人（ 或工商業(yè)者） 的利益，更主要的在于它栓塞了商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常渠道，不論農(nóng)業(yè)還是工商業(yè)，都不能沿著正常的商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展渠道發(fā)展。這是要害所在。

專制集權(quán)制的稅收體制――土地國(guó)家終極所有權(quán)――重農(nóng)抑商政策和工商業(yè)中的國(guó)家壟斷（ 專賣(mài)） 制度，似橫亙于中國(guó)古代稅收歷史進(jìn)程中的三座閘門(mén)。認(rèn)真研究、充分了解這三大存在，或是開(kāi)啟中國(guó)幾千年稅收歷史“迷宮”大門(mén)的鑰匙。

下篇 中國(guó)古代稅收的文化傳統(tǒng)

世界已進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，各行各業(yè)都在倡言文化。然而，什么是文化？ 它和歷史是什么關(guān)系？ 似乎很少有人認(rèn)真去考慮它。

文化，從社會(huì)存在的意義上說(shuō)，就是歷史演進(jìn)過(guò)程的積淀及其軌跡，量化為所謂傳統(tǒng)文化，質(zhì)化為所謂文化傳統(tǒng)。

特別是文化傳統(tǒng)，它滲透在人們的思想觀念、言論著述、行為習(xí)慣中，滲透在社會(huì)關(guān)系、社會(huì)活動(dòng)的方方面面之中。不論是正面或負(fù)面的，積極或消極的，也不論人們對(duì)它是自覺(jué)或不自覺(jué)的，總之，它已沉淀凝結(jié)成一種人們的活動(dòng)氛圍和社會(huì)環(huán)境。面對(duì)這種客觀存在的強(qiáng)大的文化傳統(tǒng)力量，不同的態(tài)度、不同的方針、不同的做法，后果自是不能同日而語(yǔ)的。正確、科學(xué)地認(rèn)識(shí)它，積極地對(duì)待它，就會(huì)成為承前啟后、繼往開(kāi)來(lái)的巨大歷史動(dòng)力；反之，就會(huì)成為歷史發(fā)展過(guò)程中的巨大阻力。

稅收本來(lái)就屬于歷史范疇，而且是社會(huì)演進(jìn)、歷史變遷中舉足輕重的歷史范疇。所以學(xué)習(xí)稅收歷史，把握稅收文化傳統(tǒng)，就更具有現(xiàn)實(shí)意義。

稅收隨國(guó)家的產(chǎn)生而產(chǎn)生，又隨著國(guó)家的發(fā)展而發(fā)展，它的歷史和國(guó)家一樣悠遠(yuǎn)。

稅收以國(guó)家為主體，通過(guò)超經(jīng)濟(jì)手段、無(wú)償?shù)姆绞剑瑓⑴c社會(huì)產(chǎn)品和財(cái)富的分配，是國(guó)家的一項(xiàng)主要職能。稅收所得是國(guó)家財(cái)政的主要來(lái)源，是國(guó)家賴以存在的物質(zhì)保障。

稅收是國(guó)家調(diào)節(jié)社會(huì)的一根杠桿。幾千年來(lái)，牽系著千家萬(wàn)戶，牽系著國(guó)計(jì)民生，牽系著社會(huì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)活動(dòng)、社會(huì)文明的發(fā)展；在一定條件下，也成為社會(huì)貧困、社會(huì)災(zāi)難、社會(huì)腐敗的淵藪。稅收是一個(gè)多元的歷史范疇：作為國(guó)家的職能，決定于也影響著國(guó)家政治，因而融入了政治的范疇；作為特殊的社會(huì)分配方式，制約著宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因而融入了經(jīng)濟(jì)的范疇；而稅收的歷史軌跡、歷史記載、典章制度、政策法令、言論著述、文書(shū)表格、行為規(guī)范、教育培訓(xùn)、信息媒體，以及文學(xué)藝術(shù)上的反映等，又融入了文化的范疇。

稅收是伴隨著政治和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不斷由低級(jí)向高級(jí)發(fā)展的歷史范疇。古代傳統(tǒng)的稅收，雖然也有一定的社會(huì)職能，但歸根結(jié)底是為國(guó)家服務(wù)的。當(dāng)國(guó)家的政治體制從專制集權(quán)政體向民主政體轉(zhuǎn)化時(shí)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)體制從自然經(jīng)濟(jì)體制、“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)化時(shí)，稅收體制也會(huì)亦步亦趨地跟著轉(zhuǎn)化。它的職能也會(huì)從主要為國(guó)家官僚機(jī)構(gòu)服務(wù)轉(zhuǎn)為主要為社會(huì)、為人民、為納稅者服務(wù)，并以公開(kāi)化、法制化、規(guī)范化，嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制為其主要特征，從而浮現(xiàn)出現(xiàn)代稅收體制與古代稅收體制的分水嶺。

什么是中國(guó)稅收文化傳統(tǒng)？ 如何看待中國(guó)稅收文化傳統(tǒng)？

中國(guó)稅收文化傳統(tǒng)的第一個(gè)特點(diǎn)就是，有著世界最悠久的歷史，而且體制完備，內(nèi)容豐富，文字記載幾千年，源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。它是中華民族傳統(tǒng)文化的重要組成部分，也是世界稅收文化的一大寶藏。

第二，在中國(guó)稅收文化傳統(tǒng)中，最深入人心的，當(dāng)屬于“輕徭薄賦”、“富民強(qiáng)國(guó)”這一具有民本主義、人道主義的傳統(tǒng)，而且兩千多年前就已明確。先秦諸子中，如管子的“薄稅斂，毋茍（ 苛） 于民”；孔子的“惠民”，“斂從其薄”；孟子的“仁政”，“省刑罰、薄賦斂”；老子的“輕徭薄賦”，“與民休息”；墨子的“諸加費(fèi)，不利于民者，圣之弗為”……他們的稅收思想和原則對(duì)后代有巨大深遠(yuǎn)的影響。在先秦諸子中大概只有少數(shù)的法家代表人物唱了反調(diào)。如商鞅主張國(guó)富民貧；韓非主張重稅，反對(duì)足民。從思想文化而言，不是主流。漢初“輕徭薄賦”和隋初“恤商益民”的政策，都大大促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。雖然歷史上的統(tǒng)治集團(tuán)的貪欲總是和“輕徭薄賦”、“富民強(qiáng)國(guó)”思想原則相悖，而且現(xiàn)代學(xué)者也有人簡(jiǎn)單地把這一思想原則斥為“小農(nóng)意識(shí)”，但它畢竟反映了廣大民眾――納稅者的愿望和要求。這應(yīng)該算是中國(guó)傳統(tǒng)稅收文化中的一個(gè)優(yōu)良傳統(tǒng)。

第三，與上面相聯(lián)系的又一優(yōu)良傳統(tǒng)，就是稅收有利于生產(chǎn)發(fā)展的思想原則。歷代許多思想家、政治家都認(rèn)為，只有發(fā)展生產(chǎn)，國(guó)家稅收才能多起來(lái)。如春秋初年，輔佐齊桓公取得霸業(yè)的管仲就提出：“善為政者，田疇墾而國(guó)邑實(shí)”；孟子也認(rèn)為，合理的稅收能夠促進(jìn)生產(chǎn)，不僅可以富民，也有利于保證國(guó)家財(cái)政收入。他說(shuō)：“易其田疇，薄其稅斂，民可使富也；食之以時(shí)，用之以禮，財(cái)不可勝用也。”荀子也認(rèn)為“裕民則民富，民富則田肥以易， 田肥以易則出實(shí)百倍”，強(qiáng)調(diào)“務(wù)本節(jié)用財(cái)無(wú)極”。西漢司馬遷經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期調(diào)查研究提出“人各任其能，竭其力，以得所欲”；“農(nóng)而食之，虞而出之，工而成之，商而通之”。執(zhí)掌中央財(cái)政達(dá)三十年的西漢桑弘羊清醒地提出，為擴(kuò)大國(guó)家稅收范圍，不僅要重視農(nóng)業(yè)，更要促進(jìn)農(nóng)工商互動(dòng)協(xié)調(diào)發(fā)展。他說(shuō)：“工不出則農(nóng)用乏，商不出則寶貨絕，農(nóng)用乏則谷不殖，寶貨絕則財(cái)用匱”，主張“開(kāi)本末之途，通有無(wú)之用”，“農(nóng)工商師各得所欲”。北宋王安石更明確主張，稅收的基礎(chǔ)應(yīng)是發(fā)展生產(chǎn)，“因天下之力，以生天下之財(cái)，取天下之財(cái)，以供天下之費(fèi)”。這種稅收原則愈到后代，愈趨明確。

第四，強(qiáng)調(diào)稅收的社會(huì)協(xié)調(diào)、社會(huì)保障的職能。就是說(shuō)，稅收作為國(guó)家財(cái)政收入，除用于皇室，用于養(yǎng)活官吏和官府的開(kāi)銷，還要用于社會(huì)事業(yè)，備荒、濟(jì)貧、賑災(zāi)、治水、修橋、修路等。如韓非提出：“征賦錢(qián)粟以實(shí)倉(cāng)庫(kù)，且以救饑饉，備軍旅也”；西漢的賈誼提出：“夫積貯者，天下之大命也”；桑弘羊主張通過(guò)鹽鐵官營(yíng)、均輸、平準(zhǔn)，可以“佐百姓之急，足軍旅之費(fèi)”，可以“平萬(wàn)物而便百姓”。南北朝時(shí)代梁武帝還推行“凡民有單老孤稚不能自存，郡縣咸加收養(yǎng)，贍給衣食，每令周足，以終其身，又于京師置孤獨(dú)園，孤幼有歸”，算是中國(guó)最早官辦的孤老院、孤兒院。在歷朝歷代稅收機(jī)制、設(shè)施和規(guī)定上，也對(duì)這種財(cái)政的分配做出一定保障，如設(shè)“常平倉(cāng)”，收“義倉(cāng)稅”，實(shí)行“蠲免”等，在救災(zāi)、救難中發(fā)揮了有效的作用。

第五，主張稅收“取民有制”或“有度”、“有常”，要求稅收規(guī)范化、制度化。管仲最早提出：“取民有度，用之有止”；孔子提出稅收要“度于禮”；其后墨子提出“以其常正，收其租稅，則民費(fèi)而不病”；孟子提出“取于民有制”。西漢初年，朝廷把“量吏祿，度官用，以賦于民”（《漢書(shū)?食貨志》） 作為稅收原則。到了西晉，傅玄更明確提出“賦役有常”的主張，他強(qiáng)調(diào)“上不興非常之賦，下不進(jìn)非常之貢，上下同也，以奉常數(shù)，民雖輸力致財(cái)，而莫怨其上者，所以務(wù)公而制常也”。到了唐朝，有“量入為出”和“量出制入”之爭(zhēng)，也都是為了體現(xiàn)“有常”――要求規(guī)范化、制度化。

當(dāng)然，中國(guó)稅收文化中還有其他值得肯定的傳統(tǒng)，如根據(jù)社會(huì)要求，對(duì)稅收問(wèn)題和原則開(kāi)展公開(kāi)爭(zhēng)論；根據(jù)政治、經(jīng)濟(jì)變化開(kāi)展變法改制；等等。

但是，中國(guó)畢竟有兩千多年的專制主義皇權(quán)統(tǒng)治的歷史，近百年的半殖民半封建社會(huì)的歷史，近三十年的蘇聯(lián)模式、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的歷史。這些歷史的積淀交揉融匯在一起，互為作用，使問(wèn)題變得更加復(fù)雜，成為改革開(kāi)放、建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化過(guò)程中的沉重包袱。

第一，稅收的屬性本是國(guó)家的職能，而且以強(qiáng)制性、無(wú)償性為其基本特征。在幾千年的中國(guó)稅收史中，這種特征占有絕對(duì)統(tǒng)治的地位，而稅收的社會(huì)性和與百姓利益的關(guān)切，則完全處于從屬的微弱地位。中國(guó)古代雖不乏明君賢相，有為的政治家、思想家，他們的財(cái)稅主張和措施客觀上或順應(yīng)了歷史的發(fā)展，也反映了人民大眾一定的要求和愿望，但歸根結(jié)底是為了滿足以君王為代表的國(guó)家官僚機(jī)器的需求。收稅者和納稅者的利益關(guān)系，從根本上是不可能一致的。

第二，過(guò)去幾千年的中國(guó)，是自然經(jīng)濟(jì)占據(jù)統(tǒng)治地位的農(nóng)業(yè)國(guó)。從春秋戰(zhàn)國(guó)以來(lái)，政治家的主流思想，一直強(qiáng)調(diào)農(nóng)業(yè)為本、重農(nóng)抑商，并在稅收思想和稅收制度中占主導(dǎo)地位，從經(jīng)濟(jì)上壓抑了商品經(jīng)濟(jì)的自然發(fā)展，從政治上強(qiáng)化了封建的專制和集權(quán)。中國(guó)封建社會(huì)的長(zhǎng)期停滯，或與此有關(guān)。中國(guó)文化傳統(tǒng)，包括稅收文化傳統(tǒng)中的農(nóng)本主義、重農(nóng)抑商的影響，在改革開(kāi)放進(jìn)程中成為一大歷史包袱，人們自有深切感受。

第三，“蘇聯(lián)模式”、“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”在中國(guó)稅收文化中形成的最突出特點(diǎn)是，稅收作為國(guó)家一項(xiàng)職能異化為國(guó)家主義的機(jī)制。企業(yè)，公民作為納稅人沒(méi)有主體性資格（ 甚至納稅人身份亦被掩蓋），征納雙方的權(quán)力（ 權(quán)利）、責(zé)任和義務(wù)嚴(yán)重不對(duì)稱。國(guó)家的征稅權(quán)力被提高到絕對(duì)的程度。國(guó)家是原生物和至高無(wú)上的存在，而財(cái)富的創(chuàng)造者和納稅人則只是國(guó)家的衍生物。因此，在稅收的立法、征收、監(jiān)督等方面不需要也不可能有什么公開(kāi)化、規(guī)范化、法制化，更不可能產(chǎn)生為納稅人服務(wù)的觀念。

