獨家原創(chuàng):資金使用效率防范財務(wù)風(fēng)險調(diào)研報告

導(dǎo)語：獨家原創(chuàng):資金使用效率防范財務(wù)風(fēng)險調(diào)研報告一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

現(xiàn)金流量是現(xiàn)財學(xué)中的一個重要概念，是指企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟(jì)活動(包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱（即：企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量），它在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中的作用越來越重要。做好現(xiàn)金流量的預(yù)算和管理在財務(wù)風(fēng)險的防范中起著極其重要的作用。

1997年發(fā)生的東南亞金融危機(jī)，給人們以深刻的啟示，眾多專家認(rèn)為金融危機(jī)的源頭在企業(yè)。東南亞國家企業(yè)負(fù)債率“高高在上”，泡沫差，造成企業(yè)償債能力低下，銀行不良資產(chǎn)過多，最終鑄成金融危機(jī)。但是透過金融危機(jī)，我們也能看到那些自有資本雄厚、負(fù)債率相對較低，特別是現(xiàn)金流量狀況良好、現(xiàn)金充足的企業(yè)，由于“口袋有錢”，不僅沒有被金融風(fēng)暴“刮倒”，反而得到投資人、債權(quán)人的青睞，借此“東風(fēng)”迅速發(fā)展。在金融風(fēng)險日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。特別在企業(yè)日趨成熟、企業(yè)規(guī)模增大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的大型企業(yè)管理中，由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，所以越來越多企業(yè)開始關(guān)注現(xiàn)金流量的預(yù)算和管理。實踐證明,企業(yè)對現(xiàn)金流量的預(yù)算和管理已成為財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在企業(yè)提高資金使用效率，防范財務(wù)風(fēng)險中起著越來越重要的作用。本文將以現(xiàn)金流量預(yù)算和管理為切入點，對防范財務(wù)風(fēng)險作一些研究。

一、正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險

（一）財務(wù)風(fēng)險的分類

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按財務(wù)活動的基本內(nèi)容劃分，包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等四項。造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因，剔除自然災(zāi)害因素外主要有：

1.經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。一個國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，往往存在著周期性的波動。在經(jīng)濟(jì)高漲時期，市場購銷兩旺，企業(yè)效益普遍提高；反之，在經(jīng)濟(jì)蕭條時期，市場疲軟，企業(yè)虧損面就會擴(kuò)大，因此，經(jīng)濟(jì)蕭條時期風(fēng)險往往較大。

2.價格風(fēng)險。在企業(yè)經(jīng)營過程中，由于市場價格的波動，可能使企業(yè)蒙受損失。如在通貨膨脹情況下，物價上漲，尤其是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營直接相關(guān)的材料價格上漲，必然帶來生產(chǎn)成本的提高，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。

3.產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)品的品種、質(zhì)量與社會需求不符可能導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失。

4.匯率風(fēng)險。由于匯率波動在結(jié)算過程中引起貨幣貶值導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失。

5.政策風(fēng)險。國家產(chǎn)業(yè)政策、財稅金融政策的變化，對企業(yè)產(chǎn)品的銷售、資金籌集等產(chǎn)生不利影響。企業(yè)要在識別風(fēng)險的基礎(chǔ)上對風(fēng)險進(jìn)行定量評估，合理預(yù)計風(fēng)險發(fā)生的概率和可能造成損失的程度，為風(fēng)險的預(yù)防與控制提供依據(jù)，并采取相應(yīng)措施，及時應(yīng)對市場變化。