篇6

【關(guān)鍵詞】債券市場(chǎng)；債券違約；應(yīng)對(duì)措施

一、我國(guó)債券市場(chǎng)違約現(xiàn)狀

債券違約是指?jìng)l(fā)行主體不能按照事先達(dá)成的債券協(xié)議履行其義務(wù)的行為。2014-2015年有10只債券發(fā)生違約，2016至今有13只債券發(fā)生違約，累計(jì)金額接近百億；截止2016年7月9日，我國(guó)發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約的債券共有23只。

債券違約不僅影響債券市場(chǎng)本身，還會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與其他金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面沖擊。首先是債券市場(chǎng)。債市違約拖累一級(jí)市場(chǎng)，影響債券市場(chǎng)的融資功能。2016年前4個(gè)月，因違約而推遲或取消發(fā)行的債券大幅增加，各月分別為387億元、111億元、484億元和1144億元，推遲或取消發(fā)行的債券只數(shù)分別為39只、21只、61只和118只。推遲或取消債券發(fā)行，使得企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流下降，可能進(jìn)一步加劇違約風(fēng)險(xiǎn)。其次是二級(jí)市場(chǎng)。從2014年初開(kāi)始至2016年初，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力和寬松貨幣政策的影響，債券市場(chǎng)演繹了較長(zhǎng)的牛市行情，無(wú)論是利率債還是信用債，收益率不斷下行，相應(yīng)地帶動(dòng)了債券發(fā)行利率下降。但債券市場(chǎng)因信息不對(duì)稱的影響，違約事件增加使得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升，不僅會(huì)極大地影響債券市場(chǎng)的總體收益率，還會(huì)影響債券市場(chǎng)的相對(duì)收益率。違約不僅影響了債務(wù)市場(chǎng)的總體收益率水平，還會(huì)通過(guò)金融加速器機(jī)制對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。大面積的債券違約會(huì)惡化金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問(wèn)題，使得企業(yè)外部融資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)相應(yīng)大幅上升，這會(huì)給企業(yè)投資帶來(lái)較大打擊，從而使宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)違約率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的變化作出非線性的反應(yīng)。

二、債券違約的原因分析

（一）從宏觀層面

第一，全球經(jīng)濟(jì)不振的外因，再加上國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速換擋的內(nèi)因，共同構(gòu)成了國(guó)內(nèi)信用債違約的大環(huán)境。違約是信用真面目的一個(gè)側(cè)面，即便在經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期，也可能有企業(yè)的非系統(tǒng)性因素而導(dǎo)致點(diǎn)狀式的違約。但違約由點(diǎn)到面的鋪陳進(jìn)而呈現(xiàn)系統(tǒng)性的特征，那一定會(huì)伴隨不確定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；一言以蔽之，系統(tǒng)性的違約不過(guò)是宏觀經(jīng)濟(jì)景氣下降甚至衰退的一個(gè)鏡像，國(guó)內(nèi)外均是如此。過(guò)去數(shù)年里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)逐級(jí)下滑之勢(shì)，需求不振，投資縮減，對(duì)中間投入品的需求大幅減少導(dǎo)致PPI長(zhǎng)達(dá)4年多的負(fù)增長(zhǎng)，企業(yè)債務(wù)融資的實(shí)際利率高企，構(gòu)成了中國(guó)企業(yè)債券信用狀況的大氣候與大環(huán)境。

第二，宏觀經(jīng)濟(jì)與需求不振所形成的沖擊，在不同行業(yè)間的分布并不均勻。那些所謂強(qiáng)周期性行業(yè)和小企業(yè)，更容易受到不利沖擊的影響，因此，債券違約具有重要的行業(yè)性根源。需求不振導(dǎo)致強(qiáng)周期性行業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的過(guò)剩產(chǎn)能，設(shè)備利用率嚴(yán)重不足。大量的設(shè)備閑置意味著，通過(guò)舉債融資而形成的產(chǎn)能無(wú)法轉(zhuǎn)化為有效的產(chǎn)出和持續(xù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。因此，大舉借債而造成產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)持續(xù)大面積虧損是一個(gè)普遍現(xiàn)象。

第三，我國(guó)的債券市場(chǎng)不夠成熟。首先，由于我國(guó)金融市場(chǎng)起步較晚，所以相應(yīng)的配套監(jiān)管機(jī)構(gòu)還不夠健全；從最初的批準(zhǔn)發(fā)債到最后的債券違約，缺乏一套動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制，目前只有事前的審核評(píng)估，缺乏事中的風(fēng)險(xiǎn)控制以及事后的應(yīng)對(duì)機(jī)制。再者，我國(guó)征信體系不健全導(dǎo)致對(duì)企業(yè)的事前審核評(píng)估存在漏洞，這無(wú)法形成對(duì)債券市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)的有力保證。最后，債券市場(chǎng)的法律體系不夠健全，缺乏對(duì)企業(yè)違約后的懲罰措施。

（二）微觀層面

第一：由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況良好的時(shí)候，盲目擴(kuò)張導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其自身的經(jīng)營(yíng)能力只能通過(guò)發(fā)行債券來(lái)維持，而當(dāng)外部環(huán)境的持續(xù)惡化企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到?jīng)_擊的時(shí)候，這時(shí)候一方面企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入在不斷的縮小，另一方面前期所發(fā)行的債券則到了兌付日期，最后導(dǎo)致債券違約不可避免。

第二：企業(yè)對(duì)由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)變?nèi)狈侠淼膽?yīng)對(duì)措施；面對(duì)外部環(huán)境的變化，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入不斷下降，大多是企業(yè)都是通過(guò)發(fā)新債補(bǔ)舊債的方式艱難生存，這容易導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)呈現(xiàn)螺旋式上升，不僅不利于緩解企業(yè)負(fù)擔(dān)，反而導(dǎo)致企業(yè)深陷債務(wù)泥潭。

三、應(yīng)對(duì)債券違約的幾點(diǎn)建議

（一）穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策是債券市場(chǎng)健康發(fā)展的重要條件事實(shí)證明，過(guò)度刺激的宏觀經(jīng)濟(jì)政策雖在短期內(nèi)達(dá)到了GDP增長(zhǎng)之效，卻加劇了經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。宏觀刺激措施往往縱容企業(yè)過(guò)度舉債，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)、鋼鐵產(chǎn)業(yè)的債務(wù)違約，均與宏觀刺激下的債務(wù)擴(kuò)張所形成的債務(wù)積壓脫不了干系。

（二）發(fā)債企業(yè)應(yīng)把“信用”當(dāng)作“信仰”，嚴(yán)格樹(shù)立信用契約精神為此，企業(yè)的謹(jǐn)慎舉債是防止信用風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)債券市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的第一道防線。發(fā)債企業(yè)應(yīng)對(duì)自身負(fù)債能力和未來(lái)的前景有謹(jǐn)慎的充分評(píng)估。同時(shí)，完善的公司治理機(jī)制有助于降低舉債風(fēng)險(xiǎn)，也有助于防止將償債能力寄托于實(shí)際控制人身上。

（三）中介應(yīng)盡心盡職地履行其不可回避的義務(wù)，對(duì)提供中介服務(wù)時(shí)可能存在的“利益沖突”要保持克制之心在金融市場(chǎng)的運(yùn)行中，中介機(jī)構(gòu)是投融資活動(dòng)的橋梁和組織核心，應(yīng)在盡職調(diào)查、信息披露、持續(xù)督導(dǎo)方面盡責(zé)。

（四）完善債權(quán)人司法救濟(jì)制度，破產(chǎn)和解、破產(chǎn)重整和破產(chǎn)清算都應(yīng)當(dāng)成為保護(hù)投資者的最后機(jī)制破產(chǎn)是保障債權(quán)人權(quán)益萬(wàn)不得已采取的措施，也是對(duì)過(guò)度舉債而又無(wú)法有效率地使用資本的企業(yè)實(shí)施的必要懲戒措施。但中國(guó)尚未有效地實(shí)踐破產(chǎn)，結(jié)果債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比普通股的風(fēng)險(xiǎn)還要大，導(dǎo)致很多時(shí)候債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)比普通股還要高，這扭曲了股票與債券的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，也助長(zhǎng)了股票市場(chǎng)的投機(jī)。

（五）加強(qiáng)信息披露機(jī)制建設(shè)雖然現(xiàn)行信息披露制度形式完備，但存在突出問(wèn)題：信息披露缺乏具體要求，執(zhí)行力度嚴(yán)重不足，披露質(zhì)量不佳，重大信息披露不及時(shí)或不披露也時(shí)有所見(jiàn)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的定期披露頻率過(guò)低或滯后時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。這些弊病使得債券投資者不能及時(shí)地獲取債務(wù)人信息，不能對(duì)潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)作出及時(shí)的評(píng)估和反應(yīng)。鑒于此，我們建議強(qiáng)制要求債券發(fā)行人提高信息披露的及時(shí)性和頻率，按月公告主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；實(shí)行違約可能的預(yù)披露等。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

關(guān)鍵詞：漢景帝；黃老；黃帝四經(jīng)；漢文帝

中圖分類號(hào)：K234 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-2596（2016）03-0055-04

文景四十年之際，是漢王朝從秦末戰(zhàn)火中重新恢復(fù)、興起的時(shí)期，也是中國(guó)封建社會(huì)史上非常重要的一段時(shí)期。自近代學(xué)者夏曾佑首倡文景之治為黃老政治之后[1]，漢景帝便因“遵業(yè)”而隱于漢文帝之下，其政治主張也成為漢文帝“黃老之治”的延續(xù)。但是，《漢書(shū)》對(duì)漢代帝王多溢美之言，不能僅此判斷漢景帝尚恭儉、崇黃老。以漢文帝為政方針與《黃帝四經(jīng)》所載黃老思想為對(duì)比，分析景帝的為政言行，可以看出其并非遵文帝“加之以恭儉”[2]的黃老之業(yè)，本人更不崇尚黃老無(wú)為之政。

由于學(xué)界對(duì)“黃老之治”本身的定義并不明確，與儒學(xué)的區(qū)分也并不鮮明，有人將其定性為道法家，有人將其定性為新道家，有人將其定性為黃學(xué)，因而很難為漢景帝對(duì)黃老思想所持態(tài)度定性。羅義俊[3]、古永繼[4]等學(xué)者雖然作出過(guò)文景之治非黃老之治的說(shuō)明，但其將黃老之學(xué)的代表人物漢文帝的黃老思想也一并否定并不妥當(dāng)，而且減弱了說(shuō)服力。

《黃帝四經(jīng)》是馬王堆出土的《經(jīng)法》《十大經(jīng)》《稱》《道原》4篇，被唐蘭等學(xué)者考訂為失傳已久的《黃帝四篇》，是現(xiàn)存最完整的黃老道家作品[5]，也是戰(zhàn)國(guó)時(shí)期黃老之學(xué)的成熟之作，《隋書(shū)?經(jīng)籍志》以為“其《黃帝》四篇，《老子》兩篇，最得深旨”[6]；漢文帝是學(xué)界最早提出實(shí)行黃老思想的統(tǒng)治者，也是黃老思想最具代表性的人物，《隋書(shū)?經(jīng)籍志》認(rèn)為，“漢時(shí)，曹參始薦蓋公能言黃老，文帝宗之”[7]。以《黃帝四經(jīng)》、漢文帝的為政言行為依據(jù)，對(duì)漢景帝的為政舉措和言行思想進(jìn)行分析，可以看出其對(duì)黃老思想并不持肯定態(tài)度。

一、禮法分歧

有著前朝二世而亡的教訓(xùn)，漢代帝王更加重視以德治國(guó)，但是在德的基礎(chǔ)上，又有著禮與法的分歧，黃老思想主張德法相輔，而儒家則主張德禮相輔。孝文、孝景二是青壯年即位，從其上位詔書(shū)上可以看出兩位皇帝治國(guó)思想的傾向。

《黃帝四經(jīng)》中認(rèn)為，“法度者，正之至也……精公無(wú)私而賞罰信，所以治也”[8]，確立法在治國(guó)中的重要地位，但其并非主張以法治國(guó)，而德刑相輔，即所謂“夫帳幣匝民，先德后刑，順于天”[9]。漢文帝除入宮當(dāng)天夜里進(jìn)行人員調(diào)動(dòng)外，有史記載的第一份關(guān)于治國(guó)的詔書(shū)在文帝元年十二月，其詔書(shū)首先強(qiáng)調(diào)“法者，治之正也”[10]，確定法治地位，緊接著“除收帑諸相坐律令”[11]，減輕刑罰，重視德政，正是黃老思想以德為主、刑德結(jié)合的政治理念。

漢景帝則不然，在其即位不久，便下詔“蓋聞古者祖有功而宗有德，制禮樂(lè)各有由”[12]，引儒家“祖有功而宗有德”之語(yǔ)，闡述高祖、文帝功績(jī)，為其立宗廟、設(shè)禮樂(lè)，并制定了完整的宗廟祭祀制度――“天子宜世世獻(xiàn)祖宗之廟。郡國(guó)諸侯宜各為孝文皇帝立太宗之廟。諸侯王列侯使者侍祠，天子歲獻(xiàn)祖宗之廟。”[13]至中五年方才提到法令，而文帝口中的“法者，治之正也”也變成了“法令度量，所以禁暴止邪也……以苛為察，以刻為明，令亡罪者失職，朕甚憐之”[14]，在治民中，以輕法為主，卻多次下令規(guī)范基層官吏，與黃老思想以法治民的思想相悖。

二、政治舉措

在對(duì)待中央官員方面，漢文帝以“君無(wú)為而臣有為”的黃老思想為核心，并不抑制相權(quán)發(fā)展；而在對(duì)待地方藩王時(shí)，也以黃老思想的重分封為主，對(duì)封國(guó)施行放任政策。漢景帝則不同，其一方面在中央加強(qiáng)皇權(quán)的絕對(duì)統(tǒng)治，一方面削弱地方藩王勢(shì)力，旨在加強(qiáng)皇權(quán)的行事風(fēng)格與黃老思想背道而馳。

（一）中央君臣關(guān)系

在黃老思想當(dāng)中，君無(wú)為而臣有為是“無(wú)為”之政中非常重要的一部分。《黃帝四經(jīng)》中認(rèn)為，執(zhí)道者應(yīng)該“上明于天之反，而中達(dá)君臣之半”[15]，“主執(zhí)度，臣循理”[16]，首先提出君臣應(yīng)該各守其職，雖未直接提出“君無(wú)為臣有為”之道，但為其后慎子的“臣事事，而君無(wú)事；君樂(lè)逸，而臣任勞”[17]張本，而對(duì)皇帝本人也提出“屈其身”[18]的修身觀點(diǎn)。漢文帝在位之時(shí)，便以此為是，以漢初軍功地主為相，并很少對(duì)其節(jié)制，使得文帝朝相權(quán)頗大，以至于丞相申屠嘉要?dú)⑽牡蹖櫝监囃ǎ牡鄄坏貌凰愫脮r(shí)間“使使者持節(jié)召通，而謝丞相曰：‘此吾弄臣，君釋之’”[19]，最終也并未歸罪這位折辱自己寵臣的丞相。

景帝時(shí)則不然，與漢文帝不同，漢景帝對(duì)皇權(quán)的重視程度很高，表現(xiàn)出對(duì)相權(quán)的強(qiáng)烈抑制。申屠嘉能在文帝朝打壓鄧通的氣焰，卻無(wú)法在景帝朝壓制另一個(gè)寵臣晁錯(cuò)，“丞相嘉自絀所言不用，疾錯(cuò)。錯(cuò)為內(nèi)史，門(mén)東出，不便，更穿一門(mén)南出。南出者，太上皇廟朐。嘉聞之，欲因此以法錯(cuò)擅穿宗廟垣為門(mén)，奏請(qǐng)誅錯(cuò)”。景帝為晁錯(cuò)辯解直言“錯(cuò)無(wú)罪”，最終氣的申屠嘉“嘔血而死”[20]；而對(duì)于同樣與自己意見(jiàn)不合的周亞夫，“漢景帝于宴席中戲辱之，最后因其子為父買(mǎi)葬具之事，以‘不反地上，即欲反地下’罪名，將其致于死地。身邊幾任丞相，得善終者，都是‘屏謹(jǐn)，為丞相備員而已，無(wú)所能發(fā)明功名有著于當(dāng)世’的無(wú)礙皇權(quán)之人”[21]。

（二）地方藩國(guó)關(guān)系

在地方管理制度上，起源于戰(zhàn)國(guó)的黃老思想主張以分封制管理國(guó)家，《黃帝四經(jīng)》認(rèn)為取得土地之后，應(yīng)該“列（裂）其地土，以封賢者”[22]。漢文帝幼年被封為代王，并以藩王的身份進(jìn)入中央，延續(xù)了劉姓宗室對(duì)漢王朝的統(tǒng)治，加上其崇尚黃老思想，使其對(duì)藩鎮(zhèn)持肯定態(tài)度。因而文帝即位之初便“令郡國(guó)無(wú)來(lái)獻(xiàn)”[23]；又分封了河間、城陽(yáng)、濟(jì)北、代、太原、梁等諸王；在賈誼《治安策》中提出藩王對(duì)國(guó)家的危險(xiǎn)后，對(duì)“廢先帝法，不聽(tīng)天子詔，居處毋度，出入擬於天子，擅為法令，與棘蒲侯太子奇謀反，遣人使閩越及匈奴，發(fā)其兵，欲以危宗廟社稷”的淮南王劉長(zhǎng)僅僅“赦其罪，廢勿王”，將其封地分給其幾個(gè)兒子[24]；而對(duì)于“詐病不朝”的吳王則“賜幾杖”[25]，充分顯示了漢文帝“建國(guó)千馀，各守其地”[26]的封建主張。

與文帝不同，生于皇室、看重皇權(quán)的漢景帝對(duì)各藩王則持否定態(tài)度。早在晁錯(cuò)獻(xiàn)給文帝的削弱諸侯、更定法令之言時(shí)，當(dāng)時(shí)仍為太子的漢景帝便“善錯(cuò)計(jì)策”[27]。在景帝即位后不久便用晁錯(cuò)之策，削弱諸侯，雖然引起了七國(guó)之亂，使景帝削弱諸侯的計(jì)劃沒(méi)有完全達(dá)成，但其仍然減小了諸侯的實(shí)力，并在晁錯(cuò)死后，不改削藩決心，在中五年下詔“令諸侯王不得復(fù)治國(guó)，天子為置吏”[28]，收回諸侯國(guó)的官員任命權(quán)，并降低諸侯所屬官員品秩，大大削減了諸侯王的權(quán)力。

三、經(jīng)濟(jì)舉措

從文景兩代的國(guó)庫(kù)積累可以分析兩代統(tǒng)治者的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。黃老思想注重藏富于民，即《黃帝四經(jīng)》所言“賦斂有度則民富，民富則有恥”[29]。漢文帝時(shí)大量減免賦稅、開(kāi)山川關(guān)澤、開(kāi)地方鑄幣之禁便是這種思想的重要體現(xiàn)，賈誼因此提出“國(guó)已屈矣”[30]，雖然意在指出上下尊卑差別，但從側(cè)面反應(yīng)出民富而國(guó)貧的現(xiàn)狀，這種富民政策執(zhí)行到景帝初年，國(guó)庫(kù)空虛，七國(guó)之亂時(shí)，“長(zhǎng)安中列侯封君行從軍旅”[31]，國(guó)家甚至不能完全供給軍費(fèi)，各封君列侯甚至還需要通過(guò)“赍貸子錢(qián)”[32]維持生計(jì)。

而漢景帝則重藏富于國(guó)，在其統(tǒng)治時(shí)期，農(nóng)稅雖然在文帝的基礎(chǔ)上進(jìn)一步降低，但卻增加了鑄幣、關(guān)稅收入，因而國(guó)庫(kù)遠(yuǎn)較文帝時(shí)豐盈，最終在漢武帝初年“都鄙廩庾皆滿，而府庫(kù)余貨財(cái)。京師之錢(qián)累巨萬(wàn)，貫朽而不可校。太倉(cāng)之粟陳陳相因，充溢露積於外，至腐敗不可食”[33]，描繪出國(guó)庫(kù)豐盈的情形。這說(shuō)明，漢景帝一改文帝所行“藏富于民”的黃老方針，藏富于國(guó)，加強(qiáng)了中央對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的掌控。

（一）重農(nóng)措施的差異

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)是封建社會(huì)穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)，因而文、景二帝的執(zhí)政理念中都蘊(yùn)含著豐富的重農(nóng)思想，但兩人措施并不相同。《黃帝四經(jīng)》有言，“人之本在地，地之本在節(jié)，宜之生在時(shí)，時(shí)之用在民，民之用在力，力之用在節(jié)”[34]，漢文帝勸農(nóng)的出發(fā)點(diǎn)也是“農(nóng)，天下之本”[35]，其重農(nóng)措施也如按《經(jīng)法》所載“[毋]苛事，節(jié)賦斂，毋奪民時(shí)，治之安”[36]，以減免賦稅、減少民力征用為主。如二年“令列侯之國(guó)”“罷衛(wèi)將軍軍”，十三年“除田之租稅”，后六年“令諸侯毋納貢”，并且“即位二十三年，宮室苑囿狗馬服御無(wú)所增益”，霸陵“山川因其故，毋有所改”[37]，喪事從簡(jiǎn)，皆是其節(jié)民力、重農(nóng)事的舉措，也是其“加之以恭儉”之“儉”的由來(lái)。

漢景帝則不然，除減免租稅之外，漢景帝并沒(méi)有繼承文帝儉樸遺風(fēng)，前六年“伐馳道樹(shù)，殖蘭池”[38]，中四年“置德陽(yáng)宮”[39]，征伐民力修建陽(yáng)陵。因?yàn)槠渲剞r(nóng)舉措并非黃老思想的節(jié)民力，而是通過(guò)積極措施，勸民務(wù)農(nóng)，如即位初下詔“其議民欲徙寬大地者，聽(tīng)之”，中三年“禁酤酒”，后二年“禁內(nèi)郡食馬粟”，后三年“其令郡國(guó)務(wù)勸農(nóng)桑，益種樹(shù)”等等[40]。

（二）控制力度的差異

黃老思想在經(jīng)濟(jì)方面表現(xiàn)出放任的特點(diǎn)，并讓利于民，即《黃帝四經(jīng)》所言“從其俗”[41]、“[有]得者，發(fā)禁（馳）關(guān)市之正（征）。ㄒ玻”[42]。漢文帝在位時(shí)，即便災(zāi)害嚴(yán)重，除免賦稅、開(kāi)山澤之外，其勉農(nóng)也常以親身勞作、入粟拜爵等間接方式進(jìn)行，而無(wú)其他直接舉措，如文帝后元年出現(xiàn)水旱災(zāi)害，漢文帝明知“百姓之從事于末以害農(nóng)者蕃，為酒醪以靡谷者多，六畜之食焉者眾”[43]，卻只是讓臣下議論，而并未直接下達(dá)禁令。在金融方面，漢文帝還在四年時(shí)，“除盜鑄錢(qián)令”[44]，放開(kāi)鑄幣權(quán)，允許民間仿鑄。

漢景帝則相反，發(fā)生自然災(zāi)害時(shí)，其常常以行政手段促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，如前文所說(shuō)聽(tīng)任民眾遷徙、禁止拿糧食喂馬、禁止賣(mài)酒等等。同時(shí)，漢景帝通過(guò)工商業(yè)增加國(guó)庫(kù)收入的觀念也與文帝不同，如在前四年“復(fù)置諸關(guān)”[45]，一方面是七國(guó)之亂之后的國(guó)防需要，另一方面也是加強(qiáng)對(duì)商賈的管理；中六年“定鑄錢(qián)偽黃金棄市律”[46]，在防止偽金之患的同時(shí)，加強(qiáng)了貨幣管理，均是在工商業(yè)方面，增加國(guó)庫(kù)收入，以彌補(bǔ)減免農(nóng)稅所帶來(lái)的損失。

四、對(duì)匈奴態(tài)度

自高祖時(shí)起，匈奴就是漢王朝北方的重大隱患，雖然一直實(shí)行和親政策，兩國(guó)關(guān)系卻時(shí)好時(shí)壞，匈奴更是常常南下。由于秦末動(dòng)亂，中原社會(huì)經(jīng)濟(jì)凋敝、百?gòu)U待興，漢王朝在與匈奴的對(duì)抗過(guò)程當(dāng)中一直是弱勢(shì)的一方。《黃帝四經(jīng)》當(dāng)中提出了“先屈后信（伸）”的以弱對(duì)強(qiáng)之策：“人強(qiáng)朕（勝）天，慎辟（避）勿當(dāng)。天反朕（勝）人，因與俱行。”[47]即在敵國(guó)強(qiáng)盛時(shí)，要小心避開(kāi)，待敵國(guó)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱時(shí)，再趁機(jī)征討。

面對(duì)匈奴的頻繁南下，漢文帝以黃老思想為據(jù)，在敵國(guó)強(qiáng)盛時(shí)，避其鋒芒，以防守為主，靜待匈奴衰弱，而沒(méi)有采取積極的應(yīng)對(duì)措施。晁錯(cuò)先后上《言兵事疏》三策、《守邊勸農(nóng)疏》《募民實(shí)塞疏》等諸對(duì)策，希望文帝能夠積極應(yīng)對(duì)匈奴，“壹大治，則終身創(chuàng)矣”[48]，但是文帝雖然重視其策論，但最終仍取黃老的“慎避勿當(dāng)”之策，只采取了“募民徙塞”等被動(dòng)防御措施，雖然頒布了“馬復(fù)令”，但只是倡導(dǎo)民間養(yǎng)馬，力度并不大，可見(jiàn)其并無(wú)遠(yuǎn)征匈奴之心，即使匈奴殺北地都尉、燒回中宮、偵騎深入甘泉之時(shí)，文帝憤怒到想要親征，漢軍也只是將匈奴“逐出塞即還，不能有所殺”[49]。

漢景帝則不然，漢景帝在位時(shí)期，雖然經(jīng)過(guò)前幾代國(guó)君休養(yǎng)生息的政策，社會(huì)生產(chǎn)有了一定的提高，但在聲勢(shì)浩大的七國(guó)之亂之后，漢王朝的國(guó)力又被嚴(yán)重削弱。在這樣的情況下，漢景帝雖礙于形勢(shì)，同樣以防守為主，但并不甘心一直被動(dòng)防御，已經(jīng)開(kāi)始采取措施為反擊匈奴做準(zhǔn)備。

漢景帝采取了晁錯(cuò)在文帝朝的建議，一方面全面加強(qiáng)馬政建設(shè)，“始造苑馬以廣用”[50]，在西北地區(qū)設(shè)立馬苑，按應(yīng)劭引《漢儀注》“太仆牧師諸苑三十六所……官奴婢三萬(wàn)人，分養(yǎng)馬三十萬(wàn)頭”[51]，從文帝時(shí)的鼓勵(lì)民間養(yǎng)馬變?yōu)楣俜綑C(jī)構(gòu)大量養(yǎng)馬，數(shù)量多達(dá)30萬(wàn)匹，甚至在中六年引來(lái)匈奴人入上郡劫苑馬，可見(jiàn)其征討匈奴之野心，雖有擾民之憂，但卻能快速加強(qiáng)騎兵建設(shè)，為日后征伐匈奴做準(zhǔn)備；另一方面，對(duì)匈奴采取誘降政策，并且成功的在中三年誘降了安陵侯子車(chē)、桓侯賜等7位匈奴王率眾歸漢。

五、對(duì)禮儀與節(jié)儉的態(tài)度

黃老思想注重形名一致，卻并不重視禮制，而是主張通過(guò)刑罰與道德來(lái)規(guī)范人民，推行形名之道，因而在《黃帝四經(jīng)》中基本沒(méi)有關(guān)于禮制的闡述，而是主張正民“以刑與德”[52]，而且其所主張“[毋]苛事，節(jié)賦斂，毋奪民時(shí)”的節(jié)儉之道，本身便與勞民傷財(cái)?shù)亩Y制相矛盾。

《史記?禮書(shū)》記載，“孝文即位，有司議欲定儀禮，孝文好道家之學(xué)，以為繁禮飾貌，無(wú)益於治，躬化謂何耳，故罷去之”[53]，漢文帝不重儀禮，可見(jiàn)一斑，以至于賈誼把“今四維猶未備也，故奸人幾幸，而眾心疑惑”作為“可為長(zhǎng)嘆息者”[54]；同時(shí)，孝文帝是漢代少有的節(jié)儉之君，“即位二十三年，宮室、苑囿、車(chē)騎、服御無(wú)所增益”，即便是諸帝王最重視的陵墓，也“皆瓦器，不得以金銀銅錫為飾，因其山，不起墳”[55]，可以說(shuō)是重節(jié)儉輕禮儀的代表。