（二）理智應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的財務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范，健全財務(wù)風(fēng)險機(jī)制，是企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益、保持穩(wěn)步發(fā)展的內(nèi)在要求。獲取收益是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)經(jīng)營的基本出發(fā)點，而風(fēng)險則是未來情況的不確定性和不可預(yù)測性引起的，與獲取收益相伴的一種客觀現(xiàn)象。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和競爭的日益加劇，會使企業(yè)在獲取收益方面伴隨更大的風(fēng)險。一般來講，風(fēng)險與收益的大小成正比。風(fēng)險越大，固然可能獲利越大，但成功的機(jī)會就可能越小，冒風(fēng)險會招致失敗的可能性。企業(yè)經(jīng)營者既不能盲目追求收益不考慮風(fēng)險，也不能懼怕風(fēng)險。不想冒風(fēng)險并不能保證企業(yè)穩(wěn)定與安全，企業(yè)經(jīng)營者如果遵循消極、保守的理財思想，只想維持現(xiàn)狀，不敢冒任何風(fēng)險，這種做法本身就潛伏著更大的風(fēng)險。在激烈的市場競爭中不進(jìn)則退，不進(jìn)取就必然招致被淘汰的風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)當(dāng)掌握應(yīng)付風(fēng)險的本領(lǐng)，提高風(fēng)險承受能力，理智地應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。

二、正確認(rèn)識現(xiàn)金流量預(yù)算和管理在防范財務(wù)風(fēng)險中的重要作用

（一）資金管理在企業(yè)財務(wù)管理中的核心地位決定了現(xiàn)金流量預(yù)算和管理在企業(yè)財務(wù)管理及財務(wù)風(fēng)險防范中的重要地位。

1.資金是企業(yè)財產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，是企業(yè)的命脈。資金是企業(yè)的命脈，這一管理對象對企業(yè)的生存與發(fā)展具有極其重要的意義，抓住與抓好資金管理也就等于管理控制住企業(yè)的生命線和生存線。換句話說，以資金作為企業(yè)管理核心，在對象方面具有不可替代性，而以管理對象作為核心應(yīng)比以管理職能作為管理核心更具有客觀性和優(yōu)越性。

2.資金是處理企業(yè)管理核心與非核心的關(guān)系，一直是困擾有關(guān)各方的難題，如果處理不好，往往“核心”發(fā)揮不了核心的作用以致陷于孤立狀態(tài)，而流于形式，而非核心則常常以各種消極的態(tài)度去對待“核心”的工作，比較嚴(yán)重時，企業(yè)管理將會失去重心而難以協(xié)調(diào)運(yùn)作。出現(xiàn)這種狀況的重要原因，在于各種管理職能和相應(yīng)的管理部門沒有找到共同的管理對象，缺少相互聯(lián)系起來的紐帶鏈條。現(xiàn)在看來，最牢固的聯(lián)系紐帶或鏈條只能是資金。一旦形成了這個紐帶或鏈條，企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)者勢必會以更多的精力投入資金管理，從而改變以往的觀念、習(xí)慣和做法，企業(yè)財務(wù)部門會因自己負(fù)有資金管理的明確的責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)而努力管理好“自己的”資金；財務(wù)部門作為資金的綜合管理部門則將在資金的籌集、營運(yùn)和監(jiān)控等方面發(fā)揮獨特的職能作用。

（二）企業(yè)最佳理財目標(biāo)決定了現(xiàn)金流量預(yù)算和管理在企業(yè)財務(wù)管理及財務(wù)風(fēng)險防范中的重要地位。

企業(yè)理財目標(biāo)是企業(yè)財務(wù)預(yù)算的根本出發(fā)點和落腳點。目前，對理財目標(biāo)有不同的觀點，歸納起來有五種，即：“企業(yè)價值最大化”、“股東財富最大化”、“每股收益最大化”、“每股市價最大化”和“利潤最大化”等。但認(rèn)真分析一下，就可以發(fā)現(xiàn)以下問題：一是這些理財目標(biāo)如何才能實現(xiàn)？答案是：只有企業(yè)實現(xiàn)盈利，才能實現(xiàn)上述種種目標(biāo)。二是如何實現(xiàn)盈利？答案是：只有通過資金運(yùn)動才能盈利，如果資金不運(yùn)動，企業(yè)不運(yùn)轉(zhuǎn)，是不可能產(chǎn)生盈利的。三是如何使資金運(yùn)動最好、最有效？答案是：使資金在運(yùn)動中產(chǎn)生最佳流量。從上述簡單分析中不難看出，以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財目標(biāo)是最佳的選擇。之所以選擇最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財目標(biāo)。其理由如下：