漢景帝則相反，雖然其并無(wú)武帝的驕奢逸，但遠(yuǎn)不如文帝節(jié)儉，而是更加注重禮儀。漢景帝剛一上位，便下詔為先祖設(shè)宗廟樂(lè)舞，并重用晁錯(cuò)修改禮儀制度。在皇陵建設(shè)上，更是一改其父“皆瓦器”“因其山，不起墳”的節(jié)儉作風(fēng)，在景帝前五年即開(kāi)始修建陽(yáng)陵，募民前往，按《史記集解》引皇甫謐所言，其陵墓“山方百二十步，高十四丈”[56]，遠(yuǎn)超大多漢代陵墓，更不用說(shuō)與“因其山，不起墳”的霸陵相比了。而這種思想也可能使其違反父親遺志，厚葬霸陵，是霸陵、杜陵陪葬珍寶頗多[57]的可能來(lái)源之一。

《史記》記載，“孝文好道家之學(xué)”，“本好刑名之言”[58]，而漢景帝則不同，只是因竇太后好黃老，“不得不讀黃帝、老子，尊其術(shù)”[59]，“不得不”一詞也體現(xiàn)了漢景帝并不推崇黃老之言。在景帝朝，由于漢文帝及竇太后尊崇黃老的原因，黃老之學(xué)的勢(shì)力較大，而儒學(xué)勢(shì)力也在興起，兩派斗爭(zhēng)日趨激烈，儒生博士轅固生稱黃老之術(shù)為“家人言”，黃老之學(xué)的捍衛(wèi)者竇太后則稱儒家為“司空城旦書(shū)”[60]。在這樣的情況下，漢景帝在黃生與轅固生辯論湯武受命的問(wèn)題上，能夠不偏不倚，保持中立，其后仍能幫助把老子書(shū)說(shuō)成是“家人言”的轅固生脫困，又任命其為清河王太傅，也充分說(shuō)明了其本人并不崇尚黃老之道。

漢景帝在位時(shí)期，注重禮制，減輕刑法。政治上，其一方面抑制相權(quán)的發(fā)展，一方面削弱地方藩王勢(shì)力，加強(qiáng)皇權(quán)的地位；在經(jīng)濟(jì)上，其注重藏富于國(guó)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管控；在軍事上，其誘降匈奴，廣置馬苑，積極準(zhǔn)備對(duì)匈奴的反擊，這些舉措都與《黃帝四經(jīng)》及漢文帝施政方針?biāo)憩F(xiàn)出來(lái)的黃老無(wú)為思想相矛盾。再結(jié)合漢景帝的言行，可以看出，其本人并不崇尚黃老無(wú)為之道，而是用晁錯(cuò)所教帝王之術(shù)，平衡儒道勢(shì)力，增強(qiáng)帝王權(quán)威，為日后漢武帝獨(dú)尊儒術(shù)奠定了基礎(chǔ)。

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〔17〕許富宏.慎子集校集注[M].北京：中華書(shū)局，2013.32.

篇8

廉價(jià)勞動(dòng)力緊缺

自從2002年年底以來(lái)，有技術(shù)的制造業(yè)工人一直處于緊缺狀態(tài)，過(guò)去兩年中這部分工人以及其他大多數(shù)城市工人工資上漲的速度一直快于GDP的增長(zhǎng)速度。而另一方面，非技術(shù)工人的短缺在中國(guó)則是前所未有的。

自2004年年初以來(lái)，珠江三角洲報(bào)告缺少200萬(wàn)來(lái)自農(nóng)村的制造業(yè)勞動(dòng)力，而這種短缺的跡象迅速蔓延至其他沿海省份，目前甚至波及到內(nèi)陸城市。制鞋廠及紡織廠等低端的制造企業(yè)突然經(jīng)歷了農(nóng)民工供應(yīng)枯竭的苦惱――而過(guò)去20年中，這種供應(yīng)似乎是沒(méi)有窮盡的。

為了解決招聘困難的問(wèn)題并留住工人，許多雇主都采取了增加工資或工資以外的福利、改善工作環(huán)境等辦法。盡管數(shù)據(jù)公布的頻率不高，使得我們無(wú)法對(duì)福利成本增加的水平和速度及時(shí)作出評(píng)估，但季度性調(diào)查數(shù)據(jù)表明，農(nóng)村勞動(dòng)力的現(xiàn)金工資2004年上半年較去年同期提高了14．3％，2003年上半年的增幅為3％2002年上半年則下降了2％。

什么導(dǎo)致了失衡

毫無(wú)疑問(wèn)，繁榮的經(jīng)濟(jì)使得對(duì)勞動(dòng)力的需求增加，特別是制造業(yè)和建筑業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求增加尤甚。另外，加入世界貿(mào)易組織為中國(guó)打開(kāi)了新的出口市場(chǎng)，為此，中國(guó)需要進(jìn)一步利用其勞動(dòng)力資源充足這一比較優(yōu)勢(shì)。

但一個(gè)有趣的問(wèn)題是：中國(guó)的剩余勞動(dòng)力還有多少?據(jù)某些人估計(jì)，農(nóng)村地區(qū)仍有大約1億人的剩余勞動(dòng)力，據(jù)傳聞，多數(shù)有勞動(dòng)能力的已經(jīng)進(jìn)入了城市的，留在農(nóng)村的只有婦女、老人和小孩。

導(dǎo)致勞動(dòng)力供應(yīng)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)的有三個(gè)因素：

――中國(guó)勞動(dòng)力增長(zhǎng)率的高峰已過(guò)。自20世紀(jì)70年代末以來(lái)中國(guó)開(kāi)始執(zhí)行嚴(yán)格的人口控制政策，導(dǎo)致總?cè)丝诤蛣趧?dòng)力的增長(zhǎng)自20世紀(jì)80年代末以來(lái)均有所下降。

――中國(guó)勞動(dòng)力的受教育程度迅速提高，特別是年輕一代，這導(dǎo)致傳統(tǒng)的、沒(méi)有技術(shù)的勞動(dòng)力供應(yīng)減少。

――城市化進(jìn)程的加快也使得農(nóng)村勞動(dòng)力減少。農(nóng)村居民占總?cè)丝诘谋壤?980年為81％，1990年為74％，2003年為59％。

這意味著什么

農(nóng)村消費(fèi)勢(shì)頭看漲。農(nóng)民收入增加肯定會(huì)令中國(guó)政府滿心欣喜，因?yàn)檫@是今年的一項(xiàng)明確的政策目標(biāo)。農(nóng)民收入增加可能刺激農(nóng)村消費(fèi)的增長(zhǎng)，多年來(lái)農(nóng)村消費(fèi)一直落后于城市消費(fèi)。

屈貨膨張壓力將更為持久。收入的增加和糧食價(jià)格的上漲一樣，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策管理而言可能是一把雙刃劍，中國(guó)今后面臨通貨膨脹壓力因此會(huì)變得更大，持續(xù)時(shí)間也會(huì)更長(zhǎng)。

中國(guó)將輸出屈貨膨張尸因?yàn)槿蚨喾N制造品的邊際價(jià)格是由中國(guó)確定的，中國(guó)勞動(dòng)力的工資以及通貨膨脹預(yù)期有著深遠(yuǎn)的影響。除了其他投入價(jià)格(例如：電力和商品價(jià)格)上漲之外，工資的上漲可能會(huì)加劇中國(guó)出口產(chǎn)品價(jià)格上漲的壓力，另外，中國(guó)央行遲遲不肯抑制通貨膨脹可能導(dǎo)致全球通貨膨脹的預(yù)期上升。

篇9

關(guān)鍵詞：西方財(cái)政學(xué)；財(cái)政學(xué)理論；理論基礎(chǔ)

Abstract:Since1892Bastable(Bastable,CF)publishedinthe"publicfinance",morethan100years,WesternFinancehasdeveloped,buttheirtheoryonthebasisoftheproblemistherearealwaysdifferences.Thisarticle,fromthefinancepointofviewbelongstothefundamentaleconomics,butcontainsacertaindegreeofpoliticalscience,economicsandpoliticalscienceofcross-disciplinary;thefinancialactivitiesofmajorandfundamentalisthemicro-economicactivities,butalsoincludesderivativeMacro-economiccontent.

Keywords:Westernfinance;financialtheory;theoreticalbasis

財(cái)政學(xué)僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)，還是政治學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)交叉學(xué)科？

最初的專著性西方財(cái)政學(xué)是從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度展開(kāi)論述的，巴斯塔布爾指出，“從最初意義上看，財(cái)政科學(xué)是經(jīng)濟(jì)研究的產(chǎn)物。”（注：Bastable，C.F.PublicFinance.London：Macmillan&Co.，1892，P7.）漢特（Hunter，M.H.）1921年《公共財(cái)政學(xué)大綱》第一章第三節(jié)標(biāo)題就是“公共財(cái)政學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支”（注：Hunter，M.H.OutlineofPublicFinance.NewYork：Harper&BrothersPublishers，1921，P4.），盡管作者接著于下一節(jié)“公共財(cái)政與其他學(xué)科的關(guān)系”中，也指出了財(cái)政學(xué)與政治學(xué)、歷史學(xué)的密切關(guān)系，（注：Hunter，M.H.OutlineofPublicFinance.NewYork：Harper&BrothersPublishers，1921，P4，PP5-7.）但并不否定他的關(guān)于財(cái)政學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)分支的觀點(diǎn)。

與這種經(jīng)濟(jì)學(xué)觀相反，西方財(cái)政學(xué)在其發(fā)展過(guò)程中，開(kāi)始出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)與政治學(xué)交叉學(xué)科觀。道爾頓（Dalton，H.）1922年的《公共財(cái)政學(xué)原理》一書(shū)，第一句就指出，“財(cái)政學(xué)是介于經(jīng)濟(jì)學(xué)與政治學(xué)之間的一門(mén)學(xué)科。”（注：Dalton，H.PrinciplesofPublicFinance.London：GeorgeRoutledge&Sons，Ltd.，1922，P3.）不過(guò)，由于英美早期財(cái)政思想傳統(tǒng)的影響，直至本世紀(jì)50年代末為止，認(rèn)為財(cái)政學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)分支的看法在西方財(cái)政學(xué)中占據(jù)了主導(dǎo)地位。這種主張隨著社會(huì)抉擇理論從60年代開(kāi)始逐步被納入西方財(cái)政學(xué)而發(fā)生了很大的變化，因?yàn)樯鐣?huì)抉擇論從威克塞爾開(kāi)始，就是主張政治程序進(jìn)入財(cái)政分析視野的。為此，作為社會(huì)抉擇學(xué)派代表人物的布坎南，在1960年《公共財(cái)政學(xué)：教科書(shū)導(dǎo)論》一書(shū)“前言”中就指出，財(cái)政學(xué)是涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)與政治學(xué)兩個(gè)方面的學(xué)科。（注：Buchanan，J.M.ThePublicFinances：AnIntroductoryTextbook.Homewood：RichardD.Irwin，Inc.，1960，pvii.）此后盡管許多財(cái)政學(xué)著作不再指出財(cái)政屬于何種學(xué)科，但由于它們所包含的有關(guān)社會(huì)抉擇論的內(nèi)容，總或多或少涉及到政治學(xué)的分析。所以，現(xiàn)代西方財(cái)政學(xué)盡管從根本上看屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)，但又具有經(jīng)濟(jì)學(xué)與政治學(xué)交叉學(xué)科的性質(zhì)，將其視為純經(jīng)濟(jì)學(xué)科的看法，顯然是缺乏說(shuō)服力的。

財(cái)政學(xué)僅屬于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)還是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀學(xué)兼有？

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是本世紀(jì)30年代凱恩斯主義出現(xiàn)之后的產(chǎn)物，在此之前西方財(cái)政學(xué)是談不上以宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的。財(cái)政政策是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要內(nèi)容之一，隨著財(cái)政政策的成功運(yùn)用，它逐步進(jìn)入西方財(cái)政學(xué)中而成為其重要內(nèi)容，就很自然了。這樣，西方財(cái)政學(xué)除了原有的微觀經(jīng)濟(jì)分析之外，同時(shí)出現(xiàn)了宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容，威廉斯（Williams，A.）1963年的《公共財(cái)政與預(yù)算政策》一書(shū)，就鮮明地體現(xiàn)了這點(diǎn)。該書(shū)體系分為兩大部分，即“A編：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”和“B編：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)”，前者分析的內(nèi)容包括稅收、政府支出和預(yù)算范圍等問(wèn)題，后者則分析了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與增長(zhǎng)、預(yù)算與經(jīng)濟(jì)政策等問(wèn)題。（注：Williams，A.PublicFinanceandBudgetPolicy.NewYork：PrederickA.Praeger，Publisher，1963.）紐曼（Newman，H.E.）1968年的《公共財(cái)政學(xué)引論》指出，公共財(cái)政學(xué)所分析的政府三大任務(wù)，即穆斯格雷夫所指出的效率、公平和穩(wěn)定，前二者屬于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，而后者即穩(wěn)定任務(wù)則屬于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。（注：Newman，H.E.AnIntroductiontoPublicFinance.NewYork：JohnWiley&Sons，Inc.，1968，P223.）溫弗雷（Winfrey，J.C.）1973年的《公共財(cái)政學(xué)：公共抉擇與公共經(jīng)濟(jì)》，也將財(cái)政的微觀與宏觀問(wèn)題分開(kāi)論述，即該書(shū)第三篇為“微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與公共部門(mén)”，分析稅收與公共支出；第四篇為“宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與公共部門(mén)”，分析凱恩斯主義、貨幣主義等的財(cái)政政策。（注：Winfrey，J.C.PublicFinance：PublicChoicesandthePublicEconomy.NewYork：Harper&Row，Publishers，1973.）此外，其后還有許多西方財(cái)政學(xué)也包括了財(cái)政政策的內(nèi)容，表明傳統(tǒng)地只局限于微觀經(jīng)濟(jì)分析的西方財(cái)政學(xué)，已開(kāi)始接納宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)容了。

但與此同時(shí)，許多西方財(cái)政論著仍堅(jiān)持了原有的微觀經(jīng)濟(jì)分析傳統(tǒng)。這點(diǎn)，只要看一看許多西方財(cái)政學(xué)仍然不包括財(cái)政政策的內(nèi)容就可明了。布朗（Brown，C.V.）和杰克遜（Jackson，P.M.）1978年的《公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)》就明確指出：“……公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，是限制在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的知識(shí)范圍內(nèi)的。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，尤其是一般均衡分析的發(fā)展，在20世紀(jì)50年代使公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)生了質(zhì)的飛躍。目前公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論發(fā)展，應(yīng)直接歸功于微觀經(jīng)濟(jì)理論。”（注：Brown，C.V.&P.M.Jackson.PublicSectorEconomics.Oxford：MartinRober-taon，1978，P7.）瓦格納（Wagner，R.E.）1983年的《公共財(cái)政學(xué)：民主社會(huì)中的收支》一書(shū)，也將財(cái)政學(xué)研究對(duì)象歸入微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中。他指出：“公共財(cái)政學(xué)的研究有兩個(gè)主要分支：公共抉擇和運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。……運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，檢驗(yàn)的是公民個(gè)人對(duì)公共抉擇的反映。”（注：Wagner，R.E.PublicFinance：RevenuesandExpendituresinaDemocraticSociety.LittleBrown&Co.，1983，P4.）羅森（Rosen，H.S.）的《公共財(cái)政學(xué)》在1995年的第四版中，仍未將財(cái)政政策內(nèi)容包括在內(nèi)，并且也如同其他許多主張財(cái)政學(xué)僅屬微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的財(cái)政學(xué)論著一樣，設(shè)有專門(mén)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本內(nèi)容的篇章，作為全書(shū)的理論基礎(chǔ)。（注：Rosen，H.S.PublicFinance.4thed，Homewood：Irwin，1995.）這些，都清楚地表明了作者的財(cái)政學(xué)屬于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主張。

進(jìn)一步看，就是并不反對(duì)財(cái)政學(xué)也包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析內(nèi)容的許多學(xué)者，也仍將財(cái)政學(xué)的分析基點(diǎn)和重點(diǎn)放在微觀經(jīng)濟(jì)分析上。在西方財(cái)政學(xué)界有著很大影響的阿特金森（Atkinson，A.B.）和斯蒂格里茲（Stiglitz，J.E.），在其1980年的《公共經(jīng)濟(jì)學(xué)教程》引言中指出，“最認(rèn)真地說(shuō)，（本書(shū)）不打算包括穩(wěn)定和宏觀經(jīng)濟(jì)政策內(nèi)容。……在穆斯格雷夫時(shí)代，他可以在其《公共財(cái)政學(xué)理論》（1959）中包括210頁(yè)的有關(guān)穩(wěn)定政策的內(nèi)容。然而，自那時(shí)以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)出版狀況變了，人們?cè)谖墨I(xiàn)中對(duì)該問(wèn)題作了大量的精彩描述。所以，我們的重點(diǎn)僅放在（政府）目標(biāo)而不是穩(wěn)定政策上。”（注：Atkinson，A.B.&J.E.Stig-litz.LecturesonPublicEconomics.NewYork：McGraw—Hill，1980，pxv&P4.）盡管這段話表明了作者并不反對(duì)財(cái)政學(xué)也包含有宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容，但至少表明了作者仍是將財(cái)政學(xué)重點(diǎn)和基點(diǎn)放在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)上的。對(duì)此，米爾利斯（Mirrlees，J.A.）在奎格里（Quigley，J.M.）和斯莫琳斯基（Smolensky，E.）1994年主編的《現(xiàn)代公共財(cái)政學(xué)》中總結(jié)性地指出：“在穆斯格雷夫的《公共財(cái)政學(xué)理論》中，他以三個(gè)政策目標(biāo)：配置、分配和穩(wěn)定等術(shù)語(yǔ)，概括了他的主題，……。該書(shū)以超過(guò)200頁(yè)的篇幅研究了穩(wěn)定問(wèn)題，即我們現(xiàn)在稱之為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的問(wèn)題。在較后的教科書(shū)即阿金森與斯蒂格里茲的《公共經(jīng)濟(jì)學(xué)教程》（1980）中，宏觀經(jīng)濟(jì)政策問(wèn)題被排除了。……公共經(jīng)濟(jì)學(xué)，甚至公共財(cái)政學(xué)，被認(rèn)為僅涉及配置和分配問(wèn)題。而穩(wěn)定問(wèn)題則被留給宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)及其教科書(shū)。”（注：Quigley，J.M.&E.Smolensky，ed：ModernPublicFinance.Cambridge，Massachusetts：HarvardUniversityPress，1994，P213.）

然而，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于微觀和宏觀的劃分，本身就存在許多問(wèn)題而爭(zhēng)論不休，這造成了西方財(cái)政學(xué)的爭(zhēng)論和困惑。也是在奎格里與斯莫琳斯基主編的《現(xiàn)代公共財(cái)政學(xué)》中，由戴門(mén)德（Diamond，P.）撰寫(xiě)的第八章名為“配置與穩(wěn)定混一的預(yù)算”，資源的配置屬于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)題，而經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定屬于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)問(wèn)題，因而該標(biāo)題清楚表明了作者將宏觀經(jīng)濟(jì)分析和微觀經(jīng)濟(jì)分析兩大內(nèi)容統(tǒng)一于財(cái)政的意圖。（注：Quigley，J.M.&E.Smolensky，ed：ModernPublicFinance.Cambridge，Massachusetts：HarvardUniversityPress，1994，P213.）

附帶應(yīng)指出的是，即使在主張財(cái)政也應(yīng)包括宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)容的西方財(cái)政學(xué)著作中，其體系內(nèi)容的大部分以及基礎(chǔ)部分仍然是微觀經(jīng)濟(jì)分析。因此，西方財(cái)政學(xué)在這一問(wèn)題上的分歧，不在于有沒(méi)有包括微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，而在于有沒(méi)有包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容。

總之，盡管現(xiàn)代西方財(cái)政學(xué)已或多或少地加入了宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容，但從根本上看，它沿襲的仍然是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的傳統(tǒng)。此外，西方財(cái)政學(xué)在其上百年的發(fā)展過(guò)程中，還隨著微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的變化而變化。早期西方財(cái)政學(xué)專著已包含了福利經(jīng)濟(jì)學(xué)思想，這在道爾頓《公共財(cái)政學(xué)原理》第二章“社會(huì)利益最大化原則”中就有反映。作者在該章中批判了薩伊的“金律”，即“最好的政府是支出最少的政府，最佳的稅收是數(shù)額最低的稅收”的觀點(diǎn)，反對(duì)了傳統(tǒng)的“稅收邪惡論”，提出了財(cái)政和稅收的社會(huì)利益最大化原則。（注：Dalton，H.PrinciplesofPublicFinance.London：GeorgeRoutledge&Sons，Ltd.，1922，PP7—15.）此后，作為微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分支的福利經(jīng)濟(jì)成為西方財(cái)政學(xué)的理論基礎(chǔ)，關(guān)于公共產(chǎn)品最佳供應(yīng)問(wèn)題的分析，最終落實(shí)到社會(huì)福利函數(shù)所確定的最大效用點(diǎn)上。這使得西方經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的效率分析，與私人經(jīng)濟(jì)學(xué)的效率分析一樣，都統(tǒng)一到福利經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上來(lái)了。這是西方財(cái)政學(xué)完全建立于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的理論表現(xiàn)。

西方財(cái)政學(xué)的價(jià)值理論基礎(chǔ)

不管是主張財(cái)政學(xué)具有何種學(xué)科性質(zhì)，西方財(cái)政論著都必須對(duì)財(cái)政問(wèn)題進(jìn)行大量經(jīng)濟(jì)分析，因而必然要受到當(dāng)時(shí)流行的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值理論和概念影響，必然或遲或早地按照已變化了的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值理論和概念來(lái)修正與重構(gòu)自身的理論體系。

在英語(yǔ)財(cái)政學(xué)專著出現(xiàn)之前，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“邊際革命”已經(jīng)發(fā)生，邊際效用價(jià)值論很自然地成為西方財(cái)政學(xué)的價(jià)值論基礎(chǔ)。道爾頓的《公共財(cái)政學(xué)原理》鮮明地體現(xiàn)了這點(diǎn)。他在該書(shū)第三章第二節(jié)提出，私人分配支出所應(yīng)遵循的邊際效用相等原則也應(yīng)運(yùn)用到公共支出的使用分配上來(lái)，指出：“除了法律上的意義以外，公共當(dāng)局并不是一個(gè)人，難以象一個(gè)人那樣預(yù)計(jì)各種支出的邊際效用。但政治家們據(jù)以開(kāi)展行動(dòng)的總原則仍是相同的。對(duì)于公共當(dāng)局來(lái)說(shuō)，各種公共支出的邊際效用應(yīng)該相等。從理論上看，既定支出總量在不同項(xiàng)目之間分配就是這樣決定的”（注：Dalton，H.PrinciplesofPublicFinance.London：GeorgeRoutledge&Sons，Ltd.，1922，PP17—18.）

在1928年的《公共財(cái)政學(xué)研究》一書(shū)中，皮古也有相同的表述：“就如一個(gè)私人應(yīng)當(dāng)通過(guò)在不同支出類別之間保持平衡，從而以其收入獲得更大的滿足一樣，作為一個(gè)共同體通過(guò)其政府的活動(dòng)也應(yīng)如此。”（注：Pigou，A.C.AStudyinPublicFinance.London：Macmillan&Co.，Ltd.，1928，P50.）皮古接著還運(yùn)用這些原則，去解決公共部門(mén)如何決定哪些公共服務(wù)應(yīng)予提供的難題，指出“支出應(yīng)當(dāng)用于戰(zhàn)艦還是用于濟(jì)貧，應(yīng)按此種明智的方式，即由它們各自所提供的最后一先令所產(chǎn)生的相同的真實(shí)報(bào)酬來(lái)決定。”（注：Pigou，A.C.AStudyinPublicFinance.London：Macmillan&Co.，Ltd.，1928，P50.）按皮古的看法，這一方式可用來(lái)得出某一精確的社會(huì)平衡點(diǎn)，即如果共同體是一個(gè)統(tǒng)一的存在體，“支出就應(yīng)在各方面逐步增加到這一點(diǎn)，此時(shí)花費(fèi)的最后一先令所獲得的滿足，應(yīng)等于由于政府服務(wù)而相應(yīng)要求的最后一先令所損失的滿足。”（注：Pigou，A.C.AStudyinPublicFinance.London：Macmillan&Co.，Ltd.，1928，P50.）皮古所建立的這一模型被稱為皮古模型，是現(xiàn)代西方財(cái)政學(xué)關(guān)于公共產(chǎn)品最佳供應(yīng)若干著名模型中的一個(gè)。這樣，皮古就從邊際效用價(jià)值論出發(fā)，在理論上界定了公共部門(mén)與私人部門(mén)之間資源配置的最佳點(diǎn)。

不過(guò)，皮古等人引入西方財(cái)政學(xué)的，是當(dāng)時(shí)通行的可測(cè)度的、可比較的、同一的基數(shù)效用函數(shù)。這一效用函數(shù)在本世紀(jì)30年代，隨著帕累托新福利經(jīng)濟(jì)學(xué)取代了皮古的舊福利經(jīng)濟(jì)學(xué)而被否定，取而代之的是主觀的個(gè)人評(píng)價(jià)的序數(shù)效用函數(shù)，等效用曲線等帕累托概念也被運(yùn)用到財(cái)政學(xué)上來(lái)。其后西方財(cái)政學(xué)對(duì)于公共產(chǎn)品最佳供應(yīng)模型問(wèn)題的分析，對(duì)于稅收以及其他各種財(cái)政效率問(wèn)題的分析等，也都建立在效用無(wú)差異曲線上了。

這樣，私人經(jīng)濟(jì)分析所能適用的價(jià)值理論和其他基本概念，都被運(yùn)用到公共經(jīng)濟(jì)分析上來(lái)了，公共財(cái)政學(xué)不再是與經(jīng)濟(jì)學(xué)的其他分支相抵觸的一門(mén)學(xué)說(shuō)了。與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)在價(jià)值論上的統(tǒng)一，無(wú)疑為西方財(cái)政學(xué)在本世紀(jì)60年代及其以后的大發(fā)展，提供了最基本的理論條件。

西方財(cái)政學(xué)理論基礎(chǔ)分析的借鑒意義

第一，財(cái)政學(xué)從根本上看是一門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)，但又具有與政治學(xué)交叉學(xué)科的性質(zhì)

關(guān)于財(cái)政學(xué)僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)分支，還是經(jīng)濟(jì)學(xué)與政治學(xué)交叉學(xué)科的問(wèn)題，我國(guó)財(cái)政理論界也曾有過(guò)類似爭(zhēng)議，即關(guān)于“財(cái)政是上層建筑還是經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”問(wèn)題的爭(zhēng)議，這是本世紀(jì)60年代初由于財(cái)政本質(zhì)問(wèn)題爭(zhēng)議而引發(fā)的。此后，在后的80年代初，我國(guó)財(cái)政理論界結(jié)合著新的歷史背景舊話重提，又一次以財(cái)政本質(zhì)問(wèn)題為中心形成了對(duì)此問(wèn)題的爭(zhēng)論。這些爭(zhēng)議大致形成了三大類不同的觀點(diǎn)：（1）主張財(cái)政屬于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，認(rèn)為只能從經(jīng)濟(jì)的角度去分析財(cái)政問(wèn)題；（2）主張財(cái)政屬于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，但又兼有上層建筑的性質(zhì)，或者主張財(cái)政既是經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)又是上層建筑。這就不能僅從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看待財(cái)政問(wèn)題；（3）主張財(cái)政屬于上層建筑。在我國(guó)財(cái)政理論界，持第三種觀點(diǎn)的人數(shù)很少，大部分持第一、二種觀點(diǎn)，并且第一種觀點(diǎn)還有逐步占據(jù)優(yōu)勢(shì)的趨勢(shì)。但如同財(cái)政本質(zhì)問(wèn)題一樣，這一爭(zhēng)議在當(dāng)時(shí)被視為是一種純學(xué)術(shù)的探討，經(jīng)過(guò)那兩次爭(zhēng)議之后，至今已極少有人問(wèn)津，除了在高校教學(xué)中作為一種理論問(wèn)題介紹外，似乎已被人們遺忘了。在實(shí)踐中，人們則是將財(cái)政作為經(jīng)濟(jì)工作來(lái)對(duì)待的。