1.從財務(wù)管理的本質(zhì)看，財務(wù)管理是綜合性極強(qiáng)的價值管理。這種價值管理的特征與職能是其他管理所不能代替的。“企業(yè)管理以財務(wù)管理為核心，財務(wù)管理以資金管理為核心”的理論，是對財務(wù)管理特點和獨特功能的深刻總結(jié)，已成為越來越多的企業(yè)所接受。

2.《企業(yè)會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》，對企業(yè)提供現(xiàn)金流量信息作出了硬性要求，要求企業(yè)必須編制“現(xiàn)金流量表”為確定以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財目標(biāo)提供了法律依據(jù)。

三、強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算的措施。

（一）做好現(xiàn)金流量預(yù)算的基礎(chǔ)管理工作

首先要做好銀行日記帳和現(xiàn)金日記帳的日清月結(jié)，做好企業(yè)與銀行的對帳工作及往來帳的清理工作。強(qiáng)化信用觀念，提高信用等級，做到誠實守信，規(guī)范經(jīng)營，積極拓寬融資渠道。加強(qiáng)與銀行等金融單位的聯(lián)系和協(xié)作，利用商業(yè)信用形式進(jìn)行融資，還要注意非商品交易產(chǎn)生的信用方式的運(yùn)用。加強(qiáng)貨款回收工作，對應(yīng)收帳款應(yīng)有專人管理，確保沒有“壞帳”或盡可能最小，確保自有資金來源。管好用活資金，提高資金使用效益，隨時了解企業(yè)現(xiàn)金流量、庫存、銷售、應(yīng)收帳款等。科學(xué)安排資金、有效運(yùn)用資本、降低資金成本、提高使用效率是現(xiàn)金流量管理的基礎(chǔ)管理工作。

（二）編制現(xiàn)金流量預(yù)算，加強(qiáng)資金調(diào)控

現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，中小企業(yè)資金籌集能力弱，更應(yīng)做好現(xiàn)金預(yù)算。通過現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時補(bǔ)足余額，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況保留適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，對多余現(xiàn)金進(jìn)行合理運(yùn)用。

（三）加強(qiáng)投資方案評價，積極防范投資風(fēng)險

企業(yè)應(yīng)立足于長期生存和發(fā)展，“練好”基本功，避免盲目多元化以分散財務(wù)，走專業(yè)化的核心競爭力道路。對投資方案的評價主要采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)，用現(xiàn)金流量方法來選擇投資方案更合理、準(zhǔn)確。

（四）建立現(xiàn)金流量考核指標(biāo)體系

在一定時期內(nèi)對現(xiàn)金流量管理至少能做到及時償還到期債務(wù)，在較長期限內(nèi)對現(xiàn)金流量的管理應(yīng)能實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量充足性和有效性目標(biāo)。具體可以通過一些財務(wù)分析指標(biāo)，如：流動性指標(biāo)、獲利性指標(biāo)、財務(wù)彈性指標(biāo)和收益質(zhì)量指標(biāo)來分析現(xiàn)金流量是否正常。

（五）強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理意識，提高財務(wù)及其他管理人員素質(zhì)

許多企業(yè)管理人員缺乏管理方面的知識，不僅導(dǎo)致企業(yè)核算不清，更可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展方向錯誤。加強(qiáng)對企業(yè)管理人員的財務(wù)管理知識的培訓(xùn)，提高對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重視，是企業(yè)在發(fā)展過程中值得注意的問題。

總之，現(xiàn)金流量預(yù)算管理是企業(yè)全面預(yù)算管理的核心，是企業(yè)經(jīng)營活動能夠順利開展的前提。搞好現(xiàn)金流量預(yù)算管理，要以營業(yè)收入為重點編制現(xiàn)金流入管理；要以科學(xué)的控制現(xiàn)金流出量為原則嚴(yán)格控制資金支出；要以建立嚴(yán)格完善的管理體系為保障，實現(xiàn)資金管理現(xiàn)代化，才能更好的防范財務(wù)風(fēng)險，在激烈的市場競爭中求得生存并持續(xù)壯大。