然而，財(cái)政作為政府的分配活動(dòng)，它采用的不是市場(chǎng)自愿等價(jià)交換的方式，而是由政府以強(qiáng)制形式完成的；它不是以市場(chǎng)為媒介和通過(guò)市場(chǎng)渠道來(lái)完成的，而是由政府在國(guó)家預(yù)算的形式下，通過(guò)政治程序的安排與運(yùn)作來(lái)展開(kāi)的。這樣，財(cái)政的運(yùn)作過(guò)程就直接表現(xiàn)為是對(duì)市場(chǎng)的否定，具有強(qiáng)烈的政治內(nèi)容和因素。對(duì)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，由于其本身就否定著市場(chǎng)，本身就政企不分，因而財(cái)政這種非市場(chǎng)性與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是相通的，只提財(cái)政的經(jīng)濟(jì)性而不提政治性，并不影響問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，即不影響人們實(shí)際上從經(jīng)濟(jì)和政治兩重角度去考慮財(cái)政問(wèn)題。

但對(duì)于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)則不同。由于此時(shí)政企必須分開(kāi)，這樣財(cái)政所包含的兩重屬性合一的問(wèn)題就凸顯出來(lái)了：財(cái)政作為一種分配，它是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一部分；但作為通過(guò)政治程序直接安排和操作的活動(dòng)，它又與政府的具體政治制度和規(guī)則密不可分。此時(shí)如果只談?wù)撠?cái)政的經(jīng)濟(jì)性，其結(jié)果只能是忽略政治程序在財(cái)政活動(dòng)中的作用，忽略政治權(quán)力憑籍財(cái)政分配介入和干預(yù)企業(yè)正常市場(chǎng)活動(dòng)的可能性，這顯然是不利于根據(jù)財(cái)政的特性去指導(dǎo)財(cái)政實(shí)踐的。

我國(guó)財(cái)政理論否定政治程序是財(cái)政活動(dòng)的內(nèi)容之一，在實(shí)踐上導(dǎo)致了忽視乃至否定建立科學(xué)規(guī)范合理的財(cái)政制度與程序的結(jié)果，使得我國(guó)實(shí)際財(cái)政工作缺乏必要的制度和程序的規(guī)范、制衡與監(jiān)督。隨著市場(chǎng)取向改革的進(jìn)展，由于缺乏自我約束能力的政治權(quán)力本身的不規(guī)范行為，導(dǎo)致了我國(guó)財(cái)政新老問(wèn)題和弊端的急劇膨脹與擴(kuò)大，是目前我國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)工作分配秩序嚴(yán)重混亂，腐敗浪費(fèi)低效猖獗的關(guān)鍵原因所在。因此，承認(rèn)基本上是一門(mén)經(jīng)濟(jì)學(xué)的財(cái)政學(xué)，具有一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)與政治學(xué)交叉學(xué)科的性質(zhì)，正視財(cái)政活動(dòng)中所具有的政治性質(zhì)與內(nèi)容，在實(shí)際的財(cái)政工作中相應(yīng)地從整頓規(guī)范與財(cái)政相關(guān)的政治程序和規(guī)則入手，使之從原有的與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的基點(diǎn)轉(zhuǎn)到與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的基點(diǎn)上來(lái)，才是對(duì)癥下藥之舉。為此，在以經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)理論的同時(shí)，也有必要從政治學(xué)角度來(lái)開(kāi)展我國(guó)的財(cái)政研究。

第二，財(cái)政學(xué)以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)，也包括著宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容

關(guān)于財(cái)政學(xué)以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)還是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)的問(wèn)題。我國(guó)財(cái)政學(xué)從未討論過(guò)這一問(wèn)題，但由于我國(guó)財(cái)政理論強(qiáng)調(diào)財(cái)政是國(guó)家作為社會(huì)中心組織進(jìn)行的一種分配，是從整個(gè)社會(huì)角度進(jìn)行的活動(dòng)，因而人們理所當(dāng)然地視財(cái)政為一種宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而否定從微觀經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看待財(cái)政問(wèn)題。在最近的政府機(jī)構(gòu)改革中，財(cái)政部被列入宏觀部門(mén)之內(nèi)，就充分地說(shuō)明了這點(diǎn)。對(duì)此，在過(guò)去的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下是無(wú)關(guān)緊要的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)正是以否定企業(yè)的獨(dú)立自主性和以國(guó)家從整個(gè)社會(huì)的角度直接安排國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為體制特征的，并且此時(shí)的財(cái)政是國(guó)家從整個(gè)社會(huì)角度安排經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金的主要和基本手段。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下則不同。此時(shí)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)單位已不再是國(guó)家而是企業(yè)了，此時(shí)財(cái)政從宏觀上調(diào)控經(jīng)濟(jì)盡管是其極為重要的內(nèi)容，但尊重企業(yè)的獨(dú)立市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)主體地位，確保國(guó)家不干預(yù)企業(yè)正常的市場(chǎng)活動(dòng)，則是我國(guó)政府和財(cái)政在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下必須學(xué)會(huì)的嶄新內(nèi)容。

西方財(cái)政學(xué)從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看待財(cái)政問(wèn)題，對(duì)我國(guó)是具有重要借鑒作用的：

1.西方財(cái)政學(xué)從微觀角度分析財(cái)政問(wèn)題，是隱含著這么一種涵義的，即此時(shí)的政府參與社會(huì)資源配置，其地位如同企業(yè)和個(gè)人一樣，都是身份相等的市場(chǎng)活動(dòng)主體，即企業(yè)和個(gè)人是處于市場(chǎng)有效運(yùn)行領(lǐng)域的活動(dòng)主體，而政府則是處于市場(chǎng)失效領(lǐng)域的活動(dòng)主體，它們進(jìn)行的都是同等的資源配置活動(dòng)。這樣，它們之間除了依法正常交往如照章征稅納稅之外，只能是互相尊重，互不侵犯和干預(yù)，而不能是國(guó)家凌駕于企業(yè)和個(gè)人之上，可以隨心所欲地干預(yù)它們的市場(chǎng)正常活動(dòng)。

2.財(cái)政活動(dòng)除了作用于宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)容之外，僅就其本身對(duì)于社會(huì)資源的配置來(lái)看，則應(yīng)視為是一種微觀行為。只有這樣，才能正確界定政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位。否則的話，將財(cái)政活動(dòng)等同于宏觀調(diào)控，而財(cái)政干預(yù)企業(yè)市場(chǎng)活動(dòng)也就等于政府的宏觀調(diào)控活動(dòng)，由于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下政府的宏觀調(diào)控又是必要的，其結(jié)果實(shí)際上是為政府和財(cái)政隨心所欲地干預(yù)企業(yè)的微觀活動(dòng)，提供了理論依據(jù)。這些年來(lái)，人們?cè)谪?cái)政經(jīng)濟(jì)工作中總會(huì)情不自禁地干預(yù)和插手企業(yè)的正常市場(chǎng)活動(dòng)，其理論根源就在于此。這點(diǎn)，在防止政府和財(cái)政隨意干預(yù)企業(yè)問(wèn)題上，是可資借鑒的。

篇10

關(guān)鍵詞：盈余管理；治理因素；貨幣政策

中圖分類號(hào)：F82；G32 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B

一、引言

盈余管理是指上市公司為了特定目的對(duì)盈余進(jìn)行操縱的行為（章永奎、劉峰，2002）。貨幣政策是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要手段，貨幣政策寬松或偏緊直接影響企業(yè)能否融資、融資規(guī)模與成本。中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)貨幣政策緊縮，進(jìn)行盈余管理主要有兩個(gè)原因：一是融資渠道單一，二是存在“門(mén)檻效應(yīng)”。Allen (2005)的研究表明中國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的作用遠(yuǎn)大于證券市場(chǎng)，銀行信貸仍然是企業(yè)主要融資渠道。因此，貨幣政策傳導(dǎo)渠道主要是銀行貸款（盛松成、吳培新，2008），會(huì)計(jì)信息對(duì)銀行貸款決策有顯著影響（Leftwich，1993；孫錚、李增泉、王景斌，2006）。通貨緊縮時(shí)期，一方面銀行往往壓縮貸款規(guī)模，提高貸款條件；另一方面，近年來(lái)直接融資在加快發(fā)展（2010年滬深股市共募集資金10068億元，創(chuàng)全球第一），但貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)向從緊會(huì)帶來(lái)股市的劇烈震蕩，通過(guò)IPO或增發(fā)、配股來(lái)融資將更為困難。

在股票發(fā)行核準(zhǔn)制下，監(jiān)管部門(mén)也傾向?qū)⒛切I(yè)績(jī)更為優(yōu)良公司批準(zhǔn)上市融資(證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO、配股或融資始終有業(yè)績(jī)方面的要求)。企業(yè)有動(dòng)力通過(guò)盈余管理提升業(yè)績(jī)迎合監(jiān)管部門(mén)的偏好。因此，在銀行主導(dǎo)的資源配置模式下，當(dāng)央行應(yīng)用貨幣政策調(diào)控實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，特別是在緊縮性貨幣政策下，中國(guó)上市公司是否會(huì)應(yīng)用盈余管理粉飾業(yè)績(jī)，為獲得新增貸款或股市融資增加主動(dòng)性①？出于自身利益考慮，中國(guó)銀行信貸資源及上市資源配置主要傾向于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)融資較困難，則國(guó)有、民營(yíng)兩類上市公司是否會(huì)做出不同會(huì)計(jì)行為選擇？上市公司中一些企業(yè)由于連續(xù)虧損面臨退市成為“ST”公司,這些企業(yè)在緊縮性貨幣政策下是否有著更強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)通過(guò)盈余管理提升業(yè)績(jī)，從而獲得信貸或股市資源支持？作為外在市場(chǎng)準(zhǔn)入約束，交叉上市要求更透明的信息披露和更完善的公司治理，從而能夠提高公司透明度，降低信息不對(duì)稱性。交叉上市是否會(huì)降低上市公司在面臨貨幣政策緊縮時(shí)盈余管理行為？而且央行貨幣政策工具多種多樣，使用不同的貨幣政策工具是否會(huì)對(duì)企業(yè)盈余管理行為產(chǎn)生一致的影響？基于公司治理研究視角，本文對(duì)貨幣政策對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體會(huì)計(jì)行為選擇的內(nèi)在關(guān)系做一些探索性的研究。

對(duì)于從緊的貨幣政策，研究表明中國(guó)上市公司非經(jīng)常性損益顯著正向增加，表明可能存在著盈余管理行為。央行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率，民營(yíng)上市公司相對(duì)于國(guó)有上市公司、ST公司相對(duì)于非ST公司更有可能進(jìn)行盈余管理；而交叉上市則有效降低了盈余管理水平，公司治理因素對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體會(huì)計(jì)行為選擇影響顯著。但是，當(dāng)央行調(diào)整貸款利率時(shí)，不同治理結(jié)構(gòu)上市公司盈余管理水平?jīng)]有顯著差別，表明公司治理因素未對(duì)上市公司盈余管理行為產(chǎn)生作用。并且，相對(duì)于存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整，企業(yè)對(duì)貸款利率更敏感。研究表明，上市公司可能主要通過(guò)營(yíng)業(yè)外收支而非投資收益來(lái)進(jìn)行盈余操縱。總之，貨幣政策及公司治理因素對(duì)上市公司盈余管理行為有著復(fù)雜而深刻的影響。

本文基于滬深股市上市公司大樣本數(shù)據(jù)，利用廣義最小二乘法，研究了貨幣政策對(duì)公司會(huì)計(jì)政策選擇的異質(zhì)性影響，為宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體影響提供了全新的微觀證據(jù)；基于新興證券市場(chǎng)的特殊國(guó)情，引入上市公司所有權(quán)特征、財(cái)務(wù)壓力及外部監(jiān)管這些內(nèi)外部治理因素，為研究貨幣政策對(duì)公司會(huì)計(jì)行為選擇提供了新的視角。

二、 研究假設(shè)

一般認(rèn)為盈余管理是企業(yè)利用會(huì)計(jì)政策的可選擇性來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利益的會(huì)計(jì)行為（Scott,1997；Romen&Yaari,2008；劉峰，2000）。但是，在實(shí)踐中很難將盈余管理與會(huì)計(jì)造假嚴(yán)格區(qū)分開(kāi)來(lái)。盈余管理破壞證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的有效性，損害投資者的利益。公司治理因素對(duì)盈余管理有著重要影響。按照現(xiàn)代企業(yè)理論的觀點(diǎn),企業(yè)本質(zhì)上是各利益相關(guān)者(股東、債權(quán)人、管理者、員工、客戶、供應(yīng)商和政府等)締結(jié)的一組契約。由于契約的不完備性和經(jīng)濟(jì)人的自利性,處于內(nèi)部控制人地位的控股股東和管理層有可能為了自身利益最大化而損害其他利益相關(guān)者的權(quán)益。公司治理的目的是解決委托關(guān)系中信息不對(duì)稱和利益沖突問(wèn)題,保證公司管理層能夠最大限度地從維護(hù)投資者利益的角度出發(fā)經(jīng)營(yíng)公司。有效的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)通常是以追求公司價(jià)值最大化為目標(biāo),受此治理框架約束的管理者唯有真實(shí)提高公司業(yè)績(jī)才能最大化自己的利益。因此，公司治理有效性對(duì)企業(yè)盈余管理有重要影響，研究證明公司所有權(quán)性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)管等因素對(duì)盈余管理都有影響（Johnson，1999；leuz,2003；黃少安、張崗，2001；杜興強(qiáng)、溫日光，2007；孫錚等，2006）。

這些研究主要從企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部治理環(huán)境來(lái)解釋公司治理對(duì)盈余管理的影響，沒(méi)有考慮宏觀經(jīng)濟(jì)政策―特別是貨幣政策對(duì)微觀企業(yè)的異質(zhì)性影響。就貨幣政策對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的影響，國(guó)外學(xué)者主要研究貨幣政策對(duì)企業(yè)融資的影響。如Kashyhap et aL(1993)利用美國(guó)季度數(shù)據(jù)證明緊縮性貨幣政策會(huì)改變企業(yè)內(nèi)外部融資結(jié)構(gòu)，總體導(dǎo)致外部貸款融資總量下降；Oliner&Rudebusch(1996)利用三十四年的美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)表明緊縮性貨幣政策會(huì)顯著影響小公司的內(nèi)部融資；Ghosh & sensarma(2004)利用印度數(shù)據(jù)，表明貨幣政策對(duì)企業(yè)融資行為選擇有影響。而目前國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于貨幣政策對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)行為異質(zhì)性影響研究尚不多見(jiàn)，主要有陸正飛、祝繼高（2008）研究了貨幣政策對(duì)企業(yè)現(xiàn)金持有水平的影響；陳鵠飛（2010）研究了貨幣政策對(duì)企業(yè)最優(yōu)融資的影響等。但是，這些研究也沒(méi)有涉及貨幣政策對(duì)微觀企業(yè)的會(huì)計(jì)行為選擇的影響。在我國(guó)，政府通過(guò)貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行調(diào)控，主要體現(xiàn)在增加或減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。不同治理特征下的上市公司必然會(huì)做出不同的會(huì)計(jì)行為選擇，減少貨幣政策對(duì)自身的沖擊。

例如銀行對(duì)于新增貸款有嚴(yán)格的審批程序，對(duì)盈利能力等會(huì)計(jì)信息比較重視（饒艷超、胡奕明，2005）；債權(quán)人和債務(wù)人通過(guò)債務(wù)契約確定債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)人為了維護(hù)自身的利益，通常會(huì)在契約中加入一些限制性條款，比如要求債務(wù)人維持一定標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等，以此作為在貸后管理確定債務(wù)人是否存在違約行為的依據(jù)。而在緊縮性貨幣政策下，銀行對(duì)客戶貸款申請(qǐng)的審查及貸后管理更為嚴(yán)格，因此企業(yè)在申請(qǐng)貸款及貸后經(jīng)營(yíng)中均有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理。

再比如發(fā)行上市（IPO）及上市后再融資也是公司解決資金來(lái)源的重要渠道。從緊的貨幣政策會(huì)導(dǎo)致股市進(jìn)行調(diào)整，此時(shí)在股票市場(chǎng)進(jìn)行融資會(huì)受到嚴(yán)格限制。在上市資源實(shí)行審批制的大背景下，只有那些財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)異常優(yōu)異才會(huì)受到監(jiān)管部門(mén)青睞優(yōu)先發(fā)行上市。企業(yè)有動(dòng)力通過(guò)盈余管理提升業(yè)績(jī)迎合監(jiān)管部門(mén)的偏好,因而本文提出第一個(gè)假設(shè)：

H1：央行實(shí)施緊縮性的貨幣政策時(shí)，上市公司可能進(jìn)行正向盈余管理以增加利潤(rùn)。

根據(jù)以往的研究，本文引入控制權(quán)性質(zhì)、財(cái)務(wù)壓力、外部監(jiān)管等，考察公司治理因素對(duì)上市企業(yè)盈余管理行為的影響。首先將上市公司控股權(quán)性質(zhì)分為國(guó)有、民營(yíng)。在中國(guó)，國(guó)有控股公司由于所有制的優(yōu)勢(shì)享受著超市場(chǎng)待遇，表現(xiàn)在信貸資源分配上存在貸款軟約束的情況（林毅夫、李志斌，2004），政府實(shí)際上為國(guó)有企業(yè)貸款提供了一種隱性擔(dān)保（孫錚、李增泉、王景斌，2007）。在法制不完善、信息嚴(yán)重不對(duì)稱的市場(chǎng)環(huán)境中，銀行更愿意向政府背景的國(guó)有企業(yè)放貸，而不愿意向缺乏有效擔(dān)保的民營(yíng)企業(yè)傾斜。監(jiān)管部門(mén)也愿意優(yōu)先安排國(guó)有企業(yè)上市或再融資。這從降低風(fēng)險(xiǎn)角度是一個(gè)理性選擇。因而本文提出第二個(gè)假設(shè)：

H2：央行實(shí)施緊縮性的貨幣政策時(shí)，相對(duì)于國(guó)有控股上市公司而言，民營(yíng)上市公司更有可能進(jìn)行盈余管理。

我國(guó)自1998年4月22日起對(duì)連續(xù)三年虧損上市公司實(shí)施特別處理，從而開(kāi)始建立上市公司的退出機(jī)制。那些被“ST”的上市公司面臨著較大的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)壓力，因此本文將是否被ST作為財(cái)務(wù)壓力大小的劃分標(biāo)準(zhǔn)，即按照是否被ST將所有樣本公司分為兩類：ST類公司表示財(cái)務(wù)壓力大，非ST類公司表示財(cái)務(wù)壓力小。本文提出第三個(gè)假設(shè)：

H3：對(duì)于緊縮性的貨幣政策，ST公司相對(duì)于非ST公司更有可能進(jìn)行盈余管理。

更多、更規(guī)范信息披露能有效地保護(hù)投資者利益，交叉上市公司接受更嚴(yán)格的法規(guī)要求，其信息披露更透明、公司治理結(jié)構(gòu)也較完善（Dojdge,2001；Leuz,2006）。在成熟市場(chǎng)有效監(jiān)管下，交叉上市公司進(jìn)行盈余管理將付出昂貴的成本。因此，本文用是否交叉上市作為面臨外部監(jiān)管?chē)?yán)格與否的劃分標(biāo)準(zhǔn)，提出第四個(gè)假設(shè)：

H4：對(duì)于緊縮性的貨幣政策，交叉上市公司相對(duì)于單一上市公司能夠有效降低盈余管理

央行運(yùn)用貨幣政策調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時(shí)，有多種政策工具可以使用，不同政策工具所給企業(yè)帶來(lái)的預(yù)期是一致的，因此我們提出第五個(gè)假設(shè)：

H5:央行使用不同的政策工具進(jìn)行調(diào)控，對(duì)不同治理特征的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生相同的影響。

三、 研究設(shè)計(jì)與實(shí)證檢驗(yàn)

（一）樣本選擇

本文以2002-2008年所有A股上市公司為研究對(duì)象（按證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)），并按以下標(biāo)準(zhǔn)篩選：（1）剔除金融類上市公司；（2）至少連續(xù)上市兩年以上；（3）剔除樣本期間所有權(quán)性質(zhì)發(fā)生變化以及資產(chǎn)重組導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生改變的公司；（4）剔除相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的公司。我們最后得到941家公司26348個(gè)公司/季度觀測(cè)值。數(shù)據(jù)主要來(lái)自Wind金融數(shù)據(jù)庫(kù)，部分來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。主要采用SAS進(jìn)行數(shù)據(jù)整理，Eviews6.0軟件進(jìn)行模型計(jì)量。

（二）變量定義

1．被解釋變量。盈余管理衡量指標(biāo)多種多樣,國(guó)內(nèi)研究大多采用應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離模型。國(guó)外成熟市場(chǎng)的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)分離模型在我國(guó)并不一定適應(yīng)。我國(guó)上市公司的盈余管理都相當(dāng)倚重于非經(jīng)常性損益。已有研究表明非經(jīng)常性損益（利潤(rùn)表中表現(xiàn)為線下項(xiàng)目）確實(shí)對(duì)上市公司扭虧乃至后續(xù)年度是否繼續(xù)虧損起到了重要作用,且其作用遠(yuǎn)大于扣除非經(jīng)常損益后的操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)（魏濤、陸正飛、單宏偉，2007；張昕，2008）。目前，我國(guó)上市公司普遍存在著通過(guò)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理、調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的現(xiàn)象,且部分公司借助非經(jīng)常性損益,迅速達(dá)到了改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、扭虧為盈的目的。因此,本文采用季度非經(jīng)常性損益與季度初總資產(chǎn)的比例作為盈余管理的衡量指標(biāo)，即該指標(biāo)越高，上市公司通過(guò)線下項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理的可能性越大。

目前，中國(guó)上市公司線下項(xiàng)目主要包括投資收益（TZ）、營(yíng)業(yè)外收支凈額（YYW）、補(bǔ)貼收入（BT），投資收益是指企業(yè)從股票、債券或?qū)ζ渌髽I(yè)的股權(quán)投資中所獲得的收益（或損失）；營(yíng)業(yè)外收支凈額是營(yíng)業(yè)外收入減去營(yíng)業(yè)外支出的差額，主要包括企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的非營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的收入與支出，如固定資產(chǎn)盤(pán)盈、盤(pán)虧，債務(wù)重組收益或損失、資產(chǎn)重組收益或損失等；補(bǔ)貼收入主要包括稅費(fèi)返還、政府補(bǔ)助收入等內(nèi)容。在2006年新準(zhǔn)則中，補(bǔ)貼收入納入營(yíng)業(yè)外收入進(jìn)行核算。因此，在對(duì)非經(jīng)常性損益性進(jìn)行檢驗(yàn)的同時(shí)，本文也對(duì)非經(jīng)常性損益的這兩個(gè)子項(xiàng)投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額進(jìn)行檢驗(yàn)，目的在于考察上市公司主要通過(guò)線下項(xiàng)目哪個(gè)科目進(jìn)行盈余管理，以便提請(qǐng)審計(jì)師關(guān)注。

2．解釋變量。1998年中國(guó)人民銀行取消信貸規(guī)模限制，貨幣政策調(diào)控方式由直接向間接轉(zhuǎn)變。央行通過(guò)控制貸款基準(zhǔn)利率來(lái)影響貸款價(jià)格，通過(guò)法定存款準(zhǔn)備將來(lái)影響商業(yè)銀行的信貸規(guī)模和貨幣供給。本文以一年期銀行貸款基準(zhǔn)利率RATE和法定存款準(zhǔn)備金率CRR作為作為貨幣政策解釋變量的變量。考慮到不同治理類型的上市公司的治理特征，根據(jù)研究目的，本文設(shè)定三個(gè)啞變量第一個(gè)為SEOi區(qū)分終極控制人類型，數(shù)值0代表國(guó)有，數(shù)值1代表民營(yíng)；第二個(gè)為STi區(qū)分公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)值1代表ST公司，數(shù)值0代表非ST公司；第三個(gè)為CROSSi用來(lái)區(qū)分是否交叉上市，內(nèi)地單一上市公司賦值1，同時(shí)在香港或海外和內(nèi)地上市公司取 0。

3．控制變量。為控制公司自身特征對(duì)盈余管理的影響，提出如下控制變量：

（1）公司規(guī)模（Size）。這里選用季度期初總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)作為衡量公司規(guī)模的控制變量指標(biāo)。

（2）盈利性(Roa)。由于上市公司可能通過(guò)非經(jīng)常性損益調(diào)控凈利潤(rùn)，須用反映主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)消除盈余管理對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。因此，用經(jīng)過(guò)調(diào)整后的能夠反映企業(yè)整體資產(chǎn)收益情況的季度總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，作為公司經(jīng)營(yíng)狀況的控制變量，即Roa=季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/季度初總資產(chǎn)。預(yù)期主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力較強(qiáng)的公司，其盈余管理的動(dòng)機(jī)較小；而盈利能力較差的公司，出于配股等動(dòng)機(jī)操縱盈余的可能性則較高。

（3）資產(chǎn)負(fù)債率(Lev)。即季度初負(fù)債占季度初總資產(chǎn)的的比重。

（4）年度與行業(yè)控制。根據(jù)已有的文獻(xiàn)與研究慣例，本文用行業(yè)啞變量控制不同行業(yè)公司之間的差異（按證監(jiān)會(huì)行業(yè)劃分，并對(duì)制造業(yè)做了細(xì)分，共形成20個(gè)行業(yè)），并控制了年度的影響。本文建立如下模型對(duì)上市公司盈余管理程度與貨幣政策變量之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)：

其中i=1,2,…,代表樣本公司個(gè)數(shù)；t=1,2,…,28,代表觀測(cè)季度數(shù)；Yit代表公司i在第t個(gè)季度的盈余管理行為；Levit、 Roait、Sizeit為控制變量，用來(lái)控制公司自身因素的影響；Seoit、Stit、Crossit代表公司治理類型，共3個(gè)啞變量；eit為殘差項(xiàng)；β1計(jì)量貨幣政策對(duì)公司盈余管理行為的直接影響；β2-β4計(jì)量不同治理公司對(duì)貨幣政策變動(dòng)的異質(zhì)性影響。

需要說(shuō)明的是，本文采用面板數(shù)據(jù)（Panel Data）來(lái)研究貨幣政策對(duì)公司盈余管理的影響。相對(duì)于橫截面數(shù)據(jù)或時(shí)間序列數(shù)據(jù)，面板數(shù)據(jù)具有很大的優(yōu)點(diǎn)：（1）降低變量間的共線性（2）控制異方差（3）提高自由度（4）控制時(shí)間對(duì)橫截面成員的影響等。Hausman檢驗(yàn)表明，應(yīng)進(jìn)行隨機(jī)效應(yīng)回歸。本文運(yùn)用面板數(shù)據(jù)和廣義最小二乘法檢驗(yàn)貨幣政策、公司治理和盈余管理之間的關(guān)系。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）樣本的描述性統(tǒng)計(jì)

1．樣本總體的描述性統(tǒng)計(jì)，表1是主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)，從表中數(shù)據(jù)看上市公司總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率均值為負(fù)，這說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況并不理想，存在通過(guò)非經(jīng)常性損益調(diào)整利潤(rùn)的可能性。且中國(guó)上市公司平均負(fù)債率較高，出于債務(wù)契約的剛性約束，企業(yè)有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理以滿足債務(wù)合同條款的要求。

2．非經(jīng)常性損益的描述性統(tǒng)計(jì)。圖1-圖5更為直觀地列示了非經(jīng)常性損益與貨幣政策變量-存款準(zhǔn)備金率、貸款利率之間的變動(dòng)關(guān)系（為便于比較，對(duì)相關(guān)數(shù)值單位進(jìn)行了統(tǒng)一，以下圖表數(shù)據(jù)均如此）。圖1給出了各觀測(cè)對(duì)象非經(jīng)常性損益都取絕對(duì)值（即不考慮盈余操縱的方向）時(shí)，各期非經(jīng)常性損益總和與均值的變化。從圖中可以看到，貨幣政策較為穩(wěn)定時(shí)（2002年1季度至2006年1季度），非經(jīng)常性損益也處于一個(gè)比較穩(wěn)定的水平。隨著貨幣政策逐漸收緊（存款準(zhǔn)備金率、貸款利率處于上升水平，時(shí)間為2006年2季度至2008年3季度），非經(jīng)常性損益有了顯著上升。

在考慮了盈余操縱的方向后，本文發(fā)現(xiàn)上述情況依然存在。在貨幣政策穩(wěn)定時(shí)，上市公司非經(jīng)常性損益較低而且穩(wěn)定，特別是第四季度非經(jīng)常性損益顯著為負(fù)。在貨幣政策從緊時(shí)，非經(jīng)常性損益正向增加，特別是第四季度非經(jīng)常性損益顯著為正，較貨幣政策穩(wěn)健時(shí)非經(jīng)常性損益變化對(duì)比明顯。

圖3-圖5列示了加入治理因素后(不考慮盈余管理的方向)，非經(jīng)常性損益對(duì)貨幣政策的相對(duì)變化。相對(duì)于國(guó)有上市公司和非ST類公司，民營(yíng)和ST類上市公司非經(jīng)常性損益變化方向一致且更為顯著。盡管交叉上市公司非經(jīng)常性損益變化在貨幣政策穩(wěn)健時(shí)與單一上市公司變化方向一致，但在緊縮期變化方向相反。

（二）變量的相關(guān)性分析

表2為主要變量的相關(guān)性分析表，從表中數(shù)據(jù)看貨幣政策兩個(gè)變量之間存在正的相關(guān)性，因此這這兩個(gè)變量不能放在一個(gè)回歸方程內(nèi)，否則可能導(dǎo)致共線性問(wèn)題。其他變量之間不存在相關(guān)性問(wèn)題，可以進(jìn)行回歸分析。

（三）多元回歸分析

1．本文以存款準(zhǔn)備金率為貨幣政策變量進(jìn)行回歸，得到如下的回歸結(jié)果（見(jiàn)表3），其中（1）為不包含啞變量的回歸。

對(duì)所有模型中，CRR在1%水平上顯著為正。因此，在央行提高存款準(zhǔn)備金率實(shí)施緊縮的貨幣政策時(shí)，非經(jīng)常性損益正向增加，上市公司有可能通過(guò)非營(yíng)業(yè)活動(dòng)來(lái)進(jìn)行盈余管理。通過(guò)模型a可以看到CRR_SEO、CRR_ST、CRR_CROSS系數(shù)顯著為正，民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于國(guó)有企業(yè)、ST類上市公司相對(duì)于非ST類上市公司，單一上市公司相對(duì)于交叉上市公司非經(jīng)常性損益正向變化更大，民營(yíng)企業(yè)、ST類及單一上市公司更有可能進(jìn)行盈余管理。

結(jié)合我國(guó)現(xiàn)有金融體制，本文認(rèn)為這種現(xiàn)象是民營(yíng)企業(yè)融資困難的結(jié)果。國(guó)有企業(yè)由于體制上的優(yōu)勢(shì)、政策上的傾斜、政府的隱形擔(dān)保可以確保在融資上的優(yōu)勢(shì)，比如國(guó)家對(duì)四大商業(yè)銀行花費(fèi)巨資進(jìn)行股份制改造、對(duì)虧損累累的國(guó)有幾大航空公司注資，央行貨幣政策變動(dòng)對(duì)他們影響有限。因此，通過(guò)盈余管理提高業(yè)績(jī)以取得融資優(yōu)勢(shì)動(dòng)力不足。但是，民營(yíng)企業(yè)通過(guò)盈余管理來(lái)提高業(yè)績(jī)破壞了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，會(huì)更加惡化在融資方面的位置，形成惡性循環(huán)。所以，在緊縮期間需要對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行特別的融資支持，改善民營(yíng)企業(yè)在融資方面的地位，使民營(yíng)企業(yè)獲得公平待遇，減少它們的盈余管理行為。

ST類公司是那些連續(xù)虧損被交易所特別處理的上市公司。由于面臨摘牌的風(fēng)險(xiǎn)，這類公司對(duì)可能造成經(jīng)營(yíng)成本上升的宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)比非ST類公司更加敏感，因此會(huì)進(jìn)行更大力度的盈余操縱以抵消從緊的貨幣政策引起的財(cái)務(wù)狀況惡化帶來(lái)的壓力。

“綁定效應(yīng)”理論認(rèn)為交叉上市公司相對(duì)于單一上市公司，到監(jiān)管更加嚴(yán)厲的市場(chǎng)上市將承諾承擔(dān)更多、更嚴(yán)格的信息披露責(zé)任,接受更嚴(yán)格的監(jiān)管。信息披露水平的提高可以降低投資者信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)國(guó)外市場(chǎng)完善的法律體系和高效的執(zhí)法效率還能降低投資者的監(jiān)督成本和訴訟成本,抑制控股股東以及內(nèi)部人對(duì)控制權(quán)私人收益的追求,提高外部投資者的保護(hù)水平。因此，嚴(yán)格的外部監(jiān)管將使交叉上市公司盈余管理水平顯著低于單一上市公司。

模型b、c考察了公司可能通過(guò)線下項(xiàng)目哪個(gè)科目進(jìn)行盈余管理。模型b給出了投資收益比例衡量的盈余管理與貨幣政策的相關(guān)關(guān)系。由于CRR在1%的水平上顯著，說(shuō)明央行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，上市公司可能通過(guò)投資收益來(lái)提高凈利潤(rùn)，模型有效。模型c則考察了以營(yíng)業(yè)外收支凈額比例作為衡量指標(biāo)與貨幣政策的相關(guān)關(guān)系。CRR在1%水平上顯著，上市公司也通過(guò)營(yíng)業(yè)外收支來(lái)提高利潤(rùn)，而且系數(shù)遠(yuǎn)大于對(duì)投資收益的回歸系數(shù)。因此，我們可以判斷上市公司主要通過(guò)包含資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、內(nèi)部資產(chǎn)交易、政府補(bǔ)助等在內(nèi)的營(yíng)業(yè)外活動(dòng)進(jìn)行利潤(rùn)操縱，提示注冊(cè)會(huì)計(jì)師判斷企業(yè)盈余管理要關(guān)注“營(yíng)業(yè)外收支”科目。

2．當(dāng)央行運(yùn)用不同的貨幣政策措施（例如利率）來(lái)調(diào)控實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，上市公司是否會(huì)做出不同的反應(yīng)？利用前面得到的上市公司對(duì)法定存款準(zhǔn)備金率的回歸數(shù)據(jù)，計(jì)算出每季度存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)上市公司非經(jīng)常性損益的影響，并將其剔除，那么余下的非經(jīng)常性損益的變化就是其他因素帶來(lái)的。我們就以這個(gè)扣除了法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整影響后的非經(jīng)常性損益作為被解釋變量，以貸款利率為貨幣政策變量進(jìn)行回歸，表4則給出了回歸結(jié)果。

在所有模型中，RATE在1%水平上顯著為正，說(shuō)明在央行提高貸款利率時(shí)，非經(jīng)常性損益正向增加，上市公司可能通過(guò)非營(yíng)業(yè)活動(dòng)來(lái)進(jìn)行盈余管理以對(duì)沖貨幣政策帶來(lái)的負(fù)面沖擊。從模型a中發(fā)現(xiàn)RATE系數(shù)為0.54遠(yuǎn)大于CRR系數(shù)0.12；而RATE_SEO 、RATE_ST、 RATE_CROSS系數(shù)的t檢驗(yàn)值均不顯著，說(shuō)明國(guó)有與民營(yíng)、ST與非ST、交叉上市與非交叉上市公司應(yīng)對(duì)貸款利率上升而進(jìn)行盈余管理水平?jīng)]有顯著差別，公司治理因素對(duì)上市公司盈余管理行為是抑制失效。結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況及模型回歸結(jié)果，可以推測(cè)貸款利率對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)行為的選擇有更大的影響力。央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率只會(huì)影響部分公司的融資需求，那些擁有充足現(xiàn)金流或本身就是銀行優(yōu)質(zhì)客戶的公司不會(huì)受到什么影響，而央行上調(diào)貸款利率則增加了所有公司的經(jīng)營(yíng)成本，因此就平均意義上而言，企業(yè)對(duì)貸款利率上升的反應(yīng)程度必然要大于存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)。由于貸款利率影響的所有企業(yè)，所以不同治理結(jié)構(gòu)公司之間所作出的反應(yīng)也是相同的。與假設(shè)4不同，不同貨幣政策工具對(duì)不同治理結(jié)構(gòu)公司會(huì)產(chǎn)生異質(zhì)性的影響。

模型b、c檢驗(yàn)了貸款利率調(diào)整時(shí)上市公司可能通過(guò)線下項(xiàng)目哪個(gè)科目進(jìn)行盈余管理。回歸結(jié)果與對(duì)存款準(zhǔn)備金率回歸的結(jié)果一致，上市公司主要通過(guò)營(yíng)業(yè)外收支進(jìn)行盈余管理，在此不再贅述。

3．其他控制變量和盈余管理的相關(guān)關(guān)系。綜合以上模型、共12個(gè)回歸結(jié)果中各控制變量和盈余管理的關(guān)系，有如下發(fā)現(xiàn)：

（1）資產(chǎn)負(fù)債率。研究發(fā)現(xiàn)公司資產(chǎn)負(fù)債水平同盈余管理各衡量指標(biāo)無(wú)顯著關(guān)系，這同王新漢（2007）的發(fā)現(xiàn)是一致的。由于企業(yè)進(jìn)行盈余管理主要是為了獲得新增貸款或上市融資，表示以往負(fù)債水平的資產(chǎn)負(fù)債率同當(dāng)期盈余管理行為之間并無(wú)關(guān)系，因此債務(wù)契約假設(shè)在中國(guó)可能并不成立。

（2）盈利性。本文用總資產(chǎn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率取代研究中常用的凈資產(chǎn)收益率，作為代表企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，該指標(biāo)代表了企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力。研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力同盈余管理顯著負(fù)相關(guān)，即企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)的盈余管理水平越低。

（3）公司規(guī)模。研究表明公司規(guī)模同盈余管理顯著負(fù)相關(guān)。企業(yè)規(guī)模越大，一般而言管理水平越高，受關(guān)注程度越高，也是監(jiān)管的重點(diǎn)，因此企業(yè)較少通過(guò)盈余管理來(lái)提高業(yè)績(jī)；而小公司更有可能進(jìn)行一些盈余管理活動(dòng)。另外，公司規(guī)模越大，投資收益越高，表明大公司有能力對(duì)外進(jìn)行投資，而且能夠進(jìn)行有效管理。如小公司獲得巨額投資收益應(yīng)當(dāng)引起注冊(cè)會(huì)計(jì)師的高度關(guān)注。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

ST類公司較易操縱利潤(rùn)以避免退市（陸建橋，1999；蔣義宏、王麗琨，2003；徐文靜，2009；翁黎煒、黃薇，2010）。為控制ST類公司對(duì)回歸結(jié)果的影響，在剔除ST類公司之后，本文對(duì)模型重新進(jìn)行回歸，主要結(jié)果保持不變（見(jiàn)表5）。

五、研究結(jié)論及主要政策建議

本文研究了貨幣政策對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體會(huì)計(jì)行為選擇的異質(zhì)性影響，研究表明貨幣政策會(huì)影響企業(yè)的會(huì)計(jì)行為。就整體而言，在央行實(shí)施從緊的貨幣政策下，企業(yè)會(huì)提高非經(jīng)常性損益來(lái)抵消貨幣政策負(fù)面沖擊。在此基礎(chǔ)上，本文引入了控股權(quán)性質(zhì)、財(cái)務(wù)壓力和外部監(jiān)管等公司治理因素，考察其對(duì)盈余管理的影響，證明公司治理因素對(duì)上市公司盈余管理行為會(huì)產(chǎn)生影響：央行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率時(shí)，民營(yíng)企業(yè)相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，ST類公司相對(duì)于非ST類公司會(huì)進(jìn)行更有可能進(jìn)行盈余操縱；交叉上市公司盈余管理水平顯著低于單一上市公司，所有權(quán)性質(zhì)、財(cái)務(wù)狀況及交叉上市等內(nèi)部治理因素企業(yè)盈余管理產(chǎn)生影響。

通過(guò)進(jìn)一步研究還發(fā)現(xiàn)央行運(yùn)用多種貨幣政策工具調(diào)控實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，企業(yè)對(duì)不同貨幣政策工具的反應(yīng)程度不同，不同治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)對(duì)同一貨幣政策工具反應(yīng)也不相同。當(dāng)央行調(diào)整貸款利率時(shí)，不同治理結(jié)構(gòu)公司盈余管理水平?jīng)]有顯著差異，公司治理因素對(duì)抑制上市公司盈余管理失效。研究表明相對(duì)于央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，貸款利率的上調(diào)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)行為選擇影響更大，因?yàn)橘J款利率直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。因此從維護(hù)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息的角度，提高貸款利率對(duì)企業(yè)影響巨大，作為緊縮貨幣政策工具應(yīng)當(dāng)慎用，應(yīng)當(dāng)更多地使用非價(jià)格政策工具；同時(shí)還表明上市公司在應(yīng)對(duì)從緊的貨幣政策時(shí)，主要采用營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目而非通過(guò)投資收益進(jìn)行盈余操縱。

2008年以來(lái)，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，央行配合政府實(shí)行寬松的貨幣政策，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)注入了大量的流動(dòng)性，確保了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。2010年之后隨著我國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，過(guò)剩的流動(dòng)性導(dǎo)致的通脹開(kāi)始抬頭，央行貨幣政策目標(biāo)也從“保增長(zhǎng)”轉(zhuǎn)向“抗通脹”，開(kāi)始收緊流動(dòng)性。在這一背景下，應(yīng)提醒投資者和審計(jì)師關(guān)注企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量；同時(shí)，也要從健全企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制，完善外部治理環(huán)境等企業(yè)治理因素方面提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

注釋：

① 本文并不否認(rèn)緊縮期上市公司出于其他目的進(jìn)行盈余管理，而不僅僅是為了獲取貸款，但盈余管理最終結(jié)果都是降低了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

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